2. Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Próximos Trimestres
2
3. Destaques do 2T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 2T11 Expansão e Investimentos em infraestrutura
• 21,6% de crescimento nas vendas • Investimentos totais: R$35,1 milhões
• 13,0% de crescimento mesmas lojas • Abertura de 1 nova loja convencional no NE
o 45,0% de crescimento da Internet • Reformas de lojas
o 9,0% de crescimento mesmas lojas físicas • Investimentos em TI e Logística (conclusão da
expansão do CD de Louveira)
Crescimento sustentável
• Evolução da margem bruta consolidada – 33,5% da Despesas extraordinárias de integração:
receita líquida • Total de R$3,3 milhões (em linha com o previsto)
o Aumento de 0,7pp em relação ao 2T11
o Aumento de 1,7pp em relação ao 1T12 Resultados da Luizacred
• Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas) • Melhoria dos indicadores de atraso
• Taxa de aprovação conservadora • Manutenção do conservadorismo
o Redução da taxa de aprovação de crédito
Continuidade do processo de integração da Maia o Provisões robustas
• Incorporação societária – 30 abr. • Participação no programa de redução de custos
• Integração sistêmica – início 2T12
Resultados do Magazine Luiza
Racionalização dos custos e despesas
• Resultados em linha com o projetado, apesar do
• Programa de racionalização de custos e despesas –
crescimento da economia abaixo das expectativas
foco principal da Companhia em 2012
o Crescimento sustentável
• Redução de 0,6pp nas despesas com vendas, gerais e
o Programa de racionalização de custos
administrativas do segmento de varejo
• Resultados positivos tanto no varejo como no
o 24,7% da receita líquida versus 25,3% no 2T11
consolidado
3
4. Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Próximos Trimestres
4
5. Evolução da Receita Bruta (R$ bilhões)
Varejo Considerações
25,0% 19,7% 22,3% • Evolução de 19,7% da receita bruta do varejo
versus o 2T11 e crescimento de 13,0% no
conceito mesmas lojas, impulsionado por:
2,0 — Maturação das Lojas
1,6 — Aumento de produtividade das lojas
3,9 reformadas
3,2
2,0 — Crescimento acelerado da região Nordeste
1,6 (R$301 milhões – 15,4% das vendas)
1T11 2T11 1S11 1T12 2T12 1S12 • Evolução de 22,3% da receita bruta do varejo
versus o 1S11
Total Consolidado
• Crescimento de 21,6% da receita bruta
25,7% 21,6% 23,6%
consolidada versus o 2T11:
— Crescimento na receita do segmento de
2,1 financiamento ao consumo de 44,5%
(influenciado pela receita de serviços, CDC
1,7
4,3 e pelo empréstimo pessoal que passou a
3,4 ser contabilizado na Luizacred)
1,7 2,1
1,1 • Aumento do número de lojas – de 613 no final
de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12
1T11 2T11 1S11 1T12 2T12 1S12
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
5
6. Evolução da Receita Bruta – Internet (R$ milhões)
Internet Considerações
42,8% 45,0% 43,9%
• Crescimento de 45,0% no 2T12 versus 2T11 e
43,9% versus 1S11 impulsionado por:
— Aumento do mix de produto
— Inovações em conteúdo
263,5 — Abordagem multicanal: compartilhamento
da infra-estrutura dos outros canais
181,7 512,0
355,7
248,5
174,0
1T11 2T11 1S11 1T12 2T12 1S12
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior
6
7. Evolução da Receita Líquida e Lucro Bruto (R$ bilhões)
Receita Líquida - Consolidada Considerações
27,5% 22,3% 24,9%
• Forte crescimento devido ao avanço da receita
bruta (segmento de varejo e financiamento ao
consumo)
1,8
1,5 • Crescimento da receita líquida acima da receita
3,6
2,9 bruta – aumento de produtos sujeitos a
1,8 substituição tributária (contabilizada no CMV)
1,4
1T11 2T11 1S11 1T12 2T12 1S12
Lucro Bruto - Consolidado Considerações
22,4% 25,0% 23,7% • Melhora de 0,7% na margem bruta do 2T12
versus o 2T11 e de 1,7% versus 1T12 devido a:
— Aumento na margem da Luizacred
0,6 — Leve redução na margem do varejo (maior
0,5 1,2 participação da internet, processo de
1,0 integração da Loja Maia e ajuste AVP)
0,5 0,6
1T11 2T11 1S11 1T12 2T12 1S12 • Margem bruta no Nordeste: evoluiu de 21,2%
no 1T12 para 25,0% no 2T12
33,2% 32,8% 33,0% 31,8% 33,5% 32,7%
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior Margem Bruta (%)
7
8. Despesas Operacionais – Consolidado
Despesas Operacionais (R$ MM) Considerações
• Redução de 0,5% nas Despesas
-26,0% -3,6% 1,7% -27,9% -25,5% -4,9% 0,9% -29,5%
Administrativas e com Vendas versus
2T11:
88,4 16,1 — Ajustes nas despesas de lojas com o
531,3
objetivo de aumentar a
459,0 produtividade
52,7 24,3 — Início da captura das sinergias com
410,7 integração do escritório das lojas do
382,4
Baú e racionalização de despesas
• PDD:
— Provisões robustas (conservadorismo
da Luizacred)
• Outras Despesas (Receitas)
Operacionais:
Adm. e PDD Outras Total Adm. e PDD Outras Total — Detalhamento no próximo slide
Vendas Despesas Vendas Despesas
(Receitas) (Receitas)
Ops. Ops.
2T11 2T12 % Rec. Líquida
8
9. Outras Despesas (Receitas) Operacionais – Consolidado
Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM) Considerações
• Outras Despesas (Receitas) Operacionais:
— Receita Diferida:
5,5 24,3 o Redução na apropriação de
17,5 receitas diferidas (método linear)
12,4 o No 2T12, outras receitas diferidas
de R$18,0 milhões (R$10,5
milhões no varejo e R$7,5 milhões
na Luizacred) – renovação do
Apropriação Desp. de Oper. de Desp. com Outros Total
de Receita Integração crédito "chipagem" Acordo com a Cardif
Diferida de Rede pessoal de cartões — Despesas extraordinárias com o
processo de integração das redes de
23,8 R$3,3 milhões
3,3 4,1 5,4
3,2 16,1 — Alteração na contabilização do
empréstimo pessoal, que passou a
ser contabilizado no resultado da
intermediação financeira da
Luizacred, reduzindo a receita de
Apropriação Desp. de Oper. de Desp. com Outros Total profit sharing de R$17,5 milhões
de Receita Integração crédito "chipagem" para R$4,1 milhões
Diferida de Rede pessoal de cartões — Despesas com “chipagem” de
cartões de crédito no valor de R$5,4
2T11 2T12 milhões no 2T12.
9
10. Evolução do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhões)
EBITDA Considerações
• EBITDA impactado por:
71,9 — Crescimento de vendas e de margem
bruta
155,9
— Custos, receitas e despesas
84,0 71,9 81,2 extraordinárias
— Aumento das provisões para perdas em
9,3
crédito de liquidação duvidosa
1T11 2T11 1S11 1T12 2T12 1S12
5,9% 4,9% 5,4% 0,5% 4,0% 2,3%
EBITDA Ajustado
2T11 2T12
4,9% 4,5% 4,0% 4,1%
71,9 66,5
0,0 0,0 5,4 71,9 3,3 8,8 74,0
7,5
Atual Custos Despesas Receitas EBITDA Atual Custos Despesas Receitas EBITDA
Extraord. Extraord. Diferidas Ajustado Extraord. Extraord. Diferidas Ajustado
Margem EBITDA (%)
10
11. Despesas Financeiras – Consolidado
Despesas Financeiras (R$ MM) Considerações
• Resultado Financeiro:
-2,9% -2,5% — Redução de 2,9% no 2T11 para 2,5%
da receita líquida no 2T12:
45,4 o Impactado positivamente pela
42,4 redução do CDI
o Parcialmente compensado pelo
aumento da necessidade de
capital de giro no período
o Alteração na estimativa da taxa
de desconto aplicada para o
ajuste a valor presente (AVP) das
operações de garantia estendida
o Alteração no critério de
apropriação do custo das
antecipações de recebíveis de
cartão de crédito de terceiros,
que passou a ser reconhecido na
2T11 2T12 data da operação de desconto
Despesas Financeiras % Rec. Líquida
11
13. Investimentos (R$ milhões)
Investimentos Considerações
97,6 • Reformas de lojas
• Lojas novas (inauguradas e a inaugurar)
25,1 – inauguração de 1 loja nova
convencional no Nordeste no 2T12
• Outros investimentos incluem a
50,2 37,8 conclusão da ampliação do centro de
7,5 43,2 distribuição de Louveira e outros
40,0 investimentos em logística, no total de
6,5 35,1
7,5 R$9,6 milhões no 2T12.
19,3 5,8 11,0 5,1
15,1 8,1
7,3 3,9
11,8
28,9
15,4 18,4 18,0
11,5
1,9
2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
Lojas Novas Reformas Tecnologia Outros
13
14. Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Próximos Trimestres
14
15. Desempenho Operacional – Lojas
Evolução do Número de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas (%)
39,4%
+ 118 lojas
730 731 14,4% 19,7%
728 11,3%
684 1 1 1 9,0% 13,0%
1 103 106 106
613 69
1 2T11 2T12
69
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas Físicas
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
614 624 623 624
543 Idade Média das Lojas
Até 1 ano
114
158 De 1 a 2 anos
453
2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 Acima de 3 anos
6
Lojas Virtuais Lojas Convencionais De 2 a 3 anos
15
17. Desempenho Operacional – Composição da carteira
Base de Cartões Luiza (MM de cartões) Composição da carteira (R$ MM)
+29% 3.442
126
4,4 4,3
4,2 4,2
4,0 661
2.668
376
2.655
2.292
2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 2T11 2T12
Carteira Empréstimo Pessoal Carteira Cartão
Carteira CDC
17
18. Carteira da Luizacred (% da carteira)
Visão Atraso Considerações
20% 19,2% • De forma oposta ao observado no
17,7% 17,4% mercado, melhoria nos indicadores de
16,8% atraso da carteira da Luizacred, tanto na
15,9%
carteira de atraso de 15 a 90 dias como
13,6% maior a 90 dias devido a:
12,5% 12,4% 12,7%
11,6%
— Conservadorismo na taxa de
10% aprovação de crédito
— Controle constante de
6,7%
inadimplência por loja
4,1% 4,4% 4,7% 4,3%
• Aumento do índice de cobertura no
2T12
• Provisões deverão ser menores
Jun-11 Set-11 Dez-11 Mar-12 Jun-12 proporcionalmente no 2S12
112% 111% 114% 111% 117%
Atraso de 15 a 90 dias Atraso maior a 90 dias Atraso Total
Índice de cobertura(%)
18
19. Destaques 2T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para os Próximos Trimestres
19
20. Expectativas para os próximos trimestres
1 3
Crescimento de Vendas Investimentos
Crescimento consistente: Investimentos em tecnologia, logística e reforma de
• Maturação das lojas novas lojas – incluindo a mudança da marca Lojas Maia para
• Crescimento das lojas do Nordeste Magazine Luiza
• Internet A Companhia prevê a abertura orgânica de mais 17
• Melhor desempenho da economia, lojas no 2S12, sendo 10 lojas na região Nordeste
principalmente no último trimestre do ano
2 4
Processo de Integração da Lojas Maia Resultados
Integração sistêmica – finalização em out/12 Continuidade do programa de racionalização de
Gestão totalmente integrada – 2013 custos e despesas
• Diluição de despesas administrativas e de Captura de sinergias da integração do Baú e Maia
logística Melhores indicadores de produtividade e resultados
• Benefícios na gestão de capital de giro e de positivos para 2012
preços – aumento da margem bruta
20
21. Relações com Investidores
ri@magazineluiza.com.br
www.magazineluiza.com.br/ri
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As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas
a perspectivas de crescimento do Magazine Luiza são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos
negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das aprovações e licenças necessárias para homologação dos projetos, condições de mercado, do
desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. O presente documento pode incluir
dados contábeis e não contábeis tais como, operacionais, financeiros pro forma e projeções com base na expectativa da Administração da Companhia. Os dados não
contábeis não foram objeto de revisão por parte dos auditores independentes da Companhia.
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