1) A Profarma divulgou seus resultados do primeiro trimestre de 2014, destacando o crescimento nas divisões de varejo e especialidades, a associação estratégica com a AmerisourceBergen para criação da Profarma Specialty, e a redução do ciclo de caixa no segmento de distribuição farmacêutica.
2) Nas divisões de varejo, a Tamoio teve crescimento de vendas de 14,8% e a Drogasmil/Farmalife teve crescimento de 45,5% em comparação com o primeiro trimestre
1. 22 DE MAIO DE 2014
DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS 1T14
2. Destaques | Corporativos
2
Único player nacional posicionado no atacado, varejo farma e em especialidades;
Parceria estratégica com o maior player de especialidades do mundo,
AmerisourceBergen;
Quatro aquisições nos últimos três anos, incluindo a entrada no varejo farmacêutico,
se posicionando como um dos principais players neste segmento no estado do Rio
de Janeiro;
Comprovada capacidade de integração de aquisições.
3. Destaques | Período
3
CONSOLIDADO
• Aprovado na AGE de 12 de maio de 2014 o aumento de
capital, que viabilizará o ingresso da AmerisourceBergen na
Profarma, sendo o montante mínimo de R$ 187,0 milhões e
máximo de R$ 335,6 milhões.
VAREJO
• Crescimento de vendas de 45,5% na Drogasmil / Farmalife
e de 14,8% na Tamoio na comparação com o 1T13;
• Implementação da nova plataforma de TI (SAP + ITEC) em
fev/14 na Drogasmil / Farmalife;
• Divulgação de guidance de abertura de lojas da rede
Drogasmil / Farmalife: 35 lojas nos próximos 12 meses;
ESPECIALIDADES
• Profarma firmou uma associação estratégica com a maior
distribuidora de especialidades do mundo, a americana
AmerisourceBergen para a criação da Profarma Specialty;
• Aquisição da parcela remanescente (20%) da Arpmed;
• Crescimento de vendas em 5,4% ante 1T13.
DISTRIBUIÇÃO FARMA
• Redução de 11,9% nas despesas operacionais totais ante o
trimestre anterior;
• Crescimento de vendas no segmento de clientes
independentes de 13,1%;
• Redução do ciclo de caixa em 9 dias, o que representa uma
economia de capital de giro de R$ 70,0 milhões.
6. Desempenho Consolidado
6
Evolução da Receita Bruta
(R$ milhões)
1T13 4T13 1T14
986,3 985,2 976,6
-0,5%
-1,0%
Distribuição Farma
Especialidades
Varejo
Crescimento de vendas no segmento
de clientes independentes de 13,1% e
na categoria OTC de 29,2% ante ao
1T13.
Crescimento de vendas na divisão
Especialidades em 5,4%, com
destaque para o aumento nas vendas
ao setor privado na Prodiet da ordem
de 18,7%.
Crescimento de vendas de 45,5% na
Drogasmil / Farmalife e de 14,8% na
Tamoio na comparação com o 1T13.
50,4 56,2
54,6
1.036,7 1.041,4
1.031,2
Receita Bruta Contábil Consolidada
Receita Bruta Proforma Consolidada: 100% da receita da Tamoio e
Drogasmil (1T13 dados não auditados)
12. Desempenho Consolidado
Redução do Ciclo de Caixa em 6,9 dias.
Fluxo de Caixa
(R$ milhões)
* Média
(1) Base Média de Venda Bruta no Trimestre
(2) Base Média de CMV no Trimestre
(3) Base Média de CMV no Trimestre
1T144T131T13
Ciclo de Caixa * 50,7 55,0 48,1
Contas a Receber (1) 59,5 45,8 45,1
Estoque (2) 49,8 58,2 49,2
Fornecedores (3) 58,5 49,0 46,2
Ciclo de Caixa
(Dias)
1T14 1T13 4T13
Fluxo de Caixa (Aplicado) /
Gerado nas Ativ. Operacionais 81,0 (61,9) 7,9
Geração Interna de Caixa 5,1 14,0 9,8
Variação Ativos Operacionais 75,9 (75,8) (1,9)
Fluxo de Caixa (Aplicado)
nas Ativ. de Investimento (10,3) (1,1) (12,6)
Fluxo de Caixa (Aplicado) /
Gerado nas Ativ. de Financiamento (16,0) 132,3 6,7
Acréscimo / (Decréscimo)
Líquido de Caixa 54,7 69,4 2,0
12
13. Desempenho Consolidado
13
Capex
1T14
3,9
Outros
1,1
Reforma
de Lojas
1,9
TI
0,1
Instrumentos e
Máquinas
0,8
Aquisições Últimos 12 Meses
(R$ milhões)
Capex
(R$ milhões)
12,2
80,4
98,9
275,5
Endividamento: Dívida Líquida e
Relação Dívida Líquida / Ebitda (R$ milhões)
1T13
236,5
2,6X
4T13
458,5
4,8x
1T14
412,0
4,6x
275,5
136,5
Dívida Líquida
Dívida relacionada a Aquisições
(últimos 12 meses)
275,5
183,0
Investimento
CSB
Dívida
CSB
TotalAquisição
Tamoio
Aquisição
Remanescente
Prodiet
74,0
15. Distribuição Farma
Dados Financeiros
(R$ milhões e % da Receita Líquida)
15
Margem Ebitda
(%)
1,8
1T13 1T14
2,4
Desp. Op. SGA
(%)
7,9
1T13 1T14
8,1
Margem Bruta
(%)
10,1
1T13 1T14
10,8
Receita Bruta
(R$ milhões)
818,7
1T13 1T14
847,4
Redução do Ciclo de Caixa em
9,0 dias ante ao 4T13,
representando uma economia
de capital de giro de R$ 70,0
milhões.
Redução nas despesas
operacionais totais em valores
absolutos, de 7,1% e 11,9%,
ante o 1T13 e 4T13
respectivamente;
Crescimento na categoria OTC
em 29,2% em relação ao 1T13;
Crescimento de 18,1% na
região Sul em comparação ao
1T13;
Crescimento de vendas no
segmento de clientes
independentes de 13,1%;
17. Dados Financeiros
(R$ milhões e % da Receita Líquida)
17
Margem Ebitda
(%)
1,6
1T13 1T14
1,2
Desp. Op. SGA
(%)
11,3
1T13 1T14
11,9
Margem Bruta
(%)
13,4
1T13 1T14
13,5
Receita Bruta
(R$ milhões)
146,3
1T13 1T14
138,9
Especialidades
Associação com americana
AmerisourceBergen para a
formação da Profarma
Specialty;
Crescimento de vendas na
divisão especialidades em
5,4%, com destaque no setor
privado da Prodiet na ordem
de 18,7%;
Redução das despesas
operacionais totais, na
Prodiet, em valor absoluto, de
25,3% e 12,5%, na comparação
com 1T13 e 4T13.
19. Dados Financeiros
(R$ milhões e % da Receita Líquida)
19
Margem Ebitda
(%)
5,1
1T13 1T14
2,8
Desp. Op. SGA
(%)
25,9
1T13 1T14
25,7
Margem Bruta
(%)
31,1
1T13 1T14
28,5
Receita Bruta
(R$ milhões)
94,6
1T13 1T14
82,4
Varejo | Tamoio
Crescimento de 14,8% nas
vendas da rede Tamoio na
relação ao 1T13;
Crescimento da venda média
loja/mês em 9,1%, passando
de R$ 481,7 mil no 1T13 para
R$ 525,5 mil neste trimestre;
Ebitda de R$ 4,9 milhões no
1T14, o que corresponde a
margem de 5,1%, 2.3 p.p.
acima do mesmo período do
ano anterior;
Lucro líquido somou R$ 3,3
milhões, o que representa
margem líquida de 3,5%.
22. Dados Financeiros
(R$ milhões e % da Receita Bruta)
22
Margem Ebitda (%)
-7,8
1T13 1T14
-27,7Desp. Op. SGA
(%)
38,1
1T13 1T14
49,4
Margem Bruta
(%)
29,3
1T13 1T14
22,9
Receita Bruta
(R$ milhões)
61,2
1T13 1T14
42,0
Varejo | Drogasmil/Farmalife
Crescimento da venda média
loja/mês em 98,2%, passando
de R$164,3 mil no 1T13 para
R$ 325,7 mil neste trimestre;
Incremento na margem bruta
total em 6.4 p.p. sendo de
22,9% no 1T13 para 29,3% no
1T14;
Implementação da nova
plataforma de TI (SAP + ITEC)
em fev/2014;
Redução do resultado
operacional negativo em
58,6%, saindo de R$ (11,6)
milhões para R$ (4,8) milhões
neste trimestre.