1. Localiza Rent a Car S.A.
Resultados 3T13 e 9M13
R$ milhões, IFRS
16 de outubro de 2013
1

2. Destaques
Receita líquida - Divisão de Aluguel de Carros
3T12
3T13
807,0
935,9
394,7
497,3
412,3
438,6
3T12
3T13
Aluguel
144,1
3T13
Lucro Líquido - Consolidado
R$ milhões
R$ milhões
Receita Líquida Consolidada
136,6
3T12
R$ milhões
289,6
R$ milhões
271,2
Receita líquida - Divisão de Terceirização de Frotas
71,4
3T12
102,1
3T13
Seminovos
2

3. Divisão de Aluguel de Carros
# Diárias (mil)
12.794
13.749
10.734
7.940
4.668
2006
10.188
10.528
8.062
5.793
3.524
2007
2009
2010
2011
2012
9M12
9M13
3T12
3T13
271,2
2008
3.608
289,6
3T12
3T13
Receita líquida (R$ milhões)
802,2
346,1
2006
428,0
2007
565,2
2008
980,7
1.093,7
803,4
853,1
585,2
2009
2010
2011
2012
9M12
9M13
A receita de aluguel de carros cresceu 6,8%, apesar do cenário de
menor crescimento da atividade macroeconômica.
3

4. Evolução do número de agências de Aluguel de Carros
# de agências de aluguel de carros (Brasil e exterior)
327
48
134
381
422
76
69
134
147
145
178
199
2006
2007
2008
Agências Próprias – Brasil
452
71
167
476
61
496
47
181
202
524
50
539
62
202
191
214
234
247
272
286
2009
2010
2011
2012
+14
9M13
Agências Franqueadas – Brasil
Agências Franqueadas Exterior
Foram adicionadas 14 novas agências próprias nos 9 meses de 2013.
4

5. Divisão de Terceirização de Frotas
# Diárias (mil)
9.603
4.188
2006
5.144
6.437
7.099
10.601
8.044
7.911
8.175
2.663
2007
2008
2009
2010
2011
2012
9M12
9M13
2.700
3T12
3T13
Receita líquida (R$ milhões)
184,0
219,8
268,4
2006
2007
2008
303,2
361,1
455,0
535,7
397,8
432,9
136,6
2009
2010
2011
2012
9M12
9M13
144,1
3T12
3T13
A receita líquida cresceu 5,5%, com crescimento de
1,4% no volume de diárias e de 3,9% no valor da diária média.
5

6. Investimento líquido
Aumento da frota *
18.649
10.346
33.520
23.174
2006
7.957
38.050
30.093
9.930
9.178
(quantidade)
2.011
65.934
8.642
44.211
43.161
34.519
34.281
59.950
58.655
56.644
50.772
47.285
(2.121)
6.514
42.880 51.15644.642
40.759
3.747
18.838
2007
2008
2009
2010
Carros Comprados
2011
2012
Carros Vendidos
9M12
9M13
(470)
17.569 18.039
15.091
3T12
3T13
* Não considera os carros roubados / sinistrados.
Investimento líquido (R$ milhões)
308,4
588,5
354,5
341,5
210,4
1.060,9
850,5
930,3
281,8
1.335,3
1.204,2
980,8
922,4
1.910,4
98,8
1.776,5
1.321,9
1.618,8
1.520,0
1.468,1
(32,9)
1.124,41.157,3
230,6
1.472,4
1.241,8
588,8
2006
101,2
495,9
2007
2008
2009
2010
Compras (inclui acessórios)
2011
2012
9M12
9M13
394,7
3T12
30,8
528,1 497,3
3T13
Receita líquida de venda
A menor compra de carros realizada no 3T13, em relação aos 6 primeiros meses do ano,
ocorreu para adequação da frota à demanda.
6

7. Vendas por trimestre
Quantidade
# Número de carros vendidos
Reflexo do atraso da entrega de carros
pelas montadoras
18.039
13.285
14.504
15.091
13.764
12.934
13.669
Recorde
1T12
2T12
3T12
4T12
1T13
2T13
3T13
A Companhia apresentou venda recorde de 18.039 carros neste trimestre.
7

8. Frota de final de período
Quantidade
97.190
93.330
31.629
32.104
32.027
61.445
64.688
65.086
61.303
70.406
2010
2011
2012
9M12
9M13
88.060
46.003
14.630
53.476
17.790
62.515
23.403
70.295
103.215
96.317
26.615
32.809
22.778
31.373
35.686
39.112
47.517
2006
2007
2008
2009
Aluguel de carros
Terceirização de frotas
A frota cresceu 10,6% em comparação a 30/09/2012.
A frota da Companhia é composta por 117.200 carros, incluindo 13.985 carros dos franqueados.
8

9. Receita líquida consolidada
R$ milhões
2.497,2
1.126,2
588,8
1.505,5
850,5
1.823,7
1.820,9
980,8
2.918,1
1.468,1
3.166,7
922,4
1.321,9
537,4
655,0
842,9
898,5
1.175,3
1.450,0
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Aluguel
1.646,7
2012
2.371,2
2.542,4
1.157,3
1.520,0
1.241,8
1.213,9
1.300,6
807,0
394,7
412,3
9M12
9M13
3T12
935,9
497,3
438,6
3T13
Seminovos
A receita líquida consolidada cresceu 16,0%.
9

10. EBITDA consolidado
R$ milhões
311,3
403,5
2006
2007
504,1
469,7
2008
2009
649,5
821,3
875,6
680,5
649,3
223,7
2010
2011
2012
9M12
9M13
238,2
3T12
3T13
Divisões
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
9M12
9M13
3T12
3T13
Aluguel de carros
43,4%
46,0%
45,9%
41,9%
45,3%
46,9%
40,9%
41,1%
36,7%
40,7%
38,5%
Terceirização de frotas
71,4%
71,3%
69,1%
68,7%
68,0%
68,6%
66,4%
66,3%
65,8%
66,7%
65,2%
Aluguel Consolidado
52,9%
54,5%
53,3%
51,1%
52,3%
53,8%
49,3%
49,4%
46,6%
49,5%
47,5%
Seminovos
4,6%
5,5%
5,6%
1,1%
2,6%
2,8%
4,2%
4,2%
6,0%
4,9%
6,0%
Excluindo a contabilização dos acessórios e frete para carros novos, a margem EBITDA
do Aluguel de Carros no 3T13 seria de 40,3%.
10

11. Depreciação média por carro
em R$
Reflexo da redução
do IPI
Reflexo da crise financeira
e da redução do IPI
Mercado de carros usados
aquecido
939,1
2006
3.972,4
2.546,0
2.577,0
1.536,0
1.683,9
2010
2011
1.307,9
332,9
2007
2008
2009
Reflexo da crise financeira
e da redução do IPI
Mercado de carros usados
aquecido
2.383,3
2007
4.371,7
9M13
Anualizado
Reflexo da redução do IPI
5.408,2
3.509,7
4.133,0
4.661,0
2.395,8
2006
5.083,1
2012
2008
2009
2010
2011
2012
9M13
Anualizado
11

12. Lucro líquido consolidado
R$ milhões
Recorde
250,5
291,6
190,2
138,2
336,3 *
294,4
240,9
127,4
116,3
237,0 *
87,6 *
154,8
102,1
71,4
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
9M12
9M13
3T12
3T13
* Lucro líquido 2012 pro forma excluindo o efeito da depreciação adicional, deduzida do efeito do imposto de renda.
Excluindo o efeito da redução do IPI no 3T12, o lucro líquido cresceu 16,6% neste trimestre.
O lucro líquido em 9 meses de 2013 foi maior que o lucro de todos os anos anteriores.
12

13. Fluxo de caixa livre - FCL
2006
Caixa livre gerado - R$ milhões
2007
2008
2009
2010
2011
2012
9M13
EBITDA
311,3
403,5
504,1
469,7
649,5
821,3
875,6
680,5
Receita na venda dos carros líquida de impostos
(588,8)
(850,5)
(980,8)
(922,4)
(1.321,9)
(1.468,1)
(1.520,0)
(1.241,8)
(*)
530,4
760,0
874,5
855,1
1.203,2
1.328,6
1.360,2
1.091,7
(-) Imposto de Renda e Contribuição Social
(42,7)
(63,4)
(52,8)
(49,0)
(57,8)
(83,0)
(100,9)
(73,2)
(4,8)
13,3
(44,8)
(11,5)
54,5
(83,9)
37,1
(5,1)
205,4
262,9
300,2
341,9
527,5
514,9
652,0
452,1
588,8
850,5
980,8
922,4
1.321,9
1.468,1
1.520,0
1.241,8
Investimento em carros para renovação
(643,3)
(839,0)
(1.035,4)
(947,9)
(1.370,1)
(1.504,5)
(1.563,3)
(1.284,9)
Investimento líquido para renovação da frota
(54,5)
11,5
(54,6)
(25,5)
(48,2)
(36,4)
(43,3)
(43,1)
Renovação da frota - quantidade
23.174
30.093
34.281
34.519
47.285
50.772
56.644
44.642
Investimento em investimentos, outros imobilizados e
intangíveis
(32,7)
(23,7)
(39,9)
(21,0)
(51,1)
(63,0)
(80,2)
(42,4)
Caixa livre gerado antes do crescimento e antes dos juros
118,2
250,7
205,7
295,4
428,2
415,5
528,5
366,6
Investimento em carros para (crescimento)/ redução da frota
(287,0)
(221,9)
(299,9)
(241,1)
(540,3)
(272,0)
(55,5)
(187,5)
222,0
(51,0)
(188,9)
241,1
111,3
32,7
(116,9)
(10,8)
Crescimento da frota
(65,0)
(272,9)
(488,8)
0,0
(429,0)
(239,3)
(172,4)
(198,3)
Aumento (redução) da frota – quantidade
10.346
7.957
9.930
8.642
18.649
9.178
2.011
6.514
53,2
(22,2)
(283,1)
295,4
(0,8)
176,2
356,1
168,3
Custo depreciado dos carros baixados
Variação do capital de giro
Caixa livre gerado antes do investimento
Receita na venda dos carros líquida de impostos
Variação na conta de fornecedores de carros
Caixa livre gerado depois do crescimento e antes dos juros
(*) Sem a dedução dos descontos técnicos até 2010
13

14. Movimentação na dívida
R$ milhões
FCL após despesas
financeiras
96,1
FCL
Dívida líquida
31/12/2012
168,3
Dívida líquida
30/09/2013
- 1.222,9
-1.231,2
(72,2)
(51,0)
(36,8)
Despesas
financeiras
JCP e
Dividendos
Compra de
ações da
Companhia
A dívida líquida foi reduzida em R$8,3 milhões, mesmo após a compra
de ações da Companhia no valor de R$ 36,8 milhões.
14

15. Perfil de amortização da Dívida (principal)
R$ milhões
Em 30/09/2013:
534,5
54,6
2013
Caixa
592,3
270,3
209,6
2014
2015
462,0
146,0
2017
2018
2019
221,0
2016
172,0
247,0
2018
2019
2020
2021
100,0
100,0
2020
2021
791,0
Após 7ª Emissão de Debentures:
426,5
24,6
2013
641,3
231,3
170,6
2014
2015
511,0
2016
2017
Caixa
1.131,0
A Companhia continua apresentando forte posição de caixa e confortável perfil de amortização da dívida.
15

16. Dívida - ratios
Dívida líquida x Valor da frota
2.681,7
2.446,7
1.492,9
1.247,7
440,4
2006
1.078,6
765,1
2007
1.907,8
1.752,6
1.254,5
2008
1.363,4
1.281,1
2009
Dívida líquida
SALDOS EM FINAL DE PERÍODO
2.759,7
2.547,6
2010
2011
1.231,2
1.222,9
2012
9M13
Valor da frota
2006(*)
2007(*)
2008(*)
2009(*)
2010(*)
2011
2012
9M13
Dívida líquida / Valor da frota
36%
51%
72%
57%
52%
51%
48%
44%
Dívida líquida / EBITDA (**)
1,4x
1,9x
2,5x
2,3x
2,0x
1,7x
1,4x
1,3x
Dívida líquida / Patrimônio líquido
0,7x
1,3x
2,0x
1,5x
1,4x
1,2x
0,9x
0,8x
EBITDA / Despesas financeiras líquidas
4,8x
5,4x
3,8x
4,2x
5,0x
4,6x
6,3x
9,4x
(*) De 2006 a 2010, ratios baseados nas demonstrações financeiras em USGAAP
(**) Anualizado
Confortáveis ratios de dívida.
16

17. Spread (ROIC menos custo da dívida após impostos)
Reflexo da crise financeira
18,7%
7,8p.p.
10,9%
2006
21,3%
12,9p.p.
17,0%
8,2p.p.
16,9%
11,5%
4,0p.p.
8,4%
8,8%
7,6%
2007
2008
2009
9,6p.p.
7,3%
2010
17,1%
16,1%
8,5p.p.
8,6%
2011
9,8p.p.
16,2%
10,9p.p.
6,3%
5,3%
2012
9M13
Anualizado
ROIC
Custo da dívida após impostos
Agregar valor ao acionista é o principal objetivo da Companhia.
17

18. Obrigado!
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O material que se segue é uma apresentação de informações gerais de antecedentes da LOCALIZA na data da apresentação. Trata-se de informação resumida sem intenções de serem completas, que não devem ser
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unicamente previsões e não garantias do desempenho futuro. Advertimos os investidores de que as referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a muitos riscos, incertezas e
fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da LOCALIZA e suas controladas, em virtude dos quais os resultados reais das empresas podem diferir de maneira relevante de resultados futuros expressos ou
implícitos nas declarações e informações prospectivas.
Embora a LOCALIZA acredite que as expectativas e premissas contidas nas declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a LOCALIZA não pode
garantir resultados ou acontecimentos futuros. A LOCALIZA isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas.
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negócios e resultados financeiros, além de suas demonstrações financeiras.
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um contrato ou compromisso de qualquer espécie.
18