1. Conference Call
Resultados 3T07
8 de Novembro de 2007

2. Apresentadores
Joesley Mendonça Batista
Presidente
José Paulo Macedo
Diretor de Relações com Investidores
André Gustavo Menezes
Gerente de Relações com Investidores
1

3. Resumo do Período
Concluímos a aquisição da Swift Foods Company, agora JBS USA, tornando a
JBS a maior empresa de carne bovina do mundo;
Durante estes primeiros 120 dias de administração, seguimos implementando
nossa estratégia, centrada na recuperação do desempenho operacional e
financeiro da divisão de bovinos da JBS USA: implementação do segundo turno
em Greeley, crescendo o abate; intenso foco em redução de custos e melhoria
das eficiências em rendimentos/processos;
As divisões de suínos e Austrália seguem operando de acordo com as nossas
estimativas;
Na divisão de bovinos dos EUA, continuamos confiantes com os resultados
gerados pelas iniciativas implementadas até agora, apesar do momento de
agora
ajuste e pressão nas margens vividos pela indústria nos Estados Unidos;
Continuamos crescendo e consolidando a nossa posição no Mercosul:
prosseguimos com os investimentos na ampliação do abate das nossas plantas
no Brasil e adquirimos o frigorífico Col Car na província de Córdoba, Argentina;
Iniciamos as operações da unidade de carne industrializada de Andradina e de
um novo terminal de contêineres para exportação em Cubatão, ambos em São
Cubatão
Paulo.
No Brasil, privilegiamos a manutenção dos níveis de rentabilidade do negócio
em oposição a um crescimento maior nos volumes comercializados, dado o
comercializados
ambiente de negócios no trimestre.
2

4. Resultados 3T07 – JBS S.A. (excluindo JBS USA)
( )
Evolução da Receita Líquida Total (R$ milhões)
16,9% 3.572,8
6,5% 12,3% 3.056,6
1.234,6 1.315,5 1.171,2
3T06 3T07 2T07 9M06 9M07
Evolução do Volume Total (mil tons)
21,0% 941,5
15,9% 1,4% 778,3
281,7 326,6 322,2
3T06 3T07 2T07 9M06 9M07
Evolução do Preço Médio Total (R$/Kg)
-8,1% 10,8%
,
-3,4%
3 4%
4,38 4,03 3,93
3,64 3,79
3T06 3T07 2T07 9M06 9M07
3

5. Resultados 3T07 – JBS S.A. (excluindo JBS USA)
Mercado Doméstico
Evolução da Receita Líquida – Mercado Doméstico (R$ milhões)
30,6% 1.459,7
40,4% 4,8% 1.117,8
511,6 487,9
364,4
3T06 3T07 2T07 9M06 9M07
Evolução do Volume – Mercado Doméstico (mil tons)
ã é
23,8% 614,7
29,2% 2,7% 496,6
166,8 215,6 210,0
3T06 3T07 2T07 9M06 9M07
Evolução do Preço Médio – Mercado Doméstico (R$/Kg)
8,6% 2,1%
5,5%
2,18 2,37 2,32 2,25 2,37
3T06 3T07 2T07 9M06 9M07
4

6. Resultados 3T07 – JBS S.A. (excluindo JBS USA)
Exportações
Evolução da Receita Líquida Exportação (R$ milhões)
9,0% 2.113,2
-7,6% 1.938,8
17,7%
870,2 803,9 683,3
3T06 3T07 2T07 9M06 9M07
Evolução do Volume Exportação (mil tons)
ã ã
-3,4% 16,0% 326,8
-1,0% 281,7
114,9 111,0 112,2
3T06 3T07 2T07 9M06 9M07
Evolução do Preço Médio Exportação (por kilo)
-4,4% 18,9% -6,0%
8,3%
, 23,0%
23 0%
7,57
7 57 7,24
7 24 6,88 2,6%
2 6%
6,09 6,47
3,49 3,78 3,07 3,15 3,23
3T06 3T07 3T06 3T07 2T07 2T07 9M06 9M07 9M06 9M07
(R$) (R$) (US$) (US$) (R$) (US$) (R$) (R$) (US$) (US$)
5

7. Os aumentos de preço apresentados
refletiram a pressão ocorrida no custo da
fl ti ã id t d
matéria prima durante o período...
150
140
130
120
110
100
90
v
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2-
9-
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-a
4-
16
23
30
3-
1-
8-
5-
6-
11
18
25
10
17
24
15
22
29
13
20
27
Preço do Traseiro Preço do Dianteiro Preço da Ponta de Agulha Preço da Arroba
6

8. Privilegiamos a manutenção dos níveis de
rentabilidade do negócio em oposição a um
crescimento maior dos volumes...
EBITDA e margem EBITDA Dívida Líquida/EBITDA*
Margem EBITDA (%)
493,3
3,6x
430,5
430 5 3,3x
33
3,1x
13,8% 14,1% 14,1% 13,8%
2,8x
13,1%
2,6x
2,2x 2,3x
170,3 171,9 165,2
3T06 3T07 2T07 9M06 9M07 2002 2003 2004 2005 2006 2T07 3T07
* Consolidado
7

9. Swift – EBITDA por Divisão
EBITDA por Divisão
(Em milhares de US$) 2003 2004 2005 2006 2007
SWIFT - Carne Bovina 71.201 44.656 (65.132) (97.082) (19.592)
SWIFT - Carne Suína 75.532 132.619 122.091 73.336 70.309
AUSTRÁLIA 60.324 42.891 106.044 29.465 45.553
OUTROS (2.733) (45) (18) - -
TOTAL 204.324 220.121 162.985 5.719 96.270
Margem EBITDA 2,52% 2,33% 1,69% 0,06% 1,01%
Fonte: S&C Holdo 3, Inc. – SEC
8

10. Swift – Status Pré-Aquisição
Pré Aquisição
Margem EBITDA (%) Status Pré Aquisição
A divisão de carne bovina vinha
Empresas comparáveis
operando com margens por volta de
Swift Beef
2% abaixo do mercado;
3,7%
Capacidade divulgada de abate de
bovinos nos EUA de 17.200
cabeças/dia;
ç / ;
2,8%
2 8%
Planta de Greeley com capacidade
para 6.000 cabeças/dia em 2 turnos
1,3% só operava 1 turno abatendo 3.400
1,0%
1 0% 1,1%
0,8% 0,4%
cabeças/dia;
b /di
Considerando os 2 turnos, e melhor
-0,4% utilização das outras 3 plantas, a
capacidade total real é de 20 500
20.500
-1,2% cabeças/dia;
-1,7% Na data da aquisição abatia 14.500
cabeças/dia;
ç ;
Portanto, operava a 70% de
capacidade;
2003 2004 2005 2006 2007
Baixo foco em custos e eficiências no
Fonte: SEC Filings processo produtivo.
9

11. Iniciamos o segundo turno da planta de
Greeley,
Greeley onde já foram contratados 1.100
1 100
funcionários, aumentando o volume de
abate...
Abate Médio/Dia
20.000
18.500
16.389
15.015 15.289
15 289
14.506
Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
JBS Swift Beef USA Total
10

12. Redefinimos a estrutura organizacional da
companhia, eliminando posições sobrepostas
hi li i d i õ b t
e reduzindo os níveis gerenciais…
Posições Eliminadas Economia US$
Divisão Carne Bovina 87 4.500.000
Divisão Carne Suína 8 400.000
Corporativo 93 8.400.000
Total: 188 13.300.000
…o que resultou em um economia anual de
o
aproximadamente US$13 milhões em
despesas na operação e administrativas
p p ç
11

13. Grande parte das ações planejadas foram
implementadas...
AÇÕES IMPLEMENTADAS
Ç
Eliminação de 188 posições – US$13,3 milhões/ano;
Redução no custo anual com seguros através de negociações dos prêmios e
franquias existentes, mantendo todos os seguros necessários para a
continuidade adequada dos negócios – US$8,0 milhões/ano;
Redução de custos anuais com serviços profissionais e de consultoria –
US$12,1 milhões/ano;
Redução d
R d ã de custos com materiais, viagens e outras despesas administrativas –
t t i i i t d d i i t ti
US$1,5 milhões;
Aumento de volume e maior diluição nos custos fixos das plantas – receita
ç p
adicional de US$1,3 bilhão/ano;
…as quais já geram uma redução no custo normalizado por
cabeça de aproximadamente US$40 comparado ao trimestre
findo em maio e US$28, comparado ao ano fiscal de 2007,
diminuindo o “gap” com relação à indústria
12

14. Disclaimer
Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e
ó
incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa
Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso.
Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções
intenções,
crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de
Administração e Diretores da Companhia.
As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também
incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem
como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras
"acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja",
á á ê
"estima" ou expressões semelhantes.
As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho.
Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos
futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os
resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de
maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com
relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e
valores estão além da nossa capacidade de controle ou previsão.
13

15. Obrigado
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