4. 18%
23%
27%
28%
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012e
2013e
2014e
2015e
2016e
2017e
2018e
2019e
2020e

5. 23%
16%
17%
13%
8%
8%
7%
5%
29%
19%
19%
16%
12%
9%
10%
6%
Japão Europa U.K. USA China Global Brasil India
2010 2020
-20% -10% 0% 10% 20%
0 - 9
10 - 19
20 - 29
30 - 39
40 - 49
50 - 59
60 - 69
70 - 79
80+
Europe 2010 Brazil 2010
-20% -10% 0% 10% 20%
0 - 9
10 - 19
20 - 29
30 - 39
40 - 49
50 - 59
60 - 69
70 - 79
80+
Europe 2010 Brazil 2030
27% 55%
49%
38%
52%
57%

12. 11

15. 




17. •
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•

18. 1
2
3
•
•
Adimissão ao Desligamento
Apuração e Recolhimento
Apuração de Resultados
Administrativo-Financeiro
Suporte Administrativo
Suporte de TI
CentrodeServiços
Compartilhados-CSC
PAS

19. •
•
•
•
•
•

20. •
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•

21. Espaço Dermocosméticos para
exposição de Produtos Premium
Clusterização de lojas por perfil de cliente
otimizando a exposição dos produtos
Checkout expositor: produtos de alto giro, para
estimulo a compras por impulso
Gestão de categoria: inteligência de organização
segundo estímulos de consumo

22. 









24. 



EVOLUÇÃO DA BASE DE LOJAS FARMAIS
EXPANSÃO FARMAIS

25. •
•
•

27. 
















RESULTADOS

28. 249
96 29
15 2
2011 Aquisição Cresc. orgânico Fechamento Cresc. orgânico Fechamen
132
210
118
248
96 29
15 2
Cresc. orgânico Fechamento Cresc. orgânico Fechamento 2012
378
708

30. ¹

34. Capital de Giro 4T11 1T12 4T12 1T13
Contas a receber de clientes 21 22 23 24
Estoques 114 86 95 106
Fornecedores 62 63 58 55
Capital de Giro em dias 72 45 60 75
Posição de caixa e endividamento (R$'000) 1T12 4T12 1T13
(+) Empréstimos e financiamentos 344,487 177,049 169,079
Circulante 241,251 83,229 44,864
Não circulante 103,236 93,820 124,215
(+) Debentures - 253,642 258,937
Circulante - 5,237 10,427
Não circulante - 248,405 248,510
(+) Contas a pagar por aquisição de investimento 347,212 345,333 264,430
Circulante 34,833 99,711 82,833
Não circulante 312,379 245,622 181,597
(=) Dívida Total 691,699 776,024 692,446
Circulante (%) 39.9% 24.2% 19.9%
Não circulante (%) 60.1% 75.8% 80.1%
(-) Caixa e equivalentes de caixa (122,901) (368,751) (183,870)
(=) Dívida Líquida 568,798 407,273 508,576
Dívida líquida/EBITDA Ajustado (12M) 3.4 X 2.1 X 2.7 X

36. jun-11
jul-11
ago-11
set-11
out-11
nov-11
dez-11
jan-12
fev-12
mar-12
abr-12
mai-12
jun-12
jul-12
ago-12
set-12
out-12
nov-12
dez-12
jan-13
fev-13
mar-13
abr-13
mai-13
jun-11
jul-11
ago-11
set-11
out-11
nov-11
dez-11
jan-12
fev-12
mar-12
abr-12
mai-12
jun-12
jul-12
ago-12
out-12
nov-12
dez-12
jan-13
fev-13
mar-13
abr-13
mai-13
2013 2014
Brasil Pharma 12,9x 10,0x
2013 2014
Brasil Pharma 0,9x 0,7x
2013 2014
Brasil Pharma 22,8x 16,8x
EV/EBITDA
EV/Sales
P/E

37. •
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•

39. 6,2
8,9
7,8
10,4 10,3
9,2
7,9
9,2
10,8
15,1
18,5 18,9
22,8
21,3
18,1
14,6 14,0
15,6 14,8
11,8
8,8
7,5
21
11,4
16,2
14,2
19,2 18,9
16,6
14,1
16,2
18,6
24,6
30,4 29,8
37,5
34,8
29,9
24
22,9
26,3
23,8
21,1
18,8
0
10000
20000
30000
40000
50000
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
4000
4500
5,8 6,2 6,0 6,3 6,5 5,8 5,8
8,5 9,3
13,9
19,2
11,8
15,2
11,8
6,7
8,3
10,6
9,0 9,5
11,4
7,1
7,0
9,9 11,0 10,4
12,0
34,0
11,7 12,4 12,3
26,7
30,7
45,6
25,7
33,3
19,0
14,3
17,5
21,9
19,1 18,0 19,2
11,8 12,3
0
10000
20000
30000
40000
50000
60000
0
1000
2000
3000
4000
5000
6000
7000
EBITDA
(U$'000)
MKT CAP
(U$'000)
0,0
10000,0
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
market cap EV/EBITDA P/E
0,0
1000,0
2000,0
EBITDA