Este documento fornece uma visão geral da LLX Logística S.A. e seus principais projetos portuários. Em três frases:
A LLX Logística planeja desenvolver três portos no sudeste do Brasil - o Porto do Açu em São João da Barra (RJ), o Porto Sudeste em Itaguaí (RJ) e o Porto Brasil em Peruíbe (SP) - para atender a demanda crescente do comércio exterior brasileiro e reduzir os custos logísticos por meio de calados
2. Disclaimer
Esta apresentação contém algumas afirmações e informações prospectivas relacionadas a Companhia que refletem a atual visão e/ou
expectativas da Companhia e de sua administração a respeito de seu plano de negócios. Afirmações prospectivas incluem, entre outras,
todas as afirmações que denotam previsão, projeção, indicam ou implicam resultados, performance ou realizações futuras, podendo conter
palavras como "acreditar", "prever", "esperar", "contemplar", "provavelmente resultará" ou outras palavras ou expressões de acepção
semelhante. Tais afirmações estão sujeitas a uma série de expressivos riscos, incertezas e premissas. Advertimos que diversos fatores
importantes podem fazer com que os resultados reais divirjam de maneira relevante dos planos, objetivos, expectativas, estimativas e
intenções expressos nesta apresentação. Em nenhuma hipótese a Companhia ou suas subsidiárias, seus conselheiros, diretores,
representantes ou empregados serão responsáveis perante quaisquer terceiros (inclusive investidores) por decisões ou atos de
investimento ou negócios tomados com base nas informações e afirmações constantes desta apresentação, e tampouco por danos
conseqüentes, indiretos ou semelhantes. A Companhia não tem intenção de fornecer aos eventuais detentores de ações uma revisão das
afirmações prospectivas ou análise das diferenças entre as afirmações prospectivas e os resultados reais.
Esta apresentação e seu teor constituem informação de propriedade da Companhia, não podendo ser reproduzidos ou divulgados no todo
ou em parte sem a sua prévia anuência por escrito.
Diretor de Relações com Investidores
Ricardo Antunes – CEO
Antonio Castello Branco – Gerente
Tel. 55 21 2555-5661
ri@llx.com.br
2
4. Companias abertas do Grupo EBX
Todas as empresas estão listadas no Novo Mercado da Bovespa , totalizando
US$ 18,1 Bi* de valor de mercado.
Segmento: Segmento: Segmento: Segmento:
Logistica Mineração Petroleo & Gás Geração de Energia
Valor de Mercado: Valor de Mercado: Valor de Mercado: Valor de Mercado:
US$ 847 M* US$ 2,8 bi* US$12,5 bi* US$ 1,9 bi*
Acionista Acionista Acionista Acionista
Controlador: Controlador: Controlador: Controlador:
57% 67% 61% 76%
*Fonte: Rede de Notícias em 21 de Agosto de 2008
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5. Visão geral da LLX depois da reestruturação
Acionistas
Controladores(1) + Acionistas Minoritários
57% 43%
51% 70% 70% 70%
LLX Minas-Rio LLX Açu LLX Brasil LLX Sudeste
49% 30% 30% 30%
Centennial
Logística
(1) Eike Batista and Administração
5
6. LLX Highlights
Portos estrategicamente posicionados na região Sudeste do Brasil
Portfolio Retro-Areas extensas
Incomparável Moderno conceito de integração Porto-Indústria
Conexão com malhas rodoviárias e ferroviárias existentes
Berços de calado profundo comportando grandes navios permitindo redução do frete maritimo
Baixos Custos
Portos Privados não estão sujeitos as taxas referentes aos portos públicos (TUP e OGMO)
Operacionais
Alta produtividade devido à equipamentos portuários de última geração
Contratos de Carga suficiente para viabilizar os portos da LLX (Memorandos de Entendimento - MoUs - já assinados)
Longo prazo Contratos de longo prazo com companhias do grupo EBX dando suporte para investimentos
Integração logística é prioridade para o Governo brasileiro
Potencial de Portos brasileiros estão operando a praticamente 100% de capacidade de maneira sub-ótima
Crescimento O setor portuário é tido como ponto de estrangulamento ao crescimento das exportações do país
Contínuo desenvolvimeto de novos projetos
Desenvolvimento O setor portuário tem apresentado crescimento desde 2005
do Negócio “Super Porto” do Açu está em construção
6
7. Localização Estratégica dos portos da LLX
Terminal de Uso Misto projetado para atender navios cape-size com capacidade de
220.000 toneladas (Calado: 18,5m)
Localização Area Principais Produtos
Minério de Ferro vindo por
minerodutos (MMX Minas-Rio) e
"Super Porto" do Sao João da
7.800 ha por ferrovia (Terceiros),
Açu Barra, RJ
produtos siderúrgicos, carvão,
granito, GNL e contêineres.
Area Industrial de
Porto Sudeste Itaguaí RJ
52,1 ha Minério de Ferro
1.900 ha
Contêineres, minério de ferro,
"Super Porto" Peruibe, SP
(estrutura
granéis agricolas, granéis
marítima de 50
Brasil liquidos e fertilizantes
ha)
2%
6%
País PIB 2007 (US$ Bi)
Brasil 1.313,590
34% Porto do Açu Rússia 1.289,582
Porto Sudeste Índia 1.098,945
Porto Brasil LLX Hinterlândia 985,223
Coréia 957,053
Austrália 908,826
México 893,365
Fonte: IBGE Holanda 768,704
Turquia 663,419
A hinterlândia dos portos da LLX concentra
Suécia 455,319
75% do PIB brasileiro Bélgica 453,636
Fonte: FMI (2008)
7
8. Fundamentos Setoriais Favoráveis
Fluxo de Comércio Brasileiro Abertura Econômica – Fluxo Comercial / PIB 2006
(US$ Bilhão)
Exportação Econom ics Ope nnes - Trade Flow 2006
21%
7E):
Importação 2 -2 0 0 67% 71%
R (200 253
54%
62% 66%
229
CAG 50%
192 34% 38%
159 107 18% 21%
91
121 74
107 63
48
Brazil
Brazil
Argentina
Chile
China
Korea
Mexico
India
Indonesia
Venezuela
2000
47 146
118 138
73 96
60
2002 2003 2004 2005 2006 2007E
Fonte: SECEX/Ministério do Desenv. Ind e Comercio Exterior Fonte: IMF
Baixo investimento em Infraestrutura: Brasil
Total de Tráfego Marítimo Brasileiro Capacidade de Utilização dos Portos Brasileiros
(Milhão de tonelada)
180
(horas do berço utilizado / horas do berço avaliado)
.6%
R: 8
CAG
160
97% 93%
’07E 91%
’02 –
140
38 80%
120 32
343 354
100 63%
80 283
264
60
40
20
0
1970 1973 1976 1979 1982 1985 1988 1991 1994 1997 2000 2003 2006
Brazil exports Brazil imports Investments in infrastructure Itajaí São Francisco Rio Grande Santos Vitória
2002 2003 2004 2005 2006 2007E do Sul
Fonte:IPEADATA / BCB e Merril Lynch Fonte: Antaq.
Atual capacidade portuária é incapaz de lidar com o rápido crescimento do comércio externo brasileiro.
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9. Administração Experiente
Officer
Officer Experience
Experience
Eike Fuhrken Batista
Presidente e Fundador do Grupo EBX, conglomerado empresárial fundado em 1983
Presidente e Fundador
Engenheiro pela PUC-RJ e Mestre pelo Imperial College de Londres
Ricardo Antunes
23 anos de experiência na CVRD
CEO Ex- CEO da Rio Doce Internacional
Co-fundador da MMX
Mestre em Economia pela PUC-RJ e PhD em Finanças pela PUC-RJ. Diploma da
Universidade de Yale em Governança Corporativa.
Experiência no setor público incluindo BNDES, Ministério da Fazenda e como Secretária
Eliane Aleixo Lustosa
Adjunta da Secretaria de Direito Econômico. Ex- Vice-Presidente e CFO do Grupo Abril, Globex
CFO e Petros (Fundo de Pensão da Petrobras).
Membro do Conselho do IBGC (Instituto Brasileiro de Governança Corporativa). Ex-membro do
Conselho de Administração de várias empresas abertas brasileiras (Perdigão, CPFL,
Coteminas, Telet, Americel and Tele Norte Celular).
Engenheiro Mecânico (UFES) com MBA pela COPPEAD/UFRJ
José Salomão 23 anos de experiência no desenho, implementação e operação de terminais portuários (minério
de ferro, carvão, ferro gusa, fertilizantes, carga agrícola, conteiners e carga geral).
Diretor de Desenvolvimento Ex-Executivo do Porto de Tubarão, Porto de Praia Mole, TVV- Terminal de Vila Velha, Pasha
Terminal – Los Angeles, Docenave e Brasil Ferrovias.
Engenheiro Civil (UGF/RJ)com MBA pela FGV/RJ.Diploma de Project Management (PMI) da
Luis Alfredo Osório de Castro FIA/USP.
30 anos de experiência na implementação de projetos de infraestrutura (projetos urbanos e
Diretor de Implantação terminais portuários, geração de energia elétrica e plantas industriais nas empresas Pronil, OAS
and Brascan.
9
10. LLX Portos – Redução do Frete Marítimo
Calado profundo permitindo acesso de grandes navios, reduzindo frete marítimo
-40% to
Graneis Sólidos e
-75%
Líquidos
Usando Panamax (70 m dwt)
e Capesize (120 a 180 m dwt)
ao invés de Handymax (40 m
dwt )
Contêineres -20% to
Industrias de Transformação, e -40%
Montadoras, Alimentos, Manufaturados
etc.
Utilizando navios conteineiros de 8 a 12 mil
TEUs ao invés de 1,5 mil a 3 mil TEUs
10
11. Operação Portuária próxima à plena capacidade
Os portos da LLX serão uma alternativa para “desafogar” o setor logístico nacional
Terminais de Minério de Ferro: Tempo inativo
Miné
Ideal 15 -20%
O contínuo crescimento econômico dos
Vale < 2% últimos anos mostra falhas na infraestrutura
nacional, especialmente no setor portuário e
Mil TEU’s/m berços linear
TEU’ berç de transportes.
Referência
Internacional
1,3
Grande parte dos portos brasileiros estão
operando acima de suas capacidades,
Santos Brasil 1,5 causando longas filas e aumento de custos
tanto para enviar quanto para receber as
Área: TEU’s/m²
TEU’ s/m² diversas cargas.
Referência
Internacional
4,2
A situação é mais crítica na região Sudeste,
Vitória
comprometendo o crescimento de
7
exportações de commodities e produtos
industrializados e de importações.
Fonte: Drewry’s Reports 2007 e relatórios de companhias.
11
12. LLX Cronograma
Carve Out
Constituição da LLX como uma empresa independente
Anglo American compra 49% do capital da LLX Minas-Rio
Venda de 15% da LLX Logística S.A. para o fundo canadense OTPP
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Desenvolvimento Desenvolvimento Operação
Minas - Rio
Detalhamento Licença de Início da
do Projeto Implantação Operação
Autorização
Licença Prévia
ANTAQ
Construção
Início da
Construção
Desenvolvimento Operação
Construção
Detalhamento Autorização Licença de Início da Início da
do Projeto ANTAQ Implantação Operação
Construção
Açu
Licença Prévia
Desenvolvimento Desenvolvimento Desenvolvimento Operação
Detalhamento Licença Licença de Início da
Implantação Operação
Brasil
do Projeto Prévia
Autorização
ANTAQ
Construção
Início da
Construção
Desenvolvimento Desenvolvimento Desenvolvimento Operação
Detalhamento Licença Licença de Início da
Sudeste
do Projeto Prévia Implantação Operação
Autorização
ANTAQ
Construção
Início da
Construção
12
15. Porto do Açu
Localização e Integração Logística
MMX SE
Porto do
Açu
45 km de via permanente será
construída para conectar o
Porto Açu à malha ferroviária
Porto Sudeste
15
16. LLX Minas-Rio / LLX Açu
LLX Açu
Estrutura Onshore
-300 ha para processar, 7.500 ha de área do complexo
movimentar, armazenar industrial
e pelotização. Direito de usar estrutura Offshore
Estrutura Offshore da LLX Minas-Rio, incluindo a
-Ponte e Canal de Acesso Construção de berços adicionais
-Quebra mar -Carvão ( e granéis sólidos)
-1 berço Carregamento de
Minério de Ferro, podendo ser -Granéis Líquidos
expandido para 4 -Pier multi-uso com 4 berços para
cargas gerais, aço, contêiner e
Base de apoio Offshore
Oceano Atlântico
16
17. Porto do Açu
Em construção e atraindo importantes parceiros industriais
A construção do Porto do Açu
começou em Outubro de 2007
e já possui 46 MoUs
MINÉRIO DE FERRO 26,5 Mtpa 1 contrato
MINÉRIO DE FERRO 26,5 Mtpa 1 contrato
GRANÉIS LÍQUIDOS 5,5 M m³pa 7 MoUs
GRANÉIS LÍQUIDOS 5,5 M m³pa 7 MoUs
CARGAS GERAIS 73,4 k TEUs pa 29 MoUs
CARGAS GERAIS 73,4 k TEUs pa 29 MoUs
CARVÃO/CIMENTO 11,2 Mtpa
CARVÃO/CIMENTO 11,2 Mtpa 66 MoUs
MoUs
PROD. SIDERÚGICOS 8,2 Mtpa
PROD. SIDERÚGICOS 8,2 Mtpa 44 MoUs
MoUs
17
19. Localização Estratégica do Porto Açu situado nas proximidades
dos Blocos da OGX na Bacia de Santos, Campos e Espírito Santo
do
19
20. Porto do Açu principais atividades
Capex ( (para 100% do projeto)
Capex para 100% do projeto)
LLX Minas-Rio: US$ 900 M
LLX Minas-Rio: US$ 900 M
LLX - - Açu : US$ 700 M
LLX Açu : US$ 700 M
Minério de Ferro: Carvão: Granéis Líquidos (GNL): Produtos Siderúrgicos:
Mais de 63,2 mtpa Mais de 15,3 mtpa Mais de 4,0 M m 3 pa Mais de 11,2 mtpa
Base de Apoio a Arrendamento de áreas:
Granito: Carga Geral:
Mais de 1,5 mtpa Mais de 330.000 TEUs pa Operações Off-shore : Mais de 3.300 hectares para
Mais de 80,000 tons de carga pa aluguel
(Fonte : Estudo de Viabilidade Verax em 12//06)
20
23. Porto Brasil
Localização e Integração Logística
MMX CORUMBA
Porto Brasil será conectado a ferrovia de1800 km (ALL) e a rodovia BR-101 (Padre
Manoel da Nóbrega).
23
24. Porto Brasil Infra-estrutura
Área Industrial Taniguá Retro-area: 6 million m2 Ilha : 500.000 m2
13 milhões m2
Centro de Distribuição Capacidade Anual: 11 berços
Centro Consolidação e • Cargas Gerais: 3,2 milhões (TEU) Profundidade de 18,5 m
Desconsolidação • Minério de Ferro: 20 milhões (ton)
Depot
• Granéis Agrícolas: 28,9 milhões (ton)
• Fertilizantes: 10 milhões (ton)
• Granéis Líquidos: 7,5 milhões (ton)
24
25. Porto Brasil
Principais Atividades
Uma nova alternativa para exportação AÇUCAR E GRÃOS A GRANEL 16,6 Mtpa 12 MoUs
de commodities e CARGAS GERAIS 1,1 M TEUs pa 5 MoUs
ETANOL 22,5 M m 3 pa 3 MoUs
manufaturados brasileiros
Carga Geral Minério de Ferro Granéis Líquidos (Etanol)
Mais de 3,2 M TEUs pa Mais de 20.0 mtpa Mais de 7,5 M m3 pa
Granéis Agrícolas Fertilizantes Arrendamento de áreas
Mais de 28,9 mtpa Mais de 10,0 mtpa Mais de 600 hectares para aluguel
25
28. Porto Sudeste
Localização e Integração Logística
Belo Horizonte MMX
Sudeste
MRS
Contratos de transporte acertados com a MRS e de
acesso portuário com o terminal CSN Sepetiba até 2011,
Porto quando tiver início as atividades do Porto Sudeste.
Sudeste
28
29. Porto Sudeste Visão Geral
ra ia
Pê viár
r o
fer
Minério de
Miné
km Ferro
1 .5
ia
al er
G
0. 8 k m
Ponte
Berço
29
30. Porto Sudeste
Volume e Capex
169,1
Volume – Mtpa 1º Fase
Capex 1º Fase
118,3 US$ 380 M
25,0 25,0 25,0
20,0
15,0
49,0
43,9
10,0
- - - - - - - 5,0
- - - -
...
32
07
08
09
10
11
12
13
14
15
16
20
20
20
20
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...
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...
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20
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20
20
20
20
20
20
20
20
...
Produto Preço Referência de Opex Var Opex Fixo
/Atividades US$/Unid. Mercado US$/Unid. US$ M
Vol. Vol.
Minério de Terminal de
10.5 0.8 14.4
Ferro Sepetiba US$ 11.8/t
SG&A (US$ M) - - 13.4
Fonte : Estudo de Viabilidade Verax em 12/06/08
30
31. Capex – Origens & Aplicações de Recursos
Capex – Total Participação LLX
Participaç LLX S.A. Dívida
Dí LLX S.A. Equity
100 % Projetos US$ MM US$ MM US$ MM Origens
Origens
Minas -Rio 75% 25%
US$ 600
US$ 600
-1a. Fase-
Minas-
-1a. Fase-
Porto do
US$ 306
US$ 306
US$ 229
Açu
US$ 300 – 2ª. Fase US$ 229
US$ 153 US$ 76
US$ 76
LLX Açu US$ 115 Anglo :US$ 180 M
LLX A çu
LLX Açu US$ 38
Aç
Non-Ore
Non-Ore
US$ 700
US$ 489
US$ 489
US$ 367
US$ 367 US$ 122
(19% LLX Minas-Rio)
Minas-
US$ 700 US$ 122
Jul07
Porto
Brasil
Porto Brasil
Porto Brasil
US$ 1.951
US$ 1.951 US$ 1.365
US$ 1.365 US$ 1.024
US$ 1.024
US$ 341
US$ 341 OTPP: US$ 185 M
Jan/08
Sudeste
Porto Sudeste
Porto
Porto Sudeste
US$ 381
US$ 381 US$ 266
US$ 266 US$ 200
US$ 200 US$ 66
US$ 66
Fonte : Estudo de Viabilidade
Total US$ 3.932 MM US$ 2.579 MM US$ 1.935 MM US$ 643 MM
Verax em 12/06/08 e LLX.
31
32. EBITDA por Produto e por Porto
Fonte : Estudo de Viabilidade Verax em 12/06/08
32
33. Principais Riscos & Mitigações
Riscos Ambientais Riscos Regulatórios
Expertise da Administração Plano de Negócios conforme a Lei dos Portos
Experiente equipe técnica (processos de (Lei 8630/93);
licenciamento dos portos no Brasil - para Porto do Açu já possui autorização pela
CVRD, CSN ...); ANTAQ;
Porto Sudeste é um terminal privado para
Track Record do Grupo EBX
carga própria da MMX Sudeste;
MMX, MPX precedentes e sinergia;
Plano de Negocios do Porto Brasil com
Contratação das melhores consultorias. limitação de carga de terceiros ainda
apresenta retornos atrativo.
Principais
Investimentos Comunidade Indigena
Riscos
Equipe de profissionais de compras &
experiente e bem-sucedida; Mais de 90% das 60 famílias que ocupam 10
Questões
Mecanismos rígidos de controles de hectares do Porto Brasil já concordaram com a
orçamentos e de contingências relocação;
Implementação diferenciada com Negociação com a FUNAI está em andamento.
investimentos iniciais após fechamentos de
contratos de longo prazo.
Integração Porto-Ferrovia
Requisitos de Financiamento
Porto do Açu – estágio avançado das
Longo prazo (12 anos) e atrativo finanaciamento negociações com FCA;
dado pelo BNDES destinados para LLX Minas-Rio e Porto Brasil - MoU assinado com AL,L estudo de
outros em negociação para outros portos; viabilidade conjunto da Sandwel a ser
Bradesco fez compromisso firme de US$ 750 M. completado em 4T08 para o desenvolvimento de
novo corredor logistico à região Centro Oeste;
Porto Sudeste –Plano de expansão da MRS
abrange facilmente a demanda dos portos.
33