O documento resume a teleconferência de resultados do 3T12 da empresa. Os principais pontos incluem: crescimento de 15,2% nas vendas totais e 9,6% nas mesmas lojas; investimentos de R$44,8 milhões em infraestrutura, incluindo 5 novas lojas; e conclusão do processo de integração da Maia, com melhoria esperada nas margens a partir do 4T12.
2. Destaques 3T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para o 4T12 e para 2013
2
3. Destaques do 3T12
Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados
Crescimento expressivo em vendas versus 3T11 Expansão e Investimentos em infraestrutura
• 15,2% de crescimento nas vendas • Investimentos totais: R$44,8 milhões
• 9,6% de crescimento mesmas lojas • Abertura de 5 novas lojas convencionais e
o 25,5% de crescimento da Internet iniciados os investimentos em mais 9 lojas que
o 7,4% de crescimento mesmas lojas físicas serão abertas no 4T12
• Reformas de lojas
Crescimento sustentável
• Investimentos em Logística e Tecnologia
• Evolução da margem bruta consolidada – 33,5% da
receita líquida Despesas extraordinárias de integração:
o Aumento de 0,8pp em relação ao 3T11 • Total de R$6,3 milhões – treinamento de funcionários e
o Manutenção em relação ao 2T12 virada das lojas do Nordeste
• Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)
• Taxa de aprovação conservadora Resultados da Luizacred
• Melhoria dos indicadores de atraso – destaque para
Conclusão do processo de integração da Maia carteira em atraso acima de 90 dias
• Conclusão da integração sistêmica – Out 2012 • Manutenção do conservadorismo
o Melhoria na margem bruta no 4T12 e 2013, o Redução da taxa de aprovação de crédito
através de uma maior eficiência na gestão de o Provisões robustas
preços e estoques e da redução de despesas
gerais e administrativas Resultados do Magazine Luiza
• Resultado do trimestre impactado por vendas
Racionalização dos custos e despesas
levemente abaixo do esperado, esforços na integração
• Programa de racionalização de custos e despesas – foco
do Nordeste e conservadorismo nas provisões
principal da Companhia em 2012
• Redução de 0,8pp nas despesas com vendas, gerais e
administrativas do segmento de varejo
o 25,4% da receita líquida versus 26,2% no 3T11
3
4. Inaugurações – 3T12
Campo Grande - MS Viçosa - MG Olinda – PE
Jaboatão dos
Salvador - BA
Guararapes - PE
4
5. Destaques 3T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para o 4T12 e para 2013
5
6. Evolução da Receita Bruta
Varejo Considerações
R$ bilhões 25,0% 19,7% 14,7% 19,6% • Evolução de 14,7% da receita bruta do varejo
versus o 3T11 e crescimento de 9,6% no
2,0 conceito mesmas lojas, impulsionado por:
1,8 — E-commerce
— Maturação das lojas
2,0 6,0
1,6 5,0 • Vendas da região Nordeste – R$287 milhões
(14,2% das vendas totais do varejo), impactadas
1,6 2,0 pontualmente pelo processo de integração, mas
já retornaram a patamares de crescimento
1T11 2T11 3T11 9M11 1T12 2T12 3T12 9M12 superiores ao da média da Companhia
Total Consolidado
• Crescimento de 15,2% da receita bruta
R$ bilhões 25,7% 21,6% 15,2% 20,6% consolidada versus o 3T11:
— Crescimento na receita do segmento de
2,2 financiamento ao consumo de 23,0%,
1,9 influenciado principalmente pela receita de
CDC e de serviços
2,1 6,4
1,7 5,3 • Aumento do número de lojas – de 684 no final
de 3T11 para 736 lojas no final do 3T12
1,7 2,1
1,1
1T11 2T11 3T11 9M11 1T12 2T12 3T12 9M12
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o 9M do ano anterior
6
7. Evolução da Receita Bruta – Internet
Internet Considerações
R$ milhões 42,8% 45,0% 25,5% 37,0%
269 781 • Crescimento de 25,5% no 3T12 versus 3T11 e
37,0% no 9M12 versus 9M11 impulsionado por:
— Aumento do mix de produto
— Inovações em conteúdo
214 570
— Investimentos em infraestrutura de
264 Tecnologia de Informação e sistemas
— Abordagem multicanal: compartilhamento
182 da infra-estrutura dos outros canais
248
174
1T11 2T11 3T11 9M11 1T12 2T12 3T12 9M12
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o 9M do ano anterior
7
8. Evolução da Receita Líquida e Lucro Bruto
Receita Líquida – Consolidada Considerações
R$ bilhões 27,5% 22,3% 15,1% 21,4%
5,5 • Crescimento de 15,1% no 3T12, em linha com o
crescimento da receita bruta
1,8
1,6 • Crescimento de 21,4% no 9M12 versus o 9M11
1,8
1,5 4,5
1,4 1,8
1T11 2T11 3T11 9M11 1T12 2T12 3T12 9M12
Lucro Bruto – Consolidado Considerações
R$ bilhões 22,4% 25,0% 18,1% 21,7% • Melhora de 0,8pp na margem bruta
consolidada do 3T12 versus o 3T11 e
0,6 manutenção com relação ao 2T12:
0,5
— Margem bruta do Varejo: 28,8% no 3T12
0,6 1,8
0,5 1,5 — Margem bruta das lojas do Nordeste foi de
25,3% no 3T12, comparado com 29,4% das
0,5 0,6
demais lojas – integração sistêmica
possibilitá a obtenção de margem bruta
1T11 2T11 3T11 9M11 1T12 2T12 3T12 9M12 semelhante à das demais regiões
33,2% 32,8% 32,7% 32,9% 31,8% 33,5% 33,5% 33,0%
Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o 9M do ano anterior Margem Bruta (%)
8
9. Despesas Operacionais – Consolidado
Despesas Operacionais Considerações
R$ milhões • As despesas com vendas em linha com o
3T11 e levemente acima do 2T12 (20,7%)
— Apesar do projeto de redução de
68 62 84 13 549 despesas, as vendas abaixo das
expectativas impediram uma maior
90 431 91 diluição neste trimestre
• Despesas gerais e administrativas:
335 388 diluição de 0,7pp em relação ao ano
anterior, fruto da racionalização de
despesas proposta este ano
• PDD:
— PDD de R$68,1 milhões (4,2% da
receita líquida) no 3T11 para R$84,1
milhões no 3T12 (4,6% da receita
líquida)
— Provisões robustas (conservadorismo
Vendas G&A Prov. Outros Total Vendas G&A Prov. Outros Total da Luizacred)
-20,9% -5,6% -4,2% 3,9% -26,9% -21,0% -4,9% -4,6% 0,7% -29,8% • Outras Despesas (Receitas)
Operacionais: (detalhamento no próximo
slide)
3T11 3T12 % Rec. Líquida
9
10. Outras Despesas (Receitas) Operacionais – Consolidado
Outras Despesas (Receitas) Operacionais Considerações
R$ milhões
22 5 • Outras Despesas (Receitas) Operacionais:
62
— Receita Diferida:
33 o De R$12,4 milhões no 3T11 para R$8,2
milhões no 3T12 - redução na
apropriação de receitas diferidas
12 11 12 (método linear)
— Despesas extraordinárias com o
Apropriação Despesas Oper. Provisões Venda de Outros Total processo de integração das redes de
de Receita de Crédito Fiscais Ativos R$6,3 milhões no 3T12
Diferida Integração Pessoal — Alteração na contabilização do
empréstimo pessoal, que passou a ser
2 13 contabilizado no resultado da
5 intermediação financeira da Luizacred,
0
8 6 reduzindo a receita de profit sharing de
5 R$12,0 milhões para R$4,7 milhões
— Provisões fiscais: R$32,6 milhões de
reversão de provisões na Maia no 3T11
Apropriação Despesas Oper. Provisões Venda de Outros Total versus R$5,0 milhões no 3T12
de Receita de Crédito Fiscais Ativos — Venda de ativos: venda da estrutura de
Diferida Integração Pessoal divulgação da Luizacred
3Q11 3Q12
10
11. Evolução do EBITDA e EBITDA Ajustado
EBITDA Considerações
R$ milhões • Margem EBITDA de 3,7% no 3T12 impactado
pelo:
92
150 — Processo de integração da Lojas Maia
248 — Aumento das provisões para perdas em
72 69 crédito de liquidação duvidosa
84 9 72
• O EBITDA da região Nordeste foi de R$5,8
milhões no 3T12 e ainda não reflete os
1T11 2T11 3T11 9M11 1T12 2T12 3T12 9M12 benefícios esperados após a integração
5,9% 4,9% 5,8% 5,5% 0,5% 4,0% 3,7% 2,8% da Lojas Maia
EBITDA Ajustado
R$ milhões 3T11 3T12
5,8% 5,9% 3,7% 3,8%
92 33 40 5 94 69 5 6 0 70
EBITDA Receitas Despesas Receitas EBITDA EBITDA Receitas Despesas Receitas EBITDA
Extraord. Extraord. Diferidas Ajustado Extraord. Extraord. Diferidas Ajustado
Margem EBITDA (%)
11
12. Despesas Financeiras – Consolidado
Despesas Financeiras Considerações
R$ milhões
• Resultado Financeiro:
-2,3% -2,2% — Redução de 2,3% no 3T11 para 2,2%
da receita líquida no 3T12:
41 o Impactado positivamente pela
37 redução do CDI
o Parcialmente compensado pelo
aumento da necessidade de
capital de giro no período
— No 9M12, as despesas financeiras
líquidas totalizaram R$125,2
milhões, passando de 2,8% para
2,3% da receita líquida do período
3T11 3T12
Despesas Financeiras % Rec. Líquida
12
13. Lucro Líquido e Lucro Líquido Ajustado
Lucro Líquido Considerações
R$ milhões
12 • Lucro líquido impactado também pelo:
5 29 22 2
12 — Processo de integração da Lojas Maia
— Aumento nas provisões para perdas em
16
crédito de liquidação duvidosa
41
• Excluindo as despesas e receitas
extraordinárias, o lucro líquido ajustado foi de
1T11 2T11 3T11 9M11 1T12 2T12 3T12 9M12 R$3,2 milhões, equivalente a 0,2% da receita
0,9% 0,3% 0,7% 0,6% -2,3% 1,2% 0,1% -0,3% líquida
Lucro Líquido Ajustado
R$ milhões 3T11 3T12
0,7% 1,2% 0,1% 0,2%
6 19 1 0
0 3
12 2 1 2
Lucro Líquido Resultado IR/CS Créditos Lucro Lucro Líquido Resultado IR/CS Créditos Lucro
Ops. Extr. Extraord. Tributários Ajustado Ops. Extr. Extraord. Tributários Ajustado
Margem Líquida (%)
13
14. Investimentos
Investimentos Considerações
R$ milhões
98 • Reformas de lojas – R$18,6 milhões
• Lojas novas
25
— Inauguração de 5 lojas novas
convencionais no 3T12
— Iniciados os investimentos em mais
9 lojas que serão abertas no 4T12
50 38
43 45
8 • Outros investimentos incluem
6 35 4 investimentos em logística, no total de
19 6 11 5 19 R$11,1 milhões no 3T12
8
7 4
12 6
29
18 18 16
12
3T11 4T11 1T12 2T12 3T12
Lojas Novas Reformas Tecnologia Outros
14
15. Destaques 3T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para o 4T12 e para 2013
15
16. Desempenho Operacional – Lojas
Evolução do Número de Lojas Crescimento das Vendas Mesmas Lojas
# lojas
33,6%
+ 52 lojas
20,0%
16,6%
728 730 731 736 14,7%
684 1 1 1 1 7,4% 9,6%
1 103 106 106 106
69
3T11 3T12
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas Físicas
Crescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo
614 624 623 624 629
Idade Média das Lojas
Até 1 ano
117 De 1 a 2 anos
21
456 142 De 2 a 3 anos
3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 Acima de 3 anos
Site Lojas Virtuais Lojas Convencionais
16
17. Desempenho Operacional – Luizacred
Mix de Vendas Financiadas Faturamento Luizacred
% da venda total R$ milhões
11,9%
2.049
100% 100% 39
1.830
54 316
25% 28% 171
30%
34% 1.028 1.290
11%
19%
34% 578
19% 404
3T11 3T12 3T11 3T12
Venda à vista/Entrada CDC Empréstimo Pessoal Cartão Luiza Fora - Bandeira
Cartão de Terceiros Cartão Luiza CDC Cartão Luiza Dentro
17
18. Desempenho Operacional – Composição da carteira
Base de Cartões Luiza Composição da carteira
# milhões R$ milhões
13%
3.408
104
4,4 4,3 3.012
4,2 4,2
4,0 139 777
389
2.484 2.527
3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 3T11 3T12
Carteira Empréstimo Pessoal Carteira Cartão
Carteira CDC
18
19. Carteira da Luizacred
Visão Atraso Considerações
% carteira • De forma oposta ao observado no
20% mercado, os indicadores de atraso da
17,7% Luizacred no final de setembro de 2012
16,8% 17,4%
melhoraram significativamente em
15,9%
relação a junho de 2012 e setembro de
14,4% 2011 devido ao:
13,6%
12,4% 12,7% — Conservadorismo na taxa de
11,6%
10,4% aprovação de crédito
10% — Controle constante de
inadimplência por loja
• Saldo de provisões: redução de R$6,7
4,1% 4,4% 4,7% 4,3% milhões no 3T12 (R$467,5 milhões em
4,0%
jun/12 para R$460,8 milhões em
set/12)
• Saldo da carteira acima de 90 dias:
redução de R$45,0 milhões no 3T12
set/11 dez/11 mar/12 jun/12 set/12 (R$400,9 milhões em jun/12 para
111% 114% 111% 117% 129% R$355,9 milhões em set/12)
• Aumento do índice de cobertura de
Atraso de 15 a 90 dias Atraso maior a 90 dias Atraso Total 117% no 2T12 para 129% no 3T12
Índice de cobertura(%)
19
20. Destaques 3T12
Indicadores Financeiros
Indicadores Operacionais
Expectativas para o 4T12 e para 2013
20
21. Expectativas para o 4T12 e para 2013
1 3
Crescimento de Vendas e Sinergias Investimentos e Expansão
Crescimento consistente: Investimentos em tecnologia, logística e reforma de
o Maturação das lojas novas, das lojas do lojas
Nordeste e vendas da Internet Abertura orgânica de 9 lojas no 4T12, totalizando 22
o Melhor desempenho da economia (4T12) novas lojas no ano
Gestão totalmente integrada – 2013 o 12 no Nordeste
o Diluição de SG&A o 10 no Sul/Sudeste
o Benefícios na gestão de capital de giro e de
preços – aumento da margem das lojas do NE
2 4
Virada da marca – Salvador Resultados
Virada da marca Lojas Maia para Magazine Luiza na 4T12 e 2013: aumento consistente da rentabilidade
região metropolitana de Salvador em outubro de o Crescente maturação das lojas novas
2012 o Continuidade do programa de redução e
Expressivo crescimento de vendas na região dado: diluição de despesas operacionais
o Novo mix de produtos o Captura de sinergias provenientes das
o Ambientes mais modernos integrações de Maia e Baú
21
22. Virada da Marca – Região Metropolitana de Salvador
18 lojas
reinauguradas
22
23. Relações com Investidores
ri@magazineluiza.com.br
www.magazineluiza.com.br/ri
Aviso Legal
As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas
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desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. O presente documento pode incluir
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