Projetos para 2007 e Financiabilidade do PN 2007-11
1. PETROBRAS
Projetos para 2007 e
Financiabilidade do PN 2007-11
José Sergio Gabrielli de Azevedo
Presidente
Rio de Janeiro
21 de novembro de 2006
1
2. PETROBRAS
Aviso
As apresentações podem conter previsões acerca de eventos futuros. Tais
previsões refletem apenas expectativas dos administradores da Companhia.
Os termos antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende", "planeja",
"projeta", "objetiva", "deverá", bem como outros termos similares, visam a
identificar tais previsões, as quais, evidentemente, envolvem riscos ou
incertezas previstos ou não pela Companhia. Portanto, os resultados futuros
das operações da Companhia podem diferir das atuais expectativas, e o
leitor não deve se basear exclusivamente nas informações aqui contidas. A
Companhia não se obriga a atualizar as apresentações e previsões à luz de
novas informações ou de seus desdobramentos futuros.
Aviso aos Investidores Norte-Americanos:
A SEC somente permite que as companhias de óleo e gás incluam em seus
relatórios arquivados as reservas provadas que a Companhia tenha
comprovado por produção ou testes de formação conclusivos que sejam
viáveis econômica e legalmente nas condições econômicas e operacionais
vigentes. Utilizamos alguns termos nesta apresentação, tais como
descobertas, que as orientações da SEC nos proíbem de usar em nossos
relatórios arquivados.
2
3. PETROBRAS Plano de investimentos 2007-2011
Plano de Investimentos
PN 2007-11 Janeiro – Setembro 2006
US$ 87,1 bilhões R$ 22,6 bilhões
56% 55%
12,5
49,3
2,9
13%
0,5 2,3
1,8
23,0 0,5
3%
2,3 3,3 2% 3,9
7,5
26%
2%
3% 4% 10%
9% 17%
E&P Abast G&E
E&P RTC G&E
Petroquímica Distribuição Corporativo Internacional Distribuição Corporativo
Nota: Inclui Internacional 3
4. PETROBRAS Projetos 2006 / 2007
Principais projetos de produção em 2006
FPSO Capixaba P-34 FPSO
P-50 Cidade do Rio de Janeiro
Albacora Leste Golfinho Mód. 1 Jubarte Fase 1 Espadarte Mód. II
Capacidade 180,000 bpd Capacidade 100,000 bpd Capacidade 60,000 bpd Cap.: 100,000 bpd
Abril 2006 Maio 2006 Novembro 2006 Dezembro 2006
Em 2006, já foram entregues duas plataformas, a P-50 e a FPSO Capixaba. Até o final do
ano, mais duas plataformas entrarão em operação, totalizando uma capacidade de
produção adicional de 440 mil bpd no país.
• Atualmente, a P-50 está produzindo 164.000 bpd e em breve atingirá sua capacidade máxima;
• A FPSO Capixaba está produzindo 35.000 bpd e deverá chegar ao pico de produção em meados de 2007;
• A P-34 está em teste no mar e deverá iniciar suas operações no final de novembro;
• O início de operação da FPSO Rio de Janeiro foi antecipado de 2007 para dezembro de 2006.
4
5. PETROBRAS Projetos 2006 / 2007
Principais projetos para o aumento da produção doméstica em 2007
Piranema Cidade de Vitória P-54 P-52
Capacidade 20.000 bpd Golfinho Mod. 2 Roncador Roncador
Janeiro 07 Capacidade 100.000 bpd Capacidade 180.000 bpd Capacidade 180.000 bpd
Maio 07 Setembro 07 Dezembro 07
1.979 • 4 novos projetos para 2007
• Capacidade total adicionada: 480.000 bpd
Mil barris/dia
∆ 5,3%
Principais Projetos 2008 - 2011
1.880
•7 novos projetos
• Capacidade total adicionada: 1.020.000 bpd
2006E 2007E
5
6. PETROBRAS Projetos 2006 / 2007
Principais projetos e investimentos da Petrobras com início em 2007
Refino, Transporte e Comercialização
Principais Projetos e Investimentos
Refinaria do Nordeste (Pernambuco)
Cap. de processamento: 200 mil barris de óleo
pesado (50% óleo Petrobras / 50% óleo PDVSA);
• Marcos em 2007:
• Obtenção de licença prévia ambiental e licença de instalação;
• Trabalho de terraplenagem.
Investimentos em Conversão e Modernização de Refinarias:
REDUC REPLAN REVAP RPBC
REPAR REFAP REGAP LUBNOR RLAM
• Início da implantação das unidades de tratamento e conversão de óleo combustível em
diesel e produtos leves;
• Início da implantação da unidade de produção de matéria prima petroquímico;
• Início da ampliação da unidade de processamento de petróleo;
• Início da implantação das unidades de produção de gasolina
6
7. PETROBRAS Projetos 2006 / 2007
Principais projetos e investimentos da Petrobras com início em 2007
Refino, Transporte e Comercialização
Principais Projetos e Investimentos
Programa de Modernização e Expansão da Frota (PROMEF 26)
Marcos em 2007:
• Início de construção dos 26 navios sob responsabilidade do consórcio Atlântico
Sul (Camargo Corrêa, Andrade Gutierrez, Queiroz Galvão, Aker Promar e Samsung).
• Construção de 3 navios de petróleo;
• Construção de 2 navios Gaseiros;
• Construção de 2 navios de Derivados.
Plano Diretor de Dutos
Início de Operação: quarto trimestre de 2010
Marcos em 2007:
• Finalização do estudo do Projeto;
• Licitação de equipamentos e início da implantação do Projeto;
• Desenvolvimento de obras de construção e montagem
• Licenciamento Ambiental
7
8. PETROBRAS Projetos 2006 / 2007
Principais projetos e investimentos da Petrobras com início em 2007
Gás Natural
Principais Projetos e Investimentos Marcos em 2007:
• Terminais de GNL de Pecém e Baia de Guanabara:
Gasene - Perna Norte
• Emissão da Licença de Instalação (IBAMA);
Malha de Gasodutos do Nordeste
• Autorização da construção de instalações de
Malha de Gasodutos do Sudeste equipamentos (ANP);
Gasodutos: - Urucu-Manaus • Gasoduto Urucu-Coari-Manaus;
- Cabiúnas-Vitória • Obtenção de licença ambiental;
- Paulínea-Jacutinga • Desenvolvimento das obras de construção e
- Caraguatatuba-Taubaté montagem.
• Gasoduto Cacimbas-Catú:
Ampliação Gasbel
• Liberação de faixa e aquisição de áreas;
Ampliação trecho sul do Gasbol
• Processo para GNLobtenção do Plano Básico
(distribuição do GNL) Ambiental;
GNL - Gás Natural Liquefeito • Processo para obtenção da Licença de
Instalação;
• Gasoduto Campinas-Rio:
• Finalização das Obras e início da operação.
FSRU
Floating Storage and Regasification Unit
8
9. PETROBRAS Projetos 2006 / 2007
Principais projetos e investimentos da Petrobras com início em 2007
Petroquímica
Principais Projetos e Investimentos
Unidade de Polipropileno (São Paulo)
Complexo Acrílico/SAP (Minas Gerais)
Unidade de PTA (Pernambuco)
Fafen (Bahia)
Complexo Petroquímico do Rio de Janeiro
COMPERJ
• Municípios de Itaboraí e São Gonçalo
• Início de Operação: 2012
• Marcos em 2007:
• Construção do Centro de Informações
• Centro de Integração em 11 municípios (treinamento
de mão de obra);
• Contratação dos Projetos de Engenharia Básica das
Principais Unidades
9
10. PETROBRAS
Fornecedores – Transparência e Acesso aos Participantes
• No cadastro da Petrobras existem:
• 40 mil empresas que produzem bens sem especificações e 30 mil que fornecem
serviços sem especificações;
• 2 mil que fabricam equipamentos mais específicos e outras 2 mil que prestam
serviços com especificações;
• Desde o final de 2003, a Petrobras realiza processos licitatórios via Internet;
• Em 2005, a Companhia realizou 73 mil leilões eletrônicos, o
equivalentes a 55% dos gastos com aquisição de bens no
ano;
• Este serviço deverá ser ampliado para transações feitas
com fornecedores de pequeno e médio porte, assim como
prestadoras de serviços;
• O cadastro das licitações eletrônicas conta com 14 mil
empresas.
• A meta é que nos próximos 2 anos 85% do volume de
compras seja feito pela Internet.
10
11. PETROBRAS
PROMINP: geração de empregos
Até 203 mil empregos serão gerados durante a implementação dos
projetos
Universo de Empregos Gerados pelos Investimentos na
250000 Indústria de Petróleo e Gás
Total de
Pico: 203 mil Empregos
empregos Média de Gerados
Empregos Gerados
Número de Empregos Gerados
200000 Média de
189 mil 2005-2009
Empregos Gerados
166 mil 2004-2010
150000 Estimativa de
MO Indireta
Estimativa do
100000
Total de MO
Direta *
50000
0
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Ano
* Recursos Críticos, Não Críticos e Serviços Complementares
11
12. PETROBRAS
PROMINP: fornecimento de Bens e Serviços
% Conteúdo
Nacional
100
Zona de Importação Atendimento
( Impossibilidade Fática de Suprimento Nacional ) com importação
Ações
Zona de Sobrepreço Atendimento de
(Ações de fomento) não competitivo Fomento
Desenvolvimento
fornecedores Zona de Conforto Atendimento Objetivo
( Ampliação da Zona de competitivo Do
com iniciativas PROMINP
Atendimento Competitivo )
Atendimento
competitivo
Zona de Atendimento Atual
(Zona de Perda)
0
t0 t1 Tempo
Infra-estrutura, Capacitação de Pessoal e Competitividade da
Indústria crescentes
12
13. PETROBRAS Responsabilidade Social
Saúde e Segurança
O desempenho medido através do TFCA* e Fatalidades vem melhorando
em conseqüência da implantação de boas práticas, como por exemplo:
6
TFCA* • Videoconferências acidentes
5
fatais e alguns graves
4
3 • Alertas de SMS
2
• Divulgação das ações de bloqueio
1
implementadas
n.d.
0
bp Shell Total ExxonMobil Petrobras • Auditoria da eficácia da
60
Número de Acidentados Fatais 2002
divulgação e análise de
50 2003 abrangência
2004
40 2005
• Treinamento da Liderança:
30 Investigação de Acidentes,
Incidentes e Desvios Sistêmicos
20
10
• Seminários de Boas Práticas –
n.d.
1300 profissionais
0
bp Shell Total ExxonMobil Petrobras
* Taxa da Freqüência Acidentados com Afastamento – numero de acidentados com afastamento do trabalho 13
por milhão de hh de exposição ao risco
14. PETROBRAS Responsabilidade Social
Relacionamento com as Comunidades
• O Processo Seletivo será desenvolvido em quatro etapas:
1) Triagem Administrativa (eliminatório – formato)
2) Triagem Técnica (pontuação por 3 analisadores, conforme critérios abaixo)
3) Comissão de Seleção (membros Petrobras e Terceiro Setor)
4) Conselho Deliberativo (membros Petrobras e Terceiro Setor)
• Critérios de Seleção para os Projetos
A. Relação com o modelo de ação proposto pelo Programa Petrobras Fome Zero
B. Mérito: Qual a importância do projeto para a comunidade envolvida.
C. Sustentabilidade do Projeto
D. Participação da Comunidade Envolvida
E. Potencial de Reaplicação e Inovação e Tecnologia Social
F. Viabilidade do Processo
G. Impacto social
H. Natureza Sistêmica: valor agregado dentro da rede de instituições
I. Visão da Marca: avaliar reconhecimento dos valores e atitude associados à Companhia.
J. Natureza Estratégica da Ação: capacidade de prever as variáveis e impactos diretos e
indiretos introduzidos no contexto social pelas transformações que se pretende produzir
K. Capacidade Gerencial do Proponente
L. Relação Custo-Eficiência
14
15. PETROBRAS Responsabilidade Social
Relacionamento com as Comunidades
• Avaliação do Desempenho dos Projetos de Patrocínio:
• à eficiência dos métodos e procedimentos empregados
• mede o progresso na realização dos objetivos específicos;
• identifica e mensura os aspectos ligados ao como fazer, o
aproveitamento dos capacitandos (%),
• o índice de freqüência e outros aspectos que considerar relevantes.
• Pesquisa de opinião junto às populações impactadas diretamente pelas
atividades da Cia realizada no Brasil, Argentina, Bolívia e Colômbia. Mais
de 12.000 pessoas serão entrevistadas.
• Outras Atividades de Relacionamento
• Exercícios de Emergência Simulados
• Programa de Visitas
• Painéis Temáticos
• Projetos Educacionais
15
16. PETROBRAS
Distribuição do Valor Adicionado 2002-2005
115.311
97.199
24.748
80.996
18.688
65.715 17.110
R$ milhões
18.679 13.036
7.447 4.776
14.892
63.810
59.202
52.374
39.875
3.501 5.167 6.273 9.643
2002 2003 2004 2005
Pessoal Governo Inst. Fin. e Fornecedores Acionistas
16
17. PETROBRAS Plano de investimentos 2007-2011
Maior parte a ser financiada por recursos próprios....
Fontes Usos
(US$ 99,3 bilhões) (US$ 99,3 bilhões)
12.6 12.2
86.7 87.1
2004-2010
Recursos de Terceiros 2004-2010
Amortização
Geração Própria (líquido Investimentos
de dividendos)
17
19. PETROBRAS Plano de investimentos 2007-2011
Diversidade de fontes de financiamento (USGAAP)
Fontes de Financiamento
% Mercado Capitais
Dez Dez Dez- Dez- Dez- Jun-
(US$bn) -01 -02 03 04 05 06
Dívida com Bancos
40% 1.9 1.3 2.6 1.9 2.4 2,5
38% 37% Comerciais
36%
Securitização 0.9 0.9 1.8 1.5 1.1 0,6
Bonds Internationais 2.1 2.3 5.1 5.8 5.8 5,7
25%
21% Bonds Locais 0.0 0.5 0.9 0.9 0.9 1,0
Platformas/Sale Lease
2.2 2.6 1.8 1.5 1.3 1,3
Back
ECA’s e agências
1.3 1.2 1.8 1.7 1.5 1,6
mulitlaterals
Project Finance 3.8 4.0 5.9 5.7 6.0 5,5
BNDES 0.9 0.7 0.5 0.5 0.5 0.5
2
3
4
5
6
01
02
03
04
05
Outros 0.9 1.2 1.5 1.4 1.6 1,3
-0
-0
-0
-0
-0
c-
c-
c-
c-
c-
n
n
n
n
n
Ju
Ju
Ju
Ju
Ju
De
De
De
De
De
Dívida Total 14.0 14.7 21.9 20.9 21.1 19,9
• Maior acesso ao mercado de capitais Caixa e Aplicações Fin. 7.4 3.3 8.3 6.9 9.9 10.4
Dívida Líquida 6.6 11.4 13.6 14.0 11.2 9.5
19
20. PETROBRAS Financiamento
Evolução do Rating
Rating Petrobras e PIFCO versus Rating Soberano (Moody`s)
Baa2
Grau de Investimento
Ba2
Ba1 Ba1
B1 Ba3
B2 B2
B1
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
Soberano Moeda Estrangeira Petrobras e PIFCo Moeda Estrangeira
• Quatro níveis acima da classificação do risco soberano;
• Menor custo de capital, ampliando o desenvolvimento de novos projetos,
• Possibilidade de melhorar o retorno aos acionistas, aumentando a competitividade.
20
21. PETROBRAS Financiamento
Principais destaques financeiros de 2006
• Inclusão no Dow Jones Sustainability Index
• Negociação das ações na Bolsa de Buenos Aires e inclusão no índice Merval;
• Emissões no mercado de renda fixa:
•Oferta de recompra de 5 séries de títulos da PIFCo;
•Redução do nível de endividamento e simplificação do perfil de dívida;
•Cancelados US$ 1,215 milhões, sendo que US$ 888 milhões recomprados;
•Emissão privada em yens (equivalentes a US$ 300 milhões);
•Colocação privada;
•Cupom semi-anual de 2,15% a.a.;
•Prazo de vencimento de 10 anos (bullet);
•Garantia parcial do JBIC (Japan Bank for International Cooperation).
•Global Bond de US$ 500 milhões com vencimento em 2016.
•Prazo: 10 anos;
•Valor: USD 500 milhões;
•Cupom: 6,125%;
•Preço: 99,557%.
21
22. PETROBRAS Financiamento
Operações recentes: Emissão PIFCo (out/06) cont..
Primeira emissão após o recebimento de grau de investimento,
propiciando o acesso a uma nova base de investidores no mercado de
high grade.
Bancos Privados;
2% Outros; 1%
Mercados
Emergentes Corretora; 3%
8,7% Seguradoras; 7%
Fundos de Hedge;
91,3% 9%
Fundos
Corporativo; 13% Gerenciados; 53%
Invesment Grade
A Companhia introduziu melhoras nas suas obrigações contratuais
(covenants) para refletir o grau de investimento.
22
23. PETROBRAS Financiamento
Evolução do Rendimento dos Títulos da Petrobras
Petrobras x Brasil
8%
DÍVIDA SOBERANA
(GLOBAL BONDS)
GB MAY-27 GB JAN-34
GB JAN-20
GB JUL-14
PETROBRAS BONDS
IRR
(atual)
6%
GB APR-08
BENCHMARK
(Bonds das Majors)
4%
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14
DURATION (YEARS) LEITURA DO MERCADO
EM 01/11/2006
23
24. PETROBRAS Financiamento
Evolução do Rendimento dos Títulos da Petrobras
Petrobras x Majors
12%
PETROBRAS BONDS
(Dec/2002)
10%
PETROBRAS BONDS
PETROBRAS BONDS (Dec/2003)
8% (Jul/2003) PETROBRAS BONDS BENCHMARK
(Dec/2005) Bonds das Majors
(Dec/2002)
IRR
PETROBRAS BONDS
6% (current)
BENCHMARK
4% (Current Majors’ Bonds)
2%
0%
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14
DURATION (YEARS) LEITURA DO MERCADO
EM 01/11/2006
24
25. PETROBRAS Retorno aos acionistas
Histórico de desempenho das ações – Petrobras X Ibovespa
31/Ago/2000 31/Dez/2002 14/Nov/2006
Valor de Valor de Valor de
R$ 61,4 bi R$ 54,5 bi R$ 206,7 bi
Mercado Mercado Mercado
Petr3 R$ 14,41 Petr3 R$ 13,20 Petr3 R$ 48,99
390
281%
Base 100 = 10/08/00
340
257%
290
240 145%
190
140
90
40
no 0
fe 0
no 1
fe 1
no 2
fe 2
no 3
fe 3
no 4
fe 4
no 5
fe 5
no 6
06
ag 2
ag 3
ag 4
ag 5
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ag 1
m 1
m 2
m 3
m 4
m 5
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0
0
0
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ai
ai
ai
ai
ai
ai
ag
Ordinária Preferencial Ibovespa Fonte: Bloomberg
Última atualização: 16 de novembro de 2006 25
26. PETROBRAS Retorno aos acionistas
Volume financeiro negociado com as Ações (Bovespa)
400.0 Média diária até 31/10 - R$ milhões
350.0 334
300.0 280
R$ milhões
250.0 222
200.0 172
150.0
108
91 83
100.0 71 64 54 50 47 41
50.0
-
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f.
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Te
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Pe
Pe
U
B
ú
Ita
* Total da empresa.
Fonte: Bloomberg
• Maior volume de negociações na Bovespa.
26
27. US$ milhões
-
Pe
50
100
150
200
250
300
350
400
tr
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ob US$ 340 milhões
ra
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in US$ 251 milhões
ár
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PETROBRAS
C US$ 234 milhões
VR
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C US$ 233 milhões
VR N
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om US$ 209 milhões
A A m
m m on
er
er
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a a US$ 172 milhões
* Total acumulado por todos os programas de ADR da empresa
M M
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er US$ 151 milhões
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H
P US$ 150 milhões
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ra US$ 116 milhões
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fe
Volume financeiro negociado com ADRs (NYSE)
re US$ 112 milhões
nc
• Petrobras foi a ADR mais negociada nos 9M06.
ia
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)
US$ 106 milhões
To
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US$ 105 milhões
Ta El
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an R US$ 103 milhões
D
Se Sh
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Média diária de janeiro a setembro de 2006 (US$ milhões)
ic el
on l*
du US$ 93 milhões
ct
or
US$ 90 milhões
Retorno aos acionistas
Fonte: Bloomberg
28. PETROBRAS Retorno aos acionistas
Variação dos Papéis em 2006* – Petrobras vs. Pares
35% 32%
30%
30%
25% 22% 22%
20%
16%
15% 14%
10% 8%
7%
5%
0%
il
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P
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P
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tro
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Ph
n
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C
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co
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Ex
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s
ep
on
R
*Até 10/10/2006 C Fonte : Bloomberg
28
29. PETROBRAS Retorno aos acionistas
Média das Recomendações dos Analistas (Compra/Venda)
Jan-06 Abr-06 Jul-06 Set-06
Vender
Manter
Comprar
• Entre seus pares, a empresa que obteve a mais forte recomendação de
compra;
Nota: Baseado na ações locais das companhias, exceto os da Petrobras, que tomam como referência os ADRs (NYSE:PBR)
Fonte: PFC Energy
29
30. PETROBRAS
SESSÃO DE
PERGUNTAS E RESPOSTAS
Visite nosso website: www.petrobras.com.br/ri
Para mais informações favor contatar:
Petróleo Brasileiro S.A – PETROBRAS
Departamento de Relacionamento com Investidores
Raul Adalberto de Campos– Gerente Executivo
E-mail: petroinvest@petrobras.com.br
Av. República do Chile, 65 – 22o andar
20031-912 – Rio de Janeiro, RJ
(55-21) 3224-1510 / 3224-9947
30
