1. Proposta de Compra da Licença do Uso da Marca Lopes
Relações com Investidores
Junho de 2011
1

2. Proposta de Aquisição da Marca Lopes
Benefícios Gerados pela Aquisição dos Direitos da Marca:
Aprimoramento da Governança Corporativa e alinhamento dos
interesses entre os acionistas.
Aquisição de uma das marcas mais reconhecidas pelo mercado,
sem a necessidade de investimento em uma nova marca.
Valor da Aquisição justo e que agrega valor para a Companhia.
2

3. O Comitê formado para resolver o
2011 assunto é constituído por:
Companhia Atinge Metade • Alcides Lopes Tápias
da Duração do Contrato • Martín Escobari Lifchitz
• Maurício Curvelo de Almeida Prado
1
A aprovação da operação
acontecerá em Assembleia com
votação dos acionistas minoritários
apenas.
Negociação
Avaliação da
para aquisição Apesar de o CEO e o COO da
marca por 3 das Companhia não possuírem nenhuma
pela Média
“Big Four” relação econômica direta com a
dos Mínimos =
propriedade da marca nem com o
R$44,7 MM* resultado desta operação, eles optarão
pela abstenção de seus votos na
Assembleia, assim como se abstiveram
do processo decisório das etapas
anteriores.
* 30% em dinheiro e 70% em ações ou dinheiro, a critério da companhia 3
* Lock-up de 120 dias após a liquidação da operação para Rosediamond, Marcos Lopes e Francisco Lopes (direta ou indiretamente)

4. Reconhecimento da Marca Lopes Atualmente
A Lopes é Hoje a 25ª Marca Mais Valiosa do Brasil
Valor da Marca
Lopes:
R$ 87 milhões
4
Fonte: Interbrand

5. Investimento Para Lançamento de Marcas Novas no Brasil – Benchmarking*
Valores em R$MM
Ano 1 28,1
Ano 1 18,8
Ano 2 19,7
Ano 2 81,6
Ano 1 54,7 Ano 1 107,8
Ano 2 36,6 Ano 2 172,7
Ano 1 31,2 Ano 1 167,8
Ano 2 21,8 Ano 2 265
Ano 1 40,6 Ano 1 49,6
Ano 2 11,3 Ano 2 32
A agência multinacional Borghierh/Lowe, possui dois escritórios no Brasil e ocupa hoje o 3º lugar no Ranking Ibope
Monitor, com 23 clientes em sua carteira, entre eles: Unilever, Ministério da Saúde e Johnsons&Johnsons. Foi
fundada em 2005 por Jose Borghi e Erh Ray - ambos, reconhecidos pelo mercado e premiados com vários leões
de Cannes, além de já terem feito parte também do júri do festival.
5
* Fonte: Borghierh/Lowe

6. Sumário de Avaliação da Marca Lopes
Resultado da avaliação das empresas de auditoria independentes:
Mínimo Máximo
R$ MM R$ MM
56,8 87,6
Abril /11
40,6 60,4
Abril /11
Média dos
36,8 43,3
Máximos = 63,8
Maio /11
Valor a ser pago
Média:
54,3
Média dos
Mínimos = R$44,7 MM
Método Royalty Relief –
método padrão para
contabilização em IFRS
* As avaliações estão disponíveis para consulta por acionistas
através de contato com a área de RI 6

7. Benefício com a Exclusão do Contrato Atual de Royalties
O valor presente dos pagamentos do contrato atual somados a uma hipotética renovação
em 2016, mantido o mesmo CAGR para os parâmetros, e, perpetuando a ¼ do CAGR atual é
de R$54,1 MM, R$9,4MM superior ao valor da aquisição.
Benefício Financeiro
Em R$ MM
9,4
54,1
44,7
Valor a ser Pago Valor Presente Contratual do Benefício Financeiro
Aluguel da Marca
Considera a renovação do contrato atual por mais 10 anos com crescimento pelo CAGR durante
o período de pagamentos do contrato, isto é, de 2009 a 2016, e ¼ deste mesmo CAGR na
perpetuidade.
1- Valor Presente utilizando a taxa média sem inflação das três empresas avaliadoras 7
2- CAGR sem inflação.