O documento apresenta os resultados financeiros da empresa no 3T16. A receita bruta total foi de R$412,8 milhões, influenciada negativamente pelo desempenho do canal multimarcas. O EBITDA foi de R$48,8 milhões, em queda de 11,1%, e o lucro líquido foi de R$57,5 milhões, redução de 41,2%. As vendas nas lojas próprias tiveram queda de 10,7% e a empresa segue com seu plano de reforma de lojas.
2. RESULTADOS 3T16
AVISO/DISCLAIMER
Nossas estimativas e declarações futuras têm por embasamento, em
grande parte, expectativas atuais e projeções sobre eventos futuros e
tendências financeiras que afetam ou podem afetar o nosso negócio.
Muitos fatores importantes podem interferir adversamente nossos
resultados, tais como previstos em nossas estimativas e declarações
futuras. As palavras “acreditamos”, “podemos”, “visamos”,
“estimamos” e outros termos similares têm por objetivo identificar
estimativas e projeções. As considerações sobre estimativas e
declarações futuras incluem informações referentes a resultados e
projeções, estratégias, planos de financiamentos, posição
concorrencial, ambiente setorial, potenciais oportunidades de
crescimento, os efeitos de regulamentações futuras e os efeitos da
concorrência. Tais estimativas e projeções referem-se apenas à data
em que foram expressas, sendo que não assumimos a obrigação de
atualizar publicamente ou revisar quaisquer dessas estimativas em
razão da ocorrência de nova informação, eventos futuros ou de
quaisquer outros fatores, ressalvada a regulamentação vigente a que
nos submetemos, em especial às Instruções CVM 480 e 358.
• Desempenho Financeiro
• Perspectivas
• Perguntas
2
3. DESEMPENHO FINANCEIRO
RECEITA BRUTA TOTAL E POR MARCA
EM R$ MILHÕES
RECEITA BRUTA POR CANAL
MERCADO DOMÉSTICO EXCL. “OUTRAS RECEITAS”
3T16, EM R$ MILHÕES – VARIAÇÃO 3T16 X 3T15
Receita bruta de R$ 412,8 milhões no 3T16, influenciada, principalmente, pelo desempenho do canal
multimarcas, contraposto parcialmente por melhor desempenho de lojas próprias e webstore.
3
3T16 3T15 Var. 9M16 9M15 Var.
403,7 413,1 -2,3% 1.201,4 1.261,8 -4,8%
294,2 306,8 -4,1% 885,8 939,6 -5,7%
54,4 49,8 9,3% 153,8 146,4 5,1%
31,7 30,0 5,7% 86,9 94,3 -7,8%
16,3 19,9 -18,2% 49,0 65,0 -24,6%
9,0 8,9 1,8% 31,9 30,4 5,0%Mercado
Internacional
4. REDE HERING STORE
VENDAS BRUTAS
CRITÉRIO ‘SELL-OUT’, EM R$ MILHÕES
Vendas de R$ 289,1 milhões (-10,7%), impactadas por queda de SSS
em função do cenário macroeconômico, redução do fluxo de
consumidores nas lojas e menor número de atendimentos.
¹ Lojas abertas nos últimos 12 meses líquidas de fechamentos.
PLANO DE REFORMA DE LOJAS
• 34 lojas reformadas no trimestre
• 52 lojas no acumulado até setembro, do total de
100 reformas previstas
Hering Store Jundiaí - SP
4
+0,2%
5. DESEMPENHO FINANCEIRO
EBITDA de R$ 48,8 milhões (-11,1%) decorrente de
desalavancagem operacional e despesas do Fundo Protege (Goiás).
Queda de margem bruta (-1,8 p.p.) decorrente da queda de
vendas insuficiente para diluição de custos fixos.
LUCRO BRUTO
EM R$ MILHÕES
EBITDA
EM R$ MILHÕES
5
6. DESEMPENHO FINANCEIRO
LUCRO LÍQUIDO
EM R$ MILHÕES
INVESTIMENTOS (CAPEX)
EM R$ MILHÕES
Lucro Líquido de R$ 57,5 milhões (-41,2%), impactado por efeitos
não recorrentes de IR&CS tanto no 3T15 quanto no 3T16.
Redução do montante destinado à Instalações Fabris, após
inauguração de planta e expansão e modernização de CD em Goiás
e em TI, após término da implementação do sistema SAP.
6
7. DESEMPENHO FINANCEIRO
Geração de R$ 27,8 milhões em fluxo de caixa, R$ 19,1 milhões superior ao 3T15, devido a menor necessidade
de capital de giro, essencialmente pela redução de estoques e menor montante destinado a investimentos.
FLUXO DE CAIXA
EM R$ MILHÕES
7
DFC Gerencial - Consolidado 3T16 3T15 Var. 9M16 9M15 Var.
EBITDA 48.751 54.829 (6.078) 146.618 168.527 (21.909)
Itens Não caixa (5.475) 4.946 (10.421) (3.409) 20.020 (23.429)
AVP Clientes e Fornecedores 3.858 3.551 307 14.715 13.024 1.691
IR&CS Corrente (4.365) 12.925 (17.290) (6.010) 1.738 (7.748)
Investimento em Capital de Giro (10.636) (44.031) 33.395 74.142 (44.020) 118.162
Redução em contas a receber de clientes 7.102 15.846 (8.744) 99.824 109.352 (9.528)
(Aumento) nos estoques (32.013) (71.000) 38.987 (19.443) (102.231) 82.788
Aumento (redução) em fornecedores 25.329 18.307 7.022 12.581 (7.966) 20.547
(Redução) em obrigações tributárias (4.418) (3.248) (1.170) (21.043) (31.214) 10.171
Plano de Reforma 2016 - Financiamento (6.117) (979) (5.138) (8.612) (979) (7.633)
Outros (519) (2.957) 2.438 10.835 (10.982) 21.817
CapEx (4.303) (23.443) 19.140 (14.258) (66.586) 52.328
Geração de Caixa Livre 27.830 8.777 19.053 211.798 92.703 119.095
8. PERSPECTIVAS
• No 4T, incertezas relacionadas ao ambiente de consumo podem trazer volatilidade para as vendas;
• Normalização dos estoques da companhia deverá trazer benefícios a partir da diminuição do volume vendido
de produtos remarcados;
• Frentes de Produto e Loja (“P&L”), permanecem prioridades para o ano:
• Produto: coleção do Alto Verão já apresenta melhorias na relação custo x benefício (‘value for money’)
• Lojas: grande adesão da rede ao Plano de Reformas, que deverá ser superado
• Gestão de abastecimento e de estoques de lojas como foco na busca de menor ruptura, melhor experiência
de compra através de VM e melhora de rentabilidade das lojas por meio da redução do nível de remarcação.
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9. Fabio Hering – CEO
Frederico Oldani – CFO e DRI
Bruno Salem Brasil – Gerente de RI
Caroline Luccarini – Analista de RI
www.ciahering.com.br/ri
(11) 3371 – 4867/4805
ri@hering.com.br
RELAÇÕES COM INVESTIDORES