O documento apresenta a programação de um evento sobre planejamento, transparência e credibilidade no setor de infraestrutura de transportes no Brasil. O evento contará com palestras sobre demandas de infraestrutura na Bahia, regulamentação do setor e casos de sucesso de concessionárias do Grupo CCR.
2. 09h00
Abertura e boas vindas
Renato Vale
09h15
As demandas de infraestrutura de transporte na Bahia
Governador Jaques Wagner
09h50
Perguntas e respostas para o Governador
10h00
Marco Regulatório - Desafios da infraestrutura no Brasil
Prof. Paulo Resende
10h45
Perguntas, respostas e intervalo
11h15
Destaques dos negócios atuais
Italo Roppa / José Braz / Ricardo Bisordi
12h15
Visão geral do crescimento qualificado para o Grupo CCR
Leonardo Vianna / Arthur Piotto
13:15
Conclusões e mensagem de encerramento
Renato Vale
13:30
Debates, perguntas, respostas e Almoço de confraternização
18. CCR ViaOeste
// DEMANDA DE NOVOS INVESTIMENTOS (em milhões)
Fase 1:
R$ 870
Fase 2:
R$ 500
Fase 3:
R$ 480
R$ 1.850
ROD. RAPOSO TAVARES – TRECHO INICIAL
19. CCR SPVias
// DEMANDA DE NOVOS INVESTIMENTOS (em milhões)
Duplicação da SP–255 (Trecho urbano de Avaré):
R$ 110
Remodelação do Trevo de acesso a Tatuí:
R$ 35
Contorno de Itapeva (SP-258):
R$ 68
Contorno de Itararé (SP-258):
R$ 22
Faixas adicionais (SP-280):
R$ 33
Faixas adicionais (SP-258):
R$ 27
R$ 295
21. ViaQuatro
Investimentos fase II
Investimentos adicionais
(+15 trens + sistemas 5
estações):
Incremento de
demanda dia:
Estações:
Vila Sônia, Morumbi,
Fradique Coutinho, Oscar
Freire, Higienópolis.
de 703 mil para 960 mil
pass./dia
R$ 685 MM
Fase I = 8,9 km
Início de operação:
Set/2014
Pinheiros
Butantã
Vila
Sônia
Luz
Faria Lima
República
Paulista
Fradique
Coutinho
São Paulo
Morumbi
FASE I
FASE II
Oscar
Freire
Fase II = 12,8 km
Vl. Sônia a Luz
5 novas estações
Mackenzie
Higienópolis
22. ViaQuatro
Demanda de novos investimentos
//EXPANSÃO DA LINHA 4 ATÉ
TABOÃO DA SERRA (3,1 KM)
Material rodante:
R$154 milhões
Sistemas de sinalização
e telecomunicação:
R$56 milhões
TOTAL R$210 milhões
30. Destaques
Prazo de
concessão
30
anos
Cajazeiras / Águas Claras
Campinas
Extensão de 33,4 Km.
19 Estações e
9 terminais de integração.
Valor da tarifa R$2,10
por passageiro (Base: Abr/2013)
Barra
Pituba
32. Destaques
//A concessão é um modelo de PPP
na qual fazem parte o Grupo CCR,
o Estado e a União.
Além de representar mais uma operação
no segmento de mobilidade urbana, a
conquista marca o início das atividades do
Grupo CCR na Região Nordeste do Brasil.
33. Destaques
//Cobertura da imprensa
As capas das edições impressas dos três maiores veículos
baianos destacam, de forma positiva, o novo projeto do metrô.
34. Destaques
PRINCIPAIS EVENTOS
Assinatura do contrato
Contratação das obras
TRECHO
Lapa – Acesso Norte (*)
Acesso Norte – Retiro
Retiro – Pitajá
Pitajá – Águas Claras
Lapa – Rodoviária
Rodoviária – Imbuí
Imbuí – Pituaçu
Pituaçu – Mussurunga
Mussurunga – Aeroporto
Aeroporto – Lauro de Freitas
* Operação Assistida
15/10/2013
28/10/2013
INÍCIO DA OPERAÇÃO
( após assinatura do contrato)
Jun/2014
11 meses
15 meses
Expansão à negociar
24 meses
30 meses
30 meses
36 meses
42 meses
Expansão à negociar
EXTENSÃO (km)
6,6
1,6
4,0
5,5
7,2
3,1
2,7
6,7
3,3
-
36. Potencial portfólio atual
Foram identificadas diversas necessidades de investimentos...
//CCR Ponte:
R$ 305 milhões
Ligação da Ponte com a Linha Vermelha;
Mergulhão de Niterói.
37. Potencial portfólio atual
Foram identificadas diversas necessidades de investimentos...
//CCR NovaDutra:
R$ 3 bilhões
Serra das Araras;
Marginais Rio, São Paulo e São José dos Campos;
Outras obras de segurança.
Fonte: demonstrações financeiras da unidade de negócio.
39. Mobilidade Urbana
Implantação do VLT do Rio
//Prazos de concessão: 25 anos
Extensão Via Singela: 28km;
N° Estações e Paradas: 46;
Frota: 32.
Fontes
R$ MM
%
PAC
532
44,75%
Concessionária
657
55,25%
Investimento
R$1,2
Bilhão
Contraprestação pecuniária:
R$ 71,5 mm / ano (Base: Jun/12).
Fonte: Proposta Consórcio
41. Potencial portfólio atual
Foram identificadas diversas necessidades de investimentos...
//Tarifa reequilibrada:
R$ 4,50
//Compromisso
de investimentos:
Governo estadual:
9 embarcações: 300 milhões;
2 novas estações: 300 milhões.
Concessionária:
2 embarcações.
42. Potencial portfólio atual
Foram identificadas diversas necessidades de investimentos...
//Investimentos assumidos:
4 Novas embarcações;
Reforma Araribóia;
Reforma Praça XV;
Reforma Charitas, Cocotá e Paquetá;
Ponte / Flutuantes/Piers.
//Novas oportunidades:
R$ 600 milhões pelo restante da Concessão,
sendo 200 milhões até 2015 em:
Complementação Praça XV;
Recuperação Estaleiro;
Ampliação das demais estações, entre outros.
60. Atuação da CCR no setor de aeroportos
2012
Conclusão da venda dos ativos e transferência
das participações societárias ao longo do ano.
2013
Estruturação da plataforma de atuação no exterior;
Fev/2013: Início das operações do Novo Aeroporto
Internacional de Quito;
Início do processo de implementação da governança
da CCR nos aeroportos, onde temos participação;
compartilhada e alinhamento dos stakeholders com os
objetivos de longo prazo da CCR;
Aquisição de participação adicional de 39% em CUR.
2014
em
diante
Consolidação da plataforma e
identificação de sinergias e parceiros.
61. Oportunidades
Boas perspectivas de
crescimento de tráfego e
uso do transporte aéreo.
Foco:
Programa de Investimentos (contratual);
Desenvolvimento comercial;
Desenvolvimento de novas rotas.
62. Evolução no tráfego de passageiros
Desempenho trimestre
a trimestre em 2013
PAX 2012
PAX 2013
9.000.000
8.000.000
Acumulado
até setembro
Real
2012
Real
2013
2013/
2012
Aeroporto
7.801.299
7.968.515
2,1%
Aeris
2.487.902
2.579.096
3,7%
Quito
4.043.381
4.105.429
1,5%
4.000.000
3.000.000
Curaçao
1.270.016
1.283.990
1,1%
+2,1%
2.000.000
7.000.000
6.000.000
5.000.000
+4,2%
+1,1%
+1,2%
1T
2T
3T
1.000.000
9M
85. VISÃO GERAL DO CRESCIMENTO
QUALIFICADO PARA O GRUPO CCR:
Novos projetos em rodovias,
mobilidade urbana e aeroportos:
LEONARDO VIANNA
86.
87. Mobilidade Urbana
Implantação do VLT Rio
//PRAZOS DE CONCESSÃO: 30 ANOS
A PARTIR DA ORDEM DE INÍCIO.
Extensão Via Singela: 28km;
N° Estações e Paradas: 46;
Frota: 32.
Investimento
R$1,2
Fontes
R$ MM
%
PAC
532
46%
Prefeitura
38
3%
Concessionária
587
51%
Fonte: audiência pública
Bilhão
88. Metrô de Salvador
e Lauro de Freitas
Objeto da
concessão
Lauro de
Freitas
Implantação e Operação do Sistema de Transporte Público Intermunicipal
de Caráter Urbano (Sistema Metroviário de Salvador e Lauro de Freitas);
Modalidade
PPP Patrocinada
de contratação (Contraprestação por parte do Estado);
Vigência da
Concessão
30 anos: 3 obras + 27 operação
Prevê-se início de operação parcial (18 meses);
Licitação
Concorrência através da apresentação de Propostas Econômicas
Escritas, seguidas de lances em viva-voz na BM&FBOVESPA;
Critério de
julgamento
Menor valor de contraprestação a ser pago pela
Administração Pública;
Investimentos
Previsão de R$ 3,5 bilhões.
//ORIGEM DOS RECURSOS (R$ 3,5 BILHÕES)
OGU PAC Mobilidade Grandes
Cidades: R$ 1,0 bilhão;
Financiamento PAC - Mobilidade
Grandes Cidades: R$ 600 milhões;
Saldo do atual Convênio da
Linha 1: R$ 250 milhões;
Investimentos do Parceiro
Privado: A definir na Licitação;
Contraprestação:
A definir na licitação.
Pirajá
Lapa
89. Hato International, CUR
Aeroporto de Curaçao, Antilhas Holandesas
//DADOS GERAIS:
Aquisição: Outubro de 2012.
//PARTICIPAÇÃO SOCIETÁRIA:
Aport S.A – 51% (CCR 40,8% Zurich 10,2%);
Jansen de Jong – 49%.
28 empresas aéreas;
198 funcionários;
30 destinos;
26 mil movimentos.
Receita 2011:
USD 32 Milhões;
Fonte: relatórios da empresa 2011
Receita 2016:
USD 53 mi;
1,6 milhões de
passageiros.
90.
91. Mobilidade Urbana
Metrô SP – Linha 6
Pátio Morro Grande
Nº de Estações:15;
Demanda inicial
prevista:
633 mil pax/dia;
Bela Vista
Extensão: 15,3km;
Fase do Projeto:
Consulta Pública;
Investimento Total:
R$ 7,7 bilhões.
92. Porque não participamos na linha 6?
//RISCO DESPROPORCIONAL
DA OBRA CIVIL NA L-6:
CAPEX = R$ 8,00 bi ->
10% = R$ 800mi maior
que todo o VPL gerado
nos 30 anos do projeto;
Obra subterrânea
-> maior risco;
Sem projeto executivo.
93. Porque não participamos na linha 6?
Garantia parcial da
contraprestação:
Cobertura de apenas 75%;
Projeto Greenfield:
Seis anos sem geração
de receita/EBITDA;
Esforço financeiro alto:
Limitação para participar
em outros projetos.
94. Porque participamos no metrô de Salvador?
//RISCO CONTROLADO DA OBRA CIVIL:
Obra de superfície no
canteiro central (linha 2);
Projeto executivo
para linha 1;
Projeto básico
para linha 2.
95. Porque participamos no metrô de Salvador?
Garantia total da
contraprestação:
Vinculação do FPE;
Projeto Brownfield:
Começa a gerar
receita no 1° Ano;
Esforço financeiro
adequado: não limita
participação em
outros projetos.
97. Licitações ainda em 2013:
AEROPORTOS DE GALEÃO E CONFINS:
Proposta:
dia 18/11/13;
Leilão:
dia 22/11/13.
98. Galeão - GIG
Aeroporto Antonio Carlos Jobim, Rio de Janeiro
//Prazo da Concessão: 25 anos
Início da Concessão: Março 2014;
Início da Operação: Agosto 2014;
Investimento: BRL 5,3 bilhões.
//Números:
23% do tráfego internacional do Brasil;
7% de todo tráfego doméstico do Brasil;
1103 funcionários.
Receita 2012:
R$ 550 milhões;
Fonte: Infraero 2012
Movimento
(ATM): 148 mil;
17,4 milhões
de passageiros.
99. Confins - CNF
Aeroporto Trancredo Neves, Confins e Lagoa Santa - MG
//Prazo da Concessão: 30 anos
Início da Concessão: Março 2014;
Início da Operação: Agosto 2014;
Investimento: BRL 3,7 bilhões.
//Números:
6% de todo tráfego doméstico do Brasil;
365 funcionários.
Receita 2012:
R$ 196 milhões;
Fonte: Infraero 2012
Movimento (ATM):
R$ 120 mil;
10,4 milhões
de passageiros.
100. Licitações ainda em 2013
RODOVIAS FEDERAIS:
BR-163/MT
Proposta:
dia 25/11/13;
BR -060/262
MG/GO
Proposta:
dia 02/12/13;
BR -163 MS
Proposta:
dez/13;
BR-040 MG
Proposta:
dez 13/Jan 14.
101. Licitações ainda em 2013
Rodovias federais – 3ª Etapa
LOTE 07 - BR-163/MT ⇨ PROPOSTA: DIA 25/11/13
Trecho concessão
Sinop - Divisa MT/MS
Extensão
850,0 km
Duplicação até 5º ano
453,6 km
Número de Praças
09
Tarifa Teto Inicial (mai/12)
R$ 0,03170 / km
Tarifa Teto Edital (mai/12)
R$ 0,05500 / km
CAPEX ANTT
R$ 4,597 bilhões
73,50%
102. Licitações ainda em 2013
Rodovias federais – 3ª Etapa
LOTE 05 - BR-060/153/262 DF/GO/MG ⇨
PROPOSTA: DIA 02/12/13
Trecho concessão
Brasília-Goiânia-Itumbiara-Uberaba-Betim
Extensão
1.176,5 km
Duplicação até 5º ano
647,8 km
Número de Praças
11
Tarifa Teto Inicial (mai/12)
R$ 0,03360 / km
Tarifa Teto Edital (mai/12)
R$ 0,05940 / km
CAPEX ANTT
R$ 7,146 bilhões
76,79%
103. Licitações ainda em 2013
Rodovias federais – 3ª Etapa
LOTE 06 - BR-163/MS ⇨ PROPOSTA: DEZ/13
Trecho concessão
Divisa MT/MS - Divisa MS/PR
Extensão
847,2 km
Duplicação até 5º ano
806,4 km
Número de Praças
09
Tarifa Teto Inicial (mai/12)
R$ 0,07100 / km
Tarifa Teto Edital (mai/12)
R$ 0,09240 / km
CAPEX ANTT
R$ 5,766 bilhões
+ 30,14%
104. Licitações ainda em 2013
Rodovias federais – 3ª Etapa
LOTE 09 – BR 040 DF/GO/MG
PROPOSTA: DEZ/13 OU JAN/14
Trecho concessão
Juiz de Fora - Brasília
Extensão
936,8 km
Duplicação até 5º ano
557,2 km
Número de Praças
11
Tarifa Teto Inicial (jan/12)
R$ 0,04400 / km
Tarifa Teto Edital (nov/12)
R$ 0,07864 / km
CAPEX ANTT
R$ 8,031 bilhões
78,75%
107. Mobilidade Urbana
Metrô Linha 3 - Niterói
Guaxindiba
Nº de Estações:14;
Extensão: 23km;
Demanda inicial
prevista:
R$ 350 mil pax/dia;
Fase do Projeto:
MIP - Manifestação
de Interesse Privada
em andamento;
Araribóia
Investimento
Total:
R$ 3 bilhões.
111. Mobilidade Urbana
Metrô Curitiba
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TERMINAL
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ESTAÇÃO CIDADANIA
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ESTAÇÃO ALTO DA GLÓRIA
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Nº de Estações: 21;
Demanda inicial
prevista:
520 mil pax/dia;
ESTAÇÃO PASSEIO
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ESTAÇÃO DAS FLORES
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TERMINAL
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Investimento Total:
R$ 4,5 bilhões.
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ESTAÇÃO MORRETES
O
LIN
Extensão: 22,4 Km;
Fase do projeto:
PMI entregue.
Preparando Edital;
ESTAÇÃO ÁGUA VERDE
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113. Mobilidade Urbana
Metrô Porto Alegre
Terminal
Intermodal
Fiergs
Nº de Estações:13;
Demanda inicial
prevista:
320 mil pax/dia;
Terminal
Intermodal
Rua da Praia
Extensão: 14,8km;
Fase do projeto:
Solicitação de
Manifestação de Interesse
pelo Poder Concedente;
Investimento Total:
R$ 2,5 bilhões.
115. Mobilidade Urbana
Metrô BH
Investimento Público:
R$1,7 bilhão;
Investimento Privado:
R$1,2 bilhão;
Centro
Adm. do
Governo
Novo
Eldorado
Savassi
Barreiro
Investimento Total:
R$2,9 bilhões.
117. Projetos em São Paulo:
//OPERAÇÃO
MONOTRILHO LINHA 17 –Ouro (Morumbi/Jabaquara);
MONOTRILHO LINHA 15 –Prata (Cid.Tirad./Oratório);
METRÔ LINHA 05 – Lilás -(Largo Treze/Chac. Klabin);
//IMPLANTAÇÃO:
METRÔ LINHA 20 – Rosa
R$ 14,0 bi
MONOTRILHO LINHA 18-Bronze
R$ 3,2 bi
118. Mobilidade Urbana
Linha 20 – Rosa e Linha 18- Bronze
//A Linha 20 – Rosa do
Metrô de São Paulo, ligará
a Lapa à região de Moema,
com extensão total de 12
quilômetros e 14 estações.
//A Linha 18 – Bronze do
Metrô de São Paulo, ligará
a L-2 à região de
S.B.Campo com extensão
total de 14,9 quilômetros
e 13 estações.
Previsão Edital: Nov/2013.
126. Mobilidade Urbana
Contorno Norte de BH
//PMI apresentada: Aguardando Consulta
Publica e publicação do Edital
Objeto: Estruturação do Projeto do Contorno
Metropolitano Rodoviário da RMBH – trecho norte,
com extensão de 67 km, conectando os municípios
de Sabará, Santa Luzia, Vespasiano, São José da
Lapa, Pedro Leopoldo, Ribeirão das Neves,
Contagem e Betim;
O Anel Viário proposto consistirá em uma via de
ligação entre os tramos Sul e Norte da BR 381
(Fernão Dias).
Data prevista para Licitação:
1ºsemestre de 2014
128. Complementação do Anel Viário
do Rio de Janeiro
//MAPA GERAL DO ANEL VIÁRIO DA CIDADE DO RIO DE JANEIRO
//CCR sagrou-se vencedora da PMI para
elaboração dos estudos para complementação
do Anel Viário do RJ:
Implantação do Trecho 06;
Operação dos trechos 4, 5 e 6;
Extensão: 13 km;
Investimento: R$1,2 Bi;
Entrega dos estudos: Fev/2014;
Modelo: PPP patrocinada.
Trecho 06
Trecho 05
Trecho 04
131. Mobilidade urbana
PMI – Grande Florianópolis
Transporte marítimo
de passageiros e
veículos com
utilização de barcas
e ferry-boats;
Demanda:
42.000 passag./dia
20.000 carros/dia;
Investimento de
R$ 940 milhões.
//PMI entregue: aguardando
decisão do Governo Estadual
133. Rodovia dos Tamoios
//PPP patrocinada para implantação da
duplicação do trecho da serra e operação
do trecho compreendido entre São José
dos Campos e Porto de São Sebastião:
Extensão da duplicação: 22 km;
Extensão da operação: 106 km;
Investimentos: R$3,7 Bi;
Contraprestação: R$5,8 Bi;
Aporte Público: R$1,6 Bi;
Prazo Concessão: 30 anos;
Receita tarifária: R$3,5 Bi;
Consulta Pública: até 06/12/2013;
Edital: final dez/2013 (prev.).
135. Santiago - SCL
Comodoro Arturo Merino Benítez International Airport
//Prazo da Concessão: 15 anos (*)
Edital: Maio 2014;
Início da Operação: Setembro 2014;
Investimento: USD 716 milhões.
Movimento
(ATM): 136 mil;
Fonte: Ministério de Obras Publicas (MOP) e DGAC
(*) provável
15,2 milhões
de passageiros.
139. Ferrovias
Plano federal de investimento em logística
//Principais trechos a serem licitados
Porto de Vila do Conde
Porto de Santarém
1 Ferroanel SP Tramo Norte;
2
Porto de Itaqui
12
Porto de Pecém
Açailandia
Ferroanel SP Tramo Sul;
3 Acesso ao Porto de Santos;
4 Lucas do rio Verde Uruaçu;
5 Uruaçu – Corinto – Campos;
Porto de Marabá
Porto de Porto Velho
Total de vias em
10 Maracaju – Mafra;
4
7
Uruaçu
//Lançamento de edital +
elaboração de propostas:
1º.Semestre de 2014
Corinto
Belo
Horizonte
9
Maracajú
Panaroma
1
2 3
Porto de Vitória
6
Porto do Rio de Janeiro
Porto de Itaguaí
Porto de Santos
Porto de Paranaguá
10
Mafra
11
Porto de Rio Grande
11 São Paulo – Mafra – Rio Grande;
12 Açailândia – Vila do Conde.
Porto de Salvador
Porto de Ilhéus
5
Estrela D’Oeste
7 Belo Horizonte – Salvador;
9 Estrela do Oeste – Panorama – Maracaju;
Lucas R. Verde
10.000 km
6 Rio de Janeiro – Campos – Vitória;
8 Salvador – Recife;
8
Porto
de Suape
//TOTAL DE INVESTIMENTOS: R$ 91 BILHÕES
140. VISÃO GERAL DO CRESCIMENTO
QUALIFICADO PARA O GRUPO CCR:
Performance, estratégia financeira
e o futuro da companhia:
ARTHUR PIOTTO
142. Credibilidade, um ativo valorizado pela CCR
// NOSSO DISCURSO
Estratégia Clara;
Seletividade;
Disciplina de Capital;
Uso eficiente do Balanço;
Otimização operacional.
//O QUE ENTREGAMOS
21% de CAGR de Ebitda e 46% de
CAGR de Dividendos em 10 anos.
Apesar de sucessivos atrasos
no ritmo das licitações.
* CAGR EBITDA de 02-12 e CAGR de dividendos de 03-13
143. Credibilidade, um ativo valorizado pela CCR
// EM 2009 ESTA FOI NOSSA
MENSAGEM DE INVESTIMENTO…
… se pensarmos bem, pode-se
dizer que ainda é atual.
144. Credibilidade, um ativo valorizado pela CCR
R$ 3,8 bi
COMO ENUNCIADO EM 2009,
ENTREGAMOS…
…nossa mensagem de
investimento, mesmo
num período de pouca
atividade no setor.
R$ 2,3 bi
R$ 1,9 bi
+ SPVias
+ ViaQuatro
EBITDA
2009
EBITDA 2010(E)
Consenso de
mercado
EBITDA 2013(E)
Consenso de Mercado
em 2010
Estamos muito
próximos de
entregar em
3 anos um
crescimento
de aprox.
65% EBITDA.
145. Credibilidade, um ativo valorizado pela CCR
~4,0
3,8
APESAR DESSA SITUAÇÃO, A
EXPECTATIVA DE MERCADO
É A CCR ENTREGAR
o planejado em 2009
com antecedência de
1 ano.
3,3
2,9
1,9
2,3
R$ Bilhões
EBITDA
2009
EBITDA
2010
EBITDA
2011
EBITDA
2012
EBITDA
2013(E)
EBITDA
2013(E)
Consenso de Consenso de
Mercado
Mercado em
ATUAL
2010
146. Credibilidade, um ativo valorizado pela CCR
5,5 a 6,5
~4,0
E A HISTÓRIA PODE
SE REPETIR,
BASEDO NUM
SÓLIDO PORTFOLIO
temos confiança
em nosso potencial
de mais entregas.
3,8
Possível
adição de
~50% de
EBITDA
3,3
2,9
1,9
2,3
R$ Bilhões
EBITDA
2009
EBITDA
2010
EBITDA
2011
EBITDA
2012
EBITDA
EBITDA
2013(E)
2013(E)
Consenso
Consenso
de Mercado de Mercado
em 2010
ATUAL
EBITDA 2016(E)
CCR Day 2012
148. Ativos licitados no Brasil – 2002 a 2011
2002
Nenhum projeto
R$ 0
2003
Nenhum projeto
R$ 0
2004
MG050
R$ 1.520
2005
Nenhum projeto
R$ 0
2006
Linha 4 do metrô de São Paulo
R$ 1.506
2007
7 Rodovias Federais
R$ 15.403
2008
6 Rodovias Estaduais de São Paulo
R$ 10.211
2009
BR116/BR324 na BA
R$ 2.602
2010
BA093 e RodoAnel Sul e Leste/SP
R$ 6.786
2011
MT130, PE060 e 1 Aeroporto
R$ 989
Valores atualizados pelo IPCA até set/13. (em milhões)
Investimento
Total
R$ 39.017
149. Projetos licitados em 2012 e 2013
//INVESTIMENTOS (EM BILHÕES)
BR101 (ES/BA)
R$ 1,7
Aeroporto de Guarulhos
R$ 5,2
Aeroporto de Viracopos
R$ 9,9
Aeroporto de Brasília
R$ 2,7
ViaRio
R$ 1,8
VLT Rio
R$ 1,2
Metrô de Salvador
R$ 3,9
BR 050
R$ 3,0
Metrô Linha 6 de São Paulo
R$ 9,0
TOTAL: 9 PROJETOS
Foi dada a
largada para
a solução dos
gargalos de
infra-estrutura.
INVESTIMENTO TOTAL ESTIMADO: ~R$ 38 BI
150. Histórico nos leilões recentes
//INVESTIMENTOS (EM BILHÕES)
BR101 (ES/BA)
Aeroporto de Guarulhos
R$ 9,9
Aeroporto de Brasília
R$ 2,7
ViaRio
R$ 1,8
VLT Rio
R$ 1,2
R$ 3,9
R$ 3,0
Metrô Linha 6 de São Paulo
Não participou
Aeroporto de Viracopos
BR 050
Projetos em que a
CCR foi bem sucedida
R$ 5,2
Metrô de Salvador
Projetos em que a
CCR participou
R$ 1,7
R$ 9,0
DO TOTAL DE 9 PROJETOS, PARTICIPAMOS
DE 7 E FOMOS BEM SUCEDIDOS EM 3.
+
BARCAS E 3 AEROPORTOS
A expansão do
portfolio é
pautada por
seletividade …
...e disciplina
de capital,
características
da CCR.
151. Credibilidade, um ativo valorizado pela CCR
Nos últimos 2
anos, a CCR
adicionou 7
novos negócios …
... suportados pela
eficiência no uso
do balanço
patrimonial.
Investimentos
EBITDA*
Prazo
remanescente
CCR Barcas
R$ 180
R$ 45
10
3 Aeroportos
R$ 480
R$ 200
24
ViaRio
R$ 233
R$ 33
34
VLT Rio
R$ 130
R$ 18
25
R$ 1.659
R$ 255
30
Em Milhões
Metrô de Salvador
Em milhões
Investimentos de
Em 5 anos, analistas
de mercado estimam
adição de:
* De acordo com expectativa de analistas de mercado
R$ 2.682
* NPV de até
* 14% de
EBITDA/Ano R$ 3,8 bi
152. Oportunidades no curto e médio prazos
Aeroporto de Galeão
Aeroporto de Confins
DIANTE DA
CRESCENTE
DEMANDA POR
INFRA-ESTRUTURA
e aceleração dos
leilões, façam
suas alocações.
R$ 5,3
R$ 3,7
BR 163
R$ 4,6
BR 060/153/262
R$ 7,1
BR 163/262/267
R$ 5,8
VLT de Goiânia
R$ 2,1
Rodovia Tamoios
.7
//(EM BILHÕES)
R$ 3,7
Linha 3 Niterói
R$ 3,0
Linha 20 São Paulo
R$ 14,0
Linha 18 São Paulo
R$ 3,2
4 Projetos de Metrô
R$ 12,2
TIC
R$ 5,4
Outros
R$ 24,8
TOTAL: 23 PROJETOS
INVESTIMENTO TOTAL ESTIMADO: ~R$ 103 BI
153. A ESTRATÉGIA FINANCEIRA DA CCR AINDA SE
MOSTRA ADEQUADA NUM CENÁRIO DE
MAIORES PERSPECTIVAS DE NEGÓCIOS?
SIM. PORQUÊ?
154. Capacidade de investimento
Estratégia financeira
Endividamento de 3.0x
Divida Liquida/EBITDA.
Crescimento da empresa
será financiado por meio
da alavancagem.
Compromisso de payout
mínimo de 50% do lucro
líquido como dividendo.
155. Fontes de financiamento
//NOVOS NEGÓCIOS
BNDES;
FI-FGTS;
Pró Transporte;
FINISA;
VITER.
Baseados em nosso balanço patrimonial,
acreditamos em suficiente oferta de
crédito para novos projetos.
//NEGÓCIOS PERFORMADOS
Crédito Bancário
Cédula de Crédito Bancário (CCB);
Credit Facility;
Loan Agreement.
Mercado de Capitais
Debêntures e Notas Promissórias;
Debêntures Incentivadas;
Captações Externas;
Colocações Privadas.
156. Otimização do Mix de dívida
//Analisando as variáveis operacionais, podemos determinar a
composição de dívida que produz a melhor relação risco/lucro.
220%
Lucro Líquido (MM BRL)
2000
1990
L. L.
(BRL MM)
1970
Risco
(BRL MM)
Risco /
L. L.
CDI
1980
BRL PRE
TJLP
1960
1950
1940
50
100
150
200
250
Risco (MM BRL)
300
350
400
157. Capacidade de investimento
Estratégia financeira
Endividamento de 3.0x
Divida Liquida/EBITDA.
Crescimento da empresa
será financiado por meio
da alavancagem.
Compromisso de payout
mínimo de 50% do lucro
líquido como dividendo.
159. Capacidade de investimento
Estratégia financeira
Endividamento de 3.0x
Divida Liquida/EBITDA.
Crescimento da empresa
será financiado por meio
da alavancagem.
Compromisso de payout
mínimo de 50% do lucro
líquido como dividendo.
161. Conclusão
//CONSIDERANDO...
O atual potencial de
novas oportunidades
de crescimento;
A capacidade adicional
de endividamento
do Grupo;
O forte apoio ao
financiamento do setor
de infra-estrutura;
O acesso ao mercado de
capitais proporcionado
pelo tripé da
estratégia financeira;
A melhor viabilidade
econômica dos ativos
a serem licitados;
O desenvolvimento
da mercado das PPPs;
O recente sucesso
na conquista de
novos negócios.
//...a CCR reúne as condições necessárias para seguir
adicionando valor ao acionista sem abrir mão da disciplina
de capital e seletividade.
163. Track record comprovado
A CCR possui um track record comprovado seja em aquisições, diversificação ou novas licitações.
EUA
(2007)
ViaQuatro
(2006)
Extensões
AutoBAn +
ViaOeste
(2006)
RodoNorte
(2005)
Renovias
(2008)
ViaOeste
(Outubro 2004)
Marcos
RodoAnel
(2008)
Controlar
(2009)
Follow-on
(2009)
Follow-on
(Abril 2004)
Aquisições
STP
(2003)
IPO
(2002)
Concessões
Obtidas
PRÓXIMOS PROJETOS…
Extensão da
Concessão
Múltiplas oportunidades de crescimento.
164. Evolução da empresa
A CCR possui um track record comprovado, seja
em aquisições, diversificação ou novas licitações.
2002
2003
2004
2005
2006
2007
IPO
Follow-on (Abril)
CCR ViaOeste (Outubro)
Marcos
Aquisições
Concessões
obtidas
Extensão da
concessão
EUA
165. Conclusão
//CONSIDERANDO...
O atual potencial de
novas oportunidades
de crescimento;
A capacidade adicional
de endividamento
do Grupo;
O forte apoio ao
financiamento do setor
de infra-estrutura;
O acesso ao mercado de
capitais proporcionado
pelo tripé da
estratégia financeira;
A melhor viabilidade
econômica dos ativos
a serem licitados;
O desenvolvimento
da mercado das PPPs;
O recente sucesso
na conquista de
novos negócios.
//...a CCR reúne as condições necessárias para seguir
adicionando valor ao acionista sem abrir mão da disciplina
de capital e seletividade.
169. Em 2009...
...Mudança de Patamar
Atual
Pensando Alto...
EBITDA
R$ 2 bi
PREÇO
PREÇO
37/ação
R$ 9,25/ação
EV/EBITDA
10,5x
2013E
Mudança de Patamar
EBITDA
R$ 4,0 bi
EBITDA
R$ 4,5 bi
EV/EBITDA
10,5x
PREÇO
R$ ??/ação
PREÇO
R$ ???/ação
(1) Ebitda considerado para os cálculos foi o consenso de mercado de R$2,000 M para 2009
171. ... e como será em 2016?
2016 (E)
2013 (E)
...Mudança de Patamar
EBITDA
R$ 4,0 bi
EBITDA
R$ 5,5bi
(E) Concesso de mercado
EBITDA
R$6,5 bi
PREÇO
EV/EBITDA
PREÇO