RI

1. SOMOS Educação
Apresentação Institucional – Novembro de 2018

2. 2
Disclaimer
Considerações futuras, se contidas nesse documento, são exclusivamente relacionadas às perspectivas do negócio, estimativas de resultados
operacionais e financeiros e às perspectivas de crescimento da Companhia, não se constituindo, portanto, em garantia de performance ou de
resultados futuros da Companhia. Essas considerações são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da
administração da Companhia em relação ao futuro do negócio. As palavras "antecipa", "deseja", "espera", "prevê", "pretende", "planeja",
"prediz", "projeta", "almeja" e similares, escritas, pretendem identificar afirmações que, necessariamente, envolvem riscos conhecidos e
desconhecidos. A Companhia não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento tomadas com base nas informações contidas nesse
documento. As informações financeiras gerenciais devem ser consideradas apenas para fins informativos e não de forma a substituir a análise de
nossas demonstrações individuais e consolidadas auditadas ou informações anuais revisadas por auditores independentes para fins de decisão de
investimento em nossas ações, ou para qualquer outra finalidade.
Este material apresenta informações resumidas e não é um documento completo. Os Investidores Profissionais deverão (i) fazer sua própria
pesquisa, avaliação e investigação independentes sobre a Emissora, suas subsidiárias relevantes e controladas, suas atividades, situação financeira
e/ou resultados operacionais, bem como os riscos que podem afetar de forma adversa os negócios da Emissora e (ii) analisar todos os documentos
necessários para a tomada de decisão de investimento.

3. PERFIL DA
COMPANHIA

4. 4
Perfil da Companhia
Maior plataforma de educação básica do Brasil, com R$1,9 bilhão de Receita Líquida e R$570 milhões de EBITDA em 2017
SABER Serviços
Educacionais
OUTROS
8,2%73,35% 18,5%
▪ Portfólio de soluções educacionais amplo e integrado (produtos e serviços)
que incluem livros, sistemas de ensino, curso de inglês e plataformas
tecnológicas
- Atinge 9 em cada 10 alunos no Brasil (nos mercados público e privado)2
- Líder na maior parte dos segmentos em que atua 2
▪ Opera 39 unidades escolares próprias em 8 estados + DF no Brasil
- Potencial consolidação de mercado através de expansões
▪ Líder na produção de conteúdo para educação técnica e superior
Destaques da SOMOS Educação Estrutura Acionária
Unidades de Negócio Destaques Financeiros (2017)
1. EBITDA Ajustado por itens não-recorrentes e provisões do plano de remuneração baseado em ações
2. Informações coletadas de forma independente pela Companhia
Conteúdo para
Ensino Superior
Sistemas de Ensino
Livros
Soluções
Complementares
Ensino Técnico
Cursos
Preparatórios
Escolas e IdiomasSoluções Educacionais
Ensino Básico (K-12)
SETS
Receita Líquida EBITDA Ajustado1
R$ 1,9 bi R$ 570 mm
81%
7%
12%
65%
7%
27%

5. 5
Histórico da Companhia
▪ Aquisição
do Anglo
▪ Aquisição do
Sistema GEO e
a Red Balloon
▪ Início do OLEM
▪ Investimento da
Tarpon (co-controle)
▪ Migração para o
Novo mercado da
BM&FBovespa
▪ Aquisição do
pH e Sistema
Maxi
▪ IPO
▪ Aquisição da Wise
Up, dos Colégios
Sigma e Motivo
▪ Tarpon adquire o
controle
▪ Aquisição da
Saraiva Educação
▪ Expansão de 8
novas escolas
▪ Venda da WiseUp
Criação da Abril
Educação
Aquisição de Ativos Nova Estratégia: SOMOS Educação
2009
2010
2015
2011
2013
2014
2012
2016
2017
▪ Oferta integrando conteúdo digital e
serviços em bundle
▪ +580 contratos de longo prazo – PAR
▪ Integração operacional das cadeias
de valor
▪ Expansão e integração de escolas
▪ Entrada no B2C e construção de
market place com Stoodi, Livro Fácil
e AppProva
▪ Integração sistêmica / SCS
▪ Otimização e priorização do processo orçamentário
▪ Desinvestimento de ativos non-core
▪ 1ª Emissão de Debêntures
▪ Cultura baseada em
meritocracia
▪ Foco em resultado
▪ Plano de sócios e
associados
2018
▪ SABER Serviços
Educacionais
adquire o controle
da companhia,
passando a deter
73,35% do capital
total

6. 6
▪ 2 mil unidades privadas2
▪ Concentração dos 5 maiores
players (# de alunos)4 :
35%
▪ 40 mil escolas privadas1
▪ Concentração dos 5 maiores
players (# de alunos) 4:
5%
Mercado de Ensino Básico vs. Ensino Superior
▪ 6,9 mi de alunos em escolas privadas 1
▪ 33,9 mi de alunos em escolas públicas1
▪ ~R$ 48 bi3 mercado de mensalidades,
~R$ 5 bi em conteúdo e ~R$ 21 bi em
atividades contra turno
▪ 6,0 mm alunos em unidades privadas 2
▪ 2,0 mm alunos em unidades públicas 2
▪ ~R$ 36 bi3 em mensalidades
Tamanho de Mercado
Concentração de
Mercado
Regulação do Governo
Ciclo
(Anos de Estudo)
Ambiente competitivo mais ameno e mais
oportunidades de consolidação de mercado
Ambiente regulatório mais ameno (precificação e
infraestrutura) e nenhuma dependência de
programas de financiamento (FIES)
Ciclo mais longo permite relacionamento de
longo prazo a um custo de aquisição baixo
MenosMais
Mercado de educação básica é 5x maior em
termos de alunos que o mercado de ensino
superior (considerando redes pública e privada)
PRINCIPAIS MENSAGENS
Resiliência
Precificação
Famílias são muito mais relutantes em trocar seus
filhos para escolas de menor qualidade, além do
alto custo de mudança, o que leva a maior poder
de precificação
ENSINO BÁSICO ENSINO SUPERIOR
1. Censo Escolar 2016
2. INEP (Sinopse Educação Superior 2015)
3. Consultoria Hoper, 2014
4. Kroton, Estácio e SER: com base em Releases (site RI das companhias). Laureate: site institucional. UNIP: com base no ranking universitário do jornal Folha de São Paulo.
Profissionalização da
Gestão
Oportunidade para crescimento orgânico e M&A
12 anos 4 anos

7. 7
Participação da SOMOS no Mercado de Ensino Básico
1. Com base em estimativas da Companhia.
Market Share
SOMOS 1
Tamanho do
Mercado
R$ 6 bi
Inglês
R$ 15 bi
Aulas de
Reforço
Conteúdo K-12
(Sistemas e Livros)
Mensalidades
Escolares
Atividades de
contra turno
R$ 5 bi R$ 48 bi R$ 21 bi
75% Outros
~25% SOMOS
99% Outros
1% SOMOS
99% Outros
< 1% SOMOS

8. 8
SOLUÇÕES PARA
ENSINO BÁSICO (K12)

9. 9
Modelo de negócios focado no relacionamento de longo-prazo com escolas, através da oferta de um amplo portfólio de produtos
e serviços
Escola
Parceira
Sistemas
de Ensino
Social e
Emocional
Livros
Ferramentas de
Avaliação
Formação de
Professores
Ferramentas de
Aprendizagem
Diferenciais Competitivos
▪ Aumento do número de clientes e share of wallet
▪ Alto grau de capilaridade
▪ Alto nível de fidelidade (alto switching cost) e relações de longo prazo
▪ Produtos híbridos de alta qualidade educacional (autores renomados e professores das nossas escolas)
▪ Marcas muito reconhecidas em todos os segmentos
▪ Abrangência do portfolio (abordagem educacional e preços)
Oferta Integrada de Soluções Educacionais para Ensino Básico

10. 10
Migração de vendas para contrato em detrimento do modelo spot, tornando esse segmento mais resiliente e rentável
Desconto Médio Duration dos Contratos
▪ Lançamento em 2016
▪ +400 escolas que adotam livros em contratos de longo prazo
▪ Adoção mínima de 70%
Alunos e Escolas em Contrato
PAR – Plataforma Educacional
1. Não inclui OLEM
Aquisição da Livro Fácil
▪ Market Place para a compra de Livros Didáticos
▪ Canal direto com pais de alunos (desintermediação da cadeia)
▪ Facilitador para a escola e os pais (escola recebe rebate e pais
conseguem descontos)
▪ Aumento de receita com livros didáticos (redução da quebra)
▪ Redução do churn das escolas
▪ Aumento de receita e share of wallet
▪ Maior vínculo com o cliente
Mudança na Relação Comercial e Maior Fidelização de Clientes
2.480 2.630 2.779 3.253
Número de Escolas
Número de Alunos (‘000)1
Desconto no ciclo comercial 2016/17 Duration médio (anos)
42%
34%
Spot PAR
2,5
3,0
2,7
3,4
2017 2018E
Sistemas de Ensino Livros (PAR)
751 872 883
1.034
3T15 3T16 3T17 3T18

11. 11
PAR – Plataforma Educacional
Planejamento
Ao considerar os valores e a concepção
metodológica de cada escola, temos como
objetivo colaborar com a etapa de
planejamento que, em sua complexidade,
contempla: a escolha e a produção de
conteúdo; o desenvolvimento de
estratégias de ensino; a estruturação de
projetos; e a formação dos professores.
De forma cooperativa, queremos
participar da construção das metas da
escola, para que juntos também
encontremos as melhores estratégias e
resultados.
Desenvolvimento
Ao longo do ano letivo, o desenvolvimento
do que foi planejado é o grande desafio de
toda a comunidade escolar. Nesta etapa,
nosso objetivo é colaborar com a aplicação
das estratégias desenhadas, bem como
fornecer subsídios para que a escola, cada
vez mais, alcance o seu objetivo de promover
uma aprendizagem significativa de qualidade.
Por acreditarmos que a educação é um
processo contínuo, e que cada aluno possui
características singulares, nos debruçamos
sobre o desenvolvimento de recursos que
colaboram com a formação integral dos
indivíduos, a gestão da aprendizagem e a
formação continuada dos professores.
Intervenção
Pedagógica
A intervenção pedagógica ou o
replanejamento ao longo da atuação
compõe, ao mesmo tempo, a última e a
primeira etapa do planejamento escolar.
Ao estruturar intervenções pedagógicas,
após as avaliações, a escola inicia
novamente o ciclo de planejamento, pois
assume um novo compromisso com
diretrizes e parâmetros refeitos.
Avaliação
Contínua
A avaliação contínua fornece dados para
garantirmos qualidade em todos os processos
de ensino e aprendizagem. Por seu caráter
processual e formativo, ela permite o
replanejamento, a busca por novas e
diferentes estratégias e a adoção de
intervenções adequadas.

12. 12
Plurall – Plataforma Digital
Para os Alunos
▪ Acesso a banco de dúvidas com
milhares de perguntas já respondidas
▪ Criado para conciliar o universo
escolar com a rotina intensa do aluno
▪ Respostas integradas ao material
didático
▪ Avalie as respostas e marque
questões como favoritas
Para os Professores
▪ Um sistema que nasceu para ser
parceiro do professor
▪ Extremamente prático, organizado e
inovador
▪ Acompanhe de perto o processo de
aprendizagem dos seus alunos
▪ Dados confiáveis para a orientação
pedagógica

13. 13
# Escolas que adotam Sistema de Ensino + PAR # Alunos de Escolas que adotam Sistema de Ensino + PAR (‘000)
+31% +38%
Destaques Operacionais | K12
751
872 883
1.034
3T15 3T16 3T17 3T18
2.480
2.630
2.779
3.253
3T15 3T16 3T17 3T18
PNLD 2019 (Ciclo Ensino Fundamental I)
22,9
milhões
de livros
(compra)
30,6%
Market
share
R$163,4
milhões
de receita
(compra)1
1. Faturamento esperado para o 4T18, já negociado com o FNDE

14. 14
ESCOLAS e IDIOMAS

15. 15
Escolas Próprias e Cursos Pré-Vestibulares
Marcas reconhecidas com posicionamento para classes A e B, com forte performance acadêmica. Utilizamos sistemas, rotinas e processos
integrados em busca de eficiência e qualidade, permitindo que a escola dedique mais recursos e tempo ao trabalho pedagógico
4
4
24
2
15
~27k alunos
39 unidades
5
2
1

16. 16
Ensino
Infantil
Ensino
Fundamental
I
Ensino
Fundamental
II
Ensino
Médio
Elasticidade
Preço
Evasão
Ambiente
Competitivo
2014 2017
3%
18%
30%
49%
6%
24%
34%
36%
Mais Favorável Menos Favorável
Ciclo do
Aluno
Foco em aumentar os anos iniciais (base da pirâmide escolar) que possuem melhores fundamentos
+100%
+33%
Foco nos Primeiros Anos para Aumentar Lifetime Value

17. 17
Integração Operacional e Otimização de Processos nas Escolas
Rede de escolas integrada do ponto de vista operacional, buscando maior eficiência e otimização dos processos, permitindo
que a equipe pedagógica se dedique exclusivamente às atividades educacionais
▪ Centralização das atividades em um
Centro de Serviços Compartilhado para
garantir melhores práticas e eficiência
▪ Compras e cobrança
▪ Contabilidade e finanças
▪ Controle de caixa
SSC
SOMOS Soluções
Compartilhadas
▪ Relatório de indicadores
financeiros, operacionais e
pedagógicos
▪ Construção e
acompanhamento dos
planos de ação por unidade
▪ Benchmark entre escolas
da rede
▪ Painel de controle
customizado
▪ Mapeamento do processos de cada escola e
integração via único sistema de ERP (TOTVS)
para gerar crescimento e eficiência
▪ Orçamento
▪ Equipe
▪ Timing
▪ Propósito
▪ Modelo próprio de
precificação
▪ Venda de uniformes,
livros e sistemas para
ensino
▪ Gestão das instalações
escolares
▪ Otimização de ocupação
das turmas
SOMOS
Operações
Centralizadas

18. 18
Experiência em Expansão
2014
Caruaru Orgânico
Recreio Orgânico
Maxi M&A
Águas
Claras
M&A
2015
Petrolina Orgânico
Doze de
Outubro
M&A
ECSA M&A
Exp. 910 Orgânico
Mater
Christi
M&A
Freguesia Orgânico
São José M&A
Icaraí III Orgânico
2016
Integrado
Jaó
M&A
2018
Integrado
Areião 1 Orgânico
CIE M&A
CEI M&A
Primeiros
Passos
M&A
Neo DNA M&A
Santi M&A
Visão M&A
Colégio do
Salvador
M&A
1. Projeto desenvolvido em 2017, inaugurado em Janeiro de 2018
2. Em Dezembro
3. Em Setembro
15
unidades
escolares2
21
unidades
escolares2
28
unidades
escolares2
39
unidades
escolares3

19. 19
Caso do Colégio Motivo
1
32
4
Evolução do Número de Alunos
2.000
4.400
2013 2017
2015: Nova unidade em Caruaru
2016: Nova unidade em Recife (Casa Forte)
2016: Nova unidade em Petrolina, construída em 2015
2013: Aquisição do Colégio Motivo em Recife (1 escola)
2,2x

20. 20
Idiomas
Com uma metodologia única de ensino de inglês para crianças e adolescentes, a Red Balloon tem atualmente 133 unidades,
entre franquias, operação In School e unidades próprias. Modelo de negócios com foco no mercado premium e baseado em
franquia, com alto retorno sobre capital
~27,7 mil alunos
133 unidades
ESL In School
Mais
Horas

21. 21
Evolução de Escolas Próprias Evolução de Alunos de Escolas Próprias (‘000)
Evolução de Unidades da Red Balloon Evolução de Alunos da Red Balloon
Destaques Operacionais | Escolas e Idiomas
+86% +46%
+60% +51%
18,5
19,8 19,4
27,0
3T15 3T16 3T17 3T18
21
28 28
39
3T15 3T16 3T17 3T18
18,4
22,3
25,2
27,7
3T15 3T16 3T17 3T18
83
105
120
133
3T15 3T16 3T17 3T18

22. 22
SETS

23. 23
Líderes do mercado de Direito através da Saraiva e com grande oportunidade de crescimento no ensino técnico por meio da plataforma
de conteúdo
Fonte: Companhia e Nielsen
▪ Relacionamento Comercial com principais IES
do país
▪ +700 pontos de venda
▪ Receitas principalmente atreladas a conteúdos
impressos, porém com um roadmap claro para
digitalização e B2B
Lançamento do Saraiva AprovaEnsino Superior: Liderança no Mercado Jurídico
R$ 238 mmTotal 45%
R$ 133 mmEspecialidades 35%
R$ 42 mmCursos Preparatórios 31%
R$ 63 mmLegislação Pura 76%
Segmento
Jurídico
Tamanho do
Mercado
Market Share da
Saraiva
Conteúdo e Produto
• Material de editoras, aulas online e
exercícios na mesma plataforma
• Atualização recorrente de conteúdo e
performance estável
• 97,5% de precisão em previsão em
notas
• Testes anteriores são utilizados para
prever as novas provas
• Rotas de aprendizado personalizadas
• Marketing digital 2.0: monitoramento
contínuo de geração de leads e da
concorrência
• Livros atuam como pontes para GRC
• Base autoral como extensão da
plataforma de marketing (2 milhões
de seguidores)
Marketing
Soluções para Ensino Técnico e Superior (SETS)

24. 24
ESTRATÉGIA
B2C

25. 25
Iniciativas para Transformação B2C
A aquisição realizada no final de 2017 contribui para a captura de receitas acessórias e diversificação do modelo de negócio para B2C
▪ Plataforma online que oferece aulas de reforço escolar
e preparação para exames, como o ENEM, por meio de
módulos de conteúdo grátis ou assinatura mensal
▪ Oportunidade de fomentar o uso do aplicativo entre
alunos do ecossistema SOMOS
– Dados de utilização (ex: acertos/erros) são
ferramentas importantes para mapear deficiências
de aprendizado e melhorar a performance
acadêmica
Mercado Potencial
R$ 6 bi
Inglês
R$ 15 bi
Aulas de
Reforço
R$ 21 bi
Aquisição da Stoodi
Oferta on demand para os alunos
Plano de estudos personalizado para os
alunos estudarem dentro dos seus
objetivos e no seu ritmo/tempo
3.600 aulas + milhares de resumos
teóricos e exercícios
Monitorias ao vivo
Correção de redação
~R$1,00/dia

26. 26
DESTAQUES
FINANCEIROS

27. 27
Destaques Financeiros
% da Receita Líquida
1. EBITDA Ajustado por itens não-recorrentes e provisões do plano de remuneração baseado em ações
Receita
Líquida
Consolidado (R$ mm)
Margem EBITDA (%)
EBITDA e
Margem
EBITDA1
SETS (R$ mm)K-12 (R$ mm) Escolas (R$ mm)
1.183,6
1.869,1 1.871,6
2015 2016 2017
731,9
1.245,9 1.230,2
62%
66% 65%
2015 2016 2017
39,1
142,5
151,2
3%
8% 8%
2015 2016 2017
418,4
493,7 504,7
35%
26% 27%
2015 2016 2017
330,4
501,9
570,1
28%
27%
30%
2015 2016 2017
257,2
411,9
480,0
35%
33%
39%
2015 2016 2017
14,5
38,6 40,5
37%
27% 27%
2015 2016 2017
76,1
62,7
73,7
18%
13%
15%
2015 2016 2017

28. 28
Posição do Endividamento
Endividamento Líquido (R$ mm)
1.268,3 1.274,0 1.253,9 1.284,0 1.393,2
672,7 646,3
1.325,4
731,9
802,0
1.941,0 1.920,3
2.579,3
2.015,9 2.195,2
3T17 4T17 1T18 2T18 3T18
Dívida Líquida Caixa + Aplicações Dívida Bruta
26% 25% 16%
4%
16%
74% 75%
84% 96%
84%
3T17 4T17 1T18 2T18 3T18
% Dívida Curto Prazo % Dívida Longo Prazo
Perfil do Endividamento