Este documento fornece um resumo da SOMOS Educação, incluindo seu perfil, histórico, soluções para ensino básico e desempenho no mercado. A SOMOS atua nos mercados de ensino básico e superior com livros, sistemas de ensino, cursos de idiomas e plataformas digitais. Sua receita líquida em 2017 foi de R$1,9 bilhão e EBITDA ajustado de R$570 milhões. A empresa busca crescer organicamente e por aquisições em um mercado fragmentado

1. SOMOS Educação
Apresentação Institucional – Junho de 2018

2. 2
Disclaimer
Considerações futuras, se contidas nesse documento, são exclusivamente relacionadas às perspectivas do negócio, estimativas de resultados
operacionais e financeiros e às perspectivas de crescimento da Companhia, não se constituindo, portanto, em garantia de performance ou de
resultados futuros da Companhia. Essas considerações são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da
administração da Companhia em relação ao futuro do negócio. As palavras "antecipa", "deseja", "espera", "prevê", "pretende", "planeja",
"prediz", "projeta", "almeja" e similares, escritas, pretendem identificar afirmações que, necessariamente, envolvem riscos conhecidos e
desconhecidos. A Companhia não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento tomadas com base nas informações contidas nesse
documento. As informações financeiras gerenciais devem ser consideradas apenas para fins informativos e não de forma a substituir a análise de
nossas demonstrações individuais e consolidadas auditadas ou informações anuais revisadas por auditores independentes para fins de decisão de
investimento em nossas ações, ou para qualquer outra finalidade.
Este material apresenta informações resumidas e não é um documento completo. Os Investidores Profissionais deverão (i) fazer sua própria
pesquisa, avaliação e investigação independentes sobre a Emissora, suas subsidiárias relevantes e controladas, suas atividades, situação financeira
e/ou resultados operacionais, bem como os riscos que podem afetar de forma adversa os negócios da Emissora e (ii) analisar todos os documentos
necessários para a tomada de decisão de investimento.

3. PERFIL DA
COMPANHIA

4. 4
Perfil da Companhia
Em 2017, a SOMOS Educação teve uma Receita Líquida de R$1,9 bilhão e um EBITDA ajustado de R$570 milhões
OUTROS
6,7%74,8% 18,5%
▪ Portfólio amplo de soluções educacionais (produtos e serviços) que incluem
livros, sistemas de ensino, curso de inglês e plataformas tecnológicas
▪ Mais de 3.200 escolas parcerias (sistemas de ensino + PAR)
▪ Atualmente opera 31 unidades escolares próprias em 6 estados + DF no Brasil
- Potencial de crescimento em um mercado fragmentado
▪ Empresa listada no segmento do Novo Mercado da B3
Destaques da SOMOS Educação Estrutura Acionária
Unidades de Negócio Destaques Financeiros (2017)
1. EBITDA Ajustado por itens não-recorrentes e provisões do plano de remuneração baseado em ações
Conteúdo para
Ensino Superior
Escolas Próprias e Cursos Pré-
Vestibulares
Sistemas de Ensino
Livros
Soluções
Complementares
Idiomas Ensino Técnico
Cursos
Preparatórios
Escolas e IdiomasSoluções Educacionais
Ensino Básico (K-12)
SETS
Receita Líquida EBITDA Ajustado1
R$ 1,9 bi R$ 570 mm
81%
7%
12%
65%
7%
27%

5. 5
Histórico da Companhia
▪ Aquisição
do Anglo
▪ Aquisição do
Sistema GEO e
a Red Balloon
▪ Início do OLEM
▪ Investimento da
Tarpon (co-controle)
▪ Migração para o
Novo mercado da
BM&FBovespa
▪ Aquisição do
pH e Sistema
Maxi
▪ IPO
▪ Aquisição da Wise
Up, dos Colégios
Sigma e Motivo
▪ Tarpon adquire o
controle
▪ Aquisição da
Saraiva Educação
▪ Expansão de 8
novas escolas
▪ Venda da WiseUp
Criação da Abril
Educação
Aquisição de Ativos Nova Estratégia: SOMOS Educação
2009
2010
2015
2011
2013
2014
2012
2016
2017
▪ Oferta integrando conteúdo digital e
serviços em bundle
▪ +580 contratos de longo prazo – PAR
▪ Integração operacional das cadeias
de valor
▪ Expansão e integração de escolas
▪ Entrada no B2C e construção de
market place com Stoodi, Livro Fácil
e AppProva
▪ Integração sistêmica / SCS
▪ Otimização e priorização do processo orçamentário
▪ Desinvestimento de ativos non-core
▪ 1ª Emissão de Debêntures
▪ Cultura baseada em meritocracia
▪ Foco em resultado
▪ Plano de sócios e associados

6. 6
▪ 2 mil unidades privadas2
▪ Concentração dos 5 maiores
players (# de alunos)4 :
35%
▪ 40 mil escolas privadas1
▪ Concentração dos 5 maiores
players (# de alunos) 4:
5%
Mercado de Ensino Básico vs. Ensino Superior
▪ 6,9 mi de alunos em escolas privadas 1
▪ 33,9 mi de alunos em escolas públicas1
▪ ~R$ 48 bi3 mercado de mensalidades,
~R$ 5 bi em conteúdo e ~R$ 21 bi em
atividades contra turno
▪ 6,0 mm alunos em unidades privadas 2
▪ 2,0 mm alunos em unidades públicas 2
▪ ~R$ 36 bi3 em mensalidades
Tamanho de Mercado
Concentração de
Mercado
Regulação do Governo
Ciclo
(Anos de Estudo)
Ambiente competitivo mais ameno e mais
oportunidades de consolidação de mercado
Ambiente regulatório mais ameno (precificação e
infraestrutura) e nenhuma dependência de
programas de financiamento (FIES)
Ciclo mais longo permite relacionamento de
longo prazo a um custo de aquisição baixo
MenosMais
Mercado de educação básica é 5x maior em
termos de alunos que o mercado de ensino
superior (considerando redes pública e privada)
PRINCIPAIS MENSAGENS
Resiliência
Precificação
Famílias são muito mais relutantes em trocar seus
filhos para escolas de menor qualidade, além do
alto custo de mudança, o que leva a maior poder
de precificação
ENSINO BÁSICO ENSINO SUPERIOR
1. Censo Escolar 2016
2. INEP (Sinopse Educação Superior 2015)
3. Consultoria Hoper, 2014
4. Kroton, Estácio e SER: com base em Releases (site RI das companhias). Laureate: site institucional. UNIP: com base no ranking universitário do jornal Folha de São Paulo.
Profissionalização da
Gestão
Oportunidade para crescimento orgânico e M&A
12 anos 4 anos

7. 7
Nossa Participação no Mercado de Ensino Básico
1. Com base em estimativas da Companhia.
Market Share
SOMOS1
Tamanho do
Mercado
R$ 6 bi
Inglês
R$ 15 bi
Aulas de
Reforço
Conteúdo K-12
(Sistemas e Livros)
Mensalidades
Escolares
Atividades de
contra turno
R$ 5 bi R$ 48 bi R$ 21 bi
75% Outros
~25% SOMOS
99% Outros
1% SOMOS
99% Outros
< 1% SOMOS

8. 8
SOLUÇÕES PARA
ENSINO BÁSICO (K12)

9. 9
Modelo de negócios focado no relacionamento de longo-prazo com escolas, através da oferta de um amplo portfólio de produtos
e serviços
Escola
Parceira
Sistemas
de Ensino
Social e
Emocional
Livros
Ferramentas de
Avaliação
Formação de
Professores
Ferramentas de
Aprendizagem
Diferenciais Competitivos
▪ Aumento do número de clientes e share of wallet
▪ Alto grau de capilaridade
▪ Alto nível de fidelidade (alto switching cost) e relações de longo prazo
▪ Produtos híbridos de alta qualidade educacional (autores renomados e professores das nossas escolas)
▪ Marcas muito reconhecidas em todos os segmentos
▪ Abrangência do portfolio (abordagem educacional e preços)
Oferta Ampla de Soluções Educacionais para Ensino Básico

10. 10
Migração de vendas para contrato em detrimento do modelo spot, tornando esse segmento mais resiliente e rentável
Duration dos Contratos
▪ Lançamento em 2016
▪ +430 escolas2 que adotam livros em contratos de longo prazo
▪ Adoção mínima de 70%
Alunos e Escolas em Contrato
PAR – Plataforma Educacional
1. Inclui OLEM
2. Data base Março de 2018
Aquisição da Livro Fácil
▪ Market Place para a compra de Livros Didáticos
▪ Canal direto com pais de alunos (desintermediação da cadeia)
▪ Facilitador para a escola e os pais (escola recebe rebate e pais
conseguem descontos)
▪ Aumento de receita com livros didáticos (redução da quebra)
▪ Redução do churn das escolas
▪ Aumento de receita e share of wallet
▪ Maior vínculo com o cliente
Mudança na Relação Comercial e Maior Fidelização de Clientes
2.133 2.480 2.630 2.551
Número de Escolas
Número de Alunos (‘000)1
Duration médio (anos)
2,5
3,0
2,7
3,4
2017 2018E
Sistemas de Ensino Livros (PAR)
684
850
977 966
1.180
1T14 1T15 1T16 1T17 1T18
3.250

11. 11
PAR – Plataforma Educacional
Planejamento
Ao considerar os valores e a concepção
metodológica de cada escola, temos como
objetivo colaborar com a etapa de
planejamento que, em sua complexidade,
contempla: a escolha e a produção de
conteúdo; o desenvolvimento de
estratégias de ensino; a estruturação de
projetos; e a formação dos professores.
De forma cooperativa, queremos
participar da construção das metas da
escola, para que juntos também
encontremos as melhores estratégias e
resultados.
Desenvolvimento
Ao longo do ano letivo, o desenvolvimento
do que foi planejado é o grande desafio de
toda a comunidade escolar. Nesta etapa,
nosso objetivo é colaborar com a aplicação
das estratégias desenhadas, bem como
fornecer subsídios para que a escola, cada
vez mais, alcance o seu objetivo de promover
uma aprendizagem significativa de qualidade.
Por acreditarmos que a educação é um
processo contínuo, e que cada aluno possui
características singulares, nos debruçamos
sobre o desenvolvimento de recursos que
colaboram com a formação integral dos
indivíduos, a gestão da aprendizagem e a
formação continuada dos professores.
Intervenção
Pedagógica
A intervenção pedagógica ou o
replanejamento ao longo da atuação
compõe, ao mesmo tempo, a última e a
primeira etapa do planejamento escolar.
Ao estruturar intervenções pedagógicas,
após as avaliações, a escola inicia
novamente o ciclo de planejamento, pois
assume um novo compromisso com
diretrizes e parâmetros refeitos.
Avaliação
Contínua
A avaliação contínua fornece dados para
garantirmos qualidade em todos os processos
de ensino e aprendizagem. Por seu caráter
processual e formativo, ela permite o
replanejamento, a busca por novas e
diferentes estratégias e a adoção de
intervenções adequadas.

12. 12
Plurall
Para os Alunos
Para os Professores
▪ Acesso a banco de dúvidas
com milhares de perguntas
já respondidas
▪ Criado para conciliar o
universo escolar com a
rotina intensa do aluno
▪ Respostas integradas ao
material didático
▪ Avalie as respostas e marque
questões como favoritas
▪ Um sistema que nasceu para
ser parceiro do professor
▪ Extremamente prático,
organizado e inovador
▪ Acompanhe de perto o
processo de aprendizagem
dos seus alunos
▪ Dados confiáveis para a
orientação pedagógica
Para os Pais
▪ Conheça o estudo de
seu filho em tempo real
▪ Aprimora o
relacionamento entre
escola e aluno

13. 13
Atuação consistente no PNLD, um programa com amplo alcance e alocação de uma parcela pequena do orçamento do Governo
Fonte: FNDE e FIES
1. Excluindo PNLD Campo
2. Valor de aquisição de livros no programa PNLD 2017, não considera custos com logística e distribuição
3. Governo anunciou que o programa passará a ser quadrienal, com a inserção do ciclo de ensino Infantil
As receitas de PNLD são resilientes, uma vez que o programa é
trienal e dividido entre os ciclos de Ensino Fundamental I, Ensino
Fundamental II e Ensino Médio, com reposição para o conteúdo
ganho nos 2 anos subsequentes ao ano de compra
Número de
Estudantes
(mm)
Investimento
Governamental
(R$ bi)
26.91
Livros didáticos são formalmente definidos
1.22
2.4
18.7
Visão Geral do PNLD: Fluxo de AdoçãoDestaques do PNLD
▪ Programa de alto impacto e baixa necessidade de
investimento por parte do governo
▪ Livro didático é considerado o principal material de apoio
em sala de aula pelos professores brasileiros
▪ Eficiência operacional
▪ Cash cow business
PNLD
PNLD: Alcance e Investimento
Executado em ciclos trienais3 de compra e reposição
Escolha é inserida pelas escolas no sistema do FNDE
Diretores e professores de 78 mil escolas analisam e
escolhem as obras
Processo democrático de escolha dos livros didáticos
Atuação no Mercado Público via PNLD

14. 14
# Escolas que adotam Sistema de Ensino + PAR # Alunos de Escolas que adotam Sistema de Ensino + PAR (‘000)
+52% +72%
Destaques Operacionais | K12
Evolução do Market Share da SOMOS no PNLD Market Share PNLD 2018
39,6%
46,2%
42,5%
38,4%
EM EFI EFII EM
2015 2016 2017 2018
SOMOS
38,4%
Editora A
22,0%
Editora B
14,8%
Editora C
10,9%
Outras
13,8%
2.133
2.480
2.630 2.551
3.250
1T14 1T15 1T16 1T17 1T18
684
850
977 966
1.180
1T14 1T15 1T16 1T17 1T18

15. 15
ESCOLAS e IDIOMAS

16. 16
Escolas Próprias e Cursos Pré-Vestibulares
Marcas reconhecidas com posicionamento para classes A e B, com forte performance acadêmica. Utilizamos sistemas, rotinas e processos
integrados em busca de eficiência e qualidade, permitindo que a escola dedique mais recursos e tempo ao trabalho pedagógico
4
4
23
1
153
1
23 mil alunos K-121
31 unidades de escolas
de ensino básico1
1
1. Em Maio de 2018

17. 17
Ensino
Infantil
Ensino
Fundamental
I
Ensino
Fundamental
II
Ensino
Médio
Elasticidade
Preço
Evasão
Ambiente
Competitivo
2014 2017
3%
18%
30%
49%
6%
24%
34%
36%
Mais Favorável Menos Favorável
Ciclo do
Aluno
Foco em aumentar os anos iniciais (base da pirâmide escolar) que possuem melhores fundamentos
+100%
+33%
Foco nos Primeiros Anos para Aumentar Lifetime Value

18. 18
Integração Operacional e Otimização de Processos nas Escolas
Rede de escolas integrada do ponto de vista operacional, buscando maior eficiência e otimização dos processos, permitindo
que a equipe pedagógica se dedique exclusivamente às atividades educacionais
▪ Centralização das atividades em um
Centro de Serviços Compartilhado para
garantir melhores práticas e eficiência
▪ Compras e cobrança
▪ Contabilidade e finanças
▪ Controle de caixa
SSC
SOMOS Soluções
Compartilhadas
▪ Relatório de indicadores
financeiros, operacionais e
pedagógicos
▪ Construção e
acompanhamento dos
planos de ação por unidade
▪ Benchmark entre escolas
da rede
▪ Painel de controle
customizado
▪ Mapeamento do processos de cada escola e
integração via único sistema de ERP (TOTVS)
para gerar crescimento e eficiência
▪ Orçamento
▪ Equipe
▪ Timing
▪ Propósito
▪ Modelo próprio de
precificação
▪ Venda de uniformes,
livros e sistemas para
ensino
▪ Gestão das instalações
escolares
▪ Otimização de ocupação
das turmas
SOMOS
Operações
Centralizadas

19. 19
Descrição da Transação Crescimento de Alunos
Mapa de Expansão
4
3
2
4
2.000
4.400
2013 2017
2015: Nova unidade em Caruaru
2016: Nova unidade em Recife (Casa Forte)
2016: Nova unidade em Petrolina, construída em 2015
2013: Aquisição do Colégio Motivo em Recife (1 escola)
2,0 mil
4,4 mil
Evolução do Número de Alunos
▪ A Abril Educação comprou a tradicional rede de ensino do Recife,
Colégio Motivo em Julho de 2013
▪ Na época, o colégio possuía 2.000 alunos (desde a educação infantil
até o pré-vestibular) em 1 unidade
▪ Principais pontos estratégicos:
– Diversificação regional de receita
– Reforçar presença de forma relevante na região Nordeste
– Apostar em colégios de excelência
▪ Nos anos seguintes foram realizadas 3 expansões em PE,
fortalecendo a rede do Motivo na região
Resultados em 2017
1
1
2
3
4
Boa Viagem
Caruaru
Casa Forte
Petrolina
Estudo de Caso: Aquisição do Colégio Motivo

20. 20
Experiência em Expansão aliada à Oportunidade de Crescimento
Em 2017, celebramos contratos vinculantes condicionais para aquisição e/ou abertura de escolas em que estarão matriculados
~9k alunos em 2018. Ao final de maio de 2018, 4k alunos já estavam consolidados na nossa base de escolas.
Experiência em Expansão
Oportunidade de Crescimento e Consolidação no Ensino Básico
1.450
Targets
potenciais
1,25 mm
Alunos
Mercado Total
~40 k Escolas
6,9 mm Alunos
A SOMOS executa um trabalho econométrico
minucioso de elasticidade-preço nas regiões
para maximizar o retorno das expansões
2014 2015 2016 2018
Recreio
Orgânico
Caruaru
Orgânico
Maxi
M&A
Águas Claras
M&A
Petrolina
Orgânico
Doze de Outubro
M&A
ECSA
M&A
Expansão 910
Orgânico
Mater Christi
M&A
Freguesia
Orgânico
São José
M&A
Icaraí III
Orgânico
Integrado Jaó
M&A
CIE Rondonópolis
M&A
Neo DNA
M&A
CEI Natal
M&A
Integrado Marista
Orgânico

21. 21
Idiomas
Com uma metodologia única de ensino de inglês para crianças e adolescentes, a Red Balloon tem atualmente 132 unidades,
entre franquias, operação In School e unidades próprias. Modelo de negócios com foco no mercado premium e baseado em
franquia, com alto retorno sobre capital
27,5 mil alunos
132 unidades
ESL In School
Mais
Horas

22. 22
Evolução de Escolas Próprias1 Evolução de Alunos de Escolas Próprias (‘000)1
Evolução de Unidades da Red Balloon Evolução de Alunos da Red Balloon
Destaques Operacionais | Escolas e Idiomas
1 inclui as unidades de escolas adquiridas até a data de Maio de 2018.
+107% +74%
+193% +90%
15
20
27 28
31
1T14 1T15 1T16 1T17 1T18
13,2
17,4
19,2 19,4
23,0
1T14 1T15 1T16 1T17 1T18
45
82
104
116
132
1T14 1T15 1T16 1T17 1T18
14,5
17,9
22,0
24,7
27,5
1T14 1T15 1T16 1T17 1T18

23. 23
SETS

24. 24
Líderes do mercado de Direito através da Saraiva e com grande oportunidade de crescimento no ensino técnico por meio da plataforma
de conteúdo
Fonte: Companhia e Nielsen
▪ Relacionamento Comercial com principais IES
do país
▪ +700 pontos de venda
▪ Receitas principalmente atreladas a conteúdos
impressos, porém com um roadmap claro para
digitalização e B2B
Lançamento do Saraiva AprovaEnsino Superior: Liderança no Mercado Jurídico
R$ 238 mmTotal 45%
R$ 133 mmEspecialidades 35%
R$ 42 mmCursos Preparatórios 31%
R$ 63 mmLegislação Pura 76%
Segmento
Jurídico
Tamanho do
Mercado
Market Share da
Saraiva
Conteúdo e Produto
• Material de editoras, aulas online e
exercícios na mesma plataforma
• Atualização recorrente de conteúdo e
performance estável
• 97,5% de precisão em previsão em
notas
• Testes anteriores são utilizados para
prever as novas provas
• Rotas de aprendizado personalizadas
• Marketing digital 2.0: monitoramento
contínuo de geração de leads e da
concorrência
• Livros atuam como pontes para GRC
• Base autoral como extensão da
plataforma de marketing (2 milhões
de seguidores)
Marketing
Soluções para Ensino Técnico e Superior (SETS)

25. 25
ESTRATÉGIA
B2C

26. 26
Iniciativas para Transformação B2C
A aquisição realizada no final de 2017 contribui para a captura de receitas acessórias e diversificação do modelo de negócio para B2C
▪ Plataforma online que oferece aulas de reforço escolar
e preparação para exames, como o ENEM, por meio de
módulos de conteúdo grátis ou assinatura mensal
▪ Oportunidade de fomentar o uso do aplicativo entre
alunos do ecossistema SOMOS
– Dados de utilização (ex: acertos/erros) são
ferramentas importantes para mapear deficiências
de aprendizado e melhorar a performance
acadêmica
Mercado Potencial
R$ 6 bi
Inglês
R$ 15 bi
Aulas de
Reforço
R$ 21 bi
Aquisição da Stoodi
Oferta on demand para os alunos
Plano de estudos personalizado
para os alunos estudarem dentro
dos seus objetivos e no seu
ritmo/tempo
3.600 aulas + milhares de resumos
teóricos e exercícios
Monitorias ao vivo
Correção de redação
~R$1,00/dia

27. 27
DESTAQUES
FINANCEIROS

28. 28
Destaques Financeiros
% da Receita Líquida
1. EBITDA Ajustado por itens não-recorrentes e provisões do plano de remuneração baseado em ações
Receita
Líquida
Consolidado (R$ mm)
Margem EBITDA (%)
EBITDA e
Margem
EBITDA1
SETS (R$ mm)K-12 (R$ mm) Escolas (R$ mm)
1.183,6
1.869,1 1.871,6
2015 2016 2017
731,9
1.245,9 1.230,2
62%
66% 65%
2015 2016 2017
39,1
142,5
151,2
3%
8% 8%
2015 2016 2017
418,4
493,7 504,7
35%
26% 27%
2015 2016 2017
330,4
501,9
570,1
28%
27%
30%
2015 2016 2017
257,2
411,9
480,0
35%
33%
39%
2015 2016 2017
14,5
38,6 40,5
37%
27% 27%
2015 2016 2017
76,1
62,7
73,7
18%
13%
15%
2015 2016 2017

29. 29
Posição do Endividamento
2ª Emissão Pública de Debêntures Endividamento Líquido e Dívida Líquida / EBITDA (x)
Rating ▪ AA -(br) / Fitch
Data de Emissão ▪ 15 de Março de 2018
Volume ▪ R$ 800 milhões
Prazo
Taxa
▪ 3 anos
▪ CDI + 1,15%
(R$ mm)
1.071,8 1.088,6 1.153,7 1.268,3 1.274,0
604,3 584,4 475,2
672,7 646,3
1.676,2 1.673,0 1.628,9
1.941,0 1.920,3
4T16 1T17 2T17 3T17 4T17
Dívida Líquida Caixa + Aplicações Dívida Bruta
3,0x
2,3x 2,3x
Covenant Dívida Líquida/ EBITDA Ajustado (x)
Rating ▪ AA -(br) / Fitch
Data de Emissão ▪ 15 de Agosto de 2017
Volume ▪ R$ 800 milhões
Volume por Série
Prazo por Série
Taxa
▪ R$ 600 mm ▪ R$ 200 mm
▪ 3 anos ▪ 5 anos
▪ CDI + 0,90% ▪ CDI + 1,70%
1ª Emissão Pública de Debêntures