1. O documento é um trabalho de portfólio interdisciplinar individual apresentado por Ana Paula Alves de Andrade para obtenção de média bimestral em disciplinas de administração financeira. 2. O desenvolvimento contém esclarecimentos sobre fluxo de caixa, orçamentos empresariais, custo de oportunidades, payback descontado, impostos vs taxas vs contribuições, competência tributária e mercado de capitais. 3. Há também um relatório de consultoria e conclusões sobre o trabalho.

1. SISTEMA DE ENSINO PRESENCIAL CONECTADO
BACHARELADO EM ADMINISTRAÇÃO
ANA PAULA ALVES DE ANDRADE
PRODUÇÃO TEXTUAL INTERDISCIPLINAR INDIVIDUAL
FINANÇAS EMPRESARIAIS
Barra de São Francisco
2013

2. ANA PAULA ALVES DE ANDRADE
PRODUÇÃO TEXTUAL INTERDISCIPLINAR INDIVIDUAL
FINANÇAS EMPRESARIAIS
Trabalho de Portfólio - Atividade Interdisciplinar Individual apresentado à Universidade Norte do Paraná UNOPAR, como requisito parcial para a obtenção de
média bimestral nas disciplinas de: Administração
Financeira e Orçamentária, Mercado de Capitais, Direto
Tributário.
Orientador:
Fabio Proença
Karen Manganotti
Vânia da Silva
Janaína Vargas
Barra de São Francisco
2013

3. SUMÁRIO
1
INTRODUÇÃO ...................................................................................................... 3
2
DESENVOLVIMENTO .......................................................................................... 4
2.1.1
Qual a importância do Fluxo de Caixa? ......................................................... 5
2.1.2
O que é custo de oportunidades? Exemplifique. ............................................ 5
2.1.3
Toda empresa deve possuir orçamentos empresariais? Mas afinal o que são
estes orçamentos empresariais? Cite exemplos. ........................................................ 5
2.1.4
O que venha ser payback Descontado? ........................................................ 6
2.1.5
Quais as diferenças existentes entre impostos, contribuições e taxas?......... 6
2.1.6
Conceitue Competência tributária: ................................................................. 7
2.1.7
Qual o conceito de Mercado capitais: ............................................................ 8
3
RELATÓRIO DE CONSULTORIA: ....................................................................... 9
4
REGIOLIZANDO ................................................................................................. 10
5
CONCLUSÃO ..................................................................................................... 11
REFERÊNCIAS ........................................................... Error! Bookmark not defined.

4. 3
1 INTRODUÇÃO
Neste trabalho iremos ajudar a empresa Meta Soluções com a finalidade de
mostrar como análises sobre as informações da administração financeira e do
profissional de finanças empresariais.
As finanças estão direcionadas ao gerenciamento de uma organização, levando à
análise de dados financeiros e tendo como objetivo a elevação da organização,
através da tomada de decisões eficaz, as decisões financeiras de uma empresa
inseridas em economia em desenvolvimento requerem uma reflexão mais critica de
seus aspectos conflitantes, exigindo uma adaptação á realidade dos negócios.
O profissional de finanças tem um papel importantíssimo dentro das organizações,
suas principais características e principais objetivos para o melhor desenvolvimento
e crescimento empresarial.
Uma empresa pode como meta produzir com qualidade, ou oferecer um ótimo
atendimento, e ter uma maior participação no mercado, isto torna a empresa
competitiva, mais não garante sua lucratividade e é pensando em lucro que se vê a
necessidade de um eficiente planejamento financeiro, que de um suporte para
decisões de toda estrutura de capital da empresa, tanto para o presente como
futuro. Assim este artigo objetiva mostrar como o orçamento pode dar este suporte,
e como as particularidades dessas empresas podem interferir no desenvolvimento
do orçamento.

5. 4
2 DESENVOLVIMENTO
2.1 FLUXO DE CAIXA DA EMPRESA META SOLUÇÕES
De acordo com PARSLOE & WRIGHT (2001, p. 28-29),
Uma empresa para sobreviver, e ainda mais para crescer precisa
prever cuidadosamente o uso de seu caixa, quanto é necessário,
quando, e para quê, em função da importância de se saber o
mais cedo possível, se alguma previsão de caixa não está sendo
cumprida.
As empresas para realizar fluxo de caixa deverão ter controle de contas a receber e
a pagar devidamente atualizados e os prazos tanto de pagamento como de
recebimento adotados por ela.
FLUXO DE CAIXA - META SOLUÇÕES
SETEMBRO OUTUBRO NOVEMBRO DEZEMBRO JANEIRO
FEVEREIRO
SALDO ANTERIOR
1.970,00
451,00
285,00
905,74
998,77
548,80
FATURAMENTO A VISTA
5.904,00
6.268,80
6.498,90
7.389,00
6.434,10
5.244,00
FATURAMENTO 30 DIAS
9.643,20
10.239,04
10.614,87
12.068,70
10.509,03
8.565,20
FATURAMENTO 60 DIAS
4.132,80
4.388,16
4.549,23
5.172,30
4.503,87
3.670,80
SUB TOTAL FATURADO
19.680,00
20.896,00
21.663,00
24.630,00
21.447,00
17.480,00
TOTAL FATURADO A VISTA + ANTERIOR
7.874,00
6.719,80
6.783,90
8.294,74
7.432,87
5.792,80
RECEBIMENTO DUPLICATA CARTEIRA
4.750,00
10.533,20
14.371,84
15.003,03
16.617,93
15.681,33
-
-
-
-
-
6.000,00
12.624,00
17.253,00
21.155,74
23.297,77
24.050,80
27.474,13
COMPRAS
3.250,00
5.963,00
6.790,00
7.965,00
1.580,00
1.688,00
FOLHA DE PAGAMENTO
2.470,00
2.320,00
3.980,00
4.650,00
3.986,00
2.390,00
ALUGUÉIS
1.450,00
1.450,00
1.450,00
1.750,00
1.750,00
1.750,00
810,00
650,00
905,00
1.683,00
850,00
932,00
SETOR ADMINISTRATIVO
1.590,00
1.800,00
2.380,00
2.677,00
1.780,00
1.034,13
RETIRADA PRÓ-LABORE
2.200,00
2.200,00
2.200,00
3.200,00
3.200,00
3.200,00
-
2.123,00
2.089,00
-
-
-
403,00
462,00
456,00
374,00
356,00
480,00
COMPRA DE MÁQUINA
-
-
-
-
10.000,00
15.000,00
DESPESAS FINANCEIRAS
-
-
-
-
-
300,00
12.173,00
16.968,00
20.250,00
22.299,00
23.502,00
26.774,13
451,00
285,00
905,74
998,77
548,80
700,00
EMPRÉSTIMO BANCÁRIOS
TOTAL DAS ENTRADAS
SAÍDAS
COMISSÕES E PUBLICIDADE
ENCARGOS FINANCEIROS
IMPOSTOS DEVIDOS
TOTAL DA SAÍDAS
SALDO

6. 5
2.2 ESCLARECIMENTOS NECESSÁRIOS AO ADMINISTRADOR
2.1.1 Qual a importância do Fluxo de Caixa?
O fluxo de caixa é o instrumento que permite ao administrador financeiro:
planejar, organizar, coordenar, dirigir e controlar os recursos financeiros de sua
empresa para um determinado período Esse controle é útil tanto quando a empresa
está crescendo e aumentando suas atividades quanto no momento em que
apresenta prejuízo, tornando mais fácil a visualização de problemas que estão
levando a esse prejuízo, independente do porte: micro, pequena, média ou grande
empresa.
2.1.2 O que é custo de oportunidades? Exemplifique.
É um termo usado em economia para indicar o custo de algo em termos de
uma oportunidade renunciada, ou seja, o custo, até mesmo social, causado pela
renúncia do ente econômico, bem como os benefícios que poderiam ser obtidos a
partir desta oportunidade renunciada ou, ainda, a mais alta renda gerada em alguma
aplicação alternativa, exemplificando:
O custo de oportunidade representa o valor associado à melhor alternativa
não escolhida. Ao se tomar determinada escolha, deixa-se de lado as demais
possibilidades, pois são excludentes, (escolher uma é recusar outras). À alternativa
escolhida, associa-se como "custo de oportunidade" o maior benefício não obtido
das possibilidades não escolhidas, isto é, "a escolha de determinada opção impede
o usufruto dos benefícios que as outras opções poderiam proporcionar".
2.1.3 Toda empresa deve possuir orçamentos empresariais? Mas afinal o que são
estes orçamentos empresariais? Cite exemplos.
Orçamento empresarial: É identificado como componentes do planejamento
financeiro com a utilização de um sistema orçamentário, entendido como um plano
abrangendo todo o conjunto das operações anuais de uma empresa através da
formalização do desempenho dessas funções administrativas gerais, exemplos:

7. 6
Orçamento Estático: Objetivo: É focada nos resultados de um único plano, uma
única atividade, uma vez que ele é elaborado ele não muda, fica estático, parado,
permanece sem alterações desde seu princípio. Esse tipo de orçamento não se
ajusta a mudanças.
Orçamento Flexível: Origem: Inicialmente na década de 70, na Alemanha por Kilger
e Plaut (GPK), englobando dois princípios básicos: controle e cálculo de custo por
produto e a diversificação entre custos fixos e variáveis.
Orçamento Ajustado: Objetivo: Seu objetivo é a organização obter uma saída, uma
alternativa conforme o planejamento da quantidade da fabricação e vendas ou de
outras variáveis. O orçamento fica modificado a partir do orçamento inicial.
Orçamento de mão de Obra: O orçamento de mão-de-obra direta possibilita o
fornecimento de dados para o planejamento da quantidade necessária de mão-deobra direta, determinando o número de empregados exigidos bem como a estimativa
do custo unitário de cada produto, no orçamento de mão de obra deve-se mensurar
a necessidade de horas de trabalho para suprir da produção.
2.1.4 O que venha ser payback Descontado?
É o período de tempo necessário para recuperar o investimento, avaliando-se
os fluxos de caixa descontados, ou seja, considerando-se o valor do dinheiro no
tempo. E também melhores técnicas para se avaliar as decisões de investimentos.
Comparam o valor presente dos futuros fluxos de caixa com o montante inicial
investido. Pode ser realizada por meio de 02 métodos: VPL (Valor Presente Líquido)
e TIR (Taxa Interna de Retorno).
2.1.5 Quais as diferenças existentes entre impostos, contribuições e taxas?
Imposto: Não há uma destinação específica para os recursos obtidos por meio do
recolhimento dos impostos. Em geral, é utilizado para o financiamento de serviços
universais, como educação e segurança. Eles podem incidir sobre: o patrimônio
(como o IPTU e o IPVA), renda (Imposto de Renda) e consumo, como o IPI que é

8. 7
cobrado dos produtores e o ICMS que é pago pelo consumidor.
Taxa: Diferentemente do que ocorre com os impostos, as taxas, são uma espécie de
tributo vinculado a uma prestação de serviço estatal.
De sorte que se deve interpretar que a Taxa deverá ser cobrada de forma que onere
quem efetivamente faz uso do serviço ou o tem à sua disposição, desde que seja
possível quantificar, seja por estimativa ou por outra medida, o seu uso potencial ou
real.Esse tributo está vinculado (contraprestação) a um serviço público específico
prestado ao contribuinte e prestado pelo poder público, como a taxa de lixo urbano
ou a taxa para a confecção do passaporte.
Contribuições: Divididos em dois grupos, a especial é cobrada quando se destina a
um determinado grupo de atividade. Ex: INSS, PIS ou contribuição de melhorias,
quando ocorre em beneficio ao contribuinte. Ex: Asfaltamento da rua.
De Melhoria: Estão as contribuições cobradas em uma situação que representa
algum Projeto/obra de melhoria, um benefício ao contribuinte, como uma obra
pública que valorizou seu imóvel.
Especiais: São cobradas quando há uma destinação específica para um
determinado grupo, como o INSS, PIS (Programa de Integração Social) e Pasep
(Programa de Formação do Patrimônio do Servidor Público), que são direcionados a
um fundo dos trabalhadores do setor privado e público.
2.1.6 Conceitue Competência tributária:
A competência tributária é a atribuição dada pela Constituição Federal aos
entes políticos do Estado (União, governos estaduais, Municípios e Distrito Federal)
da prerrogativa de instituir os tributos.
A competência tributária é indelegável, irrenunciável e intransferível. Se um dos
entes políticos não exercer a sua faculdade para instituir os tributos, nenhum outro
ente poderá tomar o seu lugar. Não se pode confundir Competência com

9. 8
Capacidade. Capacidade tributária ativa é justamente o exercício da competência.
Podemos dizer que competência é atributo e capacidade é o exercício da
competência
É privativa; incaducável; de exercício facultativo; inampliável; irrenunciável;
indelegável. Se um dos entes políticos não exercer a sua faculdade para instituir os
tributos, nenhum outro ente poderá tomar o seu lugar. Não se pode confundir
Competência com Capacidade. Capacidade tributária ativa é justamente o exercício
da competência. Podemos dizer que competência é atributo e capacidade é o
exercício da competência.
2.1.7 Qual o conceito de Mercado capitais:
É um sistema de distribuição de valores mobiliários que proporciona liquidez
aos títulos de emissão de empresas e viabiliza o processo de capitalização. São
constituídas pelas bolsas de valores, sociedades corretoras e outras instituições
financeiras
autorizadas.
Os
principais
títulos
negociados
(título
mobiliário)
representam o capital social das empresas, e as ações ou ainda empréstimos
tomados pelas empresas, no mercado, representado por debêntures que são
conversíveis em ações, bônus de subscrição e outros papéis comerciais. Esta
constituição permite a circulação de capital e custeia o desenvolvimento econômico.
No mercado de capitais ainda podem ser negociados os direitos e recibos de
subscrição de valores mobiliários, certificados de depósitos de ações e outros
derivativos autorizados à negociação. Seu objetivo é canalizar as poupanças
(recursos financeiros) da sociedade para o comércio, a indústria e outras atividades
econômicas. Distingue-se do mercado monetário que movimenta recursos a curto
prazo, embora tenham muitas instituições em comum.Nos países capitalistas mais
desenvolvidos os mercados de capitais são mais fortes e dinâmicos. A fraqueza
desse mercado nos países em desenvolvimento dificulta a formação de poupança,
sendo um sério obstáculo ao desenvolvimento, obrigando esses países a recorrerem
ao mercado de capitais internacionais.

10. 9
3 RELATÓRIO DE CONSULTORIA:
Nosso parecer ao administrador conforme analise dos dados nos fornecido
alguns dados financeiros levantados, nos deparamos com uma situação positiva,
mas sem um capital de giro.
Esta empresa necessita de valores para não ficar com o fluxo de caixa tão
apertado, para isto é necessário que busque recursos fora como empréstimo
bancários ou que as elevem suas vendas a vista.
Destacamos que a exigência do mercado de trabalho e das organizações em
relação a projetos inovadores é diária. Conhecer a realidade do seu negócio,
possuindo dados precisos, prever o retorno dos investimentos são passos básico
para quem pretende trilhar o caminho do sucesso.

11. 10
4 REGIONALIZANDO:
A empresa analisada é a Eletromoveis Carnielli, com sede na Av: Jones dos
Santos Neves, 176, Centro em Barra de São Francisco–ES.
No inicio de suas atividades a empresa não realizava análise de viabilidade
econômica financeira dos projetos que realizava, por isto em vários momentos teve
sue fluxo de caixa comprometido, precisando de tomar recursos dos sócios, e não
faziam orçamentos de produtos comprando assim produtos com valores mais caros
e não sendo competitivo no mercado de atuação.
Hoje a empresa conta com um projeto de realização dessas análises para
iniciar uma melhoria nos processos e nos investimentos que irá realizar a longo
prazo, depois deste processo e analise o administrador teve como fazer
investimentos realizados normalmente são de fundos do lucro real liquido da
empresa. Quando a empresa deseja fazer um investimento maior, como um
investimento realizado na compra de um estoque de moveis e eletrodoméstico.

12. 11
5 CONCLUSÃO
O dia a dia de uma empresa organizada é bastante complexo. A prática de
gerenciamento administrativo requer por parte dos mesmos uma responsabilidade,
para acompanhar as diversas mudanças sofridas a todo o momento nas leis e
práticas administrativas.
Portanto o gestor mais do que ninguém deve ficar bastante atento ao controle
financeiro da empresa para fazer bem as exigências impostas, evitando assim que a
mesma fique exposta aos riscos de um resultado inesperado, prejudicando a
empresa no todo.
O orçamento empresarial é uma ferramenta de gestão extremamente importante
pois determina de forma consistente os valores em termos quantitativos. Para a
empresa o orçamento também determina o nível de compra necessária em relação
ao que se estima vender colaborando para um numero satisfatório de estoques.
Para o gestor proporciona maior garantia e segurança nos resultados, e permite que
sejam feitas comparações quando há variação no valor orçado ao realizado.
Juntamente com o Fluxo de caixa são poderosos instrumento de gestão que indicam
o melhor caminho e as melhores oportunidades para gerar receitas, controlar
despesas e ampliar os lucros de uma empresa, projetando o equilíbrio dos recursos.
Orçamento não é apenas esse instrumento de controle é uma análise do passado e
um cálculo cuidadoso das operações futuras, que permite minimizar os riscos e
calculá-los antecipadamente.
Os planejamentos que envolvem cálculos de previsões, definições de cenários para
futuro e para mercado, ainda são ignorados pela grande maioria das empresas.
Trabalhar com o futuro são cálculos que empresários vêem como incertezas, e
acabam não fazendo uso de um orçamento. As empresas que desenvolvem
orçamentos,estão consciente da importância, precisão e eficiência de um orçamento,
e que o planejamento orçamentário constitui num trabalho de equipe que envolve
todas as áreas, e estas devem estar a par das metas e objetivos, e dos resultados
benéficos que o orçamento poderá trazer a uma organização, se este for tratado
com o profissionalismo necessário.

13. 12
8 REFERÊNCIAS
ATKINSON, A. et. al. Contabilidade gerencial. 2.ed. São Paulo: Atlas, 2000.
BAZOLI, Thiago Nunes, Administração e orçamento empresarial. São Paulo:
Pearson Prentice Hall, 2013
FREZATTI, Fábio. Orçamento empresarial: planejamento e controle gerencial. 2.ed.
São Paulo: Atlas, 2000.
MOREIRA, José Carlos. Orçamento empresarial: manual de elaboração. 5ª.ed. São
Paulo: Atlas S.A., 2002.
PADOVEZE, Clóvis Luiz. Contabilidade gerencial: uma enfoque em sistema de
informação contábil. 3. Ed São Paulo: Atlas, 2000
PARSLOE, E.; WRIGHT, R. O orçamento. São Paulo: Nobel, 2001.
ROHLOFF, Débora Bohrer. Matematica Financeira. São Paulo: Pearson Education
do Brasil, 2009.
SANTOS, Joenice Leandro Diniz dos. Administração Financeira. São Paulo: Pearson
Prentice Hall, 2010.
SPAGOLLA, Vânia Senegalia Morete. Direito Tributário. São Paulo: Pearson
Education do Brasil, 2010.
SANVICENTE, A. Z.; SANTOS, C.C. Orçamento na administração de empresas:
planejamento e controle. 2.ed. São Paulo: Atlas, 1983.
SANTOS, Joenice Leandro Diniz dos, Administração e orçamento empresarial. São
Paulo: Pearson Prentice Hall, 2013.
SCHUBERT, Pedro. Orçamento empresarial integrado. Rio de Janeiro: LTC – Livros
técnicos e científicos, 1985.
WERNKE, Rodney. Apostila de orçamento empresarial. 2003.
ZDANOWICZ, J.E. Fluxo de caixa: decisão de planejamento controle. Porto Alegre:
D.C. Luzzatto, 1995
http://www.portaldecontabilidade.com.br acessado em 04/10/2013 às 20:00hs