Este documento fornece um resumo sobre moeda e inflação, abordando: 1) A evolução da moeda desde as primeiras sociedades até às formas atuais como notas, moeda eletrónica e criptomoedas. 2) Os fatores que influenciam a formação dos preços e o conceito de inflação como um aumento generalizado e contínuo dos preços. 3) As causas da inflação, como o aumento dos custos de produção e desequilíbrios entre oferta e procura.

1. Tema 5 – Moeda e inflação
ECONOMIA A
1

2. 2
Conteúdos
5.1 Evolução da moeda – tipos e funções
5.2 Evolução tecnológica e novas formas de pagamento
5.3 Preço dos bens
5.4 Inflação – noção e causas
5.5 Medida da inflação
5.6 Consequências da inflação

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As origens do sistema monetário atual
https://www.youtube.com/watch?time_continue=22&
v=wP3ezMbr_QA&feature=emb_logo

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5.1 A evolução da moeda – tipos e funções
As primeiras sociedades humanas eram nómadas,
recolhiam/caçavam da natureza os bens necessários à sua
subsistência - Economia Recoletora (rudimentar, de
autossubsistência).
Da Economia Recoletora à Economia de troca direta

5. 5
• As alterações climáticas verificadas há cerca de 12 mil anos
(neolítico) possibilitaram um aumento populacional e contribuíram
para a descoberta da agricultura e da pastorícia.
• O Homem tornou-se produtor o que conduziu ao sedentarismo.
• As novas atividades económicas implicavam novos instrumentos de
trabalho e o desenvolvimento de atividades como a cestaria e a
cerâmica.
• A divisão e especialização de tarefas e funções acentuaram as
diferenças socias nas comunidades agropastoris.

6. 6
Deste modo passaram de recoletores/caçadores a produtores.
Passaram a produzir maiores quantidades o que muitas vezes excedia as
suas necessidades.
Surgiu a ideia de trocar os excedentes. Se uns tinham excesso de trigo e
não tinham arroz e outros tinham excesso de arroz mas não tinham trigo,
trocavam trigo por arroz e assim se satisfaziam mais necessidades com
base na troca de produto por produto – troca direta.

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- Dificuldade de fazer coincidir disponibilidades e necessidades;
- A indivisibilidade de alguns bens (p.ex trocar trigo por um porco);
- Perecibilidade de alguns bens;
- Dificuldade de transporte de alguns bens;
- Dificuldade na atribuição de valores aos produtos;
Há necessidade de encontrar algo que torne
as trocas mais fáceis
Da troca direta - obstáculos

8. 8
Os inconvenientes da troca direta foram ultrapassados com a introdução
de um intermediário na troca – a moeda.
Passou-se assim à troca indireta.
A troca indireta permitiu a separação da operação de troca em duas fases:
a compra e a venda.
Da troca direta à indireta

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A moeda é um bem de aceitação generalizada que se utiliza como
intermediário nas trocas.
Expressa o valor dos bens e serviços
Moeda
Troca indireta

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Tipos de moeda
Inicialmente a moeda assumiu a forma de moeda-mercadoria, pois eram
utilizados bens como intermediários nas trocas: por exemplo, o gado, o
sal, as conchas, as peles, etc.
Desvantagens
• era utilizada para fins não monetários;
• não era divisível;
• dificuldade no seu transporte;
• era difícil guardá-la no tempo.
✔ Moeda-mercadoria

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Peças em metal (cobre, bronze, ouro, prata e as atuais ligas) cujo valor
era, inicialmente, determinado pelo seu peso, passando, depois, a ser
certificado pelo processo da cunhagem.
✔ Moeda metálica
Vantagens
• era facilmente divisível;
• não se deteriorava, pois apresentava grande durabilidade;
• o seu transporte era fácil e cómodo;
• maior aceitação.
https://www.youtube.com/watch?v=p4OSrjDmbFI
https://www.museucasadamoeda.pt/video/8

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Constituída por notas de banco, apresenta as características essenciais da
moeda (divisibilidade, durabilidade e facilidade de transporte).
Esta forma de moeda, foi assumindo diferentes espécies, ao longo do tempo:
♦ Moeda representativa
A moeda-papel era uma moeda representativa do ouro e prata. As notas
podiam ser convertidas em ouro e prata, pois a quantidade de notas em
circulação era equivalente ao ouro e prata guardado nos cofres dos bancos.
✔ Moeda-papel

13. 13
♦ Moeda fiduciária
A quantidade de notas em circulação era superior à quantidade de ouro e
prata existente nos bancos, baseando-se a circulação da moeda na
confiança que o público tinha nos bancos. Esta situação era de elevado risco
para os depositantes dado que o ouro depositado era inferior ao valor das
notas emitidas, pois corriam o risco de não poderem converter a moeda em
ouro, caso um grande número de depositantes pedissem a conversão em
simultâneo.

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♦ Papel-moeda
Moeda inconvertível cuja aceitação é imposta pelo Estado. Cabe aos
Governos, no nosso caso ao BCE estabelecer o valor da moeda-papel
emitida independentemente da quantidade de ouro depositado.

15. 15
Moeda representativa
(convertível)
Moeda fiduciária
(convertível)
Papel-moeda
(não convertível)
A quantidade de notas
em circulação é igual à
reserva equivalente em
ouro e prata dos
bancos.
A quantidade de notas
em circulação é
superior à reserva
equivalente em ouro e
prata dos bancos
A quantidade de notas
em circulação não é
convertível em ouro e
prata.
Moeda-papel
https://www.dinheirovivo.pt/empresas/conheca-a-casa-de-papel-portuguesa-
12802913.html

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✔ Moeda escritural
Surge com a generalização da atividade bancária. Esta Moeda é
constituída pelos movimentos dos depósitos bancários e respetivos
registos nas contas dos clientes.
O incremento das trocas e o desenvolvimento da atividade económica são
responsáveis pelo progressivo recurso à moeda escritural, que torna o
processo de transação mais fácil e mais rápido
Com a evolução das TIC desmaterializou-se.

17. 17
Formas atuais de moeda
Moeda
corrente
● Moeda divisionária ou
de trocos
● Papel – moeda
● Moeda metálica
● Notas
Moeda
escritural
●Movimentação dos
depósitos
● Instrumentos de movimentação da
moeda escritural:
▪cheques
▪transferências bancárias
▪cartões de débito (multibanco)
▪cartões de crédito
▪canais digitais (homebanking,
MBWay, por exemplo)

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Formas de pagamento
• Numerário (notas e moedas)
• Cartão de débito
• Cartão de crédito
• Cheque
• Débito direto
• Transferência bancária
• Cartão pré pago
• Pay Pal
• MBWay
• …
https://www.bportugal.pt/page/instrumentos-de-pagamento

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meio de pagamento, qualquer dívida pode ser
paga em moeda.
unidade de conta ou medida de valor, a
moeda expressa o valor dos bens, através dos
preços.
• reserva de valor, a moeda pode ser
guardada e utilizada mais tarde.
Funções da moeda

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5.2 Evolução tecnológica e novas formas de pagamento
Desmaterialização da moeda
A moeda perde conteúdo material, deixando de
ter existência física.
O processo de desmaterialização da moeda
iniciou-se com o aparecimento da moeda-papel
e intensificou-se com a moeda escritural

21. 21
Mais recentemente surgiram as criptomoedas,
moedas que consistem num código digital, tendo
existência puramente virtual. A Moeda digital é
uma forma de moeda totalmente desmaterializada
(ainda não controlada pelas autoridades
monetárias).
Uma moeda chamada bitcoin?
https://ensina.rtp.pt/artigo/uma-moeda-chamada-bitcoin/
https://www.deco.proteste.pt/dinheiro/poupanca-
investimento/noticias/criptomoedas-o-que-e-como-investir

22. 22
As novas tecnologias de comunicação e novos equipamentos
eletrónicos vieram permitir realizar pagamentos através da Internet e de
plataformas digitais desenvolvidas para telemóveis.
Exemplos: Pay Pal, MBWay, MB, cartões de crédito virtuais.
Analisar, figura 5.1, página 178

23. 23
5.3 Preço dos bens
https://www.youtube.com/watch?v=v4Zmx5OsKM8

24. 24
Sabe para que serve a política monetária?
https://www.youtube.com/watch?v=ijFbMDT84Q4

25. 25
Política Monetária - O que é e como funciona?
Saber mais em:
https://www.bportugal.pt/page/o-que-e-e-como-
funciona?mlid=878

26. 26
O preço de um bem ou serviço é a medida do seu valor expresso em
unidades monetárias (euros, dólares, libras, etc.).
Fatores
explicativos da
formação dos
preços
• os custos de produção ;
• o número de compradores e de vendedores;
• quantidade disponibilizada pelos vendedores.
Preço de um bem

27. 27
Cada unidade produzida tem um preço de custo.
Custos de Produção
Objetivo dos produtores: obter um rendimento pela sua atividade,
estabelecendo um preço de venda superior ao preço de custo.
Preço de Venda – Preço de Custo = Margem de Lucro do Produto
 Se CP os PV
 Se CP os PV

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Mecanismo de mercado
Se Oferta < Procura Subida de Preço
Se Oferta > Procura Descida de Preço

29. 29
ERSE - Como se calculam os preços dos combustíveis - YouTube
https://www.erse.pt/comunicacao/multimedia/como-se-calculam-os-precos-do-
gas-de-garrafa/
https://www.erse.pt/comunicacao/multimedia/como-se-calculam-os-precos-da-
eletricidade/

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➤ os preços dos bens não se mantêm ao longo do ano, podendo até
haver oscilações importantes  são variações sazonais.
➤ de ano para ano, os preços variam  são alterações que decorrem
do normal funcionamento da economia.
➤ Mas há alterações dos preços que não se inserem nos casos
anteriores. Por vezes, verifica-se uma subida generalizada dos preços
dos bens e serviços, independentemente da época, do ano ou do tipo de
bem ou serviço. Neste caso, estaremos perante o fenómeno de inflação.
5.4 Inflação – noção e causas
Noção de inflação

31. 31
Os bons conselhos do Senhor Investe - o que é a inflação? - YouTube
Inflação é a subida generalizada
e contínua do nível médio do
preço dos bens e serviços, num
dado período de tempo, em geral
um ano.

32. 32
Algumas variações de preços são mais
importantes do que outras
No cálculo do aumento médio dos preços, os preços
dos produtos em que se gasta mais – tais como a
eletricidade – têm mais peso (isto é, uma ponderação
maior) do que os dos produtos em que se gasta menos
– por exemplo, açúcar ou selos de correio.

33. 33
Pessoas diferentes compram coisas
diferentes
Todas as famílias têm os seus hábitos de consumo
próprios: umas possuem automóvel e comem carne,
outras utilizam apenas os transportes públicos ou são
vegetarianas.
A ponderação dos vários produtos e serviços na
medição da inflação é determinada em função da
média da despesa de consumo do conjunto das
famílias.

34. 34
Na medição da inflação, são tidos em conta
todos os bens e serviços consumidos pelas
famílias, incluindo:
 artigos do dia a dia (como produtos alimentares,
jornais e gasolina)
 bens duradouros (como vestuário, computadores
pessoais e máquinas de lavar roupa)
 serviços (como cabeleireiro, seguros e renda de
casa)

35. 35
Compara o preço do cabaz de compras de
ano para ano
Todos os bens e serviços consumidos pelas famílias ao
longo do ano são representados por um “cabaz” de
artigos.
Cada um dos produtos incluídos no cabaz tem um
preço, que pode variar com o tempo.
A taxa de inflação homóloga é o preço do cabaz
completo num determinado mês, comparado com o
seu preço no mesmo mês um ano antes.

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✦ Excesso da procura: por vezes, no mercado, verifica-se um desajustamento
entre a oferta e a procura que pode ficar a dever-se:
● A um aumento da procura, sem que a oferta se altere (procura > oferta) o
que origina a alta dos preços.
● A uma contração da oferta provocada por uma situação de crise
económica.
✦ O aumento dos custos de produção: neste caso, a inflação é explicada pelo facto
de aumentarem alguns ou algum dos custos de produção.
Perante uma subida dos custos de produção, o empresário vai fazer repercutir
esses custos no preço de venda de modo a manter a margem de lucro ( preços).
Causas da inflação

37. 37
✦ A inflação esperada: se os agentes económicos esperam um aumento
da inflação no futuro, o seu comportamento poderá dar origem à subida
dos preços no curto prazo.
Estes comportamentos por antecipação de uma subida de inflação
irão provocar uma subida da inflação.

38. 38
Os preços continuam a subir
Os preços
continuam
a subir
- O crescimento económico abranda;
- O investimento cresce menos;
- Diminui o consumo;
- Diminuem as exportações;
- Diminui a produção.

39. 39
Desinflação, deflação e estagflação
Desinflação: desaceleração do crescimento dos preços.
Deflação: descida generalizada e contínua dos preços dos bens e
serviços (há uma redução da procura, da produção e do emprego).
Estagflação: acontece quando uma situação de inflação é acompanhada
por uma situação de estagnação económica.

40. 40
A guerra na Ucrânia veio aumentar o clima de incerteza sobre o
futuro da economia europeia. Será fundamentado o receio de
um cenário de estagflação?
O conflito ainda em curso trouxe um agravamento nos preços
das matérias-primas, redução da confiança dos agentes
económicos, turbulência nos mercados financeiros. Em
Portugal, as consequências já são visíveis na subida dos preços
dos combustíveis, da energia, dos transportes, dos produtos
alimentares, entre outros.
Mas será que neste momento em que a guerra ameaça as
economias, corremos um risco real de estagflação?
Estagflação

41. 41
Estagflação significa, de uma forma sucinta,
que a economia de um país apresenta,
simultaneamente, um cenário de inflação,
estagnação do desenvolvimento económico e
aumento do desemprego.
A combinação destes três fatores, caso
ocorra, resulta numa mistura explosiva com
fortes implicações na vida das famílias e
empresas.
Crise Económica

42. 42
 Uma crise económica tem graves consequências
no mercado de trabalho e um aumento significativo
dos níveis de pobreza.
 As dificuldades de acesso a matérias-primas e no
escoamento da produção industrial podem conduzir
a uma paralisação da malha produtiva.
 Os efeitos fazem-se sentir em desemprego e
depreciação grave do valor do salário.

43. 43
Consequências da estagflação:
 aumento dos preços,
 menor poder de compra das famílias,
 menor investimento,
 menores margens de lucro por parte das empresas,
com efeitos no mercado de ações.

44. 44
5.5 Medida da inflação
https://youtu.be/Iq1na7sbhdI
Índices e taxas de variação
Os números índices (ou simplesmente índices) traduzem a evolução de uma
qualquer variável ao longo do tempo, por exemplo, a evolução dos preços nos
últimos anos.
Índice =

45. 45
Por exemplo, o preço de um bem que custava 20 € em 2021 e que passou a
custar 25 € em 2022 é a seguinte:
Preço do bem em 2022
Índices de preços 2022/2021 = x 100
Preço do bem em 2021
25
= x 100
20
= 125
O índice 125 quer dizer que no ano 2022, o preço do bem correspondia ao
índice 125, enquanto no ano base (ano 2021) correspondia a 100.
Ou seja, o preço do bem aumentou 25% em 2022. Quer dizer que em cada
100 €, o preço do bem aumentou 25€.

46. 46
O valor do índice encontrado poderá apresentar uma das
seguintes situações:
• igual a 100. Neste caso, não se verificou qualquer alteração no
valor da variável em causa;
• maior do que 100. Neste caso, a variável aumentou;
• menor do que 100, o que significa que se verificou um
decréscimo..

47. 47
As taxas de variação representam a evolução (positiva ou negativa)
relativamente a um valor de partida (verifica-se no início do período).
Valor final – valor inicial
Taxa de variação = x 100
Valor inicial
Analisar o exemplo da pág. 186 do manual.

48. 48
Índice de Preços no Consumidor (IPC)
Para medir a evolução dos preços numa economia, num determinado período de
tempo, utiliza-se o Índice de Preços no Consumidor, que constitui uma das
medidas da inflação.
O IPC mede o custo de um conjunto alargado de bens representativos do consumo
das famílias («cabaz de compras»), num determinado período de tempo,
normalmente um ano.
A variação do custo do cabaz de compras representa a variação dos preços dos
bens entre dois momentos, sendo possível medir a inflação.
https://youtu.be/4gsrnpGRCTo

49. 49
Exemplo: se, no país X, o cabaz custava, em 2020, 1400€ e, em 2021, custava
1500€, calcule o IPC de 2021 relativamente a 2020.
IPC 2021 / 2020 = (1500 / 1400) x 100 = 107,14
Significa que, em 2021, o
consumidor tinha de
gastar 107,14€ para obter
os mesmos bens e
serviços que em 2020
obtinha por 100€. Ou seja,
em cada 100 € passou a
gastar mais 7,14€.
Analisar os exemplos da pág. 187 à 189 do manual.

50. 50
O IPC permite:
✦ Que o Governo avalie a política de preços;
✦ Calcular o consumo das famílias em termos reais;
✦ Negociar contratos de trabalho com os sindicatos indexando aos salários o
valor da inflação;
✦ Indexar as pensões de reforma ao valor da inflação;
✦ Medir a competitividade da economia;
✦ Calcular a inflação.

51. 51
Taxa de inflação
 A Taxa de inflação e o IPC são frequentemente tomados como sinónimos
IPC = 102  Taxa Inflação = 2% (102-100)
Corresponde à variação percentual do IPC num determinado período
relativamente ao registado no período anterior.
Analisar os exemplos da pág. 188 do manual.
Atenção IPC ano base = 100
IPC ano (n) = IPC ano (n-1) + IPC ano (n-1) x taxa de inflação do ano n
Exemplo: IPC 2017 = IPC 2016 + IPC 2016x (-2%) = 100 + 100x(-0,02)= 100 – 2 = 98

52. 52
Medida da inflação
Portugal
Tendo por base os conteúdos lecionados nesta unidade,
pesquisar valores relativos à inflação e IPC nos últimos 5 anos, apresentar
dados e conclusões.

53. 53
✦ Taxa de inflação homóloga – quando se compara a taxa de inflação de um
mês com o mesmo mês do ano anterior.
✦ Taxa média de inflação – determina-se através da média aritmética simples
das últimas doze taxas homólogas.
✦ Taxa de inflação mensal – compara a taxa de inflação de um mês com o valor
observado no mês anterior.

54. 54
O índice harmonizado de preços no consumidor (IHPC)
Para melhor se comparar a evolução dos preços nos diferentes países da Zona
Euro, e assim se poder verificar o cumprimento do critério de convergência
nominal relativo à estabilidade dos preços, tem vindo a uniformizar-se a fórmula
de cálculo do IPC, de forma a torná-lo uma base comparável. Designa-se este
índice por IHPC, Índice Harmonizado de Preços no Consumidor.
A estabilidade dos preços é o principal objetivo da política monetária do BCE
para a Zona Euro.
Nesse sentido, a taxa de inflação deverá situar-se entre zero e 2%.

55. 55
5.6 Consequências da inflação
✔ Depreciação do valor da moeda
O aumento dos preços faz com que o consumidor compre, com o mesmo
dinheiro, cada vez menos produtos, originando a depreciação do valor da
moeda. Então podemos dizer que a moeda vale cada vez menos, ou seja, perde
poder aquisitivo.
✔ Deterioração do poder de compra
Um aumento do nível médio de preços superior ao acréscimo do rendimento
ocasiona, em geral, uma diminuição do poder de compra das pessoas.

56. 56
Poder de compra
Corresponde aos rendimentos reais das famílias, isto é, com o rendimento que
auferem (rendimento nominal), as famílias podem adquirir determinada
quantidade de bens e serviços, que corresponde ao poder de compra desse
rendimento (rendimento real).
O poder de compra pode ser calculado pela seguinte fórmula:
Índice de rendimentos
Índice do poder de compra = x 100
IPC

57. 57
Exemplo 1: se, no país X, os salários nominais aumentaram, em 2020, 4% (índice
de rendimentos 104) e o valor do IPC, nesse mesmo ano, foi 103, calcule o
indicador de poder de compra.
Índice do poder de compra = (104 / 103) x 100 = 100,97
Sendo o índice do poder de
compra de 100,97, o
acréscimo de poder de
compra será de 0,97%.
➧ Se o custo de vida aumentar sem que o rendimento acompanhe este aumento,
verificar-se-á uma diminuição do nível de vida dos indivíduos.
➧ O aumento do custo de vida acompanhado por um aumento superior do
rendimento, permitirá aos indivíduos elevar o nível de vida.

58. 58
Exemplo 2: no país A, o índice de preços no consumidor no ano de 2020 foi de
102,5 e o rendimento nominal dos consumidores aumentou 1,5%.
No país A, em 2020, houve um aumento ou uma deterioração do poder de
compra?
Índice do poder de compra = (101,5 / 102,5) x 100 = 99,02
Pode concluir que se registou uma deterioração do poder de compra (decréscimo
de 0,98%, em resultado do aumento médio de preços ter sido superior ao aumento
nominal do rendimento.

59. 59
Nível de vida e custo de vida
Nível de vida Custo de vida
É determinado pelo conjunto
de bens e serviços que um
indivíduo pode obter com o
seu rendimento. Associa-se
ao poder de compra.
Depende do nível geral dos
preços. Determina igualmente
o poder de compra mas
depende apenas da variação
dos preços.
RENDIMENTO PREÇOS