O documento descreve as principais instituições e regulamentos do Sistema Financeiro Nacional brasileiro. O Conselho Monetário Nacional estabelece diretrizes, o Banco Central executa a política monetária e fiscaliza as instituições financeiras, e a Comissão de Valores Mobiliários regula o mercado de capitais.

1. Órgãos Normativos: “Mandam” “Chefes”
CMN 3 membros; 1 vez por mês, ata publicada no d.o.u
NORMATIZA; DISCPLINA; FIXA DIRETRIZES; REGULA E LIMITA
SFN Órgãos Supervisores: “gerentes” Cumprem ordens
“ELO” BACEN 1+7 = (8) membros “sabatinados”. órgão físico
EXECUTA, FISCALIZA, ADMINISTRA, PUNE E EMITE MOEDA.
CVM 1+4 = (5) membros ações: bolsas de valores
Ag. Superavitários p/
Ag. Deficitários
CRSFN julga em 2ª e última instância recursos administrativos
tanto do BACEN e CVM ( 8 membros ) mandatos de 2 anos
AUTORIZA: Emissão de papel moeda (CMN)
Emite e distribui dinheiro (BACEN)
Func. Inst. Financeiras (BACEN)
Func. Inst. Estrangeira (Decreto PODER EXECUTIVO)
REGULAMENTA: Regulamenta o merc. de câmbio (BC)
Regulamenta os valores mobiliários (CVM)
INSTITUIÇÕES
MONETÁRIAS B. Comercial: Crédito curto a médio prazo (S/A)
“CRIAM MOEDA” CX. Econômica: Monopólio, penhor e lotéricas
Emitem cheques habitação, Programas Sociais, FGTS, Seg. Des. E Fies
depósito á vista Coop. Crédito: Setor primário, mínimo 20 membros
Ex: UNICRED
B. Cooperativo: Cooperativados : 51% voto podem
captar recursos no exterior. Ex: SICREDI
INSTITUIÇÕES NÃO
MONETÁRIAS B. Investimento: Crédito de médio a longo prazo
B. Desenvolvimento: Controladas por gov.
estaduais, operações de leasing.
Financeiras: Crédito pulverizado, altos juros (S/A)
Leasing: Semelhante ao contrato de aluguel,
podem emitir debênture
S.B.P. E S. C. I: C/ fins lucrativos, (S/A) conter a expres-
são “ crédito imobiliário”
A.P. E: S/ fins lucrativos pagam remuneração de poupança
como dividendo. Ex: POUPEX
SIST. DE
DISTRIBUIÇÃO
“Atuam como
Intermediárias” S.C.T.V.M e S.D.T.V.M: Não tem mais diferença dependem de
autorização do CVM e BACEN para funcionar. A compensação e D=3.
Bolsa de Valores: Local físico, compra e venda de ações Home Broker.
Aberta: Sob a forma de condomínio com fins lucrativos
PREVIDÊNCIA
Fechada: Sem fins lucrativos: Também conhecidas como Fundos de Pensão
S.P.B.
Banco Central S.T.R: Cheques ≥ R$ 250 mil e boletos ≥ R$ 5 mil operado pelo BACEN.
regulamenta a comp. S.E.L.I.C: Liquida títulos públicos federais por meio eletrônico em tempo real
e o Banco do Brasil no Rio de Janeiro
opera e administra C.E.T.I.P: Títulos privados, liquidação em D=1
ABERTURA DE P. Física (CPF), P. Jurídica (CNPJ); Qualquer pessoa pode abrir uma conta
CONTAS E mesmo com restrição.
CHEQUES Ficha Proposta: Deve conter todas as informações como tarifas, e eventuais
cobranças.
Cheque pode ser protestado (título de crédito) > R$ 100,00 deve ser nominativo.
// para depósito; Ninguém é obrigado a receber cheque.
Endosso p/ terceiros: Todo cheque motivo 12 deve ser comunicado ao cliente.
Financia investimentos das micro, pequenas e médias empresas
B.N.D.E.S Faturamento bruto até 90 milhões, compras exclusivas via portal.
Não é Banco de Bandeiras Visa, Master, Elo e Cabal.
Desenvolvimento e sim Não paga IOF, 3 a 48x, taxa pré-fixada, 1 milhão por cartão/banco
Uma empresa pública
Federal Pode ser (PF) ou (PJ). Não somente p/ produtores rurais
Pesquisa, reflorestamento, sementes, medição de lavouras
Custeio das despesas de cada ciclo produtivo
CRÉDITO RURAL Investimento em bens ou serviços, cujo aproveitamento se estenda por
vários ciclos.
Também destinado à comercialização.
Garantias: Hipoteca, penhor, aval, alienação fiduciária.
SFN
INSTITUIÇÕES
MONETÁRIAS
INSTITUIÇÕES NÃO
MONETÁRIAS
S.B.P.E
SISTEMAS DE
DISTRIBUIÇÃO
PREVIDÊNCIA
SPB
ABERTURA
DE
CONTAS
E CHEQUES
B.N.D.E. S

2. Taxa Selic Over: Taxa média dos títulos públ. fed. Negociados por dia
POLÍTICA Taxa Selic Meta: Taxa vigente no merc. e baliza as demais cobr. pelos bancos
ECONÔMICA Copom: Define as taxas de juros “Selic meta”, também a existência ou não
de VIÉS. 8 membros. Mínimo de 8 reuniões, ata em inglês e português.
Quem define as metas de inflação é o CMN.
Compulsório: % sobre os depósitos a vista em posse do BACEN.
INST. POLÍT. Redesconto: Empréstimo do BACEN às instituições financeiras
MONETÁRIA Open Market: + operacional; compra e venda de TPF pelo Tesouro Nacional
↑ Compulsório Política Quem executa é o BACEN; Quem normatiza é o CMN.
↑ Redesconto é
↑ Vende Restritiva
Nosso câmbio é flutuante “sujo”. BACEN intervêm comprando e vendendo
U$S.
CÂMBIO P-Tax: Média das taxas de câmbio praticadas no mercado
O BACEN Executa a SISBACEN: Linha direta dos bancos com o BACEN. Todas as operações
Política Cambial definida de câmbio faz contrato mas acima de 3 mil U$S registra
pelo CMN. Liquidação D=2 SISCOMEX: Administra o comércio exterior brasileiro, importação e ex-
Valor Efetivo Real (V.E.T) portação.
DRAWBACK: Regime aduaneiro especial p/ insumo
S/A Aberto e S/A Fechado
Ações Ordinária (O.N): Com direito a voto
Ações Preferenciais(P.N): Sem direito a voto; rendem 10% (+);
MERCADO DE Prioridade de rec. 3 anos s/ pagar dividendo. Passam a ter direito a voto.
Para você atuar neste mercado você obrigatoriamente deve estar vinculado
CAPITAIS a uma corretora ou distribuidora
Índices Ibovespa (12 meses maior liquidez)
Debênture x Nota Promissória (Commercial Paper)
S/A Aberto: Prazo mínimo 360 dias S/A Aberta ou S/A Fechada
S/ Padronização, podem ultrapassar Prazo mínimo: 30 dias... Aberta 360 dias...
capital de empresa. Fechada 180 dias...
Leasing: Camp. Hipotecárias, B.Desenvolvimento
B.N.D.E.S. Participações
Ausente que ocorre estas negociações BM&F Bovespa “MEGA BOLSA”
S/A Aberta: 49% → ”bolsa” → pulverizado → balanço CVM
S/A Fechada: 51%→ grupo familiar; sócios ou grupo de sócios
Ltda M.E
Acionista forma normativa ou escritural “ RENDA VARIÁVEL”
49% → 49/100 ações → P → 1º Quantidade
2º Compra e venda.
Best Efforts Realiza os melhores esforços para a colocação junto ao mercado das sobras do 1º lançamento
Straight A instituição subscreve integralmente a emissão para revendê-la ao público posteriormente
Stand By O banco se compromete a colocar as sobras junto ao público em determinado espaço de tempo.
Preço de Emissão Determinado previamente pela empresa ou através do procedimento de “book-building”.
Lote Suplementar Não poderá ultrapassar 15% da quantidade inicialmente ofertada.
Block Trade Oferta de grande lote de ações antigas através da bolsa de valores.
Custos:
Emolumentos Taxa que a Bolsa cobra por pregão em que tenham ocorrido negócios por ordem do investidor.
Custódia Tarifa de manutenção de contas cobradas por algumas corretoras.
Corretagem Custo pago para corretoras pelas operações executadas.
Daytrade Compra e venda realizada por um investidor com o mesmo título no mesmo dia.
Circuit Braker Sempre que acionado interrompe o pregão quando há queda(10%→30min)e persiste a
queda(15%→1hora).
After Market Período de negociação “fora do horário”. Margem 2%
Inplit Redução Menor Risco
Split Aumento Maior Liquidação
P.M.C.M.V – Urbano e rural Microcrédito – Formal e Informal
Penhor – Monopólio
Lotéricas – Monopólio “ bolão”
Financiamento Estudantil
AÇÕES
POLÍTICA
ECONÔMICA
INSTRUTURA DA
POLÍTICA
MONETÁRIA
CÂMBIO
MERCADO
DE
CAPITAIS