Baixar para ler offline
Renner: Apresentação Institucional 4T17
- 1. Apresentação Institucional José Galló -CEO Laurence Beltrão Gomes - CFO e DRI Paula Picinini - Gerente Geral de RI Equipe de Relações com Investidores: Tel. +55 (51) 2121-7023 / 7006 / 7183 / 7045 ri_lojasrenner@lojasrenner.com.br Fevereiro 2018 B3: LREN3; USOTC:LRENY
- 2. 2 Eventuais declarações queconstem nesta apresentação, relativas às perspectivas de negócios da Companhia, projeções e metas operacionais e financeiras, constituem-se em crenças e premissas da Diretoria da Lojas Renner S.A. bem como em informações atualmente disponíveis para a Companhia. Considerações futuras não são garantias de desempenho, envolvem riscos, incertezas e premissas, pois se referem a eventos futuros e portanto dependem de circunstâncias que podem ou não ocorrer. O público deve compreender que condições econômicas gerais, condições da indústria e outros fatores operacionais, podem afetar os resultados futuros da empresa e podem conduzir a resultados que diferem, materialmente, daqueles expressos em tais considerações futuras. A Companhia
- 3. Histórico da Companhia 3 19121922 1940 1965 1967 1973 1987 1991 1994 1996 1997 1998 1999 2002 2003 2005 2006 2007 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2017 Início de uma História Expandindo Territórios Promovendo Crescimento Início das operações A.J. Renner Primeiro ponto de vendas em Porto Alegre Loja de departamento Full Line Constitui-se Lojas Renner S.A. Abertura de Capital Cartão Renner Fim da linha dura pesada Profissionalização da gestão Loja especializada em moda Expansão SC e PR “Encantômetro” satisfação do cliente Primeiras lojas em SP J.C. Penney adquire o controle acionário Entrada no CO Lifestyle Fim de bazar e decoração Saída da J.C. Penney Novo Mercado 1ª Corporation Brasileira Entrada no NE Produtos Financeiros Entrada região Norte Cartão Co-branded E-commerce Aquisição Camicado Novo CD no RJ Centro de Serviços Compartilhados Lançamento Youcom Presença em todos estados brasileiros e DF Novo CD em SC Operação no Exterior
- 4. Valores Renner ADORAMOS DESAFIOS:NÃO SABENDO QUE É IMPOSSÍVEL, NÓS VAMOS LÁ E FAZEMOS! 4 ENCANTAR …exceder a expectativa dos clientes. NOSSO JEITO …fazer coisas de forma simples e ágil, com muita energia e paixão. GENTE … contratar, desenvolver e manter as melhores pessoas. DONOS DO NEGÓCIO … pensar e agir como donos de nossa unidade de negócio. OBSTINAÇÃO POR RESULTADOS … buscar resultados e não apenas boas ideias. QUALIDADE … nossos produtos e serviços têm o mais alto nível de qualidade. SUSTENTABILIDADE … negócios e atitudes pautados pelos princípios da sustentabilidade.
- 5. 100% dasAções em Circulação Listada no Novo Mercado da B3 100% Ações Ordinárias 100% de Tag Along Maioria de membros Independentes no Conselho de Administração (88%) Diferentes Executivos na Presidência do Conselho e da Diretoria Conselho Fiscal Permanente Comitês apoiam o Conselho de Administração Regimentos Internos Próprios (CA, CF e Comitês) Interesses da Administração alinhados aos dos acionistas através de Stock Option Plan Portal do Conselho de Administração Secretários para o Conselho e para os Comitês Avaliação Formal do Conselho de Administração e da Diretoria Governança Corporativa 5 Conselho de Administração Presidência Conselho Fiscal Auditoria Externa Auditoria Interna Compliance . Assembleia de Acionistas Presidente Osvaldo Schirmer Vice Presid. Carlos Souto Membro José Galló Membro Fabio Pinheiro Membro Heinz-Peter Elstrodt Membro Lilian Guimarães Membro Juliana Rozenbaum Membro Thomas Herrmann Comitê de Pessoas Comitê de Sustentabilidade Comitê Estratégico Comitê de Auditoria e Gestão de Riscos CEO José Galló CFO e DRI Laurence Gomes RH Clarice Costa Operações Haroldo Rodrigues Diretoria TI e Gestão Emerson Kuze Compras Fabio Faccio Grupo de Executivos Prevenção de Perdas
- 6. Sustentabilidade Diretrizes OBJETIVO 1 Gerar valorcom base no respeito ao meio ambiente, aos direitos humanos e de trabalho. Fornecedores Responsáveis OBJETIVO 3 Inovar no desenvolvimento de matérias-primas e processos menos impactantes OBJETIVO 4 4.1 Engajar Colaboradores (agentes e líderes em sustentabilidade); 4.2 Comunidades (empoderamento da mulher na cadeia têxtil); 4.3 Clientes (consumo consciente) Engajar: Colaboradores Comunidades Clientes OBJETIVO 5 Entregar linhas de produtos e serviços mais sustentáveis, com qualidade, e comunicar o valor ao cliente OBJETIVO 2 Identificar / mensurar / reduzir: água, energia, químicos, resíduos, emissões de GEEs Gestão Ecoeficiente CADEIA DE VALOR Produtos e Serviços Sustentáveis MODA RESPONSÁVEL
- 7.
- 8. • Companhia decapital aberto desde 1967 • Maior varejista de moda no Brasil • 330 lojas em operação (31 de dezembro de 2017) • Marca cúmplice da mulher moderna • Público-alvo entre 18 e 39 anos, das classes sociais A-, B e C+ • 91% localizadas em shopping centers • Lojas alugadas com área média de vendas de 1,8 mil m2 • 16 marcas próprias de vestuário, 1 de cosméticos, 1 de acessórios e 1 de calçados • Marcas e produtos baseados no conceito de Lifestyle • 28,8 MM de cartões Renner emitidos, com cerca de 30% dos clientes ativos • Perspectiva de 450 lojas em operação em 2021 Nossos Negócios Lojas Renner 8
- 9.
- 10. Nossos Negócios Camicado • Adquiridaem 2011 • Líder no segmento de casa e decoração • 98 lojas em operação (31 de dezembro de 2017) • Marca forte e reconhecida, líder em lista de noivas em São Paulo • Público-alvo entre 18 e 39 anos, das classes sociais A-, B e C+ • 100% de lojas em shopping centers • Lojas alugadas com área média de vendas de 430 m² • Único player nacional no segmento • Sem competidores de porte, apenas redes regionais • Aceita os Cartões Renner • Alto potencial através do novo mix de produtos • Oportunidades de sourcing internacional em maior escala • Perspectiva de 125 lojas em operação em 2021 10
- 11.
- 12. Nossos Negócios Youcom • Lançadaem 2013 • Loja especializada em moda jovem • 84 lojas em operação (31 de dezembro de 2017) • Público-alvo de 18 a 35 anos, das classes sociais A-, B e C+ • 100% das lojas em shopping centers • Lojas alugadas com área média de vendas de 150 m² • Produtos diferenciados com informação de moda • Qualidade comparável e preço competitivos • Sem concorrentes diretos • Potencial para mercados menores • Potencial de 300 lojas com possibilidade de operar franquias e multimarcas 12
- 13.
- 14. Nossos Negócios E-commerce • Lançadoem 2010/2011 • Mais um canal de relacionamento com clientes • Oferta do mix completo das lojas físicas • Entrega em todo o País • Possibilidade de troca nas lojas físicas • Força da marca gera oportunidade no mercado online • Breakeven do EBITDA no terceiro ano de operação • Aproximadamente 50% das vendas efetuadas com o Cartão Renner • Oportunidade de negócio para Camicado e Youcom 14
- 15. Nossos Negócios Produtos Financeiros 15 •44,3% das vendas no 4T17 • Ticket médio de R$ 206,93 no 4T17 • Parcelamento em até 8x • Receitas com financiamento • Receitas de seguros • Clube de Vantagens Renner 28,8 MM de cartões R$ 1.181,2 MM de carteira de crédito Private Label • Viabilizar as compras, aumentar o ticket médio, a frequência de visitas em loja e fidelizar os clientes • Maximizar as receitas a partir da oferta de Produtos e Serviços agregados ao cartão • Diminuir os custos com cartões de terceiros • Oferecer comodidade aos clientes, alinhado à proposição de valor • Fidelizar ainda mais os clientes através do Clube de Vantagens • Receitas com financiamento, crédito rotativo, parcelamento de fatura e tarifas • Opção de fatura e carnê • Tx. Adm. de uso fora da Renner • Seguros e assistência • Saque Banco 24 horas • Clube de Vantagens Meu Cartão 3,4 MM de cartões R$ 1.063,4 MM de carteira de crédito Cartão Co-Branded • Apenas para clientes elegíveis • Ticket Médio R$ 800,00 • Prazo médio de 8 meses • Receitas com financiamento e tarifas • Receitas de seguros e assistência R$ 71,9 MM de carteira de crédito Empréstimo Pessoal Instituição Financeira própria, com início das operações em julho de 2017: • Jul/17: migração total da carteira do Meu Cartão • Nov/17: novos contratos de Empréstimo Pessoal através da Realize CFI (phase out)
- 16. Nossos Negócios Produtos Financeiros TicketMédio do Cartão Renner (em R$) Formas de Pagamento (%) Ticket Médio da Companhia (em R$) 16 +2,4% +1,3%
- 17. Expansão da Áreade Vendas CAGR (2013 – 2017) = 10,7% 31 de dezembro de 2017 Distribuição Geográfica Presença Nacional 17 Renner Camicado Youcom CD Renner CD Camicado CD Youcom Sul 69 17 28 Sudeste 165 52 54 Centro-oeste 25 9 2 Nordeste 48 19 - Norte 20 1 - Brasil 327 98 84 Uruguai 3 - - TOTAL 330 98 84 MT MS DF RS SC PR SP RJ ES MG PE CE BA SE RN PB PITO MA PA APRR AM AC RO AL 4 6 10 33 3 11 2 6 4 11 9 10 3 17 34 3 4 1 1 41 25 6 3 97 4 1 15 44 14 7 8 9 GO 3 37 1 3 2 2 8 2 91 4 2 9 2 5 2 2 2 1 1 3 URU 1
- 18. Diferenciais Competitivos Conceito deLifestyle Cada marca representa o estilo de vida de um grupo de clientes baseado em suas atitudes, interesses pessoais, valores e personalidades. As marcas não estão relacionadas com idades ou classes sociais e sim com estilos de vida. Encantamento Dentro de cada loja Renner há um contador onde o cliente é convidado a dar uma nota referente a sua experiência de compra para acompanhamento do nível de satisfação e encantamento de clientes. Cumplicidade com a Mulher “Ser a marca cúmplice da mulher moderna, com moda em diversos estilos, com qualidade, a preços competitivos e excelência nos serviços prestados. Encantando e inovando.” • Compram para toda a família • 83% das decisões de compras de vestuário • 80% dos clientes da Lojas Renner • 82% aumentaram seu poder aquisitivo na última década • Melhor aproveitamento do tempo de compra • Conceito de one-stop-shop para toda a família • Menor necessidade de markdown • Aumenta as oportunidade de vendas cruzadas MUITO SATISFEITO 68,0% SATISFEITO 28,4% INSATISFEITO 3,6% 2017 16
- 19. Estratégia 1990 – Lojaespecializada em moda 1991 – Reposicionamento do negócio 1992 – Foco na mulher 1996 – Política de encantamento 2002 – Conceito de lifestyle 2014 – Fashion Retailer 2017 – Operação no exterior Melhorias Estruturais 19 Operação de Lojas 2005 – Novos mercados 2009 – Processos padronizados 2010 – E-commerce 2012 – Nova Logística e Gestão comercial e produtividade 2013 – Novo modelo de loja 2014 – Programa de excelência 2015/16 – Simplificação dos processos de lojas Produto 2005 - Retek 2006 – Clusters de lojas 2007 - Importações 2008 – Processos estruturados 2012 – Escritório na China 2013 – Captura de tendências 2014 – Reatividade da cadeia 2015 – Conformidade e qualidade Crédito 1973 – Cartão Renner 2005 – Outros Produtos Financeiros 2010 – Melhorias no processo de crédito 2011/12 – Simplificação do portfólio 2013 – Clube de vantagens 2014 – Co-branded 2015/16 – Plataforma de cobrança e App 2017 – Realize CFI (Instituição Financeira)
- 20.
- 21. SSS 1º Trimestre 2º Trimestre 3ºTrimestre 4º Trimestre ANO 2009 -12,0% 2,1% 1,3% 9,5% 1,4% 2010 15,1% 7,4% 10,5% 10,0% 10,3% 2011 11,2% 9,8% 3,8% 7,2% 5,3% 2012 4,8% 3,4% 13,2% 12,4% 8,8% 2013 9,4% 5,8% 3,7% 5,8% 5,5% Evolução das Vendas Comparáveis 2014 5,4% 7,5% 17,3% 11,1% 10,0% 2016 1,3% 2015 16,5% 12,6% 4,5% 21 14,5% 10,8% 2,9% -3,9% -0,8% -0,2% 2017 9,1% 6,4% 13,4% 9,2% 8,7%
- 22. Despesas Operacionais(R$ MM)EBITDA Ajustado Total (R$ MM) Lojas Renner Lucro Bruto (R$MM) Consistência de Resultados Receita Líquida e Número de Lojas CAGR (2013 – 2017) = 14,0% Despesas Operacionais Lucro Bruto de Mercadorias CAGR (2013 – 2017) = 15,5% EBITDA Ajustado Total CAGR (2013 – 2017) = 15,2% Lojas Camicado Lojas Youcom Receita Líquida(R$MM) Margem Bruta(%) Despesas Operacionais/Rec. Líq. (%) Margem EBITDA Ajustada(%) 22 512 444 380 332 278
- 23. CAPEX (R$ MM)PF/EBITDATotal (%)Result. Produtos Financeiros(R$ MM) Consistência de Resultados Percentual de Vencidos sobre a Carteira Perdas, Líquidas das Recuperações sobre a Carteira InvestimentosResultado de Produtos Financeiros CAGR (2013 – 2017) = 17,5% ROIC (%) Inadimplência do Cartão Renner Inadimplência do Saque Rápido 23 Inadimplência do Meu Cartão (1) Desde o 3T17, inclui créditos até 360 dias de vencimento e exclui o arrasto na carteira vencida. (1)
- 24.
- 25. *Informações de Riachuelo,C&A e Marisa são referentes a 2016 C&A: número de lojas disponível no website em abril de 2016 e demais informações estimadas. Fontes: Websites das Empresas, Jornal DCI, IBOPE, Euromonitor, IBGE, Bank of America Merril Lynch e estimativas Lojas Renner. 2017 Centros de Distribuição Lojas em Shoppings Cartões Emitidos Receita Bruta de Mercadorias Número de Lojas SC / SP / RJ 91% 28,8 MM R$ 8,7 bi 330 SP / RJ 84% 23,6 MM R$ 6,0 bi 276 Público-Alvo A- / B / C+ B- / C / D SP / RN / AM 84% 29,5 MM R$ 6,2 bi 302 B- / C / D PR / SP / PE / GO 55% 3,0 MM R$ 3,1 bi 398 C / D Maiores Varejistas do Mercado Brasileiro 25 Concentração do Mercado de Vestuário no Brasil Top 5 Ranking Outras Varejistas 1° Renner 2° C&A 3° Riachuelo 4° Pernambucanas 5° Marisa 16% Outras Varejistas + Informalidade (estimada em 40%) 10% * *
- 26. Posicionamento de Mercado PorApelo de Moda Fashion Preço 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 110% Mercado Informal C&A Supermercados Zara RENNER Riachuelo Marisa CAMICADO 120% 130% YOUCOM 26
- 27. Posicionamento de Mercado PorClasses Sociais Fonte: IBOPE Inteligência 2015 27 A B C + - + - Marisa Renner Riachuelo Zara ClassesSociais C&A R$ 20.273,00 R$ 1.910,00 R$ 5.351,00 Renda Familiar Mensal Média + -
- 28. 28 Maiores Varejistas doMercado Mundial Ranking por Receita Líquida (em bilhões) Fonte: Deloitte – Global Powers of Retailing 2007 e 2017 1. Federated Dpto Stores U$ 22,4 2. JC Penney U$ 18,8 3. TJX U$ 16,1 4. Gap U$ 16,0 5. KarstadtQuelle U$ 14,3 6. Khol’s U$ 13,4 7. Otto Group U$ 11,5 8. Limited Brands U$ 9,7 9. Millenium Retailing U$ 8,6 10. H&M U$ 8,4 1. TJX U$ 30,9 2. Macys U$ 27,1 3. Sears U$ 25,1 4. Inditex U$ 23,1 5. H&M U$ 21,7 6. Gap U$ 15,8 7. Fast Retailing U$ 14,2 8. Nordstrom U$ 14,1 9. El Corte Ingles U$ 13,1 10. JC Penney U$ 12,6 2005 2015
- 29. -4,4% 29 VAREJO TRADICIONAL FASHIONRETAILERS Dinâmica do Mercado de Varejo Crescimento acumulado da receita líquida de 2006 a 2016 298,4% 240,2% 184,4%181,1% Fonte: Relatórios Anuais das Companhias 20,2% -37,0% -2,6%
- 30. Lucro Bruto EBITDA AjustadoTotal Lucro Líquido pares locais Comparativo de Mercado CAGR 2012-2016 Receita Líquida pares locais Fonte: Relatórios de Resultados das Companhias pares globais pares globais pares locais pares globais pares locais pares globais 30
- 31. Margem Bruta Despesas Operacionaiscomo % da ROL Vendas em Mesmas Lojas (crescimento nominal) Comparativo de Mercado Ano de 2016 As despesas operacionais incluem despesas tributárias Fonte: Relatórios de Resultados das Companhias Margem EBITDA Ajustado Total pares locais pares globais pares locais pares globais pares locais pares globais pares locais pares globais 31
- 32.
- 33. Targetspara2021 33 AUMENTO DAPRODUTIVIDADE: • Reformas de lojas • Novo visual merchandising • Melhor experiência de compra • Aumento da área de vendas LOJAS ADICIONAIS NO EXTERIOR 450 lojas 125 lojas Potencial 300 lojas ABRANGÊNCIA NACIONAL RECONHECIMENTO DA MARCA POSSIBILIDADE DE FRANQUIAS E MULTIMARCAS NOVA PLATAFORMA MAIOR REPRESENTATIVIDADE NO NEGÓCIO MARCAS EXCLUSIVAS PARA E-COMMERCE AJUSTES NO MIX DE PRODUTOS (IMPORTADOS) REVISÃO DE ÁREAS DE VENDA E-commerce Plano de Expansão de Lojas Operação no Brasil
- 34. Centro de ServiçosCompartilhados Garantir a Competitividade Benefícios esperados: Redução de posições administrativas nas lojas Otimização do tempo do gerente de loja para foco em produto Maior controle das atividades de back-office Maior velocidade nos processos Reduções de estruturas e custos 34
- 35.
- 36. Logística Garantir a Competitividade 36 CDSP – Cross-docking • Mecanizado • Operação Própria CD RJ - Renner/ E-commerce • Automatizado • Operação Própria CD SC - Renner/ Youcom / Import. • Automatizado • Operação Própria CD SP - Camicado • Mecanizado • Operador Logístico MALHA ATUAL Pirâmide Mercadológica Ciclo de Vida Longo Curto Push Push & Pull MODELO DE ABASTECIMENTO Modelo Inicial Situação Dez/17 + VENDA Essential Core Fashion Push Modelo Final + VENDA - MARKDOWN Push & Pull
- 37. Reatividade da Cadeiade Fornecimento Garantir a Competitividade Benefícios esperados: Aumento da velocidade para desenvolvimento e entrega dos produtos Maior flexibilidade para atender a demanda do mercado Melhor gestão da entrada das coleções Maior número de coleções por ano Maior giro de estoques com melhor alocação de produtos nas lojas Redução de Markdown e Stock-outs com ganho de produtividade e margens 37
- 38. Resultados Esperados AUMENTAR ARENTABILIDADE E COMPETITIVIDADE DO NEGÓCIO MAIOR VOLUME DE VENDAS Maturação da área de vendas Melhor giro de estoques Redução do stock-out Correta alocação de mercadorias Menor volume de transferências Camicado Youcom E-commerce + + + RENTABILIDADE REDUÇÃO DE MARKDOWNS RESULTADOS POSITIVOS Processo de maturação de lojas novas e reformadas Redução de despesas através do Centro de Serviços Compartilhados (CSC) Projetos de ganho de eficiência e redução de custos DILUIÇÃO DE DESPESAS 38
- 39.
- 40. Resultado 4T17 40 Receita Líquidade Mercadorias e Vendas Mesmas Lojas Lucro Bruto e Margem Bruta do Varejo Despesas Operacionais EBITDA e Margem Ajustada do Varejo +15,7% +18,1% +22,8% +4,5%
- 41. 41 Resultado de ProdutosFinanceiros Inadimplência do Cartão Renner Inadimplência do Saque Rápido Inadimplência do Meu Cartão +20,5% Resultado 4T17 (1) Desde o 3T17, inclui créditos até 360 dias de vencimento e exclui o arrasto na carteira vencida. (1)
- 42. 42 EBITDA Ajustado Total CAPEX LucroLíquido ROIC trimestral +6,3% +10,7% Resultado 4T17
- 43. 43 TSR – RetornoTotal ao Acionista 01/jul/2005 a 28/dez/2017 LREN3 negociada na B3, capital aberto desde maio de 1967 Listada no Novo Mercado desde julho de 2005 Programa de ADR Nível 1, desde fevereiro de 2017, sob o símbolo LRENY (OTC)* Market Cap em 28 de dezembro de 2017 = R$ 25,3 bilhões Volume Financeiro Médio Diário LTM = R$ 87,1 milhões Participação nos índices da B3: IBOVESPA, IBRX100, IBRX50, IBRA, ICO2, ICON, IGC, IGCT, IGNM, ISE, ITAG, IVBX e MLCX *Mais informações sobre o Programa de ADRs da Companhia no site de Relações com Investidores. LREN3 +3.414% IBOV +202% jul-05 out-05 jan-06 abr-06 jul-06 out-06 jan-07 abr-07 jul-07 out-07 jan-08 abr-08 jul-08 out-08 jan-09 abr-09 jul-09 out-09 jan-10 abr-10 jul-10 out-10 jan-11 abr-11 jul-11 out-11 jan-12 abr-12 jul-12 out-12 jan-13 abr-13 jul-13 out-13 jan-14 abr-14 jul-14 out-14 jan-15 abr-15 jul-15 out-15 jan-16 abr-16 jul-16 out-16 jan-17 abr-17 jul-17 out-17 dez-17
- 44. (R$ MM) 20082009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Receita Líquida das Vendas de Mercadorias 1.956,4 2.116,0 2.462,7 2.896,6 3.462,0 3.913,8 4.642,6 5.450,9 5.721,8 6.600,1 Vendas em Mesmas Lojas 2,7% 1,4% 10,3% 7,2% 8,8% 5,8% 11,1% 10,8% -0,2% 9,2% Margem Bruta da Operação de Varejo (%) 49,1% 50,1% 52,0% 52,5% 53,3% 52,7% 53,8% 54,8% 55,7% 55,7% Despesas como percentual da Rec. Líquida (%) -35,5% -34,7% -34,7% -35,4% -35,3% -34,8% -33,8% -34,1% -36,2% 36,4% EBITDA Ajustado da Operação de Varejo 245,4 288,3 384,1 467,5 565,6 663,3 835,6 1.038,8 1.087,8 1.144,2 Margem EBITDA Ajustada da Operação de Varejo (%) 12,5% 13,6% 15,6% 16,1% 16,3% 16,9% 18,0% 19,1% 19,0% 17,3% Resultado de Produtos Financeiros 51,7 67,6 121,0 125,1 148,9 173,9 217,6 208,4 251,3 331,6 % Sobre o EBITDA Ajustado Total da Companhia 17,4 19,0% 24,0% 21,0% 21,0% 20,8% 20,7% 16,7% 18,8% 22,5% EBITDA Ajustado Total (Varejo + Produtos Financeiros) 297,1 355,9 505,1 592,6 714,4 837,1 1.053,1 1.247,2 1.339,1 1.475,8 Margem EBITDA Ajustada Total (%) 15,2% 16,8% 20,5% 20,5% 20,6% 21,4% 22,7% 22,9% 23,4% 22,4% Lucro Líquido 162,5 189,6 308,0 336,9 355,4 407,4 471,4 578,8 625,1 732,7 Margem Líquida (%) 8,3% 9,0% 12,5% 11,6% 10,3% 10,4% 10,2% 10,6% 10,9% 11,1% Número Total de Lojas 110 120 134 197 232 278 332 380 444 512 Área de Vendas (mil m2 ) 229,7 249,7 274,7 334,8 382,0 436,2 486,6 533,6 584,6 655,0 Número de Colaboradores 9.647 10.489 12.423 13.340 14.881 16.367 16.870 16.907 18.079 19.989 Capital de Giro (em dias) Contas a Receber de Clientes 38 37 31 27 35 39 39 38 39 39 Fornecedores 53 53 62 61 81 79 66 62 62 64 Estoques 72 77 83 94 102 102 99 99 101 110 ROIC 24,8% 25,8% 32,9% 28,6% 23,9% 21,4% 21,2% 22,0% 21,4% 20,6% ROE 25,1% 25,5% 33,3% 31,0% 28,9% 29,1% 28,2% 27,8% 25,3% 25,0% CAPEX 136,8 69,1 160,2 296,6 382,3 412,1 502,0 571,4 512,6 550,4 Pay Out 25,0% 75,0% 75,0% 75,0% 75,0% 40,0% 40,0% 40,0% 40,0% 40,0% Grandes Números 44
- 45. 45 Influências Macroeconômicas Consumo eCrédito 12,2% Fonte: IDV, Ministério da Fazenda, IBGE/PME , Banco Central do Brasil (nova metodologia a partir de março/11). Índice de Confiança do Consumidor Índice de Confiança do Comércio – Varejo RestritoTaxa de Desemprego (% da População Economicamente Ativa) 89 Taxa de Desemprego Índice de Confiança do Consumidor x Índice de Confiança do Comércio 95 Poupança Total (Saldos) Endiv. Famílias / Renda Acum. (12 meses) Endiv. Famílias (Ex. habitação) / Renda Acum. (12 meses) Comprometimento da Renda com o Serviço da Dívida (Amort. +Juros) Tendência Taxa de Inadimplência Pessoa Física (Média de cada período) Crédito Pessoa Física / PIB (Final de cada período) Evolução do Crédito para a Pessoa FísicaNível de Endividamento R$ 702,3 bi 23,0% 20,0% 41,3%