O documento discute os riscos associados a recursos potenciais e contingentes em acumulações a serem descobertas, e afirma que devido às incertezas envolvidas, esses recursos não devem ser classificados como reservas. Também menciona que algumas informações são baseadas em projeções sujeitas a incertezas significativas, e que não há garantias de que os resultados futuros se igualarão às projeções.

1. Apresentação Institucional

2. Aviso LegalEssa apresentação faz referência aos termos “recursos potenciais” e “recursos contingentes” para descrever quantidades de óleo potencialmente recuperáveis de acumulações a serem descobertas. Devido à incerteza de comercialidade e à ausência de atividades exploratórias de perfuração, os recursos potenciais não devem ser classificados como reservas. Recursos potenciais têm alto grau de incerteza em relação à sua existência. Não há certeza de que recursos potenciais serão descobertos e, se descobertos, se eles poderão ser desenvolvidos economicamente. Portanto, investidores são aconselhados a não assumir que a totalidade ou qualquer parte dos recursos potenciais da OGX exista, ou possa ser desenvolvida economicamente. Algumas informações e conclusões aqui disponibilizadas são baseadas em projeções. Estas projeções foram preparadas com o propósito único de analisar os riscos e benefícios potenciais para um investimento em ativos, levando em consideração determinadas premissas. Além disso, devido a julgamentos subjetivos e incertezas inerentes a essas projeções e devido ao fato dessas projeções serem baseadas em hipóteses, que por sua vez estão sujeitas a incertezas significativas e contingências que estão além do controle da OGX, não existe nenhuma garantia de que as projeções ou conclusões destacadas aqui serão realizadas. Sob nenhuma circunstancia essas projeções devem ser consideradas como uma representação, garantia ou previsão de que a OGX atingirá ou é susceptível a atingir um determinado resultado futuro. Não existe nenhuma garantia de que os resultados futuros da OGX ou suas projeções não se diferenciarão significativamente daqueles apresentados aqui. Assim, investidores podem perder todos os seus investimentos caso essas projeções e conclusões não se realizem.Esta apresentação também contém afirmações prospectivas, que podem ser identificadas por conter algumas palavras como "acreditar", "prever", "esperar", "contemplar", "provavelmente resultará" ou outras palavras ou expressões de acepção semelhante. Tais afirmações estão sujeitas a uma série de expressivos riscos, incertezas e premissas.Diversos fatores importantes podem fazer com que os resultados reais divirjam de maneira relevante dos planos, objetivos, expectativas, estimativas e intenções expressos nesta apresentação. Em nenhuma hipótese a Companhia ou seus conselheiros, diretores, representantes ou empregados serão responsáveis perante quaisquer terceiros (inclusive investidores) por decisões ou atos de investimento ou negócios tomados com base nas informações e afirmações constantes desta apresentação, e tampouco por danos indiretos, lucros cessantes ou afins. A Companhia não tem intenção de fornecer aos eventuais detentores de ações uma revisão das afirmações ou análise das diferenças entre as afirmações e os resultados reais. É recomendado que os investidores analisem detalhadamente o prospecto da OGX, incluindo os fatores de risco identificados no mesmo. Esta apresentação não contém todas as informações necessárias a uma completa avaliação de investimento na Companhia. Cada investidor deve fazer sua própria avaliação, incluindo os riscos associados, pra tomada de decisão de investimento. 2

3. AgendaDestaques OGXPortfólio OGXOperações OGXRumo à ProduçãoDestaques FinanceirosApêndiceÚltima atualização: 23/09/113

4. Destaques OGX

5. 5Destaques OGXOGX está entre as 15 maiores empresas de E&P no mundo com valor de mercado de aproximadamente US$ 25 bilhões, e terceira ação mais negociada na América LatinaPortfólio de E&P de classe mundial com 10,8 bilhões de boe de recursos potenciais, em sua maioria em águas rasas e em blocos terrestres (de baixo custo e tecnologia amplamente dominada)Bilhões de barris descobertos e taxa de sucesso total acima de 90% em reservatórios de alta produtividade, entre os melhores no BrasilSólida posição de caixa para conduzir a maior e mais bem sucedida campanha exploratória no Brasil e para sustentar o desenvolvimento da produção (mais de 60 poços perfurados desde o início da campanha exploratória em Ago. 2009)Equipe bem sucedida e experiente, combinando recursos intelectuais e habilidades de execução diferenciados Capacidade de execução comprovada (do planejamento ao primeiro óleo em tempo recorde) com operações envolvendo mais de 5.000 pessoasHistórica sub-exploração no Brasil traz enormes oportunidades de crescimento para a OGX

6. Histórico da OGXOSX-1 e início da produção1 bloco adquirido em Parnaíba (50%)Atualização do portfólio OGX para 10,8 bi boe de recursos potenciais5 blocos terrestres adquiridos na ColômbiaEmissão de dívida: US$ 2,6 biNov/ 2011Alta produtividade em poço horizontalFPSO assegurado por 20 anosInício da campanha exploratóriaSep/11OGX incluída no índice IbovespaUS$1,3 bi captados em oferta privada21 blocos adquiridos durante a 9ª Rodada de ConcessõesMai/11Aquisição de 70% de participação nos ativos na Bacia do ParnaíbaAbr/11Investimentos totais de US$3,7 bi de Capex de perfuração e Bônus de assinatura + US$218 M de campanha sísmica

7. Captação total de recursos: US$8,0 biFev/11Jun/10Jan/10IPO: R$ 6,71 bi Criaçãoda OGXLevantamento e interpretação de dados sísmicos 3DSet/09Ago/09Contratação de bens e serviços para perfurações de poçosJun/08Nov/07Jul/07Capacidade de execução comprovada, desde a concepção ao primeiro óleo em tempo recorde, com operações estabelecidas compreendendo mais de 5.000 pessoas(1) Calculado pela OGX baseado no volume potencial, prospectivo e contingente contidos nos relatórios da DeGolyerandMacNaughton6

8. (1)FreeFloat39%61%Petróleo e Gás Participações S.A.(Valor de mercado (3): ~ US$25 Bilhões)99,99%66,67% (4)Petróleo e Gás Ltda. Maranhão Petróleo e Gás Ltda.100%70%Estrutura Societária OGXVolume negociadodiário (1 mês): ~ US$184 milhões

9. ~33 mil investidores

10. 3ª açãomaisrepresentativa do índiceIbovespa 4,1%

11. Ação entre as maislíquidas do mercado99,99%OGX Campos Petróleo e Gás S.A. 30%100%7 Blocos7 Blocos20 Blocos5 - Campos (100%) (2)

12. 2 - Campos (50%)

13. 7 - Parnaiba (70%) (2)

14. 1 – Parnaíba (50%) (2)

15. 5 - Santos (100%) (2)

16. 5 - Espirito Santo (50%)

17. 5 - PAMA (100%) (2)

18. 5 - Colombia (100%) (2)(1)EBX representadaatravésdaCentennial Asset Mining Fund LLC (Nevada, USA) (“CAMF”)(2) OGX é operadora(3) Dados de mercado 30 de junho de 2011(4) MPX S.A. possui 33,33% de participação7

19. CEOEike BatistaDiretor GeralPaulo Mendonça (38)ComercializaçãoJoaquim Dib Cohen (32)DiretorExploraçãoPaulo Mendonça (38)DiretorJurídicoJosé Roberto FaveretCFOMarcelo TorresDiretor de ProduçãoReinaldo Belotti (34)ContrataçõesOlavo Foerch (32)Exploração Campos-ESPaulo Ricardo (28)Desenvolvimento da ProduçãoJosé Brito (42)Exploração Santos e Margen Eq.Edmundo Marques (24)PerfuraçãoRicardo Juiniti (27)Reservas & ReservatórioRoberto Toledo (31)Laboratório E&PDolores Carvalho (35)LogísticaBilly Pinheiro (30)Bacias TerrestresCelso Martins (34)Alianças EstratégicasLuiz Reis (45)InternacionalErnani Posrche (33)ProduçãoRicardo Abiramia (24)GerenteExecutivo Novas ÁreasPaulo de Tarso Guimarães (34)Operações GeológicasMoacir Santos (38)Tecnologia AplicadaMarcos Amaral (28)SMSLeandro Leme (31)Equipe altamentequalificada, combinando capital intelectual e habilidades de execuçãodiferenciadosEstrutura Organizacional da Equipe (1)(1) Entre parênteses os anos de experiência na indústria de E&P8

20. Índice de prob. de sucessoEquipe exploratóriaPaulo Mendonça liderou a equipe de exploração da Petrobrás de 2002 a 2007

21. Índice de sucesso maior que 60%, em média, nas bacias marítimas do Brasil de 2002-2007, enquanto na Petrobras

22. Mais de 10 bilhões de boe e mais de 50 novos campos descobertosExperiência comprovada com a descoberta de novas fronteiras, incluindo o pré-sal, e mais de 50 novos campos de petróleo Equipe de Exploração Altamente Qualificada9

23. Grande Potencial Inexplorado no Setor de Óleo & Gás BrasileiroMaioresdescobertasmundiaisNovas províncias podem levar o Brasil para o topo da lista de maiores reservasAindasignificativamentesubexplorado% de baciassedimentaresconcedidasLicenciado 4%+ 35 bi boeArábia SauditaVenezuelaIrãIraqueKuwaitBrasil pós-TupiEAURússiaLíbiaCazaquistãoNigériaCanadáEUAQuatarChinaAngolaBrasilBrasil Turcomenistão Irã Cazaquistão China Rússia Austrália Kuwait Israel Arábia Saudita Índia Indonésia Venezuela Papua Nova Guiné GanaLicensed 4%Nãolicenciado 96%Não-licenciado 96%Fonte: ANPÓleo & gás no mundoVolume Óleo & Gás Descoberto (2003 – 2008)Recursos de Óleo & Gás - Dezembro 2008 (bi boe)Fonte: BP StatisticalReviewof World Energy2010, Saudi Aramco, UPPSALA University, Petrobrás, ANP e análise OGX Fonte:IHSFonte: BP StatisticalReviewof World Energy 2009 & estimativas de analistasEnorme potencial exploratório sustenta extraordinária perspectiva de crescimento10

24. Portfólio OGX

25. 35 blocos: 30 blocos nas 5 bacias sedimentares brasileiras e 5 blocos terrestres em 3 bacias sedimentares colombianas

26. Portfólio único com potencial de 10,8 bilhões de barris recuperáveis de óleo equivalente

27. Plano de negócios da OGX baseado em 4,1 bilhões de barris já descobertos em águas rasas na Bacia de CamposPortfólioÁguas rasas~120mÁguas rasas~150mÁguas profundas~1,000mÁguas rasas~60m12Portfólio OGX

28. Bacia de CamposBacia de Campos: Menor Risco Relativo e Maiores VolumesRio de Janeiro81 Km0-50 Metros5,7 bi bbl de recursos 3C líquidos, de delineação líquidos e prospectivos riscados estimativa média, avaliados pela D&M (pré-sal não incluído)

29. 5 blocos operados pela OGX (100% de participação) e 2 operados pela MaerskOil (50% de participação)

30. Área total de 1.177 km2

31. Lâmina d’água média de ~120m

32. 46 poços perfurados

33. 100% de taxa de sucesso60 Km50-100 MetrosOceanoAtlântico100-200 MetrosLegendaBlocos OGXBlocos OGX | MaerskCampos emProdução200-1.000 Metros1.000-2.000 MetrosAcumulaçõesdescobertasda OGX confirmamuma nova provínciapetrolífica no suldabacia de campos13

34. Bacia de Santos: Alto PotencialBacia de Santos0-50 Metros50-100 MetrosSão Paulo100-200 Metros90 Km1,8 bi boe de recursos riscados prospectivos líquidos (PoS de 27%), avaliado pela D&M

35. 5 blocos operados pela OGX (100% de participação)

36. Área total de 820 km²

37. Lâmina d’água média de ~150 m

38. 9 poços perfurados

39. ~ 65% de taxa de sucesso200-1.000 Metros130 KmLegendaBlocos OGXCampos emProduçãoOceanoAtlânticoBacia de santos é uma das mais promissoras áreas exploratórias no brasil com significativo potencial para gás e óleo leve14

40. Bacia do ParnaíbaBacia de nova fronteira com alto potencial para produção de gásBacia do Parnaíba: Nova Província de Gás1,0 bi boe de recursos prospectivos riscados líquidos estimativa média (POS 17%) e recursos 3C líquidos, avaliados pela D&M

41. 8 blocos operados pela OGX Maranhão

42. Área total de 24.500 km²

43. Monetização do gás através de usinas termoelétricas a serem desenvolvidas pela MPX/Petra (3.722 MW já licenciados)

44. >75% taxa de sucesso (9 poços perfurados)

45. Comercialidade declarada para 2 acumulações15

46. Bacia do Pará-Maranhão: Nova Fronteira PromissoraBacia do Pará-Maranhão3.000-5.000 MetrosOceanoAtlântico100-200 Metros50-100 Metros200-1.000 Metros2.000-1.000 Metros2.000-3.000 Metros447 MM boe de recursosprospectivosriscadoslíquidosestimativamédia (PoS of 21%), avaliadopela D&M

47. 5 blocosoperadospela OGX (100% participação)

48. Area total de 960 km²

49. Lâminad’águamédia de ~60m