OGX Apresentação Institucional

2Aviso LegalEssa apresentação faz referência aos termos “recursos potenciais” e “recursos contingentes” para descrever quantidades de óleo potencialmente recuperáveis de acumulações a serem descobertas. Devido à incerteza de comercialidade e à ausência de atividades exploratórias de perfuração, os recursos potenciais não devem ser classificados como reservas. Recursos potenciais têm alto grau de incerteza em relação à sua existência. Não há certeza de que recursos potenciais serão descobertos e, se descobertos, se eles poderão ser desenvolvidos economicamente. Portanto, investidores são aconselhados a não assumir que a totalidade ou qualquer parte dos recursos potenciais da OGX exista, ou possa ser desenvolvida economicamente. Algumas informações e conclusões aqui disponibilizadas são baseadas em projeções. Estas projeções foram preparadas com o propósito único de analisar os riscos e benefícios potenciais para um investimento em ativos, levando em consideração determinadas premissas. Além disso, devido a julgamentos subjetivos e incertezas inerentes a essas projeções e devido ao fato dessas projeções serem baseadas em hipóteses, que por sua vez estão sujeitas a incertezas significativas e contingências que estão além do controle da OGX, não existe nenhuma garantia de que as projeções ou conclusões destacadas aqui serão realizadas. Sob nenhuma circunstancia essas projeções devem ser consideradas como uma representação, garantia ou previsão de que a OGX atingirá ou é susceptível a atingir um determinado resultado futuro. Não existe nenhuma garantia de que os resultados futuros da OGX ou suas projeções não se diferenciarão significativamente daqueles apresentados aqui. Assim, investidores podem perder todos os seus investimentos caso essas projeções e conclusões não se realizem.Esta apresentação também contém afirmações prospectivas, que podem ser identificadas por conter algumas palavras como "acreditar", "prever", "esperar", "contemplar", "provavelmente resultará" ou outras palavras ou expressões de acepção semelhante. Tais afirmações estão sujeitas a uma série de expressivos riscos, incertezas e premissas.Diversos fatores importantes podem fazer com que os resultados reais divirjam de maneira relevante dos planos, objetivos, expectativas, estimativas e intenções expressos nesta apresentação. Em nenhuma hipótese a Companhia ou seus conselheiros, diretores, representantes ou empregados serão responsáveis perante quaisquer terceiros (inclusive investidores) por decisões ou atos de investimento ou negócios tomados com base nas informações e afirmações constantes desta apresentação, e tampouco por danos indiretos, lucros cessantes ou afins. A Companhia não tem intenção de fornecer aos eventuais detentores de ações uma revisão das afirmações ou análise das diferenças entre as afirmações e os resultados reais. É recomendado que os investidores analisem detalhadamente o prospecto da OGX, incluindo os fatores de risco identificados no mesmo. Esta apresentação não contém todas as informações necessárias a uma completa avaliação de investimento na Companhia. Cada investidor deve fazer sua própria avaliação, incluindo os riscos associados, pra tomada de decisão de investimento.

3AgendaDestaques OGXPortfólio OGXOperações OGXRumo à ProduçãoDestaques FinanceirosApêndiceÚltima atualização: 13/07/11

Pilares OGX21Todos os equipamentos essenciais para exploração e início da produção já assegurados com fornecedores mundialmente conhecidosPortfólio de E&P de classe mundial com bilhões de barris descobertos em sua maioria em águas rasas e em blocos terrestres 34Sólida posição de caixa para sustentar compromissos exploratórios e início da produçãoEquipe experiente com capacidade de execução comprovada5

6Históricoda OGXOSX-1 e início da produçãoEmissão de dívida: US$ 2,6 bi5 blocos terrestres adquiridos na ColômbiaAtualização do portfólio OGX para 10,8 bi boe de recursos potenciaisOut/11Alta produtividade em poço horizontalFPSO assegurado por 20 anosInício da campanha exploratóriaMai/11OGX incluída no índice IbovespaUS$1,3 bi captados em oferta privada21 blocos adquiridos durante a 9ª Rodada de ConcessõesAbr/11Aquisição de 70% de participação nos ativos na Bacia do ParnaíbaFev/11Investimentos totais de US$3,2 bi de Capex de perfuração e Bônus de assinatura + US$218 M de campanha sísmicaCaptação total de recursos: US$8,0 biJun/10Jan/10IPO: R$ 6,71 bi Criaçãoda OGXSet/09Levantamento e interpretação de dados sísmicos 3DAgo/09Contratação de bens e serviços para perfurações de poçosJun/08Nov/07Jul/07CAPACIDADE DE EXECUÇÃO COMPROVADA, DESDE A CONCEPÇÃO AO PRIMEIRO ÓLEO EM TEMPO RECORDE, COM OPERAÇÕES ESTABELECIDAS COMPREENDENDO MAIS DE 5.000 PESSOAS(1) Calculado pela OGX baseado no volume potencial, prospectivo e contingente contidos nos relatórios da DeGolyerandMacNaughton

EstruturaSocietária OGX(1)FreeFloatFree Float39%61%Volume negociadodiário (1 mês): ~ US$184 milhões

3ª açãomaisrepresentativa do índiceIbovespa 4,1%

Ação entre as maislíquidasPetróleo e Gás Participações S.A.(MarketCap(3): ~ US$30 Bilhões)99,99%99,99%66,67% (4)Petróleo e Gás Ltda. OGX Campos Petróleo e Gás S.A. Maranhão Petróleo e Gás Ltda.30%70%100%7100%7 Blocos7 Blocos20 Blocos5 - Campos (100%) (2)2 - Campos (50%)7 - Parnaiba (70%) (2)5 - Santos (100%) (2)5 - Espirito Santo (50%)5 - PAMA (100%) (2)5 - Colombia (100%) (2)(1)EBX representadaatravésdaCentennial Asset Mining Fund LLC (Nevada, USA) (“CAMF”)(2) OGX é operadora(3) Dados de mercado 17 de maio de 2011(4) MPX S.A. possui 33,33% de participação

EstruturaOrganizacionaldaEquipe(1)CEOEike BatistaDiretor GeralPaulo Mendonça (38)ComercializaçãoJoaquim Dib Cohen (32)DiretorExploraçãoPaulo Mendonça (38)DiretorJurídicoJosé Roberto FaveretCFOMarcelo TorresDiretor de ProduçãoReinaldo Belotti(34)ContrataçõesOlavo Foerch (32)Exploração Campos-ESPaulo Ricardo (28)Desenvolvimento da ProduçãoJosé Brito (42)Exploração Santos e Margen Eq.Edmundo Marques (24)PerfuraçãoRicardo Juiniti (27)Reservas & ReservatórioRoberto Toledo (31)Laboratório E&PDolores Carvalho (35)LogísticaBilly Pinheiro (30)Bacias TerrestresCelso Martins (34)Alianças EstratégicasLuiz Reis (45)InternacionalErnani Posrche (33)ProduçãoRicardo Abiramia (24)GerenteExecutivo Novas ÁreasPaulo de Tarso Guimarães (34)Operações GeológicasMoacir Santos (38)Tecnologia AplicadaMarcos Amaral (28)SMSLeandro Leme (31)EQUIPE ALTAMENTE QUALIFICADA, COMBINANDO CAPITAL INTELECTUAL E HABILIDADES DE EXECUÇÃO DIFERENCIADOS8(1) Entre parênteses os anos de experiência na indústria de E&P

Equipe de ExploraçãoAltamenteQualificadaÍndice de prob. de sucessoEquipe exploratóriaPaulo Mendonça liderou a equipe de exploração da Petrobrás de 2002 a 2007Índice de sucesso maior que 60%, em média, nas bacias marítimas do Brasil de 2002-2007, enquanto na PetrobrasMais de 10 bilhões de boe e mais de 50 novos campos descobertosEXPERIÊNCIA COMPROVADA COM A DESCOBERTA DE NOVAS FRONTEIRAS, INCLUINDO O PRÉ-SAL, E MAIS DE 50 NOVOS CAMPOS DE PETRÓLEO 9

Grande Potencial Inexplorado no Setor de Óleo & Gás Brasileiro10Novas províncias podem levar o Brasil para o topo da lista de maiores reservasMaioresdescobertasmundiaisAindasignificativamentesubexplorado% de baciassedimentaresconcedidas+ 35 bi boeArábia SauditaVenezuelaIrãIraqueKuwaitBrasil pós-TupiEAURússiaLíbiaCazaquistãoNigériaCanadáEUAQuatarChinaAngolaBrasilBrasil Turcomenistão Irã Cazaquistão China Rússia Austrália Kuwait Israel Arábia Saudita Índia Indonésia Venezuela Papua Nova Guiné Gana Licensed 4%Licenciado 4%Não-licenciado 96%Fonte: ANPÓleo & gás no mundoVolume Óleo & Gás Descoberto (2003 – 2008)Recursos de Óleo & Gás - Dezembro 2008 (bi boe)Fonte: BP StatisticalReviewof World Energy2010, Saudi Aramco, UPPSALA University, Petrobrás, ANP e análise OGX Fonte:IHSFonte: BP StatisticalReviewof World Energy 2009 & estimativas de analistasENORME POTENCIAL EXPLORATÓRIO SUSTENTA EXTRAORDINÁRIA PERSPECTIVA DE CRESCIMENTO

Portfólio OGX34 blocos: 29 blocos nas 5 bacias sedimentares brasileiras e 5 blocos terrestres em 3 bacias sedimentares colombianasPortfólio único com potencial de 10,8 bilhões de barris recuperáveis de óleo equivalentePlano de negócios da OGX baseado em 4,1 bilhões de barris já descobertos em águas rasas na Bacia de CamposPortfólioÁguas rasas~120mÁguas rasas~150mÁguas profundas~1,000mÁguas rasas~60m12

Bacia de Campos: Menor Risco Relativo e Maiores VolumesBacia de Campos13Rio de Janeiro81 Km0-50 Metros50-100 Metros60 Km5,7 bi bbl de recursos 3C líquidos, de delineação líquidos e prospectivos riscados estimativa média, avaliados pelaD&M (pré-sal não incluído)5 blocos operados pela OGX (100% de participação) e 2 operados pela MaerskOil (50% de participação)Área total de 1.177 km2Lâmina d’água média de ~120m41 poços perfurados100% de taxa de sucessoOceanoAtlântico100-200 MetrosLegendaBlocos OGXBlocos OGX | MaerskCampos emProdução200-1.000 Metros1.000-2.000 Metrosacumulaçõesdescobertasda OGX confirmamuma nova provínciapetrolífica no suldabacia de campos

14Bacia de Santos: Alto PotencialBacia de Santos0-50 Metros50-100 MetrosSão Paulo100-200 Metros90 Km1,8 bi boe de recursos riscados prospectivos líquidos (PoS de 27%), avaliado pela D&M5 blocos operados pela OGX (100% de participação)Área total de 820 km²Lâmina d’água média de ~150 m9 poços perfurados~ 65% de taxa de sucesso200-1.000 Metros130 KmLegendaBlocos OGXCampos emProduçãoOceanoAtlânticoBACIA DE SANTOS É UMA DAS MAIS PROMISSORAS ÁREAS EXPLORATÓRIAS NO BRASIL COM SIGNIFICATIVO POTENCIAL PARA GÁS E ÓLEO LEVE

BACIA DE NOVA FRONTEIRA COM ALTO POTENCIAL PARA PRODUÇÃO DE GÁS15Bacia do Parnaíba: Nova Província de GásBacia do ParnaíbaOceanoAtlânticoLegendaBlocos OGX | MPXSísmica 3DSísmica 2DSubestaçãoLinha de Transmissão 500 kVLinha de Transmissão 200 kV0-50 MetrosPiauí1,0 bi boe de recursos prospectivos riscados líquidos estimativa média (POS 17%) e recursos 3C líquidos, avaliados pela D&M7 blocos operados pela OGX Maranhão (47% de participação)Área total de 21.500 km²Monetização do gás através de usinas termoelétricas a serem desenvolvidas pela MPX/Petra (1.863 MW já licenciados) 100% taxa de sucesso (7 poços perfurados)Comercialidade declarada para 2 acumulaçõesParáMaranhão

16Bacia do Pará-Maranhão: Nova Fronteira PromissoraBacia do Pará-Maranhão3.000-5.000 MetrosOceanoAtlântico100-200 Metros50-100 Metros200-1.000 Metros2.000-1.000 Metros2.000-3.000 Metros160 Km447 MM boe de recursosprospectivosriscadoslíquidosestimativamédia (PoS of 21%), avaliadopela D&M5 blocosoperadospela OGX (100% participação)Area total de 960 km²Lâminad’águamédia de ~60m1º poço a ser perfurado no 2S110-50 Metros128 KmParáLegendaBlocos OGXCampos emProduçãoMaranhãoNOVA FRONTEIRA COM MODELO GEOLÓGICO SIMILAR A COSTA OESTE DA ÁFRICA ONDE FORAM FEITAS DESCOBERTAS SIGNIFICATIVAS RECENTEMENTE

17Bacia do Espírito Santo: Nova Fronteira em Águas ProfundasBacia do Espírito Santo0-50 Metros50-100 MetrosEspíritoSanto75 Km200-1.000 Metros817 MM boerecursosprospectivosriscadoslíquidosestimativamédia (PoS of 33%), avaliadopela D&M5 blocosoperadospelaPerenco (50% participação)Area total de 3.620 km²Lâminad’águamédia de ~1,000 m1º poço a ser perfuradoem 2S111.000-2.000 Metros2.000-3.000 MetrosLegendaBlocos OGXCampos emProdução100-200 MetrosOceanoAtlânticoA NOVA FRONTEIRA DO ESPÍRITO SANTO PROVOU TER UM SISTEMA PETROLÍFERO ATIVO

18Colômbia: Bacias de Cesar-Ranchería, Vale Médio Madalena e Vale Inferior MadalenaBacias da ColômbiaMar do CaribeBaía deMaracaiboPanamáMARACAIBO BASIN1,1 bi boe de recursos prospectivos líquidos e quantidades potenciais líquidas avaliados pela D&M5 blocos operados pela OGX (100% participação), sendo 3 localizados próximo a Bacia de Maracaibo (~80bi boe descobertos e ~50bi boe já produzidos)Início da campanha sísmica no 2S11VenezuelaRioMagdalenaOceanoPacíficoColômbiaLegendaBlocos OGXPORTFÓLIO EQUILIBRADO DE ATIVOS EXPLORATÓRIOS COMBINANDO REGIÕES PRODUTORAS COM ÁREAS POUCO EXPLORADAS PRÓXIMAS DA BACIA DE MARACAIBO, UMA DAS PROVÍNCIAS DE PETRÓLEO MAIS PROLÍFERAS DO MUNDO

Abertura do Portfólio Potencial da OGXAbertura do portfólio19%Terrestre73%Águasrasas8%Águasprofundas21%Gás79%ÓleoNota: “PoS “ definidacomoprobabilidadegeológica de sucesso(1) O potencial do portfólio da OGX foi calculado pela OGX baseado nas estimativas de volume contidas nos relatórios da DeGolyerandMacNaughton(2) Consideramos recursos contingentes 3C na soma aritmética do potencial do portfólio baseado na premissa de que esses recursos serão convertidos em recursos 2C e 1C após a campanha de delimitação e que serão convertidos em reservas após a remoção das contingências(3) Consideramos a estimativa alta e não-riscada para os recursos prospectivos em área de delineação por acreditar que a área de delineação seja área 3C(4) Recursos prospectivos líquidos riscados (estimativa média). Para Colômbia foram consideradas as bacias de Vale Médio e Inferior Madalena(5) Inclui quantidades potenciais de petróleo na bacia colombiana de Cesar-Rancheria(6) Participações líquidas da OGX nessa tabela não são as mesmas contidas no relatório da DeGolyerandMacNaughton de setembro de 2009, devido ao fato de que a OGX possui atualmente 100% de participação nas concessões incluídas nesse relatório(7) Volumes de gás foram convertidos pela OGX para barris de óleo, usando a taxa de conversão de 5.615 pés cúbicos de gás natural para um barril de óleo equivalenteDESCOBERTAS EM ÁGUAS RASAS NA BACIA DE CAMPOS DE 4,1 BILHÕES DE BARRIS, COM BASE NOS MODELOS GEOLÓGICOS DA COMPANHIA, JÁ EM DESENVOLVIMENTO DA PRODUÇÃO19

Equipamentos de Perfuração ContratadosPerfuraçãoTerrestrePerfuraçãoMarítimaOceanLexington:Taxa diária e: US$ 335kMax. profundidade: 20.000 ftPeríodo contrato: Fev.2013 (+ 1 anoopcional)OceanAmbassador: Taxa diária: US$ 260k Max. profundidade: 20.000 ftPeríodo contrato: Set.2012 (+ 1 anoopcional)OceanQuest:Taxa diária : US$ 270kMax. profundidade: 25.000 ftPeríodo contrato: Dez.2012 (+ 1 anoopcional)Ocean Star:Taxa diária : US$ 310kMax. profundidade:25.000 ftPeríodo contrato: Fev.2013 (+ 1 anoopcional)QG-1:Taxa diária : US$ 28kMax. profundidade : 14.750 ftPeríodo contrato : Jan. 2012BCH-05E (BCH):Taxa diária : US$ 32kMax. profundidade : 11.500 ftPeríodo contrato : Fev. 2012Sea Explorer:Taxa diária : US$ 265kMax. profundidade: 20.000 ftPeríodo contrato: Nov.2011 (+2 anosopcionais)Pride Venezuela:Taxa diária : US$ 265kMax. profundidade:20.000 ftPeríodo contrato: Nov.2011OceanScepter:Taxa diária : US$ 135kMax. profundidade:30.000 ftPeríodo contrato : Dez.2011 (+2 anosopcionais)3ª sonda sendo contratadaEXPANSÃO DA CAMPANHA DE PERFURAÇÃO – OITO SONDAS OPERANDO SIMULTANEAMENTE21

Estrutura e CapacidadesOperacionaisFORNECEDORES QUALIFICADOSSUPORTE LOGÍSTICO OPERACIONALEFICIÊNCIA,AGILIDADEE SEGURANÇA OPERACIONALPLATFORM SUPPLY VESSEL (PSV)QUANTIDADE :5EMPRESA: EDISON CHOUEST/ TIDE WATERANCHOR HANDLING TUG SUPPLY (AHTS)QUANTIDADE: 6EMPRESA : EDISON CHOUEST/NORSKAN/MAERSKFAST SUPPLY VESSEL (FSV)QUANTIDADE : 1EMPRESA : EDISON CHOUESTHELICÓPTERO MÉDIOQUANTIDADE : 4EMPRESA : AERÓLEOESTRUTURA ALTAMENTE QUALIDFICADAEquipe OGX : ~250 funcionáriosMais de 5.000 pessoasSala 3D / IOSC22

Estratégia e Resultados de Perfuração Exploratória na Bacia de CamposEstratégia de PerfuraçãoResultados de PerfuraçãoEstratégia 1ª fase (mar/08 a dez/10)Campanha sísmica para melhor visualização das áreas e redução de riscosDescobrir a máxima quantidade de petróleo 19 poços perfurados ¹Estratégia 2ª fase (dez/10 a mar/13) 18 poços perfurados ²Continuar o programa exploratório com a perfuração de poços pioneirosCampanha de perfuração de delimitação de descobertas realizadasInício da produção em outubro de 2011Perfuração de 37 poços com hidrocarbonetos Análise da OGX suporta reservas recuperáveis estimadas em 4,1 bilhões de barrisColunas de óleo de até ~250 metrosNet pay de até ~150 metrosResultados dos poços confirmam os modelos geológicos da OGX para a Bacia de CamposTestes de formação suportam uma produção conservadora estimada em 10 – 20 kbpdUm dos melhores testes de formação já realizados no Brasil, com potencial produtivo de 40.000 barris por diaReservas e produção estimadas da OGX são suportadas por resultados de outros campos na Bacia de Campos utilizando as tecnologias atuaisNotas:1 Número de poços concluídos em 2010 e incluídos nos relatórios da D&M2 Número de poços concluídos em 201124

Bacias de Campos e Parnaíba: Atividades de Delimitação em 2011Bacia do ParnaíbaBacia de CamposPoços de DelimitaçãoPoços de DelimitaçãoOGX-38Devoniano: 43mOGX-46DDevoniano: 15mOGX-49OGX-51DPOGX-35DAlbo-Cenomaniano: 80m OGX-36D/OGX-39HPAlbiano: 60mOGX-40DAlbiano: 107mOGX-41D /OGX-44HP Albiano: 92mOGX-42DAlbiano: 82mOGX-43D Albiano: 50mOGX-45DOGX-48Albiano: 12m OGX-50DOGX-53DOGX-46DOGX Poços pioneiros OGX Poços de delimitação OGX Poços pioneiros OGX Poços de delimitação100% DE TAXA DE SUCESSO NAS BACIAS DE CAMPOS E PARNAÍBA COM INÍCIO DE PRODUÇÃO EM PRAZO SEM PRECEDENTES25

Bacia de Campos: Desenvolvimento do Plano de NegóciosProjetos iniciaisPlano de desenvolvimento da Bacia de CamposProjeto 2 Complexo Waikiki Data 1º óleo: 4T134,1 bilhões de barrisÁguas rasasProdução média por poço de 10 – 20 kbpd12 FPSOs e 11 WHPs5 FPSOs e 2 WHPs já contratadosVida média do campo Capex de US$2/barrilOpex <US$16/barril22 poços de desenvolvimento14 produção 8 injetores1 FPSO e 1 WHPOSX-3 e WHP-2Óleo de 23° a 28° API Lâmina d’água: 120mProdução média por poço 15 – 20 kbpdProject 1 Complexo Waimea Data 1º óleo : Out. 201142 poços de desenvolvimento28 produção14 injetores3 FPSOs e2 WHPsOSX-1, OSX-2 e WHP-1Óleo de 20° APILâmina d’água: 140mProdução média por poço 10 – 20 KbpdIlustrativo26

27Bacia de Campos: OGX-26 - Primeiro Poço de ProduçãoOGX iniciará produção em out/11 através de um teste de longa duração (TLD) em Waimea (OGX-26) com previsão de até 20.000 barris por diaO poço OGX-26 está localizado em águas rasas da bacia de Campos (134m) a 84 km da costaUm dos melhores testes de formação já realizados no Brasil, que confirmou excelente índice de produtividade (IP) de 100 m3/dia/kgf/cm2 Potencial produtivo de 40.000 barris por dia em projeto de produção definitivoÓleo de 20⁰ APITecnologia “estado-da-arte”: 1.000 metros de extensão horizontalConceito de produção para esse poço utiliza tecnologia amplamente dominadaConfirmou alta produtividade dos carbonatos de Campos1.000 mOS RESULTADOS OBTIDOS NA PERFURAÇÃO DESSE POÇO VALIDAM O MODELO GEOLÓGICO E CONFIRMAM A RELEVÂNCIA DA PROVÍNCIA CARBONÁTICA DESCOBERTA PELA OGX NO SUL DA BACIA DE CAMPOS

Bacia de Campos: OGX-26 Conceito de ProduçãoConceito de produçãoPoço horizontal (OGX-26) já perfuradoPoço completado e árvore de natal molhada já instaladaBóias de ancoragem e linhas flexíveis já entreguesTeste de Longa Duração (TLD) aprovado pela ANP (Agência Nacional de Petróleo)FPSO (OSX-1) com entrega esperada para 3T11Todos equipamentos críticos e serviços já contratadosDois poços horizontais de produção adicionais a serem conectados em 2012OSX - 1TLD TERÁ ÁRVORE DE NATAL MOLHADA (WET CHRISTMAS TREE) E LINHAS FLEXÍVEIS CONECTADOS DIRETAMENTE AO FPSO OSX-1 E UMA VAZÃO DE ÓLEO DE 20.000 BARRIS POR DIA28

Bacia de Campos: Equipamentos ContratadosFPSO OSX-1Árvore de Natal MolhadaLinhasFlexíveis29Equipamentos críticos e serviçosPrincipaisequipamentosEquipamentosÁrvore de Natal Molhada (WCT): Já instaladaTerminal Umbilical de Controle (UTA): ContratadoHydraulic Power Unit (HPU): Entregue em abril de 2011Linhas Flexíveis: Contratada com a WellstreamBomba Submersível Elétrica (ESP): Contratada com a Baker 80 kbpd de capacidade de produção e capacidade de armazenamento de 950 mil barrisChegada esperada: 3T11 Já instaladaProduzido pela GE Oil & Gas Já produzidoProduzido pela Wellstream ServiçosEmbarcação de instalação – Sistema de Ancoragem, Linhas Flexíveis e Umbilicais: Contratadas com Wellstream e AkerAnálise Mudlinee de subsuperfície para ancoragem de FPSO e estacagem de WHP: Contratada com FUGRO – Já completadaPesquisa área de Waimea: Contratado com FUGRO Embarcação Aker WayfarerContratado com Aker

Bacia de Campos: Conceito de Desenvolvimento ReplicávelOPEX(Equipamentosafretados)WHPCapacidade: 30 poçosPacote de perfuração notopsideOpex<US$ 16/barrilFPSOCapacidade de óleo: 100 K bpdCapacidade de líquido: 160 K bpdÓleo será descarregadoLinhas submersas de fluxo da WHPLinha elétricaLinha de gasliftLinha de serviçoLinha de injeção de águaLinha de produçãoLinha de testeCapexUS$ 2/barrilPerfuração + CompletaçãoPoços de desenvolvimento com completações secasGás será reinjetado, usado para gasliftou geração de energiaInjeção de águaCAPEXNota:Ver detalhes no Apêndice: slide “Bacia de Campos – Conceito de Produção Replicável” 30

FPSOs e WHPs : Datas de Entrega EsperadasWHPsFPSOsUnidade2011… 2013201420152016Unidade20132014WaimeaOSX-1WHP-1Waimea3º Tri1º TriWaimeaOSX-22º TriWHP-2Waikiki2º TriWaikikiOSX-3 3º TriWHP-3 3º TriOSX-42º TriWHP-44º TriOSX-54º TriWHP-54º TriOSX-64º TriWHP-64º TriOSX-74º TriWHP-71º TriOSX-81º TriWHP-82º TriOSX-93º TriWHP-93º TriOSX-104º TriWHP-104º TriOSX-11 1º TriWHP-11OSX-12 4º Tri1º TriOSX-1 a ser entregue em agosto de 2011OSX-2 e OSX-3 a serem construídos em estaleiros de classe mundial de Cingapura pela SBM e ModecCascos do OSX-4 e OSX-5 já adquiridos pela OSXWHP-1 e WHP-2 com engenharia detalhada em andamento (EPC concedida à Techint pela OSX)Equipamentos de produção alocados para início das operações até 201331

Equipamentos de Produção EncomendadosWHPsFPSOsOSX-1: Capacidade de produção de 80Kbpd e capacidade de armazenamento de 950 mil barrisTaxa média diária US$ 263 milChegada esperada: ago/11OSX-2: Capacidade de produção de 100 Kbpd e capacidade de armazenamento de 1,3 milhão de barrisTaxa média diária US$ 290 milContrato de EPCI - LOI executado pela OSX e SBMOSX-3: Capacidade de produção de 100 Kbpd e capacidade de armazenamento de 1,3 milhão de barrisEncomendada com contrato de leasing e EPCI em contrataçãoWHP-1: Capacidade de perfurar até 30 poçosQuatro poços em produção até o final de 2013Engenharia detalhada em andamento (EPC concedida à Techint pela OSX)VLCC´s (VeryLargeCrudeOilCarriers) comprados em novembro de 2010 pela OSX a serem convertidos para FPSOsWHP-2: Capacidade de perfurar até 30 poçosTrês poços em produção até o final de 2013Engenharia detalhada em andamento (EPC concedida à Techint pela OSX)OSX-4: Capacidade de produção de 100 Kbpd e capacidade de armazenamento de 1,3 milhão de barrisEncomendada com contrato de leasing e EPCI em contrataçãoOSX-5: Capacidade de produção de 100 Kbpd e capacidade de armazenamento de 1,3 milhão de barrisEncomendada com contrato de leasing e EPCI em contratação32

Estratégia da OGX para Acelerar a ProduçãoEstratégia de PerfuraçãoRecursos de Perfuração DisponíveisAgilizar o processo de perfuração e acelerar o ramp-up da produçãoA OGX pretende perfurar uma média de 5 poços horizontais antes da chegada das WHPs através de sondas semissubmersíveisApós a chegada de cada WHP, os poços perfurados previamente devem atingir o plateau de produção em aproximadamente três trimestresOceanLexington (Diamond):Taxa diária e: US$ 335 milMax. profundidade: 20.000 ftPeríodo contrato: Fev.2013 (+ 1 ano opcional)OceanAmbassador (Diamond): Taxa diária: US$ 260 milMax. profundidade: 20.000 ftPeríodo contrato: Set.2012 (+ 1 ano opcional)FPSOsFlexOceanQuest (Diamond):Taxa diária : US$ 270 milMax. profundidade: 25.000 ftPeríodo contrato: Dez.2012 (+ 1 ano opcional)Ocean Star (Diamond):Taxa diária : US$ 310 milMax. profundidade:25.000 ftPeríodo contrato: Fev.2013 (+ 1 ano opcional) Dado o número significativo de descobertas e suas semelhanças, a OGX tem o benefício de acelerar o processo de procurement através do uso de FPSOsflexFPSOsflex tem capacidade de processamento de óleo para um amplo intervalo de APIs e GOR (razão gás:óleo)Design padrão (mesmas características para todos FPSOs)Economias de escalaSea Explorer (Pride):Taxa diária : US$ 265 milMax. profundidade: 20.000 ftPeríodo contrato: Nov.2011 (+2 anos opcionais)Pride Venezuela (Pride):Taxa diária : US$ 265 milMax. profundidade: 20.000 ftPeríodo contrato: Nov.201133

Bacia de Campos: Ramp-up da Produção150CAGR : 174%Meta de Produção de Óleo (kbpd) ¹5020201120122013Nota:1A ser atingida até o final do período34

Bacia do Parnaíba: Desenvolvimento do Plano de NegóciosDesenvolvimento - ParnaíbaProjeto 11º gás: 2S1223 poços produtores2 campos (Gavião Real e Gavião Azul)1 complexo produtivoDeclarações de comercialidade de 2 campos já submetidas à ANPInício da produção esperado para 2S12Baixos custos de Opex e CapexCapex total de aproximadamente US$ 450 M para produção de 5,7 M m³pd em 2013 (2,7 M m³pd líquidos para OGX S.A. ou ~15 kboepd)Baixo custo operacional de menos de US$0,30/1.000 pés cúbicos, em média, para a vida do campoGás a ser vendido para usinas termoelétricas da MPXEnergia gerada pelas usinas termoelétricas da MPX será vendida no mercado de energiaIlustrativo35

Bacia do Parnaíba: Desenvolvimento do ProjetoDesenvolvimento das TermoelétricasDesenvolvimento Esquemático de ParnaíbaInvestimento OGX Maranhão (70%) + Petra (30%)InvestimentoMPX + PetraTerreno para construção de termoelétrica no bloco PN-T-68 já foi adquirido pela MPXMPX obteve licença de instalação para 1.863 MW e iniciou o processo de licenciamento ambiental para o desenvolvimento de 1.859 MW adicionais, totalizando um potencial de 3.722 MWCapex vida do campoCusto total perfuração: US$340 M ( inclui custos de recompletação)Custo total de instalações(1): US$110MUsinasTermoelétricasInstalação de ProduçãoparaGássecoGasodutocurto (<2Km)Opex vida do campo ²Menos de $0,30/1.000 pés cúbicos LinhasManifoldsLinhas de TrasmissãoPoçosSistema de CaptaçãoNotas:1Custos de instalações incluem: sistema de captação (linhas e manifolds), instalação de produção para gás seco e gasoduto curto2 Incluem instalações operacionais e de manutenção da produção, linhas, gasodutos e poços36

Metas de ProduçãoMetas de produção OGX Demanda de equipamentos offshore OGX19 unidades12 unidades para descobertas na Bacia de CamposEm kboepdFPSO1.380CAGR : 70%24 unidades 11 unidades para descobertas na Bacia de CamposWHP730Desenvolvimento das descobertas de Campos e Parnaíba5 unidadesEsperados a serem usados na Bacia do Espírito Santo(únicos blocos em águas profundas do portfólio OGX)CAGR : 174%165TLWP5020Equipamentos offshore essenciais para produção inicial já assegurados (OSX-1, 2 e 3 e WHP-1 e 2)Potencial do portfólio de 10,8 bi de boe recuperáveis: mais de 10 anos de crescimento de produçãoDescobertas em Campos e Parnaíba (4,2 bi boe) podem sustentar nível de 730 mil boepd de produçãoPortfólio potencial adicional (6,6 bi boe) permite um plateau mais longo estimado em aproximadamente 1,4 milhões de boepd de 2019 em dianteDemanda esperada de 48 unidades offshoreTotal estimado pela OGX de 23 unidades para projetos na Bacia de Campos (12 FPSOs e 11 WHPs)Estratégia de acelerar o desenvolvimento com equipamentos de produção assegurados com 2-3 anos de antecedência37

Fontes e Usos de Recursos Financeiros da OGX (2T11 – 4T13)Fontes e Usos de Recursos FinanceirosPosição de caixa de US$ 5,1 biDestaques FinanceirosPosição de caixa e recursos provenientes da recente emissão de dívida, somados ao fluxo de caixa operacional de 2011-2013 de aproximadamente US$ 0,5 - US$ 1,0 bilhão serão suficientes para cobrir a antecipação de investimentos de aproximadamente US$ 4,0 – US$ 5,0 bilhões até 2013 e manter liquidez de US$ 1,0 – US$ 1,5 bilhãoA posição de caixa atual de US$ 5,1 bilhões é suficiente para financiar o desenvolvimento das descobertas de Campos e Parnaíba até atingirmos fluxo de caixa positivo estável em 2014Notas:1 Em 31 de março de 20112 Inclui resultados financeiros líquidos3 Representa 40% de capex de Exploração e 60% de Desenvolvimento nas Bacias de Campos e Parnaíba39

Emissão de Dívida de US$ 2,563 BilhõesDestaques da OperaçãoResumo da EmissãoOGX captou US$ 2,563 bilhões em emissão de títulos de dívida no exterior em 26 de maio de 2011Maior oferta de highyield (HY) já realizada por uma empresa do setor de Óleo & GásBook final com demanda de investidores tradicionais de HY que normalmente não investem em empresas de mercados emergentesApós intenso processo de auditoria realizado pelas principais agências de ratingMoody’s, Fitch andS&P, a OGX foi classificada como B1, B+ e B com outlook positivo Abertura de Investidores40

42Atividades de PerfuraçãoBacia do ParnaíbaBacia de SantosBacia de CamposBlocos OGX Campos de petróleo¹OGX Maranhão tem 70% de participação

OGX Apresentação Institucional

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