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Brph apresentação call 3 t13 (pt)
1) A empresa apresentou crescimento de receita e lucro no 3T13, com abertura de novas lojas e forte desempenho das lojas maduras. 2) O processo de integração das empresas adquiridas está em andamento, com avanços nos sistemas e operações. 3) A rede Mais Econômica passa por reposicionamento com fechamento de lojas e abertura de novas unidades no novo padrão.
Brph apresentação call 3 t13 (pt)
- 1. Conferência de Resultados3T13 14 de novembro, 2013
- 2. Operacionais & Financeiros •Receita bruta de R$916,2 milhões, um crescimento de 13,9% ante o 3T12 • Margem bruta de 30,7%, em linha com o 3T12 • SSS de 10,7% e de 6,5% nas lojas maduras • EBITDA ajustado de R$51,7 milhões, com margem de 5,6% • Lucro líquido ajustado de R$13,5 milhões, com margem líquida de 1,5% • Abertura de 13 novas lojas próprias e 31 franquias, chegando a 1.186 lojas ao final do 3T13
- 3. 2 253 Lojas próprias 123 1 20 123 15 149 70 7 Lojaspróprias 458 Franquias 728 lojas próprias 30 458 Franquias Presença Norte 132 Nordeste 251 Centro Oeste 142 12 Sudeste Sul 203 203 123 97 REGIÕES Lojas Próprias Lojas próprias 15 7 15 Lojas próprias 191 5 Centros de Distribuição 1.186 lojas
- 4. 34 13 15 12 248 250 253 118 121 123 210 213 203 132 143 149 2012 Cresc. orgânico 11,8% 11,3% Fechamento 1S13 15,5% Fechamento 3T13 47aberturas nos 9M13 (13 no 3T13) Lojas com menos de 12 meses Lojas entre 12 e 24 meses 61,4% Cresc. orgânico Lojas entre 24 e 36 meses Lojas acima de 36 meses (maduras) 27 fechamentos (12 no 3T13, todas da Mais Econômica) 38,6% da base de lojas em estágio de maturação
- 5. 31 46 6 1 388 2012 458 433 Aberturas Fechamento 1S13 • 77 aberturas nos9M13 (31 no 3T13) • Forte plano de expansão • Ganho de escala (franqueados e Brasil Pharma) Aberturas Fechamento 3T13
- 6. 2.565,1 2.250,6 804,4 916,2 3T12 3T13 9M12 9M13 SSS Total SSS Lojasmaduras (36 meses ou mais) 15,1% 12,0% 10,8% 10,4% 9,8% 7,8% 5,2% 3T12 4T12 4,3% 1T13 6,7% 5,3% 2T13 3T13
- 7. Participação de genéricosem medicamentos 45,9% 45,2% 45,6% 45,5% 45,8% 35,2 17,0% 16,4% 16,5% 16,9% 15,8% 31,3 37,1% 38,4% 37,9% 37,6% 38,4% 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 Não-medicamento Medicamento Genérico Medicamento Marca 3T12 3T13
- 8. 30,7% 31,5% 29,0% 31,5% 30,7% 30,3% 682,6 247,1 232,9 266,0 4T12 1T13 2T13 3T13 780,4 281,5 3T12 • • • 265,3 30,4% Verbas de trademarketing Estratégia de suprimento (CD x Distribuidor) Mix de venda 9M12 9M13
- 9. 645,6 25,2% 24,2% 194,8 19,1% 6,2% 393,6 25,1% 18,0% 547,1 6,0% 6,8% 6,0% 3T12 3T13 9M12 9M13 24,3% 17,5% 491,3 19,2% 229,8 144,7 174,6 50,1 55,2 3T12 3T13 Gerais & Administrativas 153,5 154,3 9M12 9M13 Geraise Adm. % Vendas Diluição G&A (R$'000) Receita Bruta Gerais & Administrativas (G&A) % Receita Bruta 3T11 3T12 Proforma 673.570 804.393 (55.939) (50.123) 8,3% 6,2% 3T13 Vendas % SG&A total % 9M11 9M12 9M13 Proforma Proforma 916.194 1.839.403 2.250.596 2.565.085 (55.179) (139.701) (153.476) (154.296) 6,0% 7,6% 6,8% 6,0%
- 10. Despesas não recorrentes(R$'000) SG&A não recorrente Despesas IPO/Emissão de Debentures M&A/Branding Receita seguro Santana Integração de Plataformas/Downsizing Outras 3T12 (7.639) 3T13 35.000 (426) (3.080) (263) 35.000 9M12 6.874 (108) (2.630) 21.653 (7.908) (263) 9M13 32.406 (684) (1.763) 34.853 Ajustes 3T13 • Ajuste de R$35 milhões em receitas, efeito não caixa: redução do saldo a pagar em parcela futura de uma de nossas aquisições • Continuamos a não ajustar despesas relativas ao processo de integração
- 11. 6,5% 6,0% 5,6% 5,3% 135,5 52,3 9M12 3T13 9M13 51,7 3T12 134,8 Reconciliação do LucroLíquido (R$'000) Lucro líquido (prejuízo) % Margem líquida (-) Despesas não recorrentes (-) Despesas com SOP (-) Ajuste - depreciação e amortização¹ (-) IR e CS não recorrentes² Lucro líquido (prejuízo) ajustado 3T12 7.610 0,9% (7.639) (5.751) (5.905) 26.905 3T13 42.325 4,6% 35.000 (3.205) (2.987) 13.518 9M12 Proforma 26.735 1,2% 6.874 (8.601) (22.862) (9.940) 61.264 9M13 Proforma 36.867 1,4% 32.406 (8.904) (10.594) 23.960 1 - Parcela referente à amortização de pontos e amortização de marcas (1T12). 2 - Em decorrência dos ajustes das despesas/receitas não recorrentes em 2012, expurgamos, no 1T12, o efeito do IR e CS sobre receita referente ao seguro do centro de distribuição da rede Sant’Ana, incendiado em dezembro de 2011.
- 12. Posição de caixae endividamento (R$'000) 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 (+) Empréstimos e financiamentos Circulante Não circulante (+) Debentures Circulante Não circulante (+) Contas a pagar por aquisição de investimento Circulante Não circulante 149.124 43.953 105.171 260.759 12.461 248.298 333.591 97.971 235.620 177.049 83.229 93.820 253.642 5.237 248.405 345.333 99.711 245.622 169.079 44.864 124.215 258.937 10.427 248.510 264.430 82.833 181.597 160.228 41.694 118.534 253.964 5.348 248.616 232.581 81.986 150.595 247.170 150.963 96.207 260.704 11.982 248.722 179.652 82.681 96.971 (=) Dívida Total Circulante (%) Não circulante (%) (-) Caixa e equivalentes de caixa 743.474 776.024 692.446 646.773 687.526 20,8% 24,2% 19,9% 19,9% 35,7% 79,2% 75,8% 80,1% 80,1% 64,3% (404.783) (368.751) (183.870) (162.205) (213.132) (=) Dívida Líquida Dívida líquida/EBITDA Ajustado (12M) 338.691 407.273 508.576 484.568 474.394 1,9 X 2,1 X 2,7 X 2,5 X 2,5 X
- 13. Capital de Giro Contasa receber de clientes Estoques Fornecedores Capital de Giro em dias 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 24 95 49 70 23 95 58 60 24 108 56 76 18 109 73 53 5 112 56 62
- 14. Fluxo de Caixa(R$'000) Lucro antes do imposto de renda e contribuição social - LAIR 3T12 3T13 9M12 9M13 8.668 50.559 26.689 54.164 (+) Depreciação e amortização (+) Outros 13.367 28.246 18.732 (34.379) - 41.727 54.284 52.248 (14.165) Geração de caixa operacional 50.281 34.912 122.700 92.247 (+) Variação do capital de giro¹ (+) Variação de outros ativos e passivos Consumo de caixa operacional Imposto de renda e Contribuição social pagos Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades operacionais (62.962) 15.283 (39.520) (214.054) 36.415 6.498 (25.461) (110.719) (47.679) (33.022) (239.515) (1.728) 874 (-) Investimentos em operação (-) Aquisições Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades investimento (48.652) (20.460) (69.113) (+/-) Empréstimos e financiamentos (+) Aumento de capital/ Dividendos Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades financiamento (20.142) 81.897 61.755 Variação em caixa e equivalentes de caixa Caixa e equivalentes de caixa - Saldo inicial Caixa e equivalentes de caixa - Saldo final (6.484) 411.267 404.783 1- A Variação do capital de giro inclui a variação de contas a receber, fornecedores e estoques. (4.646) (16.525) (2.756) (133.340) (74.304) (6.098) 11.845 (31.280) (96.375) (105.232) (1.542) (348.358) (114.293) (32.822) (444.733) (219.525) 92.508 238.612 (6.005) 480.689 86.503 719.302 50.926 162.205 213.132 51.091 970 52.061 141.228 (155.619) 263.555 368.751 404.783 213.132
- 15. Status Integração Reposicionamento Mais Econômica “Go Live” SAP 2º Emissão de Debentures Prêmio “Melhores na Gestão de Pessoas” Nova Vice-Presidência
- 16. Administrativo Atividades BackOffice noCSC (Melhoria Continua) Não integrado (previsão 2014) (Melhoria Continua) (Melhoria Continua) Integração Comercial Logística - Novos CDs Nov.2012 Out.2012 Integração Compras (Melhoria Continua) (Melhoria Continua) CD Pernambuco Jun.2013 CD Pará em análise Out.2013 Integração Trade Marketing Operações Não integrado Não integrado Em Processo (Melhoria Continua) (Melhoria Continua) (Melhoria Continua) Treinamento força de vendas "Vendo Mais" em prática "Vendo Mais" em implementação "Vendo Mais" em prática "Vendo Mais" em prática Integração Sistemas Expansão Foco em expansão Foco em expansão SAP - Módulo BackOffice "Go Live" 1T14 "Go live" (previsão 2014) WMS - Módulo logística Implementado Implementação em 2014 Reposicionamento de pontos "Go Live" 2T14 Em implementação OK Implementado Foco em expansão Sistema frente de lojas Sistema único em análise Sistema único em análise Sistema único em análise Sistema único em análise
- 17. Ajuste delayout - 56 lojas “envelopadas” (reforma simples) - 3 lojas com reforma completa (1 nova loja Conceito) Revisão de mix de produtos Treinamento da força de vendas Reposicionamento de lojas -16 fechamentos (12 no 3T13), mais 6 previstos até o fim do ano -9 aberturas, sendo 7 no novo padrão (2 no 3T13) Novo CD em Canoas: - Aumento do volume de compras diretas da Indústria-Maior capacidade de suprimento das lojas
- 18. Padrão antigo • Fachadatradicional Padrão piloto • Nova fachada amarela: perda da identidade da marca • Ambiente interno: poluição visual • Ambiente interno: visual “clean” muito sofisticado Novo padrão • Releitura da fachada tradicional • Ambiente interno: visual “clean” com apelo popular
- 19. SIG6 Gestão ProcfitProteus Etapas 1º onda: out/13 - “Go live” na Rosário 2º onda: 1S14 - “Go live” Santana, Mais Econômica e Farmais 3º onda: 1S14 - “Go live” Big Ben/Integração CSC Benefícios da gestão integrada Gestão financeira/contábil integrada Padronização/simplificação de processos Melhor capacidade de integração Maior agilidade e confiabilidade de informações Maior segurança aos acionistas
- 20. 2º Emissão deDebentures R$ 287,7 milhões captados (15,1% maior que a oferta inicial) 1° Série Principal: R$213 milhões Data de Emissão: 15 de setembro de 2013 Prazo Total: 5 anos Cupom: CDI+1,70 a.a. Pagamento de Juros: Semestral Vencimento: 15 de setembro de 2018 2° Série Principal: R$73 milhões Data de Emissão: 15 de setembro de 2013 Prazo Total: 7 anos Cupom: IPCA + 7,48 a.a. Pagamento de Juros: Semestral Vencimento: 15 de setembro de 2020 Destinação de recursos: (i) 50% para amortização do saldo das dívidas de curto prazo da Companhia ao longo de seus vencimentos contratuais (ii) 50% para reforço de caixa e de capital de giro.
- 21. “Melhores em Gestãode Pessoas” Estratégia focada em PESSOAS Construção de uma cultura forte baseada na MERITOCRACIA Consolidação de uma Companhia PERENE E ÚNICA Ranking categoria acima de 15.000 funcionários: 1º EMBRAER 2º BRADESCO 3º TELEFÔNICA/VIVO 4º ITAÚ UNIBANCO 5º BRASIL PHARMA A avaliação leva em conta, além da satisfação, o grau de engajamento dos funcionários: as empresas premiadas têm as melhores práticas em gestão de pessoas, deixando não apenas seus funcionários satisfeitos como engajados, influenciando diretamente os resultados dos negócios.
- 22. BPHA3 Ações Emitidas Cotação (R$/ação) Perfomanceano Índice Ibovespa Fechamento 30.09.13 256.384.419 7,80 -45,8% -14,1% -9,5% -14,2% 2,0 12,1 Perfomance desde IPO¹ Índice Ibovespa Capitalização de mercado (R$ Bilhões) Volume médio diário de negócios em 2013 (R$ Milhões) Brasil Pharma Bloomberg, em 30 de setembro de 2013. 1- IPO da Companhia em 24 de junho de 2011. set-13 ago-13 jul-13 jun-13 mai-13 abr-13 mar-13 fev-13 jan-13 dez-12 nov-12 out-12 set-12 ago-12 jul-12 jun-12 mai-12 abr-12 mar-12 fev-12 jan-12 dez-11 nov-11 out-11 set-11 ago-11 jul-11 jun-11 IBOV