O documento apresenta os resultados financeiros do 3T12 da Brasil Insurance. Nele constam: 1) crescimento de 12% na receita líquida e de 23% no lucro operacional no 3T12 em relação ao trimestre anterior; 2) aquisição da corretora Índico por R$75 milhões; 3) pagamento de dividendos trimestrais a partir de 2013.

1. Divulgação de Resultados 3T12
16 de novembro de 2012

2. Palestrantes
Bruno Padilha – Presidente do Conselho de Administração
Tuca Ramos - Presidente
Luis Eduardo Fischman – Diretor Financeiro e de RI
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3. Disclaimer
Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ou
qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de qualquer
tipo de contrato ou compromisso,
O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da Brasil Insurance Participações e Administração S,A, e suas
controladas, referentes ao trimestre findo em 30 de setembro de 2011, Este material não deve ser entendido como aconselhamento
a potenciais investidores, Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo, Nenhuma
confiança deveria ser depositada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou
implícita, é feita em relação à exatidão das informações aqui presentes,
Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não garantias de
performance futura, Os investidores estão avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros riscos,
incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da Brasil Insurance, tais como: pressões competitivas, a
performance da economia brasileira e do setor segurador, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos
documentos divulgados pela Brasil Insurance, Tais riscos podem fazer com que os resultados da Companhia sejam materialmente
diferentes de quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro,
A Brasil Insurance acredita que baseada nas informações atualmente disponíveis para os administradores da Companhia, as
expectativas e hipóteses refletida nas afirmações acerca do futuro são razoáveis, Também, a Brasil Insurance não pode garantir
eventos ou resultados futuros,
Finalmente a Brasil Insurance expressamente nega qualquer obrigação de atualizar quaisquer previsões futuras aqui presentes,
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4. Agenda
Mercado Segurador
Coordenação Comercial e Cross Selling
Destaques Operacionais
Aquisições
Destaques Financeiros
Mercado de Capitais
Apêndice: Demonstrativos Financeiros
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5. Mercado Segurador – 3T12
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6. Mercado Segurador – 3T12
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7. Portfolio – 3T12
A comissão média cresceu de 14,9% no 2T12 para 15% no 3T12
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8. Coordenação Comercial and Cross Selling
Monitoramento intenso de todas as unidades através de Conference Calls
semanais e análise de dados gerado pelo novo sistema de informação.
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9. Destaques Operacionais 3T12
Implementação de um novo sistema de análise de dados chamado de “Cockpit”,
proporcionando uma melhor gestão de prêmios e comissões e, consequentemente, nos
auxiliando no processo de negociação de comissões junto as seguradoras.
Maior integração e maior disponibilidade de produtos gerando um aumento significativo
nas oportunidades de cross-selling.
45.000 novas vidas agregadas a carteira de clientes da Brasil Insurance neste 3T12.
Consolidação dos escritórios das recém adquiridas, Kalassa e Itax, gerando uma melhor
alavancagem operacional assim como maiores oportunidades de cross-selling.
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10. Cockpit Tool – Monitoramento de Comissões/Receitas
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11. Aquisições
2012
Total Prêmios
Corretor Estado Principais Produtos Preço (R$MM)
(R$MM)
Economize SP Auto e Vida 15 13
TGL (CI) MG Vida, Previdência e Auto 7 5,3
ZPS SP Saúde, Vida e Auto 55 16,1
Kalassa MG Vida, Previdência e Auto 12 13
C. dos Santos (CI) SP D&O, Resp Civil 8 7,5
Itax SP Saúde, Vida e Odontológico 35 15
Índico SP Saúde, Vida e Odontológico 160 75
TOTAL R$ 292 R$ 145
2011
Total Prêmios
Corretor Estado Principais Produtos Preço (R$MM)
(R$MM)
Enesa SP Saúde e Vida 15 6
Classic SP Massificado 80 19,4
Sebrasul SP Saúde 16 9,5
Previsão RJ Saúde, Vida e P&C 100 46
Graciosa PR Saúde, Vida e Auto 17 11
Fazon MG Saúde, Vida e Auto 55 36,1
Umbria SP Saúde, Vida e Auto 50 16,5
SHT SP Benefícios e Educacional 13 10
Life Vitoria (CI) ES Benefícios 40 8
Adavo's (CI) SP Benefícios 8 4
Triunfo MG Property 30 25
TOTAL R$ 424 R$ 192
GRAND-TOTAL R$ 716 R$ 337
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12. Demonstrativos Financeiros - 3T12
Crescimento de 12% na Receita Bruta do 3T12 vs. 2T12.
No acumulado do ano de 2012, o crescimento da Receita Bruta foi de 60% quando comparado ao
mesmo período de 2011.
Lucro Operacional Ajustado de R$33m no 3T12, um crescimento de 23% em relação ao 2T12. Já a
Margem Operacional Ajustada saltou de 48,9% no 2T12 para 53,4% no 3T12.
Lucro Líquido Ajustado IFRS de R$32m no 3T12 excluindo amortização de ativos intangíveis,
impostos diferidos e despesas não-recorrentes, representando um crescimento de 12% quando
comparado ao 2T12.
Melhora no nível de alavancagem operacional uma vez que as despesas operacionais ajustadas
representaram 46% da Receita Líquida no 3T12 vs. 51% no 2T12. Melhor margem resultou de
economias de escala.
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13. Demonstrativos Financeiros - 3T12
ROE ajustado de 27,6% ao ano no 3T12 vs. 24,7% registrado no 2T12.
EPS ajustado de 0,35 no 3T12 vs. 0,31 no 2T12, um crescimento de 12%.
Durante o 3T12, a Brasil Insurance contabilizou R$2,8 milhões em despesas não-caixa como
amortização de intangíveis e impostos diferidos, e R$1,2 milhões em despesas não-recorrentes
relacionadas a demissões.
Aquisição da Corretora Índico por R$75 milhões, agregando R$160 milhões em prêmios e
175.000 vidas ao portfolio da Brasil Insurance. O total investido em aquisições no ano de 2012 é
de R$145 milhões.
As Corretoras Itax e Índico não foram consolidadas nas nossas demonstrações financeiras.
A partir de 2013, a Brasil Insurance pagará dividendos trimestrais.
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14. Demonstrativo de Resultados – 3T12
DRE AJUSTADO IFRS IFRS IFRS 3T12 /
R$ milhares 3T12 2T12 9M12 2T12
Receita Bruta 66.478 59.236 180.100 12%
Deduções (PIS, Cofins, ISS) -4.565 -4.311 -18.751
Receita Líquida 61.913 54.925 161.349 13%
Despesas Operacionais -28.821 -28.066 -83.349 3%
Salários e Benefícios -19.071 -17.730 -51.797
Administrativas -7.350 -7.810 -23.129
Vendas e Marketing -1.528 -1.612 -4.575
Custo dos Serviços Prestados -2.098 -2.414 -6.574
Despesas não recorrentes 1.226 1.500 2.726
Lucro Operacional Ajustado 33.092 26.859 78.000 23%
Mg Op Ajustada 53,4% 48,9% 48,3%
Depreciação/Amortização -1.556 -1.522 -5.065
Sociedade em Conta de Participação 170 292 1.001
Lucro Operacional 31.706 25.629 73.936 24%
Resultado Financeiro 4.579 5.727 19.715
Instrumentos Financeiros 5.970 5.093 16.705
EBT 42.255 36.449 110.356 16%
IRPJ/CSLL Corrente -8.214 -7.544 -18.225
IRPJ/CSLL Diferido -1.284 489 -7.301
Lucro Líquido antes da participação de não controladores 32.757 29.394 84.830 11%
Não controladores -3.368 -1.586 -5.956
Lucro Líquido 29.389 27.808 78.874 6%
Amortização de Ativos Intangíveis 1.475 1.328 5.065
IRPJ/CSLL Diferido 1.284 -489 1.351
Lucro Líquido ajustado 32.148 28.647 85.290 12%
*Alíquota efetiva de IR: 19,4% 14

15. Destaques Financeiros – 3T12
Receita Bruta Lucro Líquido
R$67 Ajustado
R$59 R$32,1
12%
R$28,6
12%
2T12 3T12 2T12 3T12
Comissão
Média Cross Selling
15%
14.9% 12%
9,9%
10 bps
210 bps
2T12 3T12 2T12 3T12
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16. Mercados de Capitais
O volume médio diário se manteve estável no nível de R$4.4m no 3T12 vs. 3T11
Nossa base de acionistas se expandiu de 370 investidores no 3T11 para 770 no 3T12
Nossa base de pessoas físicas cresceu de menos de 50 individuos no 3T11 para 340 no 3T12
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17. Relações com Investidores
Brasil Insurance Participações e Administração S.A.
+55 (21) 3626-1550
Email: ri@brinsurance.com.br
www.brinsurance.com.br/ri
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18. Apêndice

19. Balanço – Ativo
30 de setembro, 2012 30 de setembro, 2011
Ativo
Circulante
Caixa e equivalentes de caixa 3.813 6.035
Títulos e valores mobiliários 260.438 321.677
Contas a receber 57.442 23.119
Contas a receber de sociedades em conta de participação 1.821 8.626
Impostos a recuperar 9.135 10.223
Outros ativos circulantes 9.915 5.526
342.564 375.206
Não circulante
Realizável a longo prazo
Aplicações financeiras - 2
Instrumentos financeiros 34.686 15.361
Contas a receber 5.254 3.077
Imposto de renda e contribuição social diferidos - 5.981
Partes relacionadas 7.429 261
Outros ativos não circulantes 2.007 1.259
Investimento 467 23
Imobilizado 4.408 2.574
Intangível 293.337 134.245
347.589 162.783
Total do ativo 690.153 537.989
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20. Balanço – Passivo
30 de setembro, 2012 30 de setembro, 2011
Passivo
Circulante
Empréstimos e Financiamentos 53 83
Fornecedores 828 834
Partes relacionadas - -
Obrigações trabalhistas 7.220 3.671
Impostos e Contribuição Social a pagar 23.604 14.056
Obrigações Tributárias 6.434 5.445
Dividendos a pagar 352 496
Adiantamentos de clientes 415 639
Contas a pagar por aquisição de controladas 82.199 18.731
Outros passivos circulantes 1.236 1.952
122.340 45.906
Não Circulante
Empréstimos e Financiamentos 13 23
Fornecedores 53 131
Partes relacionadas 2.803 300
Impostos e Contribuição Social a pagar - -
Imposto de renda e contribuição social diferidos 9.323 -
Obrigações Tributárias 1.385 2.124
Provisões para contingências 138 482
Contas a pagar por aquisição de controladas 69.680 43.759
Outros passivos não circulantes 13 557
83.409 47.376
Patrimônio líquido
Capital social 363.686 340.307
Reserva de capital 14.990 10.518
Ações em tesouraria (5) (5)
Reserva de lucros 27.037 9.966
Lucros acumulados 76.148 -
Lucro líquido do exercício - 81.560
481.855 442.345
Participação de não controladores 2.548 2.363
Total do passivo e patrimônio líquido 690.153 537.989
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21. DRE
3T12 3T11
Receitas Líquidas 61.913 42.918
Despesas operacionais (31.433)
Remunerações, enc. sociais e benefícios (16.632) (11.000)
Remuneração baseada em ações (2.439) (1.422)
Serviços contratados (3.684) (4.603)
Depreciação e amortização (1.556) (67)
Resultado em conta de participação 170 1.108
Equivalência patrimonial (41) (37)
Outras despesas operacionais (7.251) (5.328)
Lucro (prejuízo) operacional 30.480 21.569
Resultado financeiro líquido
Receitas financeiras (Nota 17) 4.601 9.737
Despesas financeiras (Nota 17) (22) (62)
Instrumentos financeiros 5.970 6.614
10.548 16.289
Lucro antes da contribuição social e imposto de renda 41.028 37.858
Contri bui çã o Soci a l (Nota 10) (2.698) (352)
Impos to de renda (Nota 10) (6.800) (55)
Lucro de exercício antes da participação de não controladores 31.530 37.451
Não controladores (3.368) (1.289)
Lucro (prejuízo) do exercício 28.162 36.162
Compatibilização de Resultados
3T12 3T11 3T12/3T11
Receita Líquida 61.913 42.918 44%
Despesas Operacionais (31.433) (21.349)
Despesa não Recorrente 1.225 -
Lucro Operacional Ajustado 31.705 21.569 47%
Receita Financeira Líquida 10.548 16.289
Lucro antes dos Impostos 42.253 37.858
Impostos (9.498) (407)
Participação de não controladores (3.368) (1.289)
Lucro Líquido 29.387 36.162
Intangible Assets Amortization 1.475 -
Deferred Income Taxes 1.284 (8.679)
Lucro Líquido Ajustado 32.146 27.483 17%
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22. DFC
9M12 9M11
Fluxos de caixa das atividades operacionais
Lucro (prejuízo) do exercíci o a ntes de IRPJ e CSLL 107.629 97.180
Ajustes de receitas e despesas não envolvendo caixa
Remunera çã o ba s ea da em a ções 6.423 4.624
Amorti za çã o e Depreci a çã o 5.530 169
Ga ra nti a Fi na ncei ra (16.705) (15.361)
Equi va l ênci a pa tri moni a l (148) (56)
102.730 86.556
(Aumento) redução de ativos e aumento (redução) de passivos operacionais
Conta s a receber (25.870) (15.122)
Conta s a receber de s oci eda des em conta de pa rti ci pa çã o 3.028 (2.710)
Impos tos a recupera r (5.419) (9.920)
Fornecedores 198 (323)
Obri ga ções tra ba l hi s ta s 3.994 (679)
Impos tos a pa ga r (13.449) (6.354)
Outros a ti vos e pa s s i vos (11.392) (3.877)
(48.910) (38.985)
Caixa líquido gerado (aplicado) nas atividades operacionais 53.820 47.571
Fluxos de caixa das atividades de investimentos
Aqui s i çã o/ Ba i xa s de i mobi l i za do (2.056) (1.438)
Inves ti mento (319) (625)
Apl i ca çã o fi na ncei ra 69.425 3.296
Pa ga mento de Aqui s i ções de control a da s (31.676) -
Di vi dendos recebi dos - -
Aqui s i çã o/ Ba i xa s de Inta ngível (1.727) (46.859)
Caixa líquido gerado (aplicado) nas atividades de investimentos 33.647 (45.626)
Fluxos de caixa das atividades de financiamentos
Pa rtes rel a ci ona da s (3.504) 3.652
Di s tri bui çã o de di vi dendos (89.624) (2.608)
Res erva de Ca pi ta l - 230
Empres ti mos e fi na nci a mentos (131) (1.015)
Caixa líquido gerado (aplicado) nas atividades de financiamentos (93.259) 259
Aumento (redução) de caixa e equivalentes de caixa (5.792) 2.204
Ca i xa e equi va l entes de ca i xa no i níci o do exercíci o 9.606 3.831
CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA NO FINAL DO EXERCÍCIO 3.813 6.035
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