(I) O documento descreve os tipos de fundos de investimento de acordo com seu público-alvo, como público em geral, qualificado, superqualificado e exclusivo. (II) Também explica a diferença entre condomínios abertos e fechados de fundos e a tributação sobre os rendimentos. (III) Por fim, apresenta um exemplo de carteira de fundos exclusivos, comparando os custos de estruturas FIC e FI.

1. FUNDOS DE INVESTIMENTO

2. Público Alvo – Cotistas
(I) Público em geral
(II) Qualificado: instituições financeiras, companhias seguradoras e sociedades de
capitalização, entidades abertas e fechadas de previdência complementar, PF ou PJ que
tenham investimentos no mercado em valor superior a R$300.000,00, fundos qualificados,
administradores de carteira, consultores de valores mobiliários e RPPS
(III) Superqualificado: mínimo de R$1 milhão investidos em um único produto
(IV) Exclusivo: apenas 1 cotista, com mínimo de investimento de R$1 milhão; e
(V) Restrito: grupo de cotistas (famílias, grupo econômico, escritórios de adv. etc.)

3. Condomínio Aberto e Fechado
ITEM ABERTO FECHADO
RESGATE Sim Apenas no Término
AMORTIZAÇÃO Não
Pagamento proporcional a todos os cotistas de
parcela do valor de suas cotas sem redução de
sua quantidade
COME-COTAS Sim Não
DIFERIMENTO DE IR Não
Sim, somente há incidência de IR sobre o
resultado da parcela amortizada ou resgatada.
PROTEÇÃO DE PATRIMÔNIO
(doação de cotas)
Não Sim

4. Tributação
Tributação » Regra Geral
(i) Renda Fixa - de 22,5% a 15%, conforme o prazo médio dos ativos da carteira e o
prazo de resgate (0 a 720 dias).
(ii) Renda Variável - 15%.
Come-cotas
(i) Cobrança antecipada, na fonte, em Maio e Novembro de cada ano, de Imposto de
Imposto de Renda sobre os rendimentos auferidos no período (15% ou 20%, conforme
o prazo);
(ii) Diferença de imposto, se houver, é paga quando do resgate dos recursos

5. ICVM 409 – Comparação
Público alvo: todas as opções são aplicáveis
Taxa de performance: Vedada para Varejo (exceção dos Multimercados)
Condomínio de Cotas: Aberto ou Fechado
TIPO CARTEIRA INV. EXTERIOR
TRIBUTAÇÃO
(RESGATE E
AMORTIZAÇÃO)
AMORTIZAÇÃO
Multimercado Diversificada
Até 20%
(se superqualificado, até 100%)
Renda Fixa ou
Renda Variável
1 vez a cada 12
meses
Cotas
no mínimo, 95% em cotas de fundos de uma
mesma classe ( exceto os "Multimercado")
Restantes 5% em (i) títulos públicos
federais, (ii) títulos de renda fixa de emissão
de instituição financeira, e (iii) operações
compromissadas
Deve se adequar ao fundo
investido
Renda Fixa ou
Renda Variável
1 vez a cada 12
meses
ou
ilimitado, se FIC FIA

6. FUNÇÃO
ESTRUTURA
IRIS INVESTIMENTOS
DESCRIÇÃO
ADMINISTRADOR
Responsável legal pelo fundo – forte
presença global e é uma das empresas
líderes em seu ramo de atuação, com US$
26,3 trilhões em ativos sob custódia e
administração
GESTOR
Responsável pelas decisões de alocação
– O processo de decisão de fundos
exclusivos é feito em conjunto com o cliente,
com base em sua política de investimentos
CUSTODIANTE
Responsável pela guarda e movimentação
financeira – Infra estrutura operacional e o
suporte tecnológico de um Banco
considerado referência mundial no uso da
tecnologia da informação
Estrutura Iris Fundos Exclusivos ou Restritos

7. Carteira Atual
ELEGÍVEL: 55% | NÃO ELEGÍVEL: 45%
NÃO ELEGÍVEL: perda do benefício tributário quando integralizado no fundo
R$ %
CAIXA CAIXA 29.479,40 0,15% SIM
LCA PINE CRÉDITO 512.532,80 2,56% NÃO
LCI PINE CRÉDITO 916.760,00 4,58% NÃO
DEBÊNTURES- STO ANTONIO ENERGIA CRÉDITO 702.494,00 3,51% NÃO
RIOBRAVO CP FIRF CRÉDITO 288.383,40 1,44% SIM
ARX ESPECIAL FIM FIC GESTÃO ATIVA 1.345.055,40 6,73% SIM
BNP M ATCH DI FI REFCP CRÉDITO 2.654.888,40 13,27% SIM
ARX HEDGEFIM GESTÃO ATIVA 304.527,00 1,52% SIM
ASHM BR LSFIC FIM GESTÃO ATIVA 1.403.759,40 7,02% SIM
XP LONG SHORT GESTÃO ATIVA 1.342.120,20 6,71% SIM
IM OBILIÁRIOS IM OBILIÁRIO 6.828.000,00 34,14% NÃO
AÇÕES RENDA VARIÁVEL 3.672.000,00 18,36% FIC: NÃO / FI: SIM
TOTAL 20.000.000,00 100,00%
ATIVO CLASSESDEATIVOS
CARTEIRA ATUAL
ELEGÍVELPARA FUNDO EXCLUSIVO

8. Comparação Carteira Elegível
Custos Anuais FIC FI
Administrador MELLON MELLON
Público-Alvo EXCLUSIVO EXCLUSIVO
Patrimônio Inicial R$ 7.400.000,00 R$ 11.000.000,00
Taxa de Gestão (a.a) 0,150% 0,150%
Taxa de Administração (a.a) 0,125% 0,180%
Outros Custos
Outras Taxas R$ 120,00 R$ 1.020,00
Auditoria (ao ano) R$ 3.200,00 R$ 7.500,00
CVM R$ 2.700,00 R$ 7.200,00
ANBIMA R$ 720,00 R$ 972,00
Custo Fixo Total (a.a.) R$ 6.740,00 R$ 16.692,00
Total (a.a.) R$ 48.860,00 R$ 71.892,00
Total (% a.a.) 0,660% 0,654%
Custos de estruturação: R$ 0,00 R$ 0,00
Custo Total 1º ano: R$ 48.860,00 R$ 71.892,00
Taxa de Gestão - mínimo mensal R$ 2.000,00 R$ 2.000,00
Taxa de Administração - mínimo mensal R$ 1.250,00 R$ 2.000,00
Taxa de Custódia (a.a) 0,006% 0,034%
Taxa de Custódia - mínimo mensal R$ 260,00 R$ 600,00

9. Comparação - Trocando Ações por FIAs
Custos Anuais FIC FI
Administrador MELLON MELLON
Público-Alvo EXCLUSIVO EXCLUSIVO
Patrimônio Inicial R$ 11.000.000,00 R$ 11.000.000,00
Taxa de Gestão (a.a) 0,150% 0,150%
Taxa de Administração (a.a) 0,125% 0,180%
Outros Custos
Outras Taxas R$ 120,00 R$ 1.020,00
Auditoria (ao ano) R$ 3.200,00 R$ 7.500,00
CVM R$ 3.600,00 R$ 7.200,00
ANBIMA R$ 972,00 R$ 972,00
Custo Fixo Total (a.a.) R$ 7.892,00 R$ 16.692,00
Total (a.a.) R$ 50.012,00 R$ 71.892,00
Total (% a.a.) 0,455% 0,654%
Custos de estruturação: R$ 0,00 R$ 0,00
Custo Total 1º ano: R$ 50.012,00 R$ 71.892,00
Taxa de Gestão - mínimo mensal R$ 2.000,00 R$ 2.000,00
Taxa de Administração - mínimo mensal R$ 1.250,00 R$ 2.000,00
Taxa de Custódia (a.a) 0,006% 0,034%
Taxa de Custódia - mínimo mensal R$ 260,00 R$ 600,00

10. Comparativo de Formas de Tributação
Premissas Tributação - Fechado Tributação - Semestral Gráfico - Valor Final Líquido
Taxa ao ano 12,10% 12,10%
% DO CDI 110,00% 110,00%
CDI 11,00% 11,00%
Imposto 15,00% 15,00%
Tx adm (a.a.) 0,00% 0,00%
Periodicidade tributação Fechado Semestral
Horizonte de investimento 120 meses 120 meses
Investimento inicial 11.000.000 11.000.000
Valor final Líquido 30.950.008 29.162.348
Retorno nominal líquido: 181,36% 165,11%
Diferença ao ano (% e R$): 1,52% 178.766,02
Gráficos- Diferença ao ano em R$ e %
289.377
164.187
93.467
53.518
30.950
18.202
11.000
204.966
125.883
77.313
47.483
29.162
17.910
11.000
30 anos
25 anos
20 anos
15 anos
10 anos
5 anos
0 anos
em R$ milhares
Valor Resgate (Semestral) Valor Resgate (Fechado)
2.813.682
1.532.154
807.710
402.309
178.766
58.219
30 anos25 anos20 anos15 anos10 anos5 anos
7,47%
6,18%
4,62%
2,96%
1,52%
0,52%
30 anos25 anos20 anos15 anos10 anos5 anos

11. Ativos Internacionais
Proteção da Valorização do Dólar
GAP MULTOPORTFOLIO DOLAR FIM
Renda Variável
BNY MELLON WESTERN ASSET US INDEX 500 FIC FIM
XP FIA BDR NIVEL I
Crédito Global
XP GLOBAL CREDIT FIC FIM CP
GALLOWAY EMERGING MARKETS HIGH YIELD