1) O documento discute a teoria da agência e como ela se aplica às negociações de recuperação judicial, com cada agente buscando maximizar sua própria utilidade.
2) Uma pesquisa com 56 profissionais encontrou que as variáveis que melhor predizem o sucesso de uma recuperação judicial são a oferta de crédito, garantias reais, e a aprovação de crédito para empresas em recuperação.
3) O documento fornece análises estatísticas que apoiam a conclusão de que as chances de sucesso
Exclusivo: recuperação judicial de pequenas empresa pode comprometer estratég...Andre Riva
O aumento dos pedidos de recuperação judicial por pequenas e médias empresas está preocupando os grandes bancos brasileiros e levando-os a restringir o crédito para este segmento de modo a reduzir riscos e calotes. Embora os volumes ainda não sejam grandes, a tendência pode comprometer a estratégia de alguns bancos, principalmente Santander, de expandir empréstimos para PMEs.
O documento fornece um resumo do primeiro semestre de 2009 da instituição. A carteira de crédito e os depósitos a prazo retomaram o crescimento no segundo trimestre após uma queda significativa. Os resultados financeiros ficaram dentro do esperado, com um ROAE de 19,3% no primeiro semestre. A qualidade dos ativos permaneceu sob controle apesar do aumento na provisão para créditos de liquidação duvidosa.
O documento resume os principais eventos e medidas regulatórias que impactam o setor bancário brasileiro no terceiro trimestre de 2010. O relatório também analisa os resultados financeiros do Paraná Banco no período e confirma a nota A+ atribuída anteriormente devido à manutenção dos indicadores econômico-financeiros.
O documento discute a estrutura do balanço patrimonial para fins de análise de crédito, destacando a divisão do ativo e passivo circulante em partes cíclica e financeira, permitindo analisar a liquidez e solvência das empresas de forma mais detalhada. Também apresenta modelos quantitativos de previsão de insolvência baseados em indicadores financeiros e fatores de risco internos e externos que podem levar empresas à insolvência.
O documento discute o papel do crédito no desenvolvimento econômico de um país. Ele explica que o crédito é um insumo essencial que permite mobilizar recursos para investimentos, consumo e produção, estimulando o crescimento do PIB. Também descreve os "C's do Crédito", fatores analisados para concessão de crédito, como caráter, capacidade e capital.
O documento descreve uma pesquisa sobre a política de cobrança de contas a receber de uma empresa varejista de materiais de construção. A pesquisa teve como objetivo identificar a estrutura e avaliar a conduta da política de cobrança da empresa. Os resultados mostraram que a empresa precisa adotar uma política de cobrança mais específica e clara para melhor gerenciar seus recursos financeiros e atender melhor os clientes.
O documento discute a polêmica em torno da "trava bancária" na recuperação judicial de empresas. A trava bancária refere-se à garantia de recebíveis futuros dadas aos bancos, conhecida como cessão fiduciária. Os tribunais têm decidido majoritariamente a favor dos bancos ao excluir esses créditos dos efeitos da recuperação judicial. Contudo, argumenta-se que isso pode comprometer o princípio da preservação da empresa previsto na lei e dificultar a redução dos spreads bancários
Créditos consignados e os correspondentes bancários 1Rozangela Silva
O documento discute o mercado de crédito consignado no Brasil, incluindo seu crescimento sob o governo Lula, as vantagens para os clientes em termos de taxas mais baixas, e a mudança de participação no mercado com os grandes bancos capturando fatia maior devido à escala necessária para ser rentável.
Exclusivo: recuperação judicial de pequenas empresa pode comprometer estratég...Andre Riva
O aumento dos pedidos de recuperação judicial por pequenas e médias empresas está preocupando os grandes bancos brasileiros e levando-os a restringir o crédito para este segmento de modo a reduzir riscos e calotes. Embora os volumes ainda não sejam grandes, a tendência pode comprometer a estratégia de alguns bancos, principalmente Santander, de expandir empréstimos para PMEs.
O documento fornece um resumo do primeiro semestre de 2009 da instituição. A carteira de crédito e os depósitos a prazo retomaram o crescimento no segundo trimestre após uma queda significativa. Os resultados financeiros ficaram dentro do esperado, com um ROAE de 19,3% no primeiro semestre. A qualidade dos ativos permaneceu sob controle apesar do aumento na provisão para créditos de liquidação duvidosa.
O documento resume os principais eventos e medidas regulatórias que impactam o setor bancário brasileiro no terceiro trimestre de 2010. O relatório também analisa os resultados financeiros do Paraná Banco no período e confirma a nota A+ atribuída anteriormente devido à manutenção dos indicadores econômico-financeiros.
O documento discute a estrutura do balanço patrimonial para fins de análise de crédito, destacando a divisão do ativo e passivo circulante em partes cíclica e financeira, permitindo analisar a liquidez e solvência das empresas de forma mais detalhada. Também apresenta modelos quantitativos de previsão de insolvência baseados em indicadores financeiros e fatores de risco internos e externos que podem levar empresas à insolvência.
O documento discute o papel do crédito no desenvolvimento econômico de um país. Ele explica que o crédito é um insumo essencial que permite mobilizar recursos para investimentos, consumo e produção, estimulando o crescimento do PIB. Também descreve os "C's do Crédito", fatores analisados para concessão de crédito, como caráter, capacidade e capital.
O documento descreve uma pesquisa sobre a política de cobrança de contas a receber de uma empresa varejista de materiais de construção. A pesquisa teve como objetivo identificar a estrutura e avaliar a conduta da política de cobrança da empresa. Os resultados mostraram que a empresa precisa adotar uma política de cobrança mais específica e clara para melhor gerenciar seus recursos financeiros e atender melhor os clientes.
O documento discute a polêmica em torno da "trava bancária" na recuperação judicial de empresas. A trava bancária refere-se à garantia de recebíveis futuros dadas aos bancos, conhecida como cessão fiduciária. Os tribunais têm decidido majoritariamente a favor dos bancos ao excluir esses créditos dos efeitos da recuperação judicial. Contudo, argumenta-se que isso pode comprometer o princípio da preservação da empresa previsto na lei e dificultar a redução dos spreads bancários
Créditos consignados e os correspondentes bancários 1Rozangela Silva
O documento discute o mercado de crédito consignado no Brasil, incluindo seu crescimento sob o governo Lula, as vantagens para os clientes em termos de taxas mais baixas, e a mudança de participação no mercado com os grandes bancos capturando fatia maior devido à escala necessária para ser rentável.
Créditos consignados e os correspondentes bancários 1Rozangela Silva
O documento discute o mercado de crédito consignado no Brasil, incluindo seu crescimento sob o governo Lula, as vantagens para os clientes em termos de taxas mais baixas, e a mudança no perfil dos bancos que operam neste mercado, com grandes bancos ganhando participação.
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O documento discute como os escritórios de advocacia podem melhorar as relações com os clientes em tempos de alta competitividade. Ele enfatiza que os clientes odeiam surpresas negativas, como reajustes de preços não comunicados adequadamente. Também sugere que os escritórios devem ir além de apenas cumprir as obrigações básicas e surpreender os clientes de forma positiva, por exemplo, por meio de relatórios detalhados e análises de riscos para os negócios dos clientes. A
Fusões e aquisições e o impacto no setor de Crédito e CobrançaZipCode
1) O executivo acredita que o processo de terceirização é mais conveniente para o mercado de recuperação de crédito e que as fusões e aquisições trarão concentração em poucas empresas de maior porte;
2) Trabalhar com poucas empresas de cobrança reduz custos de controle e riscos para os conglomerados;
3) O executivo projeta que a relação Crédito/PIB pode ultrapassar 100% nos próximos 5 anos com o desenvolvimento do cadastro positivo e redução de taxas de juros.
MVAR- Previsibilidade de um sistema de rating aplicado a empresas brasileiras...MVAR Solucoes e Servicos
O documento discute a aplicação de modelos quantitativos para análise e gestão de risco de crédito de empresas brasileiras. Primeiro apresenta a abordagem tradicional baseada em análise fundamentalista de variáveis qualitativas e financeiras de forma isolada. Em seguida, explica como modelos estatísticos multivariados podem superar limitações ao considerar combinações de variáveis. Por fim, ilustra a construção de um sistema de rating corporativo brasileiro com base em histórico de 350 empresas, alcançando 90% de acerto na classific
Este documento fornece uma introdução sobre a evolução dos acordos de Basileia e a importância da gestão de risco de crédito para instituições financeiras. Aborda os principais pilares dos acordos de Basileia I e Basileia II, além de princípios para a gestão de risco de crédito estabelecidos pelo Comitê de Basileia, como a responsabilidade da alta administração e a necessidade de processos robustos para concessão de crédito.
O documento resume um curso sobre análise de crédito, abordando tópicos como objetivos do curso, avaliação de crédito, análise de crédito de pessoas físicas e jurídicas, utilizando os 5Cs e outros fatores como cadastro, idoneidade, finanças e relacionamento.
1. O documento apresenta um plano de negócios para uma agência de microcrédito chamada Metta Sócios. 2. A agência oferecerá pequenos empréstimos e financiamentos para pessoas e microempresas que não têm acesso a crédito tradicional, cobrando taxas de juros menores. 3. O plano descreve detalhes da empresa, análise de mercado, estratégias de marketing e finanças.
1. O documento apresenta um plano de negócios para uma agência de microcrédito chamada Metta Sócios. 2. A agência oferecerá pequenos empréstimos e financiamentos para pessoas e microempresas que não têm acesso a crédito tradicional, cobrando taxas de juros menores. 3. O plano descreve detalhes da empresa, análise de mercado, estratégias de marketing e finanças.
Este documento fornece uma introdução sobre vários conceitos e métricas financeiras importantes para analisar o desempenho de uma empresa, incluindo rácios de liquidez, estrutura de capital, gestão operacional e rendibilidade. O documento explica como calcular e interpretar esses rácios e o que eles revelam sobre a saúde financeira de uma organização.
1) O documento analisa a relação temporal de longo prazo entre indicadores de liquidez e rentabilidade para empresas do setor têxtil brasileiro entre 1995 e 2009.
2) As hipóteses são de que existe uma relação positiva entre liquidez e rentabilidade no médio e longo prazos, onde baixa liquidez pode deteriorar alta rentabilidade e vice-versa.
3) Os resultados sugerem uma relação positiva entre os indicadores e que as empresas apresentam causalidades de Granger em sentidos diferentes (tanto rentabilidade-liquidez quanto liquidez-rentabilidade
O documento discute a análise de crédito, definindo-a como um processo de atribuição de valores subjetivos a fatores que permitem emitir um parecer sobre uma operação de crédito. Os principais fatores analisados incluem caráter, capacidade, patrimônio e garantias do tomador, assim como informações obtidas por meio de checagens.
O documento discute os conceitos e análise de crédito, incluindo os 5 Cs do crédito (Caráter, Capacidade, Capital, Condições e Colateral), a importância do cadastro do cliente, a atribuição de limites e pontuação de crédito, e a classificação do risco do cliente.
A empresa B&R Consultoria Empresarial oferece soluções nas áreas de auditoria, consultoria, recursos humanos e administração de pessoal há 18 anos. Ela conta com uma equipe multidisciplinar comprometida com ética, competência e criatividade para fornecer as melhores soluções para os clientes. O documento detalha os serviços oferecidos e a história da empresa desde 1994.
As demandas de Governança Corporativa e de Financiamento Novo em Empresas em Recuperação Judicial. Conheça a solução Integrada de Governança e Financiamento para Empresas em Recuperação Judicial.
Como os corretores agregam valor samy hazan_set_10samyseg
O documento discute como os corretores de seguros agregam valor para seus clientes. Ele explica que corretores agregam valor ao resolver problemas dos clientes e ajudá-los a alcançar objetivos pessoais e profissionais. Também discute estratégias como estabelecer expectativas claras, informar sobre o valor conquistado, e criar uma parceria intelectual com os clientes.
Recuperação Judicial é antes de tudo um direito. Veja quais as alternativas, analisando oportunidades e desafios, e como proceder antes, durante e depois. Solicite a Mentoria Online e converse com o nosso Especialista. Ela é rápida, fácil e grátis.
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2) Trabalhar com poucas empresas de cobrança reduz custos de controle e riscos para os conglomerados;
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Este documento fornece uma introdução sobre vários conceitos e métricas financeiras importantes para analisar o desempenho de uma empresa, incluindo rácios de liquidez, estrutura de capital, gestão operacional e rendibilidade. O documento explica como calcular e interpretar esses rácios e o que eles revelam sobre a saúde financeira de uma organização.
1) O documento analisa a relação temporal de longo prazo entre indicadores de liquidez e rentabilidade para empresas do setor têxtil brasileiro entre 1995 e 2009.
2) As hipóteses são de que existe uma relação positiva entre liquidez e rentabilidade no médio e longo prazos, onde baixa liquidez pode deteriorar alta rentabilidade e vice-versa.
3) Os resultados sugerem uma relação positiva entre os indicadores e que as empresas apresentam causalidades de Granger em sentidos diferentes (tanto rentabilidade-liquidez quanto liquidez-rentabilidade
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A nova Lei de Recuperação Judicial no contexto da Teoria da Agência e o impacto sobre o Mercado de Crédito Brasileiro
1. A NOVA LEI DE RECUPERAÇÃO JUDICIAL NO
CONTEXTO DA TEORIA DA AGÊNCIA E O IMPACTO
SOBRE O MERCADO DE CRÉDITO BRASILEIRO
Ana Rodrigues Ramos
Elaina Nassiff
Sérgio Gozzi Citro
Mestrado Profissional em Controladoria e Finanças Empresariais
2. A RECUPERAÇÃO JUDICIAL E OS CONFLITOS DE AGÊNCIA
• A relação de agência pode ser definida como um contrato sob o qual uma ou mais pessoas empregam
uma outra pessoa (agente) para executar em seu nome um serviço que implique a delegação de algum
poder de decisão ao agente
• As negociações de uma recuperação judicial envolvem agentes visando maximizar as respectivas
utilidades, mas nem todos agirão de acordo com o bem comum. Cada agente (acionistas, credores,
fornecedores, empregados, governo etc) agirá de acordo com as suas “agendas ocultas”, na tentativa de
limitar as atividades irregulares dos demais agentes e participantes por meio da imposição de custos.
3. A LEI 11.101/05 E SUAS PRINCIPAIS MUDANÇAS
• A lei foi editada em 09/02/2005 a fim e regular a recuperação judicial
• De forma resumida, poderão requerer a recuperação judicial os devedores que atenderem aos
seguintes requisitos no momento do pedido:
1. Exercendo atividade há mais de 2 anos;
2. Não ter obtido concessão de recuperação nos últimos 5 anos;
3. Se tiver falido, que suas dívidas anteriores tenham sido liquidadas;
4. Não ter sido condenado ou não ter sócio ou como administrador pessoa condenada por crime
falimentar.
4. AS PRIMEIRAS INFLUÊNCIAS DA NOVA LEI 11.101/05 SOBRE O
MERCADO DE CRÉDITO
• 79% de aumento na oferta nos volumes de créditos a longo prazo às empresas brasileiras
• 18% de aumento na oferta nos volumes de créditos a curto prazo às empresas brasileiras
• Tal efeito pode ser explicado pela importância que a lei trouxe para os credores com garantias
reais.
• Por fim, no tocante ao aumento da oferta de crédito, os modelos captaram o impacto positivo
e mais forte da lei quanto menor for o tamanho da empresa, ou seja, empresas de porte
menor com melhor estrutura de garantias tiveram impacto positivo.
5. PESQUISA ESTATÍSTICA - METODOLOGIA
• O Objetivo da pesquisa foi de observar as diferentes percepções de sucesso para uma
determinada empresa superar a recuperação
• Foram entrevistados 56 profissionais ( homens e mulheres) exercendo atividade econômica
nos seguimentos: Bancário / Industrial / Comercialização / Serviço.
6. QUESTIONÁRIO APLICADO
• O procedimento metodológico: Quantitativo
• Foi utilizado um questionário contendo 8 perguntas de variáveis independentes
e objetivas, e, 1 pergunta da variável dependente (VD), esta última medirá a
percepção e em percentual (%). Entre as 8 variáveis independentes (VI), 7 (VI’s)
combinam com a escala métrica Likert com 6 pontos, considerando de 1 a 6: (DT
- Discordo Totalmente, DP - Discordo Parcialmente, D - Discordo, C - Concordo,
CP - Concordo Parcialmente, CT - Concordo Totalmente), e, a (VI9) combina com
a escala Likert com 2 pontos: (Sim, Não).
7. QUESTIONÁRIO APLICADO
VI9 SIM
VD8
Considerando as questões anteriores que abordam: oferta de crédito, alienação diminuição da assimetria de informação,
60%o tempo de acordo, informações transparentes, condições macroeconômicas do país. Em sua sua percepção quais as chances ( em % percentual )
das empresas que se encontram neste perfil, obterem sucesso na recuperação judicial?
Considerando que você possui o poder de decidir: Você aprovaria crédito para empresas que estão em Recuperação Judicial?
VI6 As causas e as razões da crise econômico-financeira não são expostas de forma transparente durante o processo de negociação em uma RJ CONCORDO PARCIALMENTE
VI7 A estabilidade das condições macroeconômicas do país é decisiva para o sucesso da RJ CONCORDO TOTALMENTE
VI4 O tempo que se leva para o acordo, aumenta a assimetria de informação entre os agentes CONCORDO
VI5 Uma empresa em situação de RJ, pertencente a um grupo econômico sadio, pode vir a prejudicar O GRUPO TODO quanto à oferta de crédito DISCORDO TOTALMENTE
VI2 A oferta de crédito deve ser lastreada por garantias reais na forma de alienação fiduciária CONCORDO TOTALMENTE
VI3 Diminuir a assimetria de informação entre a empresa e credores é fator de sucesso para a RJ CONCORDO PARCIALMENTE
VI1 Os bancos devem oferecer crédito durante o período de recuperação judicial (RJ) CONCORDO PARCIALMENTE
8. BANCO DE DADOS SPSS - MÉTODO: REGRESSÃO LINEAR
O questionário com 1 (VD) e 8 (VI’s) foi
aplicado entre 56 profissionais, todos respondidos,
nenhum missing ou sem valores foram constatados,
e, nenhum outlier constatado, ou seja, nenhum
valor que apresente grande afastamento dos
demais. De acordo com a literatura, autor Field, a
assimetria da distribuição normal da presente
pesquisa é boa e possível de ser analisada, ou seja,
skewness entre +/- 1,96.
Missing: valores ausentes
Outlier: valor atípico que difere substancialmente da maioria dos dados.
Skewness; é uma medida da assimetria da distribuição de probabilidade de uma
variável aleatória de valor real sobre a sua média.
9. BANCO DE DADOS SPSS - MÉTODO: REGRESSÃO LINEAR
Na variável dependente, a percepção que teve a
maior frequência foi de 11 citados entre os entrevistados
das empresas que se encontram neste perfil, obterem
sucesso na recuperação judicial.
10. ANÁLISE QUANTITATIVA DE REGRESSÃO MÚLTIPLA (ETAPAS)
• O modelo de regressão múltipla se torna uma equação. Conforme os coeficientes da regressão, a
seguinte equação de regressão múltipla é formada:
(% de chances de sucesso da RJ)(VD8) = b0 (61,928) + b1 (23,301)(VI9) – b2 (5,33)(VI5)
11. ANÁLISE QUANTITATIVA DE REGRESSÃO MÚLTIPLA (ETAPAS)
• O primeiro método de regressão múltipla escolhido foi por etapa no sistema SPSS.
• R2 significa que a (VI9) explica 23,9% da (VD), e, quando incluímos à (VI9) junto a (VI5), o (%) de explicação
do modelo aumenta para uma explicação de 32,10% da (VD).
• Considerando, o intervalo de confiança de 95%, (VI9) e (VI5) têm Sig. < 0,05.
12. ANÁLISE QUANTITATIVA DE REGRESSÃO MÚLTIPLA (ETAPAS)
ANOVA testa se o modelo de regressão
é um melhor previsor da (VD8) do que a
previsão pela média. Assim, é esperado F >
1,0 e Sig. < 0,05. Portanto, as variáveis
independentes (VI9) e (VI5) têm
respectivamente F = 16,975, F = 12,543, e
ambas com Sig. < 0,05.
13. ANÁLISE QUANTITATIVA DE REGRESSÃO MÚLTIPLA (COMPLETA)
O segundo método de regressão múltipla feito
no SPSS foi o método por completo. Desta vez,
considerando o intervalo de confiança de 90%, ou
seja, Sig. < 0,10, foi encontrado alta correlação de
mais outras duas (VI’s): (VI1): os bancos devem
oferecer crédito durante a RJ, e, (VI2): oferta de
crédito deve ser lastreada por garantias, portanto as
mesmas foram adicionadas.
A seguinte equação da regressão múltipla por
análise completa formada é: (% de chances de
sucesso da RJ)(VD8) = b0 (67,199) – b1 (3,277)(VI1) +
b2 (3,809)(VI2) – b3 (5,386) (VI5) + b4 (27,228) (VI9)
14. INTERPRETAÇÃO DOS RESULTADOS
• Após de realizar a análise quantitativa no SPSS dos 56 questionários aplicados, pelo modelo de regressão múltipla,
os resultados obtidos constataram que os entrevistados acreditam que para 60% das empresas obterem sucesso no
processo de recuperação judicial, as seguintes variáveis independentes são as que mais predizem a obtenção de
sucesso da RJ:
• (VI1): os bancos devem oferecer crédito durante a RJ;
• (VI2): oferta de crédito deve ser lastreada por garantias;
• (VI5): uma empresa em RJ, pode prejudicar ao grupo econômico todo ao qual pertence quanto à oferta de crédito;
• (VI9): se os entrevistados aprovariam crédito para empresa em RJ.
• Portanto, o sucesso de uma recuperação judicial está associada à propensão a aprovar crédito, e, que esta seria
maior e mais benéfica às empresas em dificuldades
15. CONSIDERAÇÕES FINAIS
• Limitações nesta presente pesquisa:
• Amostra de 56 entrevistados/ profissionais de diferentes setores da economia: Bancário/
Industrial/ Comercial/ Serviços;
• A análise estatística desta pesquisa não revelou que os entrevistados consideram que o tempo
prolongado pode contribuir para assimetria informacional é preditor de sucesso na RJ;
• A análise estatística desta pesquisa não revelou que os entrevistados consideram que necessidade de se
garantir a estabilidade macroeconômica como previsor de sucesso na RJ;
• A contribuição da lei para a significativa diminuição das falências requeridas e decretadas, e seus efeitos
sobre o mercado de crédito não foram conclusivos;
• Nesta pesquisa não foram observados: redução do spread bancário e taxas de inadimplência, e,
aumento de volume de crédito após a implementação da lei.
16. CONSIDERAÇÕES FINAIS
• Por outro lado, a análise descritiva desta presente pesquisa revela que:
• Segundo a matéria do Valor Econômico, a taxa média de sucesso de processos de
Recuperação Judicial atingiu 34% no período compreendido de 2012 a 2016;
• Portanto, nesta pesquisa se conclui que:
• Os entrevistados acreditam que 60% das empresas podem obter sucesso e saírem do
processo de Recuperação Judicial;
• Uma empresa em RJ, contamina o grupo econômico todo ao qual pertence quanto à oferta
de crédito; (à proporção que os entrevistados desta pesquisa podem sofrer mais influências
das divulgações feitas na mídia)
• O crédito funciona em seu papel de alavanca em processos de RJ.
17. REFERÊNCIAS
• ARAUJO, A. P., et al. The Brazilian bankruptcy law experience. J. Corp. Finance, doi: 10.1016/j.jcorpfin.2012.03.001, 2012.
• BARBOSA, K., Carraro, A., Ely, R.A., Ribeiro, F.G. O impacto da nova lei de falências no mercado de crédito brasileiro, pág(s). 469-
501, 2016.
• FIELD, A. Descobrindo a estatística usando o SPSS. Porto Alegre, Editora Artmed, 2009.
• FUNCHAL, B., Araujo, A. A nova lei de falências brasileira: primeiros impactos, pág(s). 1-19, 2005.
• FUNCHAL, B., Araujo, A. A nova lei de falências brasileira e seu papel no desenvolvimento no mercado de crédito, pág(s). 209-254,
2006.
• JENSEN, M.C., Meckling, W.H. Teoria da firma: Comportamento dos administradores, custos de agência e estrutura de propriedade.
Pág(s). 87 – 125, 2008.
• PURIFICAÇÃO, Carlos Alberto da. Recuperação da empresa e falência comentada. São Paulo, Editora Atlas, 2011.
• ______. Projeto Lei n.º 10.220, 2018. Altera a Lei n.º 11.101, e a Lei n.º 10.522 para atualizar a legislação referente à recuperação
judicial, à recuperação extrajudicial e à falência do empresário e da sociedade empresária.
• RECUPERAÇÃO JUDICIAL DE GRUPO. Disponível em < http://fcbnet.com.br/juiz-autoriza-recuperacao-judicial-de-grupo-em-
consolidacao-substancial > acesso em 25/08/2018.