1. Conferência de Resultados 4T13
27 de março, 2014

2. Operacionais & Financeiros
• Receita bruta de R$3,5 bilhões, um crescimento de 14,4% ante 2012
• Margem bruta de 29,3% sobre a receita bruta
• SSS total de 11,5% e de 6,8% nas lojas maduras
• EBITDA ajustado de R$150,9 milhões, com margem de 4,3%
• Prejuízo líquido ajustado de R$15,9 milhões
• Abertura de 65 novas lojas próprias e 120 franquias, encerrando o ano com 1.218 lojas

3. 259 Lojas próprias
127 Lojas próprias
154 Lojas próprias
485 Franquias
193 Lojas próprias
733 lojas próprias
485 Franquias
1.218 lojas
REGIÕES
Lojas Próprias
Norte 132
Nordeste 261
Centro Oeste 147
Sudeste
Sul 193
15
3
122
20
15
33
16
182
9
70
127
5
11
5 Centros de Distribuição
98
7
Presença

4.  65 aberturas em 2013 (18 no 4T13)
40 fechamentos (13 no 4T13)
 38,4% da base de lojas em estágio de maturação
132 149 154
210 203 193
118 123 127
248 253 247
47 18
27 13
2012 Cresc. orgânico Fechamento 9M13 Cresc. orgânico Fechamento 2013
8,9%
11,3%
16,2%
63,6%
Lojas com menos de 12 meses
Lojas entre 12 e 24 meses
Lojas entre 24 e 36 meses
Lojas acima de 36 meses (maduras)

5. • 120 aberturas em 2013 (43 no 4T13)
• Crescimento acelerado previsto para 2014, com aberturas em outros estados
• Ganho de escala (franqueados e Brasil Pharma)
361 358 364 359 355 352 369 388 406 433 458 485
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13

6. 12.0%
10.8%
9.8%
10.7%
14.1%
5.2%
4.3%
5.3%
6.5%
10.3%
4T12 1T13 2T13 3T13 4T13
SSS Total SSS Lojas maduras (36 meses ou mais)
14.1%
11.5%
8.2%
6.8%
2012 2013
Crescimento saudável, superior à inflação
843.7 975.4
3,094.3
3,540.5
4T12 4T13 2012 2013

7. 30.7
35.8
4T12 4T13
30.5
34.5
2012 2013
Participação de genéricos em medicamentos
38.4% 37.9% 37.6% 38.4% 40.3%
16.4% 16.5% 16.9% 15.8% 13.9%
45.2% 45.6% 45.5% 45.8% 45.8%
4T12 1T13 2T13 3T13 4T13
Não-medicamento Medicamento Genérico Medicamento Marca
37.4% 38.8%
16.7% 15.6%
45.9% 45.6%
2012 2013

8. Margem bruta do trimestre:
• Ações promocionais: alavancar vendas e ajustar nível de estoque
• Retração da penetração de genéricos no mix
265.3 232.9 266.0 281.5 256.8
31.5%
29.0%
31.5% 30.7%
26.3%
4T12 1T13 2T13 3T13 4T13
948.0
1,037.2
30.6% 29.3%
2012 2013

9. 53.1 48.1 51.0 52.1 53.0 53.1 53.0
206.5 204.2
6.3% 6.0% 6.0% 5.7% 5.4% 6.3% 5.4% 6.7%
5.8%
4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 4T12 4T13 2012 2013
156.8 150.0 166.6 174.6 188.5 156.8 188.5
550.4
679.8
18.6% 18.7% 19.7% 19.1% 19.3%
18.6%
19.3%
17.8%
19.2%
4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 4T12 4T13 2012 2013

10. pesas IPO/Emissão de Debentures - - - (2.173) (2.173) - (108)
A/Branding (684) - - (1.258) (1.942) (2.802) (5.432)
eita seguro Santana - - - - - (9.144) 12.509
gração de Plataformas/Downsizing (1.763) - - (3.898) (5.661) (5.406) (13.314)
o de Infração Farmais - - - - - - (3.869)
a de Earn-out - - 35.000 - 35.000 - -
airment de tributos não recuperáveis - - - (16.291) (16.291) - -
te de carga SAP - - - (19.446) (19.446) - -
hamento de lojas - - - (4.809) (4.809) - -
sultoria e Assessorias - - - (13.502) (13.502) - -
as (147) - - (1.575) (1.722) (1.118) (1.381)
&Anão recorrente (2.594) - 35.000 (62.952) (30.546) (18.470) (11.596)
ck Option Plan (SOP) (2.816) (2.882) (3.205) (2.888) (11.792) (1.415) (10.016)
airment Mais Econômica/Beauty'in - - - (37.153) (37.153) - -
xa de estoques - - - (42.392) (42.392) - -
sto (R$'000) 1T13 2T13 3T13 4T13 2013 4T12 2012
2013 4T12 2012ceitas/(despesas) não recorrentes (R$'000) 1T13 2T13 3T13 4T13
Despesas IPO/Emissão de Debentures - - - (2.173) (2.173) -
M&A/Branding (684) - - (1.258) (1.942) (2.802)
Receita seguro Santana - - - - - (9.144)
Integração de Plataformas/Downsizing (1.763) - - (3.898) (5.661) (5.406)
Auto de Infração Farmais - - - - - -
Baixa de Earn-out - - 35.000 - 35.000 -
Impairment de tributos não recuperáveis - - - (16.291) (16.291) -
Ajuste de carga SAP - - - (19.446) (19.446) -
Fechamento de lojas - - - (4.809) (4.809) -
Consultoria e Assessorias - - - (13.502) (13.502) -
Outras (147) - - (1.575) (1.722) (1.118)
SG&Anão recorrente (2.594) - 35.000 (62.952) (30.546) (18.470)
Stock Option Plan (SOP) (2.816) (2.882) (3.205) (2.888) (11.792) (1.415)
Impairment Mais Econômica/Beauty'in - - - (37.153) (37.153) -
Baixa de estoques - - - (42.392) (42.392) -
Custo (R$'000) 1T13 2T13 3T13 4T13 2013 4T12
2013 4T12Receitas/(despesas) não recorrentes (R$'000) 1T13 2T13 3T13 4T13

11. 1 - Parcela referente à amortização de pontos e amortização de marcas (1T12).
2 - Em decorrência dos ajustes das despesas/receitas não recorrentes em 2012, expurgamos, no 1T12, o efeito do IR e CS sobre receita
referente ao seguro do centro de distribuição da rede Sant’Ana, incendiado em dezembro de 2011.
43.4
16.1
178.9
150.9
5.1%
1.6%
5.8%
4.3%
4T12 4T13 2012 2013
2012
Proforma
Lucro líquido (prejuízo) (12.272) (188.247) 14.464 (151.380)
% Margem líquida -1,5% -19,3% 0,5% -4,3%
(-) Despesas não recorrentes 18.470 62.952 11.596 30.546
(-) Impairment Mais Econômica / Beauty'in - 37.153 37.153
(-) Baixa de estoque (custo) - 42.392 - 42.392
(-) Despesas com SOP 1.415 2.888 10.015 11.792
(-) D&A de ponto¹ 1.234 2.971 24.096 13.565
(-) IR e CS não recorrentes² - - 9.940 -
Lucro líquido (prejuízo) ajustado 8.847 (39.890) 70.110 (15.932)
% Margem líquida ajustada 1,0% -4,1% 2,3% -0,5%
Reconciliação do Lucro Líquido (R$'000) 4T12 4T13 2013

12. Posição de caixa e endividamento (R$'000) 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13
(+) Empréstimos e financiamentos 149.124 177.049 169.079 160.228 247.170 209.490
Circulante 43.953 83.229 44.864 41.694 150.963 124.507
Não circulante 105.171 93.820 124.215 118.534 96.207 84.983
(+) Debentures 260.759 253.642 258.937 253.964 260.704 549.809
Circulante 12.461 5.237 10.427 5.348 11.982 15.249
Não circulante 248.298 248.405 248.510 248.616 248.722 534.560
(+) Contas a pagar por aquisição de investimento 333.591 345.333 264.430 232.581 179.652 147.837
Circulante 97.971 99.711 82.833 81.986 82.681 70.300
Não circulante 235.620 245.622 181.597 150.595 96.971 77.537
(=) Dívida Total 743.474 776.024 692.446 646.773 687.526 907.136
Circulante (%) 20,8% 24,2% 19,9% 19,9% 35,7% 23,2%
Não circulante (%) 79,2% 75,8% 80,1% 80,1% 64,3% 76,8%
(-) Caixa e equivalentes de caixa (404.783) (368.751) (183.870) (162.205) (213.132) (405.914)
(=) Dívida Líquida 338.691 407.273 508.576 484.568 474.394 501.222
Dívida líquida/EBITDA Ajustado (12M) 1,9 X 2,1 X 2,7 X 2,5 X 2,5 X 3,3 X

13. 9
58
52
11 156
Capex
2013
OutrosCD/LogísticaSAP/TI/TIReforma de Lojas
26
Crescimento
Orgânico
Capital de Giro 4T12 3T13 4T13
Contas a receber de clientes 23 5 6
Estoques 95 112 107
Fornecedores 58 56 77
Capital de Giro em dias 60 62 36

14. 1- A Variação do capital de giro inclui a variação de contas a receber, fornecedores e estoques.
Fluxo de Caixa (R$'000) 4T12 4T13 2012 2013
Lucro antes do imposto de renda e contribuição social - LAIR (13.330) (174.859) 13.359 (123.822)
(+) Depreciação e amortização 20.815 19.872 62.542 72.120
(+/-) Outros (22.016) 72.173 32.267 58.008
Geração de caixa operacional (14.531) (82.814) 108.168 6.306
(+/-) Variação do capital de giro¹ 5.770 114.272 (208.285) 150.687
(+/-) Variação de outros ativos e passivos (26.678) (25.344) (52.139) (132.936)
Consumo de caixa operacional (20.909) 88.928 (260.424) 17.751
Imposto de renda e Contribuição social pagos 4.119 2.511 (12.406) (3.587)
Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades operacionais (31.321) 8.625 (164.662) 20.470
(-) Investimentos em operação (38.849) (50.405) (135.224) (155.637)
(-) Aquisições (7.693) (15.311) (356.051) (129.604)
Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades investimento (46.542) (65.716) (491.275) (285.241)
(+/-) Empréstimos e financiamentos 41.344 249.873 279.957 300.964
(+/-) Aumento de capital/ Dividendos 487 - 481.176 970
Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades financiamento 41.831 249.873 761.133 301.934
Variação em caixa e equivalentes de caixa (36.031) 192.782 105.196 37.163
Caixa e equivalentes de caixa - Saldo inicial 404.783 213.132 263.555 368.751
Caixa e equivalentes de caixa - Saldo final 368.751 405.914 368.751 405.914

15. 2010 2011 2012 2013 2014
Consolidação de presença Integração
 5 Grandes Aquisições :
• Rosário Distrital
• Guararapes
• Mais Econômica
• Sant’Ana
• Big Benn
 Forte crescimento orgânico/consolidação do mercado
 Liderança em 4 de 5 regiões do Brasil
 Capitalização: IPO/ 1º Debenture/ F-ON
 Expansão acelerada
 Centralização do BackOffice (2012)
 Centralização do departamento
Comercial (2013)
 Otimização logística : 4 novos
centros de distribuição
 Padronização de sistemas : Início da
implementação do SAP
 Reposicionamento de marca
 Renovação de lojas/Otimização do Mix
 Big Ben como uma unidade de
negócio distinta
Rentabilização
 Foco em processos
 Foco na geração de caixa
 Redução em investimentos
 Desaceleração no crescimento
orgânico
 Replanejamento de despesas
 Otimização da estrutura
organizacional
 Gerenciamento do Capital de Giro
 Rentabilização do portfolio
 Captura dos benefícios das
integrações concluídas em 2012 e
2013
 Análise de novas oportunidades
2009 2015

16. José Ricardo Mendes da Silva
CEO
José Ricardo é nosso Diretor Presidente (CEO) e
Diretor de Relações com Investidores. Entre dezembro
de 2013 até março de 2014 foi nosso Vice-Presidente
de Estratégia e Finanças. Antes da Brasil Pharma, José
Ricardo atuou por 11 anos na Aché Laboratórios
Farmacêuticos, uma das indústrias líderes do setor
farmacêutico brasileiro, onde ocupou a posição de
Diretor-Presidente entre 2006 e 2013.
André Soares de Sá
André foi nosso Diretor Presidente de novembro de
2009, data da fundação da Companhia, até março de
2014. É também um dos sócios do BTG Pactual.
Anteriormente, foi o Diretor Financeiro do Grupo Los
Grobo, e foi um dos fundadores da PDG Realty S.A
Empreendimentos e Participações, onde ocupou o
cargo de Diretor de Private Equity. Juntou-se ao Pactual
em 2002, onde foi responsável pela execução de mais
de 40 operações na divisão de Private Equity

17. Unidade de negócio distinta:
 Gestão independente
 Estrutura administrativa
segregada
Comercial BackOffice Operações
 
 
 
Integração em curso:
 Melhoria contínua. Sinergias a
serem capturadas ao longo dos
anos


18.  Integração Administrativa (Cronograma SAP)
“Go live” Rosário
“Go live” Santana
“Go live” Farmais
“Go live” Mais Econômica
“Go live” Big Ben/CSC
 Integração Comercial/logística
• Padronização do sistema na Rosário, Santana e Mais Econômica:
eficiência logística e melhor controle na gestão de estoques
 Benefícios da gestão integrada:
• Gestão financeira/contábil integrada
• Padronização/simplificação de processos
• Melhor capacidade de integração
• Maior agilidade e confiabilidade de informações
• Maior segurança aos acionistas
SIG6 Gestao Procfit Proteus







19. jun-11
jul-11
ago-11
set-11
out-11
dez-11
jan-12
fev-12
mar-12
abr-12
mai-12
jun-12
jul-12
ago-12
set-12
out-12
nov-12
dez-12
jan-13
fev-13
mar-13
abr-13
mai-13
jun-13
jul-13
set-13
out-13
nov-13
dez-13
Brasil Pharma
IBOV
Bloomberg, em 31 de dezembro de 2013.
1- IPO da Companhia em 24 de junho de 2011.
BPHA3 Fechamento 31.12.13
Ações Emitidas 256.384.419
Cotação (R$/ação) 6,76
Perfomance ano -53,1%
Índice Ibovespa -15,5%
Perfomance desde IPO¹ -21,6%
Índice Ibovespa -15,6%
Capitalização de mercado (R$ Bilhões) 1,7
Volume médio diário de negócios em 2013 (R$ Milhões) 10,5