1. 1
Expocietec 2012
Cristiana Pereira
Diretora de Desenvolvimento de Empresas
Outubro/2012

2. 2
Representatividade da bolsa no mundo …
EMPRESAS LISTADAS
7º maior mercado em captação de recursos do mundo (2011) *
1º mercado de opções sobre ações do mundo (2011) *
EXPRESSIVO MERCADO DE CAPITAIS
Maior bolsa de ações e derivativos da América Latina
3ª maior bolsa listada do mundo (10/Out/12): US$ 12,03 bilhões
Número de companhias listadas no mercado de bolsa: 455 (Setembro/12)
Valor de Mercado das companhias listadas**: R$ 2,4 trilhões / USD 1,2 trilhões
(Setembro/12)
**Capitalização bursátil das empresas com ações negociadas em setembro/2012
* Fonte: WFE

3. 3
2 1 1 1 1 7 9
26
64
4 6
11 11
3
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 jul-12
Histórico de ofertas na BM&FBOVESPA
Ticket médio muito elevado desde 2004
Histórico de oferta pública inicial (IPO)
(de 1995 a julho de 2011)
Fonte: BM&FBOVESPA.
Média de ofertas muito
alto, inviabilizando
captações menores
Acirramento pós-
crise financeira
internacional
• 2004: 641,0
• 2005: 605,2
• 2006: 591,2
• 2007*: 694,1
• 2008*: 261,0
• 2009*: 562,9
•2010: 1.009,8
•2011: 652,3
• Para evitar distorções não foram
consideradas as ofertas:
-2007 – Bovespa Holding (R$ 6.6
bilhões) e BMF (R$ 5,9 bilhões)
- 2008 – OGX (R$ 6.7 bilhões), e
-2009 – Visanet (R$ 8.3 bilhões) e
Santander (R$ 13.1 bilhões)
Volume médio captado
(MM R$)
Inclui oferta da Nutriplant
de R$ 20,7 milhões
Novo Mercado
é lançado

4. 4
4,3 8,5 15,1 14,5
26,8
22,2
63,2
10,8 5,84,5
5,4
15,4
55,6
7,5 23,7
11,2
7,2 3,9
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 set/12
Follow-On IPO Parcela relativa da cessão onerosa - Oferta Petrobrás
30,4
70,1
8,8
13,9
34,3
45,9
149,2
8,88,88,8
74,81
9,7
18,0
Mercado de capitais brasileiro tem viabilizado
captação de recursos para empresas
Volume captado em Ofertas Públicas de ações
(em R$ bilhões)
Fonte: BM&FBOVESPA.
IPO: 7
Follow on: 8
IPO: 9
Follow on: 10
IPO: 26
Follow on: 16
IPO: 64
Follow on: 12
IPO: 4
Follow on: 8
IPO: 6
Follow on: 18
IPO: 11
Follow on: 11
IPO: 11
Follow on: 11
IPO: 03
Follow on: 05

5. 5
Evolução da indústria de Private Equity
Complementaridade entre Bolsa e Private Equity
IPO de Companhias Investidas por Private Equity (R$ milhões)
892 842
1.903
7.842
150
4.624 4.122
164
1.012 1.069
3.006
1.855
0
1.348
775 2.133
109
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Secundária
Primária
9.697
1.904 1.911
4.909
1.622
5.399
6.255
273
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 set-12 TOTAL
Total de IPOs 7 9 26 64 4 6 11 11 3 141
Empresas Investidas 3 4 9 16 2 3 5 9 1 52

6. 6
Tornar mercado de acesso brasileiro viável para
empresas de todos os portes...
Alternativa para um maior número de empresas, de
todos os portes e com estratégia gradual de acesso
ao mercado
+
Características das
empresas que
buscam acesso
gradual ao
mercado
=

7. 7
Captação de volumes menores
 Inferior ao usualmente captado por empresas que se listaram no Novo Mercado
(superior a R$ 500 milhões) mas suficientes para financiar projetos e acelerar
crescimento
Listagem sem oferta ou distribuições mais concentradas
 Possibilidade de listagem sem oferta com objetivo de aumentar visibilidade
junto a investidores
 Junto a poucos investidores (sem buscar colocação pulverizada) com
perspectivas de médio e longo prazos
Apoio da BM&FBOVESPA
 Isenção da taxa de registro (R$ 51 mil) e da taxa de manutenção da listagem
(R$ 35 mil) no primeiro ano e desconto gradativo nos anos seguintes
 Patrocínio de relatório de análise (research) por um período de 2 anos
 Articulação junto a escritórios de advocacia e auditoria para redução de custo
para estruturação de oferta
 Articulação junto a potenciais investidores para colocação da Oferta
Vantagens de abrir capital no BOVESPA MAIS

8. 8
BOVESPA MAIS: principais requisitos
• Emitir apenas ações ordinárias após adesão: caso existam ações preferenciais
emitidas, essas não serão admitidas à negociação e deverão ser conversíveis em
ordinárias
• Conselho de Administração composto por 3 membros
• Tag-along de 100% em caso de alienação do controle
• Oferta pública em caso de saída do BOVESPA MAIS ou fechamento de capital, no
mínimo, pelo valor econômico
• Estatuto social adaptado a cláusulas mínimas (enforcement adicional: CVM)
Societário
• free float (ações em circulação) de 25% até o 7º ano de listagem
• Lock-up para acionistas controladores e administradores: apenas nos 6 meses
iniciais
Dispersão e Lock-up

9. 9
NUTRIPLANT: produtora de micronutrientes
Empresas listadas no BOVESPA MAIS
Fonte: Prospecto Definitivos e Anúncio de Encerramento.
Data: 13/fev/08
DESENVIX: energia renovável
Data: 3/out/11
SENIOR SOLUTION: Aplicativos de TI
Data: 10/maio/12

10. 10
Esforços para promover ofertas menores
Iniciativas da BM&FBOVESPA
Análise de mercados no
exterior
Objetivo: Análise de mercados no
exterior para promover melhorias
no mercado de acesso a PMES
brasileiras.
Órgãos governamentais: CVM
(Comissão de Valores Mobiliários),
BNDES (Banco Nacional de
Desenvolvimento), ABDI (Agência
Brasileira de Desenvolvimento
Industrial) e FINEP (Financiadora
de Estudos e Projetos do
Ministério de Ciência, Tecnologia e
Inovação)
7 Mercados visitados:
Reino Unido (AIM Market);
Polônia (New Connect); Espanha
(MAB–EE); Canadá (TSX Venture);
Austrália (ASX); Coreia do Sul
(KOSDAQ); e China (Shenzhen)
Imersão em
Abertura de Capital
Fórum
Abertura de Capital
Objetivo: Instruir empresas de
capital fechado sobre adequações
necessárias, papel dos
intermediários e outros aspectos
relevantes durante todo o
processo de abertura de capital.
Dinâmica do evento: parceria com
auditoria, banco de investimento,
assessor legal e apresentação de
case de empresa que acessou o
mercado recentemente
Resultados:
• 30 empresas participaram do
treinamento em 4 edições
realizadas;
• Follow up continuo com
empresas participantes;
• 1 empresa abriu o capital em
2009
Objetivo: Roda de negócios, onde
empresas fechadas inovadoras
apresentam uma proposta de
valor à potenciais investidores e
intermediários, com objetivo de
gerar negócios entre as partes.
Parceiros: FINEP e consultor
contratado
Resultados:
• 25 empresas se apresentaram
em 6 edições realizadas;
• 6 companhias abriram o capital
(30% de sucesso);
• Volume de negócios (IPO,
aportes de PE e operações de
M&A) totalizou em R$ 2,6 bilhões
em operações;
• 16 matérias publicadas na mídia
na última edição do Fórum

11. 11
Esforços para promover ofertas menores
Iniciativas da BM&FBOVESPA
Mapeamento de empresas
Projeto AMCHAM
Objetivo: Mapear empresas com
alto potencial de crescimento e
divulgar conteúdo sobre fontes
alternativas de financiamento
através do mercado de capitais.
Parceira de 3 anos: AMCHAM,
Goldman Sachs, E&Y Terco, Souza
Cescon e SAP
Seminários em 9 praças: Recife,
Fortaleza, Belo Horizonte, Goiânia,
Brasília, Porto Alegre, Curitiba,
Joinville e Campinas
Resultado: Mapeamento de mais
de 250 empresas fechadas
Mapeamento de empresas
Valor Econômico
Objetivo: Parceria com mídia de
grande expressão para
mapeamento e visibilidade às
PMES brasileiras.
Objetivo: Disseminar acesso às
empresas sobre os tramites para
abertura de capital e sobre os
custos para acessar o mercado.
Ranking 2010
1.000 empresas
com faturamento
entre R$ 60
milhões e R$ 230
milhões anuais
em 2009.
Ranking 2011
2.000 empresas
com faturamento
entre R$ 18
milhões e R$ 300
milhões anuais em
2010
Guia de Abertura
de Capital PWC
Guia de Custos
Deloitte
Guias direcionados à
empresas fechadas