Carregado porPedro Pinheiro
Empreendedorismo e Capital de Risco
O documento aborda o empreendedorismo e o capital de risco, destacando a identificação de candidatos, a elaboração de planos de negócios e as estratégias de saída. Ele analisa as características que atraem investidores de capital de risco e descreve as fases do investimento, desde o seed capital até o private equity. Além disso, apresenta mitos e dados concretos sobre o impacto do capital de risco na inovação e no crescimento de empresas.
Empreendedorismo e Capital de Risco
- 1. Empreendedorismo e Capital deRisco Pedro Montes Pinheiro, PBS, Porto, 2013
- 2. 2 Temáticas sobre CapitalRisco Identificação de Candidatos Plano de Negócios Estratégias de SaídaAcordo Parassocial Análise de Candidatos Selecção de Investimentos Avaliação Negociação Due Diligence Estruturação das Operações Modelos de Governação
- 3. 3 O que moveos Empreendedores? Estilo de Vida Fazer Dinheiro Mudar o Mundo Valor
- 4. 4 Que Capitais Risco? Características •Track Record • Fundos disponíveis • Tipo de Operações • Portfolio Relevante • Referências • Empatia Photo: forbes.com
- 5. O que procuramas CR?
- 6. 6 1.Propriedade Intelectual 2.Produto ouProcesso Inovador 3.Efeito Rede Unfair Advantage Photo: www.androidpolice.com
- 7.
- 8. 8 1.Track Record eReputação 2.Compromisso e Ambição 3.Ética de Trabalho e Integridade Equipa Photo: www.opensocietyuk.worldpress.com
- 9. 9 1.Como se Faz? 2.QuantoDinheiro? 3.Com que Milestones? Plano Photo: www.candocareersolutions.ca
- 10. Mercado Equipa PlanoUnfair Advantage DiagramaSelecção e Investimento
- 11. Unfair Advantage Mercado Equipa Plano ModaTiming Diagrama Selecção e Investimento
- 12. 12 FASE QUEM? OQUÊ? Seed Capital Founders Family, Friends & Fools Business Angels Investigação aplicada Desenvolvimento ideia/conceito Obtenção de patentes Start-up 4 Fs Business Angels Venture Capital Arranque da fabricação Arranque da comercialização Prova do conceito Development Venture Capital Private Equity Expansão rápida Diversificação mercado/produto Aumentar rentabilidade Later Stage Private Equity Buy-out ou Buy-in Turnaround Fases de Investimento
- 13. 13 Fases de Investimentona prática 1994 Conceito Bezos $10k Bancos $44k 1995 Protótipo Pais $244k 95/96 Produto 22 Angels ~$1M 1996 Crescimento CR $8M 1997 Rentabilidade IPO $49M Fonte: www.maiaelhalal.com
- 14. 14 O Funil doProcesso! Por cada… • …100 projectos que entram… • …50 passam a 1ª Selecção… • …10 recebem uma proposta… • … 2/3 concretizam • Processo longo e penoso Photo: gartic.uol.com.br
- 15. 15 Elevator Pitch Características • 30segundos • Curto • Simples • Memorável • Máximo: 3 frases e 3 palavras chave Photo: elitedaily.com
- 16. 16 Plano de Negócios Características •Qual mercado? • Qual estratégia? • Quais recursos? • Qual o perfil de cash-flow? • Qual a saída?
- 17. 17 Método Mecanismo Indicadores VentureCapital Múltiplos Vendas e %Lucro PER ROI exigido Investimento First Chicago Cenários Múltiplos DCF Cash-Flow Múltiplo Saída ROI exigido Investimento Tradicional DCF Múltiplos Cash-Flow Wacc Investimento PMP Cash Cash Fundador Cash CR $$$$$$$$$ Avaliação
- 18.
- 19. 19 1.CR é a1ª Fonte Financiamento 2.CR tomam muito risco 3.Dão ajuda e bons conselhos 4.Geram retorno espectacular 5.Quanto maior melhor 6.Focam-se no corte custos Mitos Photo: saude.sapo.pt
- 20. 20 1.Inv. €330Bi naEuropa (2007-12) 2.Inv. 5.000 Emp/ano – 85% PME 3.Estimula Inovação (patentes) 4.Estimula crescimento 5.Empresas +produtivas 6.+Investimento e +segurança Dados Concretos Photo: shimshonit.worldpress.com
- 21. 21 E fazer semdinheiro? Matchmaker Model Pay-in- advance Model Subscription Model Scarcity- based Model Service-to- product Model Fonte: John Mullins, LBS
- 22. 22 Como contactar Sempre disponívelpara responder a questões e… receber projectos… @PedroMTPinheiro Obrigado pedro.montes.pinheiro@gmail.com Pt.linkedin.com/in/pedromontespinheiro