A Localiza é líder brasileira no aluguel de carros com mais de 40 anos de experiência. Sua plataforma integrada de negócios inclui aluguel de carros, aluguel de frotas, franquias e venda de seminovos. A Localiza tem vantagens competitivas como escala, marca forte, distribuição nacional e capacidade de obter melhores condições de compra e financiamento devido a seu tamanho. Sua rentabilidade vem principalmente das divisões de aluguel.

1. 1
Março, 2013

2. Agenda
1. Visão geral da Companhia
2. Principais divisões de negócios
Aluguel de carros
Aluguel de frotas
Seminovos
3. Consolidado
4. Dívida e caixa
5. Apêndice
Earnings release 4T12
2

3. A Companhia: principais acontecimentos
Fase I – Alcançando a liderança Fase II – Expansão Fase III – Ganhando escala
1973 – Fundada em Belo Horizonte/MG 1984 – Estratégia de expansão por 2005 – IPO: valor de mercado de
adjacências: Franchising US$ 295 milhões
Final dos anos 70 - Aquisições no
nordeste do Brasil 1991 – Estratégia de expansão por 2011 – Avaliada como investment grade
adjacências: Seminovos pela Moody’s, Fitch e em 2012 pela S&P
1981 – líder brasileira no aluguel de
carros em número de agências 1997 – Empresa de PE DL&J compra 1/3 2012 – ADR nível I
da Cia. a um valor de mercado de
US$ 150 milhões 28/12/2012 – Valor de mercado de
US$3.6 bilhões com volume médio
1997 – Estratégia de expansão por negociado de R$33.2 milhões por dia
adjacências: Aluguel de Frotas
1973 1982 1983 1990 2004 2005 2012
3

4. A Companhia: plataforma integrada de negócios
65.086 carros 32.104 carros
3,1 milhões de clientes 729 clientes
272 agências 350 colaboradores
4.475 colaboradores
Sinergias:
poder de barganha
redução de custo
cross selling
14.545 carros 67,7% vendido a consumidor final
202 agências no Brasil 73 lojas
50 agências no exterior 1.002 colaboradores
39 colaboradores
A plataforma integrada proporciona à Localiza flexibilidade e performance superior.
4
Números do 4T12

5. A Companhia: Divisões da plataforma de negócios
Aluguel de Carros Franchising Aluguel de Frotas Venda de seminovos
A Divisão de Aluguel de Negócio suplementar, com A Divisão de Aluguel de Área de suporte com o
Carros da Localiza aluga o objetivo de expandir a Frotas, oferece carros objetivo de vender os carros
para indivíduos ou distribuição geográfica da customizados em seminovos da Companhia,
empresas, em aeroportos e Companhia. contratos com prazos de 2- além de adicionar know-how
outras localidades. 3 anos. na compra dos carros e
auxiliar na estimativa do valor
residual do carro.
A maior divisão de O Franchising é visto pela O aluguel de frotas é visto Sendo uma atividade de
negócios da Localiza. Com administração como como um negócio suporte ao negócio, o
sua imensa frota renovada negócio estratégico– as adicional que gera valor Seminovos permite a venda de
anualmente, é responsável receitas geradas são alavancando sinergias 70% dos carros seminovos
pelos ganhos de escala baixas, entretanto a criadas pela plataforma de diretamente ao consumidor
capturados pelo grupo expansão da marca e rede é negócios. final, maximizando o valor
como um todo. feita com baixo residual dos carros usados no
investimento de capital. aluguel.
5

6. Ciclo financeiro do aluguel de carros
Receita na venda
do carro
Ciclo de 1 ano R$24,4
Receita
1 2 3 4 5 6 Despesas, juros e impostos 7 8 9 10 11 12
R$27,9
Compra do carro
R$25,9
sem IPI (7%) Car Rental Seminovos Total
2012 per operating car per operating car 1 year
R$ % R$ % R$
Receitas líquidas 20,4 100,0% 27,1 100,0% 47,5
Custos (8,9) -43,6% (8,9)
SG&A (3,2) -15,6% (2,7) -10,0% (5,9)
Receita líquida de venda 24,4 90,0% 24,4
Valor residual do carro vendido (23,2) -90,0% (23,2)
EBITDA 8,3 40,9% 1,2 4,5% 9,6
Depreciação (carro) (1,9) (*) -7,0% (1,9)
Depreciação (não-carro) (0,4) -1,8% (0,2) (0,6)
Juros sobre a dívida (1,9) -7,1% (1,9)
IR (2,4) -11,7% 0,9 3,1% (1,5)
LUCRO LÍQUIDO 5,6 27,3% (2,0) -7,3% 3,6
NOPAT 4,9
ROIC (**) 17,7% Spread
Custo da dívida (CDI médio + 1,19%) após impostos 6,3% 11.4p.p.
(*) Excluindo o efeito adicional da depreciação relativo à redução do IPI
(**) ROIC sobre o custo de compra do carro sem o IPI: 19,0%
6

7. Ciclo financeiro do aluguel de frotas
Receita na venda
do carro
Ciclo de 2 anos R$23,2
Receita
1 2 3 4 5 6 Despesas, juros e impostos 19 20 21 22 23 24
R$35,4
Compra do carro
R$32,9
sem IPI (7%) Fleet Rental Seminovos Total
2012 per operating car per operating car 2 years
R$ % R$ % R$
Receitas líquidas 35,3 100,0% 25,6 100,0% 60,9
Custos (9,6) -27,3% - 0,0% (9,6)
SG&A (2,2) -6,3% (2,4) -9,3% (4,6)
Receita líquida de venda 23,2 90,7% 23,2
Valor residual do carro vendido (22,5) -90,0% (22,5)
EBITDA 23,4 66,4% 0,7 2,7% 24,1
Depreciação (carro) (8,6) (*) -33,7% (8,6)
Depreciação (não-carro) (0,1) -0,2% (0,1)
Juros sobre a dívida (2,2) -8,7% (2,2)
IR (7,0) -19,9% 3,1 11,9% (4,0)
LUCRO LÍQUIDO 16,3 46,3% (7,1) -27,8% 9,2
LUCRO LÍQUIDO por ano 8,2 46,3% (3,6) -27,8% 4,6
NOPAT 5,4
ROIC (**) 15,3% Spread
Custo da dívida (CDI médio + 1,19%) após impostos 6,3% 9.0p.p.
(*) Excluindo o efeito adicional da depreciação relativo à redução do IPI
(**) ROIC sobre o custo de compra do carro sem o IPI: 16,4%
7

8. Evolução das receitas de aluguel
Receitas de aluguel da Localiza a preços constantes
1.720,9
1.483,5
1.156,6 1.168,4
819,3 943,2
594,0 692,7
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Receita do setor a preços constantes
5.412,0 5.690,0
4.668,0 4.827,7
3.841,6 3.876,7 3.995,7 4.265,2
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
PIB 5,7% 3,2% 4,0% 6,1% 5,2% -0,3% 7,5% 2,7%
CAGR:4,0%
Em 2011 a Companhia cresceu 5,9x PIB e o setor 1,9x.
8
Fonte: ABLA

9. Spread
21,25%
18,70% 17,12%
17,03% 16,94% 16,10%
7,8p.p. 11,54%
12,9p.p.
8,2p.p. 9,6p.p. 8,5p.p.
4,0p.p. 9,8p.p.
10,90%
8,40% 8,84% 7,59% 7,33% 8,60% 6,34%
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Custo da dívida após impostos ROIC
(*) Os NOPATs de 2008 e 2012 foram calculados excluindo a depreciação adicional da frota, que foi tratada como perda
de patrimônio, por ser evento extraordinário não-recorrente, causado por fatores externos (queda do IPI de carros
novos), seguindo os conceitos recomendados pela Stern Stewart
9

10. Vantagens competitivas: 40 anos de experiência administrando ativos
Rentabilidade vem das divisões de aluguel
Aluguel de carros Venda de
Captação de Aquisição carros
recursos de
carros
$
$
Caixa para renovar a frota ou pagar dívida
10

11. Vantagens competitivas: captação de recursos
Captação Aquisição
Venda de
de de Aluguel de carros
carros
recursos carros
Grau de investimento: menores spreads e maiores prazos
Escala Nacional brAAA S&P
brA S&P brA S&P
Aa1.br Moody’s A+ (bra) Fitch
A- (bra) Fitch A (bra) Fitch
AA+(bra) Fitch
Escala Global BBB- Fitch
Baa3 Moody’s BBB+ S&P B+ S&P B+ Fitch B1 Moody's
BBB- S&P
A Localiza capta recursos com menores spreads quando comparada aos concorrentes nacionais.
Em fevereiro 2013. 11

12. Vantagens competitivas: aquisição de carros
Captação Aquisição
Venda de
de de Aluguel de carros
carros
recursos carros
Melhores condições devido a volumes maiores
Número de carros comprados em 2011 Compras por marca em 2011
68.192 *
Renault
Outros
Ford 9,9%
1,3%
11,0%
15.341
11.052 Fiat
GM
39,3%
21,0%
Localiza Unidas Locamerica VW
17,5%
* Inclui Franchising
A Localiza comprou 2,3% da produção das principais montadoras nacionais em 2011.
12
Fonte: website de cada Companhia

13. Vantagens competitivas: aluguel de carros
Captação Aquisição
Venda de
de de Aluguel de carros
carros
recursos carros
Marca Know How Distribuição no Brasil
474
# de agências
284
52
116
116
# de cidades
334
80 68
29
Localiza Hertz Unidas Avis
A Companhia está presente em 213 cidades em que as outras grandes redes não operam.
13
Fonte: Brand Analytics e website de cada Companhia (Localiza: Dezembro 2012; concorrentes: outubro, 2012)

14. Vantagens competitivas: venda de carros
Captação Aquisição
Venda de
de de Aluguel de carros
carros
recursos carros
Venda direta ao consumidor final Frota adicional
Vender diretamente ao consumidor corta os intermediários e reduz a nossa depreciação.
Os carros à venda são utilizados pela divisão de aluguel de carros nos picos de demanda.
14

15. Agenda
1. Visão geral da Companhia
2. Principais divisões de negócios
Aluguel de carros
Aluguel de frotas
Seminovos
3. Consolidado
4. Dívida e caixa
5. Apêndice
Earnings release 4T12
15

16. Visão geral do Aluguel de Carros
Receita líquida Tamanho da frota corporativa
(R$ milhões)
61.445 65.086
1.093,7
1. 000
3 ,
1. 000
1 ,
90, 0
802,2 39.112
70, 0
565,2
50, 0
30, 0
10, 0
100 , 0
- 0
300 , 0
- 0
2008 2010 2012 2008 2010 2012
500 , 0
- 0
2012 Composição da frota Pesquisa de satisfação dos clientes
65.086 carros
95,5% 96,3% 96,6%
63.4%
Carros compactos
36.6% 2008 2010 2012
Outros
16

17. Distribuição
Distribuição do Aluguel de Carros (Brasil)
449 474
381 415
312 346
254 279
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
# de agências # de cidades
474 334
284
52
116 80 68
29
116
Localiza Hertz Unidas Avis
Localiza possui uma posição extremamente forte no mercado brasileiro, competindo com sucesso
com os maiores players globais nas últimas décadas em razão da escala local.
17
*Fonte: website de cada Companhia (Localiza: dezembro 2012; concorrentes: outubro, 2012)

18. Participação de mercado
2011 Aluguel de Carros - Brasil
(# de carros)
36.5%
Agências de aluguel de carros no Brasil
Agências de aeroporto Agências fora de aeroporto
Mercado fora dos aeroportos ainda fragmentado.
18
Fonte: ABLA e website de cada Companhia (Localiza: dezembro 2012; concorrentes: outubro, 2012)

19. Principais concorrentes
Market share (2010)* 6,7% 3,1% 2,8%
Agências em aeroporto 34 35 42
Agências fora de
aeroporto
73 27 78
• Capitalizada por três
• Marca internacional • Marca internacional
Forças fundos de Private Equity
• Expertise local • Expertise local
• Expertise local
• Fraca distribuição
• Marca relativamente fraca • Fraca distribuição no Brasil
• Fraca distribuição no Brasil
• Prioridades não definidas • Master franqueado no Brasil
• Rede de venda de veículos
Fraquezas entre os negócios de em recuperação judicial
usados
aluguel de carros e frotas • Rede de venda de veículos
• Rede de venda de usados
veículos usados
19
*Fonte: relatório da Roland Berger em 21 de Junho de 2012, baseado nos números de 2010

20. Drivers
Investimentos no Brasil (2013-2016) # de passageiros - milhões
(US$ 300 bilhões)
202
179 193
132 154
128
79 72
51 71
36
2003 2009 2010 2011 2012
Acessibilidade ao aluguel de carros PIB per capita
(R$ mil)
622
51% 545 21,3 22,4
510 19,0
465
38% 415 16,0 16,6
37% 35% 380 14,2
350 12,8
260 300 10,7 11,7
240 8,4 9,5
180 200 6,9 7,5
151 31%
27%
22% 20%
18% 16% 15% 15% 13%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Salário mínimo (R$) Preço diária / salário mínimo
20
Fonte: BNDES, INFRAERO, IPEADATA e BCB

21. Agenda
1. Visão geral da Companhia
2. Principais divisões de negócios
Aluguel de carros
Aluguel de frotas
Seminovos
3. Consolidado
4. Dívida e caixa
5. Apêndice
Earnings release 4T12
21

22. Visão geral do Aluguel de Frotas
Número de clientes
Receita líquida
(R$ milhões)
535,7
729
60, 0
699
622
50, 0
40, 0 361,1
30, 0
268,4
20, 0
10, 0
0 , 0
0
2008 2010 2012 2008 2010 2012
2012 Composição da frota Pesquisa de satisfação de clientes
32.104 carros
94,1% 94,6% 94,8%
40,0%
Carros populares
Usuários Usuários VIP Administradores
60,0% dos contratos
Outros
22

23. Drivers
Penetração da frota terceirizada
Mercado brasileiro Mundo
58,3%
Frota corporativa:
46,9%
4.200.000
37,4%
Frota alvo: 24,5%
16,5%
500.000 8,9%
13,3%
5,4%
Frota alugada:
a
ça
da
ia
l
o
ca
a
245.000
si
nh
h
d
ôn
an
an
ra
he
ni
an
pa
l
B
U
Fr
ol
Tc
Po
m
Es
o
H
le
n
a
A
ei
ic
R
ú bl
ep
R
32.104
Menos de 50% da frota-alvo está alugada.
23
Fonte: ABLA e Datamonitor

24. Participação de mercado
2011 Aluguel de Frotas - Brasil
(# de carros)
13,9%
O negócio se beneficia muito da sinergia com a área de aluguel de carros e, à medida em que a economia
brasileira se matura, pode-se esperar um percentual maior de empresas utilizando terceirização de frotas.
24
Fonte: basedo no anuário da ABLA 2012

25. Principais concorrentes
Market share* 9,5% 7,1%
Receita (R$ milhões) 272,5 204,7
Tamanho da frota 27.262 16.418
• Segundo player no Brasil • Capitalizada
Forças • Oferta pública de ações em • Sinergia com sua área de
04/2012 aluguel de carros
• Baixa rentabilidade • Prejuízo nos últimos 6 anos
(competindo em preço por (competindo em preço por
market share) market share)
Fraquezas
• Cálculo da depreciação • Rede de venda de veículos
• Rede de venda de veículos usados
usados
25
*Fonte: relatório da Roland Berger de 21 de junho de 2012, baseado nos dados de 2011

26. Agenda
1. Visão geral da Companhia
2. Principais divisões de negócios
Aluguel de carros
Aluguel de frotas
Seminovos
3. Consolidado
4. Dívida e caixa
5. Apêndice
Earnings release 4T12
26

27. Venda de carros – dados operacionais
Localiza criou o Seminovos em 1993, um novo conceito envolvendo carros mais novos.
# de pontos de venda
+7
73
66
55
49
32 35
26
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
A combinação da marca da Localiza com uma rede de lojas em ampliação, possibilita a Companhia a
vender milhares de veículos a preços de mercado.
27

28. Drivers seminovos: acessibilidade e penetração
# de habitantes por carro (2011) # de habitantes por carro - Brasil
EUA 1,3
Reino Unido 1,8 8,0 7,9
Alemanha 1,9
7,4
França 2,0
6,9
Japão 2,1 6,5
Coréia do Sul 3,6
5,9
Rússia 4,0 5,5
Argentina 4,2
Brasil 5,5
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
O aumento da renda e a disponibilidade de crédito são os principais drivers para a venda de carros.
Fonte: O Estado de São Paulo, 15/04/12 (baseado em estudos da Sindipeças, Roland Berger e PWC). 28

29. Mercado brasileiro: carros novos x usados e acessibilidade
Indivíduos com
acessibilidade
para comprar
um carro*
12,9
10,7
9,9
8,9 9,0
8,4 Carros usados
8,0
7,0 7,1 7,3 7,1
6,7
6,0 5,8
2,5x 2,6x 2,5x
2,4x
3,8
3,1x 2,7x
2,9
3,7x Carros novos
4,4x 3,3 3,5 3,6
3,0
2,7
2,3
1,6 1,8
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
* População com acessibilidade para comprar um carro novo popular (R$25.000) com 20% de entrada, em valores de dezembro de 2012
O mercado de carros usados é atualmente 2,5x o mercado de carros novos.
29
Fonte: FENABRAVE (Veículos + comerciais leves) e Bradesco

30. Venda de carros – dados operacionais
0,6% 1,5% 10,6%
Carros usados - 2012 Carros novos - 2012 Até 2 anos
9.011.470 3.634.421 458.684*
Receita líquida Carros vendidos
(R$ milhões)
3.166,7 6 00 00 0
. ,
56.644
5 00 00 0
. ,
47.285
4 00 00 0
. ,
34.281
1.321,9 3 00 00 0
. ,
980,8 2 00 00 0
. ,
1 00 00 0
. ,
0 00
,
2008 2010 2012 2008 2010 2012
*Estimativa considerando o mesmo percentual usado em 2011 30

31. Principais players
• Montadoras
• “Shopping do
• Fiat, VW, Ford, GM mais • Operadoras de aluguel • Varejistas/ revendas
Exemplos automóvel” e “Cidade
reconhecidas • Locamerica, Hertz • “Loja do carro”
do automóvel”
• Auto Brasil
• Marca e
imagem/experiência • Customizada à demanda • Normalmente
• Conforto e
reconhecidas de compra do direcionado às classes
conveniência
• Suporte geralmente direto consumidor popular, mais baixas, com
Forças • Variedade de
das montadoras tornando-se um forte veículos mais velhos
modelos e marcas
• Flexibilidade em argumento no momento • Especializada em
• Flexibilidade na troca
transacionar veículos da venda nichos
• Forte presença da mídia
• Estigma acerca de uso
• Presença mais baixa
árduo durante o período
• Baixa reputação da na mídia
• Venda de veículos não é o de aluguel
marca • Carros normalmente
principal negócio • Fraca rede de varejo
Fraquezas • Opções de com idade superior a
• Carros normalmente com • Concentração geográfica
financiamento com 2 anos
idade superior a 2 anos (SP)
altas taxas de juros • Não tem sido bem
• Presença mais baixa na
sucedido
mídia
Pontos de venda • 3.714 (Anfavea) • 29* • 45.600 (Fenauto) • 71 (Fenauto)
31
*Baseado nos principais relatórios das Companhias e websites.

32. Pesquisa de satisfação
2012 – Você recomendaria o Seminovos? SIM!
94%
94% 92% 94% 94%
2009 2010 2011 2012
Clientes reconhecem o serviço premium e recomendam!
32
Fonte: baseda em pesquisa feita pela Companhia com seus clientes através do telefone, iniciada em 2009

33. Agenda
1. Visão geral da Companhia
2. Principais divisões de negócios
Aluguel de carros
Aluguel de frotas
Seminovos
3. Consolidado
4. Dívida e caixa
5. Apêndice
Earnings release 4T12
33

34. Visão geral consolidada - 2012
Receitas: R$3.166,7 milhões EBITDA: R$875,6 milhões
35%
17%
41% 52%
48%
7%
34

35. Receita líquida consolidada
R$ milhões
3.166,7
2.918,1
2.497,2
1.520,0
1.820,9 1.468,1
1.823,7
1.505,5 1.321,9
1.126,2 980,8 922,4
850,5 772,7 795,5
588,8 1.450,0 1.646,7
1.175,3 380,2 362,6
655,0 842,9 898,5
537,4 392,5 432,9
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 4T11 4T12
Aluguel Seminovos
As receitas de aluguel cresceram 10,3% no trimestre. As receitas de Seminovos foram impactadas pela redução do IPI.
35

36. EBITDA consolidado
R$ milhões
821,3 875,6
649,5
504,1 469,7
311,3 403,5
218,3 226,3
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 4T11 4T12
Margem de EBITDA de 2006 a 2011 ajustada para refletir a contabilização dos acessórios na linha de custo:
Divisões 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 4T11 4T12
Aluguel de carros 42,7% 45,0% 43,5% 39,8% 43,5% 43,9%* 40,9% 44,3% 40,2%
Aluguel de frotas 70,7% 70,3% 67,5% 67,5% 66,7% 66,8%* 66,4% 66,7% 67,0%
Aluguel Consolidado 52,4% 53,6% 51,2% 49,3% 50,7% 51,2%* 49,3% 51,3% 49,0%
Seminovos 4,6% 5,5% 5,6% 1,1% 2,6% 2,8% 4,2% 2,1% 3,9%
* Considera o ajuste dos acessórios e exclui a reversão de provisões (não recorrentes) de R$10,6 milhões no 3T11.
A margem de EBITDA foi impactada pelo aumento dos gastos com pessoal e aluguel de imóveis.
36

37. Depreciação adicional decorrente da redução do IPI
R$ milhões
Depreciação adicional
Divisão Realizada Estimada
Total
9M12 4T12 Subtotal A partir de 2013
105,0 6,2 111,2 4,8 116,0
Aluguel de carros
90,6% 5,3% 95,9% 4,1% 100,0%
25,7 7,6 33,3 31,2 64,5
Aluguel de frotas
39,8% 11,8% 51,6% 48,4% 100,0%
Consolidado 130,7 13,8 144,5 36,0 180,5
95,9% da depreciação adicional na divisão de aluguel de carros já foi contabilizada.
37

38. Depreciação média por carro
em R$
Reflexo da redução do IPI
Reflexo da crise financeira
Mercado de carros usados 3.972,4
aquecido
2.546,0 2.577,0
2.044,7 *
1.536,0 1.683,9
939,1
332,9
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 4T12
* Anualizado
Reflexo da redução do IPI
Reflexo da crise financeira
4.996,7 *
5.083,1 5.408,2
Mercado de carros usados 4.371,7
aquecido 4.133,0
3.509,7
2.383,3 2.395,8
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 4T12
* Anualizado
38

39. Breakdown da depreciação dos carros
em R$
Aluguel de Carros
3.140,9
1.536,0 1.683,9
1.199,9 1.304,8 1.317,3
2010 2011 4T12 * 4T12
*
Carros comprados após Carros comprados antes
a redução do IPI da redução do IPI
Depreciação média de carros Depreciação média de acessórios
* Depreciação anualizada dos carros comprados após a redução do IPI.
A depreciação média por carro dos veículos adquiridos após a redução do IPI
está em linha com a depreciação dos anos anteriores.
39

40. Lucro líquido consolidado
R$ milhões
336,3
291,6
250,5
240,9
190,2
138,2
127,4 116,3
78,7 86,1
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 4T11 4T12
Reconciliação EBITDA x lucro líquido 2009 2010 2011 2012 Var. R$ Var. % 4T11 4T12 Var. R$ Var. %
EBITDA Consolidado 469,7 649,5 821,3 875,6 54,3 6,6% 218,3 226,3 8,0 3,7%
Depreciação de carros (172,3) (146,3) (201,5) (376,9) (175,4) 87,0% (57,9) (67,1) (9,2) 15,9%
Depreciação e amortização de outros
(21,0) (21,1) (24,1) (32,9) (8,8) 36,5% (6,8) (8,9) (2,1) 30,9%
imobilizados
Despesas financeiras, líquidas (112,9) (130,1) (179,0) (138,7) 40,3 -22,5% (41,2) (30,6) 10,6 -25,7%
Imposto de renda e contribuição social (47,2) (101,5) (125,1) (86,2) 38,9 -31,1% (33,7) (33,6) 0,1 -0,3%
Lucro líquido do período 116,3 250,5 291,6 240,9 (50,7) -17,4% 78,7 86,1 7,4 9,4%
Excluindo a depreciação adicional de R$144,5 milhões no ano, deduzido do efeito do imposto de renda,
o lucro líquido em 2012 seria de R$336,3 milhões.
40

41. Análise SWOT: plataforma de negócios da Localiza
De acordo com o relatório da Roland Berger 21 de junho de 2012
Forças Fraquezas
• Escala local incomparável • Grande foco em agências de aeroporto
• Forte distribuição nos grandes centros do Brasil • Custo da renovação das concessões de aeroportos
• Integração vertical, criando sinergia para todas as • Dependência de passageiros nos aeroportos
quatro divisões de negócios (crescimento limitado pela infraestrutura brasileira)
• Forte presença operacional do negócio e • Fraca presença fora do Brasil, resultando em
administração experiente exposição ao desenvolvimento econômico nacional
• Dependência em capital de longo prazo para
financiar a renovação da frota
Oportunidades Ameaças
•Aumento no market share através de futura •Qualquer medida do governo brasileiro que possa
consolidação do mercado de aluguel de carros impactar nos preços de venda dos carros,
brasileiro potencialmente diminuindo o valor do ativo (ex.
imposto de venda de veículos novos)
•Terceirização de frota com baixa penetração no
Brasil •Novos competidores entrando no mercado (aluguel
de carros ou frotas)
•Acontecimento de mega eventos no Brasil
•Aumento no preço do combustível
•Perspectiva positiva para os negócios e turismo no
Brasil
A marca da Localiza é top of mind no Brasil.
Localiza não vê como uma fraqueza ou ameaça 41

42. Agenda
1. Visão geral da Companhia
2. Principais divisões de negócios
Aluguel de carros
Aluguel de frotas
Seminovos
3. Consolidado
4. Dívida e caixa
5. Apêndice
Earnings release 4T12
42

43. Fluxo de caixa livre - FCL
Fluxo de Caixa Livre - R$ milhões 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
EBITDA 311,3 403,5 504,1 469,7 649,5 821,3 875,6
Receita na venda dos carros líquida de impostos (588,8) (850,5) (980,8) (922,4) (1.321,9) (1.468,1) (1.520,0)
Custo depreciado dos carros vendidos (*) 530,4 760,0 874,5 855,1 1.203,2 1.328,6 1.360,2
(-) Imposto de Renda e Contribuição Social (42,7) (63,4) (52,8) (49,0) (57,8) (83,0) (100,9)
Variação do capital de giro (4,8) 13,3 (44,8) (11,5) 54,5 (83,9) 37,1
Caixa gerado antes do capex 205,4 262,9 300,2 341,9 527,5 514,9 652,0
Receita na venda dos carros líquida de impostos 588,8 850,5 980,8 922,4 1.321,9 1.468,1 1.520,0
Capex de carros para renovação (643,3) (839,0) (1.035,4) (947,9) (1.370,1) (1.504,5) (1.563,3)
Capex líquido para renovação da frota (54,5) 11,5 (54,6) (25,5) (48,2) (36,4) (43,3)
Renovação da frota - quantidade 23.174 30.093 34.281 34.519 47.285 50.772 56.644
Capex outros imobilizados (32,7) (23,7) (39,9) (21,0) (51,1) (63,0) (80,2)
Fluxo de caixa livre antes do crescimento e antes dos juros 118,2 250,7 205,7 295,4 428,2 415,5 528,5
Capex de carros para (crescimento)/ redução da frota (287,0) (221,9) (299,9) (241,1) (540,3) (272,0) (55,5)
Variação na conta de fornecedores de carros (capex) 222,0 (51,0) (188,9) 241,1 111,3 32,7 (116,9)
Capex líquido para crescimento da frota (65,0) (272,9) (488,8) 0,0 (429,0) (239,3) (172,4)
Aumento da frota – quantidade 10.346 7.957 9.930 8.642 18.649 9.178 2.011
Fluxo de Caixa Livre depois do crescimento e antes dos juros 53,2 (22,2) (283,1) 295,4 (0,8) 176,2 356,1
43
(*) Sem a dedução dos descontos técnicos até 2010

44. Perfil da Dívida (principal)
R$ milhões
618,5 592,0
462,0
191,4 234,8 192,3 146,0 172,0
9,6% 11,8% 9,7% 29,7% 23,3% 7,3% 8,6%
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Caixa
823,9
A Companhia continua apresentando forte posição de caixa e confortável perfil de dívida.
44

45. Dívida - ratios
Dívida líquida x Valor da frota
2.681,7 2.547,6
2.446,7
1.907,8
1.752,6
1.492,9 1.363,4
1.247,7 1.254,5 1.281,1 1.231,2
1.078,6
765,1
440,4
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Dívida líquida Valor da frota
SALDOS EM FINAL DE PERÍODO 2006 2007 2008 2009 2010 2011(*) 2012 (*)
Dívida líquida / Valor da frota 36% 51% 72% 57% 52% 51% 48%
Dívida líquida / EBITDA (*) 1,4x 1,9x 2,5x 2,3x 2,0x 1,7x 1,4x
Dívida líquida / Patrimônio líquido 0,7x 1,3x 2,0x 1,5x 1,4x 1,2x 0,9x
EBITDA / Despesas financeiras líquidas 4,8x 5,4x 3,8x 4,2x 5,0x 4,6x 6,3x
(*) A partir de 1 de janeiro de 2011, contempla as demonstrações financeiras em IFRS
Ratios de dívida confortáveis.
45

46. Localiza ADR level I
Sigla: LZRFY
CUSIP: 53956W300
ISIN: US53956W3007
Equivalência: 1 ADR / ação
Negociação: Mercado de Balcão (OTC)
Banco Depositário: Deutsche Bank Trust Company Americas
SAC ADR: +1 212 250 9100 (New York)
+44 207 547 6500 (London)
E-mail: adr@db.com
Site de ADR: www.adr.db.com
Banco depositário custodiante no Brasil: Banco Bradesco S/A, Brazil
46

47. Aviso – Informações e projeções
Website: www.localiza.com/ri E-mail: ri@localiza.com Telefone: 55 31 3247-7024
Aviso – Informações e projeções
O material que se segue é uma apresentação de informações gerais de antecedentes da LOCALIZA na data da apresentação. Trata-se de informação resumida sem intenções de serem completas,
que não devem ser consideradas por investidores potenciais como recomendação. Esta apresentação é estritamente confidencial e não pode ser divulgada a nenhuma outra pessoa. Não fazemos
nenhuma declaração nem damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência das informações aqui apresentadas, que não devem ser usadas como base para decisões de
investimento.
Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas nos termos da Cláusula 27Aª da Securities Act of 1933 e Cláusula 21E do Securities Exchange Act of 1934. Tais declarações e
informações prospectivas são unicamente previsões e não garantias do desempenho futuro. Advertimos os investidores de que as referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão,
conforme o caso, sujeitas a muitos riscos, incertezas e fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da LOCALIZA e suas controladas, em virtude dos quais os resultados reais das
empresas podem diferir de maneira relevante de resultados futuros expressos ou implícitos nas declarações e informações prospectivas.
Embora a LOCALIZA acredite que as expectativas e premissas contidas nas declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua
administração, a LOCALIZA não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A LOCALIZA isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações
prospectivas.
Não é permitido oferecer ou vender nos Estados Unidos valores mobiliários que não tenham sido registrados ou estejam isentos de registro conforme a Securities Act of 1933. Qualquer oferta de
valores mobiliários a ser feita nos Estados Unidos deverá sê-lo por meio de um memorando de oferta que pode ser obtido com os underwriters que possam ser indicados em conexão com a oferta de
ações ou títulos no futuro. O memorando de oferta deverá conter ou incorporar por referência informações detalhadas sobre a LOCALIZA e seus negócios e resultados financeiros, além de suas
demonstrações financeiras.
Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. Nem esta apresentação nem qualquer coisa aqui
contida constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie.
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