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- 1. 0 A COMUNICAÇÃO MÓVEL NO BRASIL Rogério Tostes
- 3. 1 Agenda O Mercado Brasileiro A Virada da TIM Perspectivas para o 4T 2010
- 5. 2 O Brasil está em um momento fantástico Fonte: BACEN Setembro 2010, The CIA World Factbook 2009 PIB Crescimento real do PIB em 2010 10,1% 8,1% 7,5% 6,1% 4,0% 2,9% 2,7% 1,8%1,4% 1,2% Previsão do PIB 2011 – 2013: 5% ► Um País em forte crescimento PRECISA de uma infraestrutura sólida de telecomunicações para acompanhar/ não estagnar o seu potencial Necessidade de investir em infraestruturaPirâmide Econômica Classe C Classe A/B Classe D Classe E Milhões de pessoas Aumento de ~30MM de pessoas Taxa de desemprego 380 415 465 510 540 600 6509,3% 7,9% 8,1% 7,3% 7,0% 6,70% 6,5% 2007 2008 2009 2010E 2011E 2012E 2013E Salário minimo Taxa de desemprego
- 7. 3 4º lugar no mercado mundial em receita, com crescimento entre os maiores Receita, US$ Bln % YoY+5% +13% +14%+12% +10% +2%+0% -1% -3%-3% 4x Argentina, 2x México, maior que qualquer país europeu 4º Milhões de linhas Base de Clientes 4x Argentina 2x Italia Fonte: Merrill Lynch Global Matrix 2º Trimestre 2010 O Brasil é o 4º mercado móvel do mundo 5º mercado do mundo em número de linhas 5º
- 9. 4 O percurso para o crescimento do setor 1.Penetração 2.Uso 3.Dados Competição Demanda reprimida Nova estrutura de oferta ONDAS DE DESENVOLVIMENTO MOTIVADORES MOTIVADORES
- 11. 5Fonte: ANATEL; TELECO; Merrill Lynch Global Matrix 2º Trimestre 2010 Market Share – Setembro/2010 Acessos de Telefonia * 86 100 121 151 174 191 42 47% 53% 64% 78% 91% 99% 2005 2006 2007 2008 2009 set/10 Fixo 2Q10 70%* Densidade Base de clientes * % de clientes por domicílios Percentual sobre população Penetração Móvel A penetração do serviço é crescente (espera-se 2013 = 130%) Alta competitividade no mercado móvel... ... porém, ainda há espaço para crescer
- 13. 6 O MOU do brasiliero ainda é baixo A demanda de Voz e de Dados ainda é reprimida... Minutos MOU 87 em 2009 % de Dados na Composição da Receita Movel Percentual de receita de dados inferior ao potencial
- 15. 7 País Horas/usuário Brasil 69,9 Japão 68,2 EUA 65,2 França 62,2 Reino Unido 59,2 Espanha 54,8 Alemanha 54,4 Itália 46,0 Austrália 42,3 Suiça 34,7 Fonte: CIA 2008; IBOPE Nielsen Online Jun/09, CETIC 2009 Horas de uso por usuário no mês ... Por isso é preciso criar alternativas para esta demanda DEMANDA POR INTERNET Da LAN House ao Celular Banda Larga Móvel: - Modem - Smartphone Questão-Crítica: Oferta
- 17. 8 O Mercado Brasileiro A Virada da TIM Perspectivas para o 4T 2010 Agenda
- 19. 9 23,7% 24,0% 24,5% 23,6%24,5%24,0%23,6% 34,6 35,8 37,5 39,7 6,5 6,6 7,0 7,236,1 37,8 39,6 41,1 42,4 44,4 46,9 35,8 37,5 39,7 6,6 6,9 7,2 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 “Mais Pessoas” Participação de Mercado e Base de Clientes Base de Clientes, MM de linhas Crescimento % A/A Recuperação da Liderança no Nordeste TIM #2 Recuperação da 2ª posição em São Paulo 34% 24% 17% Sólida Liderança no Sul P1 P2 P3 1,7 1,7 1,4 1,1 1,7 2,2 -0,4 0,0 0,1 0,1 0,2 0,3 0,3 -0,3 1,7 1,8 1,5 1,3 2,1 2,5 0,1 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 Market Share Incremental e Adições Líquidas Adições Liquidas, MM de linhas Market Share Incremental #1 3T’092T’09 4T’09 1T’10 2T’10 3T’10 34% 33% 27% 5% P1 P2 P3 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1T07 3T'08 1T'09 3T'09 1T'101T'083T07 Market share %, Área metropolitanaMarket share %, Área 10Market share %, PR / SC P1 P2 P3 43% 22% 20% 14%0 1T'09 2T'09 3T‘09 4T’09 1T‘10 2T‘10 3T‘10 25% +19%+19%+19%+16%+17%+17%+16%Pré-pago +15%+12%+6,9%-1,8%-7,5%-8,8%-8,6%Pós-pago +19%+17%+17%+13%+12%+12%+11%Total TIM recupera 2º lugar no pré 24,3% 34,1% 39,8% 24,0% 24,5% 19,2% Pós Pré TIM #1 TIM #1
- 21. 10 “Falando Mais” Sainte Crescimento % A/A Minutos / linhas / mês 104 88 85 82 78 66 59 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 BR GAAP, R$ BR GAAP, % da Receita de Serviços MOU SAC PDD Eficiência de vendas Qualidade de Rede e de Serviço 2007 2008 2009 2T'10 40% #1 Mkt Share LD P3 P2 P1 Queda de chamadas Qualidade de Rede 0.600.620.620.66 0.710.75 0.790.850.85 1.051,061.061.04 1.21 ago.09 out.09 dez.09 fev.10 abr.10 jun.10 ago.10 * SAC = Subsídios + Comissões + Publicidade 91% 97% 97% 98% 100% 100% 99% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% SAC/ARPU SAC • 3T10: R$ 69.4 MM • 3T09: R$ 102.9 MM3,0 3,23,3 4,0 3,2 2,7 2,5 Entrante 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 70 73 90 99 100 110 123 +37%+51%+42%+15%-11%-27%-26%MOU Crescimento % A/A -31%-25%-25%+21%+10%+11%+41%SAC 4,60% 3,10% 3,20% 2,40% 2,90% 2,70% 2,00% 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 Crescimento A/A -1,2-0,3-1,7-1,6-1,4-3,8-4,9PDD (p.p)
- 23. 11 “Gerando mais Receitas” 3.174 3.486 3.440 3.542 3.269 3.531 3.648 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 BR GAAP, R$ MM BR GAAP, R$ MM 172 208 220 1T10 2T10 3T10 BR GAAP, R$ MM BR GAAP, R$ MM Receita Total Receita de Serviços Receita de Serviços Intelig Receita de Produtos Aceleração Crescimento 189 368 254 156 124 213 261 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 2.985 3.118 3.186 3.386 3.146 3.317 3.387 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 Crescimento A/A +6,1%+1,3%+3,0%-0,5%+1,0%+9,4%+6,0%∆ % Consistência Crescimento A/A +6,3%+6,4%+5,4%+4,5%+2,3%+5,0%+5,2%∆ % Crescimento A/A +2,8%-42%-35%-52%+13%+71%+22%∆ % Inversão da Tendência ∆ % +14,4% + 26% +29% + 24% 2009 151 165 170 485 YTDCrescimento A/A
- 25. 12 “Maior Rentabilidade” EBITDA Margem % EBITDA BR GAAP, R$ MM FCL Operacional FCL Oper. Yield FCL Oper. EBIT EBIT BR GAAP, R$ MM BR GAAP, R$ MM Margem % 19,5% 21,9% 22,5% 27,7% 24,8% 25,1% 25,3% 618 764 772 982 810 887 924 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 Crescimento % A/A +20%+16%+31%+5,8%-3,4%+20%+16%EBITDA +13+15+27+6,4-4,4+10+8,9 Margem EBITDA (p.p) -1,7% 2,5% 2,3% 9,4% 4,4% 6,1% 7,0% -54 85 79 333 143 214 257 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 Crescimento A/A >3x>2xN/A+9,0%-57%>2x+46%EBITDA >3x>2xN/A+10-57+94+38 Margem EBITDA (p.p) 11,7% 11,4% 31,3% 6,5% 16,5% 407 392 1.109 229 603 (716) (1.251) 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 N/A N/A Crescimento % A/A +54%-44%+43%FCF Oper. +5,1-5,2N/AFCL Oper. Yield
- 27. 13 +R$6,5 Bilhões 1,8 x Performance da TIM no mercado financeiro Evolução do valor de mercado da TIM Valorização das ações preferenciais(1) Recomendações dos analistas(2) sobre as ações da TIM Consideram a TIM a melhor opção de investimento em Telecom na Am. Latina. 0% 20% 40% 60% 80% 100% Venda Neutro Compra 0% 20% 40% 60% 80% 100% Venda Neutro Compra 2009 2010 • BRADESCO • BTG PACTUAL • CITI • ITAÚ Bilhões de reais % acumulado em 2010 • JP MORGAN • MERRILL LYNCH • MORGAN STANLEY (1) sem direito a voto e com prioridade na distribuição de dividendos (2) Responsáveis pelas recomendações nos maiores bancos de investimento nacionais e internacionais 18.5 Em 2011 – Conforme preço alvo do mercado -28,9% -9,4% -8,3% 2,4% 10,6% Oi Vivo Net IBOV TIM 8,5 15,0 2009 2010
- 29. 14 O Mercado Brasileiro A Virada da TIM Perspectivas para o 4T 2010 Agenda
- 31. 15 Perspectivas para o 4T Expansão da Comunidade (Base de Clientes) SFM para Voz (Uso) Penetração de Internet (Dados) Estratégia Indicadores 50 MM no final do ano MOU 140’ ~10MM Clientes Únicos Ativos (20% Base) Resultados Esperados Manter - Expansão da Base - Melhoria do EBITDA e Margem - Geração de Caixa Acelerar - Crescimento da Receita Total - Penetração de Smartphone - Receita de Dados - Desenvolvimento da Intelig
- 33. 16 Conclusões Resultados do 3T confirmam o Turnaround da TIM com melhorias em Qualidade de Rede, Market Share, Rentabilidade e Caixa “Voice is Good”: voz sainte continua sendo o principal fator de crescimento em termos de Receita e Contribuição na Margem. Ofertas inovadoras de dados como alavanca para a inclusão digital. No 4T, insistimos nos esforços de marketing para alavancar a comunidade TIM, forçar a substituição F-M na voz e elevar a penetração do mercado não explorado de internet nos smartphones