Apresentação da reunião do GT 08 do CBAN

DIRETORIA DE AVALIAÇÕES
CBAN - COMITÊ BRASILEIRO DE AVALIAÇÕES DE NEGÓCIOS
Grupo de Trabalho CBAN
13 de novembro 2012
ANEFAC – ASSOCIAÇÃO NACIONAL DOS EXECUTIVOS DE
FINANÇAS, ADMINISTRAÇÃO E CONTABILIDADE

AGENDA
• INFORMES
• ESTUDOS SOBRE FAIR VALUE – IFRS 13
• ATIVOS INTANGÍVEIS
• PRÓXIMOS PASSOS
CBAN – Comitê Brasileiro de Avaliação de Negócios

Orientação (OCBAN)
• Orientações gerais do CBAN sobre determinado
assunto, para divulgar e esclarecer conceitos
referentes às melhores práticas de avaliação.
Diretriz Técnica (DT)
• Diretrizes Técnicas (DT) do CBAN para divulgar e
esclarecer as melhores práticas e pontos relevantes
na aplicação de metodologias de avaliação
específicas.
DOCUMENTOS CBAN

DOCUMENTOS CBAN
• Documentos disponíveis:
• OCBAN 01 – PROPÓSITO E MISSÃO
• OCBAN 02 – ÉTICA E BOAS PRÁTICAS
• DT 01 – DCF em Avaliação de Negócios - método do fluxo de caixa
descontado e sua aplicação (aderência às melhores práticas
internacionais).

INFORMES
• Apresentação dos novos membros do Grupo de Trabalho
• Nova sede da reunião em São Paulo: Levin Global.
• Cadastro Grupo de Trabalho CBAN – enviado email! –
recebemos indicações
• mini currículo
• especialidade
• dados para contato
• Foto

Eric Barreto
Diretor Executivo CBAN São Paulo. Doutorando, Mestre e
Bacharel em Ciências Contábeis pela FEA-USP, é certificado
em IFRS pela ACCA (UK), e professor do INSPER, FIA,
FIPECAFI, SAINT PAUL e CINECORP, sendo coordenador de
cursos da última.
É autor do livro “Contabilidade a Valor Justo”, pela Saint
Paul Editora, e possui mais de 14 anos de experiência nas
áreas de Contabilidade e Finanças, tendo exercido posições
de superintendente e gerente sênior em empresas de
consultoria e instituição financeira. Foi auditor em empresa
Big 4, e professor em cursos de graduação e pós-graduação
por diversas instituições.
Eric Barreto
eric.barreto@cinecorp.com.br
Fixo: +55 (11) 3831-3678
Cel: +55 (11) 9134-8702
EXEMPLO

INFORMES
Enviadas sugestões de 2 capítulos – IVS 250 e IVS 310 (Demonstrações
Financeiras e Secured Lending)
Capítulos a serem enviados (candidatos à colaboração, entrar em
contato):
IVS Framework IVS 210 Ativos Intangíveis
IVS 101 Scope of Work IVS 220 Plant and Equipment
IVS 102 Implementation IVS 230 Real Property Interests
IVS 103 Reporting IVS 233 Investment property under
construction
IVS 200 Business and Business Interest
Revisão IVS

INFORMES
1. CURSO IACVA (novembro/2012)
3 dias: curso básico
IACVA – International Association of Consultants,
Valuators and Analysts – Canadá
Organização sem fins lucrativos com a intenção de
promover as melhores práticas e transferir
conhecimento em avaliação de negócios e prevenção
da fraude.

INFORMES
CURSO IACVA (novembro/2012)
• Dias 1 e 2 – Fundamentos universais e
práticos em Avaliação de Negócios
• Dia 3 -Avaliação de Negócios: Aplicação e
cálculo nas abordagens de renda e de ativos.

PRÓXIMOS PASSOS
Dias 1 e 2 – Fundamentos universais e práticos em
Avaliação de Negócios
• Elaborar e analisar normalização de demonstrações financeiras;
• Elaborar análises comparativas;
• Seleção da renda adequada;
• Estimar rentabilidade futura;
• Selecionar e desenvolver taxas de capitalização adequadas distinguindo e convertendo
taxas antes e depois dos impostos;
• Alocar componentes de valor;
• Selecionar e aplicar o método de avaliação adequado;
• Como e quando selecionar descontos do mercado e de participações minoritárias etc.
• Preparando uma avaliação de negócios
• Minutando um laudo de avaliação

INFORMES
Dia 3 – Avaliação de Negócios: Aplicação e cálculo
nas abordagens de renda e de ativos.
– Como e quando aplicar as abordagens e como desenvolver os vários cálculos –
interação de grupo e estudo de casos
– Como usar os dados de mercado para avaliar as empresas;
– Como localizar e identificar os melhores comparáveis do mercado;
– Calcular o ajuste apropriado para assegurar que o melhor mercado se encaixe no
caso;
– Determinar os indicadores de valor do mercado que fazem mais sentido. Etc

INFORMES
• Professor: Willian A. Hanlin Jr.
– Contador público certificado, com atuação como consultor, avaliador, convocado
frequentemente por juris como expert witness, mediador de litígios, atua no setor
tributário e de prevenção a fraudes.
– Sócio diretor (fundador da Hanlin Moss, OS – empresa que lida com avaliações e
perícia, consultoria em assuntos tributários
– Atual presidente do IACVA
– Instrutor de várias sociedades e organizações do ramo em teoria da avaliação.
– Membro honorário da sociedade da China Appraisal Society e professor adjunto da
Faculdade Central de Negócios e Administração da China.

IFRS 13 – HISTÓRICO DAS REUNIÕES
GT 03 – junho/12
• Análise material disponível
• Planejamento dos Grupos de Trabalho
GT 04 – julho/12
• Mapeamento (blog)
• INTRODUÇÃO até
• APLICAÇÃO A ATIVOS NÃO-FINANCEIROS (33)

GT 05 – agosto/12
• APLICAÇÃO A PASSIVOS E AOS INSTRUMENTOS DE PATRIMÔNIOS
PRÓPRIO DAS ENTIDADE (34) até
• VALOR JUSTO NO RECONHECIMENTO INICIAL (60)
GT 06 – setembro/12
• Consolidação das sugestões para revisão de tradução
preliminar do IFRS 13 (CPC/IBRACOM)
• Organização para formatação da OCBAN 03.

GT 07 – outubro/12
• DISCUSSÃO OCBAN – Justificativas e índice + propostas de
montagem de esqueleto
ESTRUTURA DA OCBAN 03
1. Resumo das demandas previstas no Brasil (por instituição e padrão de valor)
2. Definição dos conceitos
3. Orientações para melhores práticas em avaliação para a mensuração e
divulgação do Valor Justo
• Propostas de redação Diretriz Técnica de Ativos Intangíveis.

PROPOSTA PARA OCBAN 03
Tópicos comentados sobre os ativos ou passivos avaliados a valor
justo:
{IFRS 1 – Adoção pela Primeira Vez das Normas Internacionais de
Relatório Financeiro (IFRSs) (tal como alterada em setembro de 2010)
CPC 37 (R1) - Adoção Inicial das Normas Internacionais de Contabilidade
Deliberação nº. 647/10
•Qual o tipo de informação relevante?
•Metodologias e Hierarquia aplicáveis?
•Listar os pontos de atenção em cada metodologia e exceções.
•Listar as boas práticas na divulgação – pontos relevantes para disclosure –
tomando por base as principais críticas feitas às declarações deste ano.
D2 O parágrafo 19 é excluído.
D3 O parágrafo 39J é acrescentado conforme segue:
ETC.

PROPOSTA DE ESTUDOS ATIVOS
INTANGÍVEIS

ATIVOS INTANGÍVEIS
- Fontes técnicas
- IVSC
 Technical Information Paper 3 – The Valuation of Intangible Assets –
Tradução informal - Agosto 2012. Link para compra original:
http://www.pagebros.co.uk/ivs/
 Guidance Note 4: Fevereiro 2010.
http://www.ivsc.org/~ivscorg/content/ivsc-publish-revised-guidance-
valuation-intangible-assets
- THE APPRAISAL FOUNDATION – download ambos em:
https://appraisalfoundation.sharefile.com/d/s80f9c7da9e744de9
 Identification of Contributory Assets and Calculation of Economic Rents:
Toolkit
 Best Practices For Valuations In Financial Reporting: Intangible Asset
Working Group – Contributory Assets.
- CPC 04 (R1) - ATIVO INTANGÍVEL

ATIVOS INTANGÍVEIS
NOTAS SOBRE O TIP 3 IVSC:
1. (Introdução e escopo) Objetivo: fornecer orientações sobre as
principais abordagens e métodos reconhecidos e usados na
avaliação de ativos intangíveis, e deve ser lido em conjunto com
os IVS (210), que incluem :
• as questões que devem ser consideradas no desenvolvimento de
um escopo de trabalho para a avaliação de ativos intangíveis; e
• as questões que devem ser consideradas no momento em se for
apresentar uma avaliação de ativos intangíveis.
• Não inclui exigências específicas regulamentares ou
estatutárias Introdução e Escopo (Introduction and scope)
• Perguntas: vamos manter esta abrangência?

NOTAS SOBRE O TIP 3 IVSC
2. Definições – termos essenciais para avaliação de Ativos
Intangíveis - Acrescentar ou retirar algum termo?
ATIVOS CONTRIBUTIVOS
ENCARGOS DOS ATIVOS CONTRIBUTIVOS
ABORDAGEM DO CUSTO
MÉTODO DO FLUXO DE CAIXA DESCONTADO
GANHOS EXCEDENTES
MÉTODO DOS GANHOS EXCEDENTES
EMPRESA EM MARCHA (GOING CONCERN)
GOODWILL
MÉTODO GREENFIELD
ABORDAGEM DA RENDA

2. Definições – termos essenciais para avaliação de Ativos
Intangíveis - Acrescentar ou retirar algum termo?
ATIVOS INTANGÍVEL
ABORDAGEM DE MERCADO
MÉTODO MPEEM
MÉTODO DO PRÊMIO DE LUCRO
INFORMAÇÕES FINANCEIRAS PROSPECTIVAS
MÉTODO DE ISENÇÃO DE ROYALTY
ROYALTY
BENEFÍCIO DE AMORTIZAÇÃO FISCAL
MÉDIA PONDERADA DO CUSTO DE CAPITAL WACC

3. IDENTIFICANDO O ATIVO
4. ABORDAGENS E MÉTODOS
5. ABORDAGEM DE MERCADO
6. ABORDAGEM DE RENDA
• Informação Financeira
prospectiva
• Métodos de avaliação
• Relief-from-Royalty
• Premim Profits
• Excess Earnings
• GreenfieldDIRETORIA DE AVALIAÇÕES

7. ABORDAGEM DE CUSTO
8. OUTRAS CONSIDERAÇÕES
• Taxas de desconto
• Vida útil remanescente
9. EXEMPLOS

PRÓXIMOS PASSOS

PRÓXIMOS PASSOS
CURSO IACVA – VALUATION – dias 22, 23 e 24
de novembro
REUNIÃO GERAL CBAN 06 dezembro/2012
– Atividades do GT
– Apresentação estudos Fair Value
– Minuta OCBAN 03
– Estudos de Ativos Intangíveis
– Atividades previstas para 2013

CONTATO
anefac-cban@gmail.com ou giana@anefac.com.br
Rio de Janeiro: +55 (21) 2543.1249
São Paulo: +55 (11) 2808.3200
GOOGLE GROUPS
http://groups.google.com/group/anefac-cban?hl=pt-BR
BLOG ANEFAC RIO
http://blogrio.anefac.com.br
www.anefac.com.br
FACEBOOK
http://www.facebook.com/browse/page_fans/?page_id=305533652879206&ref=notif&notif_t=page_new_likes#!/pages/CBAN-
Comit%C3%AA-Brasileiro-de-Avaliadores-de-Neg%C3%B3cios/305533652879206
LINKEDIN
http://www.linkedin.com/groups/CBAN-COMIT%C3%8A-BRASILEIRO-AVALIADORES-NEG%C3%93CIOS-4074597?gid=4074597&trk=hb_side_g

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