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Apresentação
 Resultados
    2T09




                                         São Paulo, 17 de agosto de 2009


          © Todos os direitos reservados para CTEEP
Agenda




                       A Companhia

                       Resultados do 2T09

                       Desempenho no Mercado de Capitais

                       Eventos Subseqüentes




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A Companhia




                                                                       Principal concessionária privada
                                                                          de transmissão de energia
                                                                               elétrica do Brasil.

                                                                      Responsável pela transmissão de
                                                                      30% da energia elétrica produzida
                                                                        no País e 60% da consumida
                                                                             na região Sudeste.

                                                                         Primeira empresa de energia
                                                                       elétrica de São Paulo a aderir ao
                                                                             Nível 1 de Governança
                                                                           Corporativa da Bovespa.

                                                                              Presente em 12 estados.




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12.140 km de Linhas de Transmissão                      102 Subestações




 Tecnologia de Ponta




                                                                              Subestação
                                                                              Miguel Reale
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COT- Centro de Operação de Transmissão - Jundiaí




   COR- Centro de Operação de
   Retaguarda - Cabreúva




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Composição Acionária


       Ações Ordinárias - TRPL3                                 Ações Preferenciais – TRPL4
       (42% do total)                                           (58% do total)

     9,85%             0,75%                                                       35,59%
                                       ISA Capital do Brasil                                                Secretaria da Fazenda
                                                                                                            do Estado
                                       Eletrobrás                                                           Eletrobrás

                                      Demais acionistas                                                     Demais acionistas




                                  89,40%                        10,77%                               53,64%



                           Capital Total

                                                                                        ISA Capital do Brasil
                           27,25%
                                                                         37,46%         Eletrobrás

                                                                                        Demais acionistas
                           35,29%



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Agenda




                    A Companhia

                    Resultados do 2T09

                    Performance no Mercado de Capitais

                     Eventos subseqüentes




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Receita Líquida

       Receita vinculada à disponibilidade dos ativos da Companhia

        (R$ milhões)




                                                         +14,9%

                                                                             -1,6%

                                                          419,9                        413,1
                              359,7




                                  2T08                     1T09                        2T09




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Custos e Despesas Operacionais
     Principais variações 2T09/2T08:

       Aumento das despesas de pessoal por conta do dissídio de 6,8% em junho de 2008, aumento do
     repasse das despesas da Fundação CESP e menor rendimento esperado dos planos de aposentadoria
     (Deliberação CVM 371);

       Aumento em serviços de terceiros (informática) e crescimento da manutenção terceirizada das linhas
     de transmissão;

       Redução nas despesas com provisões para contingências (75,8%) quando comparado ao 2T08;

       O valor positivo verificado em despesa de materiais no 2T09 decorre de uma reclassificação para
     imobilização em curso de despesa lançada no 1T09 de R$ 2.357 mil.


                        Custo do Serviço de Operação e Despesas Gerais e Administrativas
                                                                                                 Var %       Var %
      (em R$ mil)                                     2T09           1T09             2T08
                                                                                               1T09/2T09   2T08/2T09

      Pessoal                                       28.373          30.840            23.137    -8,0%       22,6%

      Material                                        (108)          4.474            2.745    -102,4%     -103,9%

      Serviços                                      22.792          19.432            16.201    17,3%       40,7%

      Depreciação                                   47.012          46.576            44.436     0,9%        5,8%
      Contingências                                  2.390           3.468            9.870     -31,1%      -75,8%
      Outros                                         6.762           6.981            8.320     -3,1%       -18,7%

      Total                                        107.221         111.771        104.709       -4,1%        2,4%



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Ebitda e Margem Ebitda

                                     Consistente Geração de Caixa


      (R$ milhões)

                                                                                         85,4%

                                                            84,5%


                                  83,2%
                                                           +17,9%
                                                                            -0,5%

                                                            354,7                        352,9
                                  299,4




                  )
                                  2T08                       1T09                        2T09

                                          Ebitda                              Margem Ebitda




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Resultado Financeiro


        O principal impacto ocorrido foi o acréscimo dos encargos sobre a dívida, de maneira especial sobre as
      notas promissórias liquidadas no 2T09;

         Desconsiderando o efeito dos Juros sobre Capital Próprio sobre as despesas financeiras, o resultado
      financeiro apresentaria uma despesa de R$ 17,2 milhões no trimestre.


                                                                                                    Var %
                            Receita Financeira (em R$ mil)                 2T09            2T08
                                                                                                  2T08/2T09

                      Aplicações Financeiras                              4.383        5.063       -13,4%
                      Juros Ativos                                         943         1.070       -11,9%
                      Variações Monetárias Líquidas                       3.377        3.025       11,6%
                      Outras                                               200             188      6,4%
                      Total Receita Financeira                            8.903       9.346        -4,7%

                                                                                                    Var %
                           Despesa Financeira (em R$ mil)                  2T09            2T08
                                                                                                  2T08/2T09

                      Juros sobre o Capital Próprio                      (63.938)     (58.311)      9,6%
                      Juros Passivos                                     (15.944)     (16.283)     -2,1%
                      Encargos sobre notas promissórias                   (9.279)           -         -
                      Outras                                               (889)      (2.342)      -62,0%
                      Total Despesa Financeira                          (90.050) (76.936)          17,0%

                      Resultado Financeiro Total (em R$ mil)            (81.147) (67.590)          20,1%




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Lucro Líquido

       (R$ milhões)




                                                   +17,7%

                                                                      -3,6%

                                                    227,9                        219,7
                             186,6




                             2T08                   1T09                         2T09




                 Lucro por ação de R$ 1,47 no segundo trimestre de 2009




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Perfil da Dívida 2T09


                           Otimização da estrutura de capital




    (R$ mil)                 2T09                1T09
    Longo Prazo
    TJLP + 2,3% a.a    602,825      71.1%   625,984     73.1%
    Curto Prazo                                                          TJLP
    120% do CDI           -            -    207,013     24.2%           71,1%
    119,5% do CDI      202,622      23.9%       -         -
    123% do CDI        20,084       2.4%     20,462     2.4%
    113% do CDI        20,008        2.4%       -         -
    Outros              2,889       0.3%      3351      0.4%
                                                                                                    CDI
    TOTAL              848,428      100%    856,810     100%
                                                                                                   28,6%

                                                                                          Outros
                                                                                          0,3%




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A Companhia

                       Resultados do 2T09

                       Performance no Mercado de Capitais

                       Eventos subseqüentes




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Performance no Mercado de Capitais

    Volume Financeiro Negociado no 2T09
    (R$ milhões)
                                           Volume Total R$ 705,86 milhões                  Volume Médio / Dia R$ 11,57 milhões
     R$ 35,00
     R$ 30,00
     R$ 25,00
     R$ 20,00
     R$ 15,00
     R$ 10,00
      R$ 5,00
      R$ 0,00
             abr-09                            mai-09                                      jun-09



                                                                           52,5 mil negócios realizados no 2T09
                           VARIAÇÃO - 1S09
                      IBOV x IEE x TRPL4 x TRPL3                          (média diária de 860 negócios).
                                                                          Crescimento de 93,8% em relação ao 2T08;
      37,06%
                        33,66%
                                                                           Presente em 100% dos pregões;
                                      14,50%
                                                      10,99%               Free-float de 27,25%;

      IBOV                IEE          TRPL4          TRPL3                Integra o Ibovespa;

                                                                           Valor de mercado de R$ 7,4 bilhões.


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Remuneração aos Acionistas




       Data da                          Referência                                                 Valor pago aos
                      Provento Tipo                           P/ ação                 Data Pgto
      Aprovação                          Exercício                                                   Acionistas

      30/6/2009          Dividendos        2009             R$ 0,407557               21/7/2009   R$ 60.842.176,35

      19/6/2009             Juros          2009             R$ 0,428297               1/7/2009    R$ 63.938.332,64

      15/4/2009          Dividendos        2008             R$ 0,709319               24/4/2009   R$ 105.890.687,96

                                                           R$ 1,545173                            R$ 230.671.196,95




       No 2T09, a Companhia deliberou o pagamento de R$ 63,9 milhões em Juros sobre o capital
          próprio, correspondente a R$ 0,428297 por ação e R$ 166,7 milhões em Dividendos,
                                 equivalente a R$ 1,116876 por ação.




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Relações com Investidores no 2T09



         Realização de Roadshow para 3ª Emissão Pública de Notas Promissórias;

         2 non deals roadshows nacional;

         3 apresentações em Conference Brokers com mais de 30 participantes em
         reuniões one on one em cada evento;

         Cerca de 30 reuniões realizadas na sede da Companhia e mais de 200
         atendimentos por e-mail e telefone no trimestre;

         Realização, em 04 de junho, da reunião APIMEC – 2009, onde a Companhia
         apresentou os resultados do 1T09;

         9 instituições cobrem e divulgam relatórios sobre a Companhia - aumento
         de 80% nos últimos nove meses.




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Agenda




                           A Companhia

                           Resultados do 2T09

                           Performance no Mercado de Capitais

                           Eventos Subseqüentes




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Capitalização do Ágio


     Aprovado em AGE de 16 de junho de 2009 aumento de capital em até R$ 70,5 milhões
     com as seguintes características:

          R$ 26,4 milhões em favor da controladora ISA Capital do Brasil pagos com parcela do valor
          constante da reserva especial de ágio, conforme registrada no patrimônio líquido da CTEEP;

          Aos demais acionistas foi concedido o direito de subscrever até R$ 44,1 milhões, de forma
          que não sejam diluídos em suas participações no capital social da Companhia;

          O preço definido, R$ 45,97 por ação de ambas as espécies considerou a média de negociação
          das ações preferenciais nos dois meses anteriores ao último pregão realizado antes da data
          da AGE;

          A quantidade máxima de novas ações a serem emitidas é de 1.534.717, o que representaria
          um aumento no capital social de 1,03% no número de ações; e

          O período de subscrição foi de 17/06/2009 até 17/07/2009.

     Após o término do período de subscrição, em 17/07/2009, o montante total subscrito foi
     de R$ 63.049.004,25, o que corresponde a 89,4% do total do aumento de capita
     proposto.



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3ª Emissão de Notas Promissórias

    Com o procedimento de bookbuilding realizado em 08 de julho foi obtida redução do custo
    de remuneração de 115% do CDI para 106,5% do CDI, a menor remuneração, até esta
    data, para papéis com as mesmas características.

    Abaixo a característica da oferta:


             Rating da Emissão: Fitch F1+(bra);

             Valor Nominal Unitário: R$ 500 mil;

             Vencimento em 180 dias;

             Remuneração: 106,5% do CDI;

             Liquidação Financeira em 17 de julho de 2009;

             Destinação dos Recursos: recomposição do caixa em virtude do pagamento da 1ª
             emissão de notas promissórias da Companhia.




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Disclaimer




                   As declarações contidas neste relatório relativas à perspectiva
                      dos negócios da Companhia, às projeções e resultado e ao
                                  seu potencial de crescimento constituem-se
                       em meras previsões e foram baseadas nas expectativas da
                            administração em relação ao futuro da Companhia.
                                  Estas expectativas são altamente dependentes
                          de mudanças no mercado, no desempenho econômico
                         geral do País, do setor e dos mercados internacionais,
                                         estando sujeitas a mudanças.




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Relações com Investidores

         Tel. 55 11 3138-7557
         ri@cteep.com.br
         www.cteep.com.br/ri



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6 2 t09

  • 1. Apresentação Resultados 2T09 São Paulo, 17 de agosto de 2009 © Todos os direitos reservados para CTEEP
  • 2. Agenda A Companhia Resultados do 2T09 Desempenho no Mercado de Capitais Eventos Subseqüentes Apresentação de Resultados 2T09 © Todos os direitos reservados para CTEEP 2
  • 3. A Companhia Principal concessionária privada de transmissão de energia elétrica do Brasil. Responsável pela transmissão de 30% da energia elétrica produzida no País e 60% da consumida na região Sudeste. Primeira empresa de energia elétrica de São Paulo a aderir ao Nível 1 de Governança Corporativa da Bovespa. Presente em 12 estados. Apresentação de Resultados 2T09 © Todos os direitos reservados para CTEEP 3
  • 4. 12.140 km de Linhas de Transmissão 102 Subestações Tecnologia de Ponta Subestação Miguel Reale Apresentação de Resultados 2T09 © Todos os direitos reservados para CTEEP 4
  • 5. COT- Centro de Operação de Transmissão - Jundiaí COR- Centro de Operação de Retaguarda - Cabreúva Apresentação de Resultados 2T09 © Todos os direitos reservados para CTEEP 5
  • 6. Composição Acionária Ações Ordinárias - TRPL3 Ações Preferenciais – TRPL4 (42% do total) (58% do total) 9,85% 0,75% 35,59% ISA Capital do Brasil Secretaria da Fazenda do Estado Eletrobrás Eletrobrás Demais acionistas Demais acionistas 89,40% 10,77% 53,64% Capital Total ISA Capital do Brasil 27,25% 37,46% Eletrobrás Demais acionistas 35,29% Apresentação de Resultados 2T09 © Todos os direitos reservados para CTEEP 6
  • 7. Agenda A Companhia Resultados do 2T09 Performance no Mercado de Capitais Eventos subseqüentes Apresentação de Resultados 2T09 © Todos os direitos reservados para CTEEP 7
  • 8. Receita Líquida Receita vinculada à disponibilidade dos ativos da Companhia (R$ milhões) +14,9% -1,6% 419,9 413,1 359,7 2T08 1T09 2T09 Apresentação de Resultados 2T09 © Todos os direitos reservados para CTEEP 8
  • 9. Custos e Despesas Operacionais Principais variações 2T09/2T08: Aumento das despesas de pessoal por conta do dissídio de 6,8% em junho de 2008, aumento do repasse das despesas da Fundação CESP e menor rendimento esperado dos planos de aposentadoria (Deliberação CVM 371); Aumento em serviços de terceiros (informática) e crescimento da manutenção terceirizada das linhas de transmissão; Redução nas despesas com provisões para contingências (75,8%) quando comparado ao 2T08; O valor positivo verificado em despesa de materiais no 2T09 decorre de uma reclassificação para imobilização em curso de despesa lançada no 1T09 de R$ 2.357 mil. Custo do Serviço de Operação e Despesas Gerais e Administrativas Var % Var % (em R$ mil) 2T09 1T09 2T08 1T09/2T09 2T08/2T09 Pessoal 28.373 30.840 23.137 -8,0% 22,6% Material (108) 4.474 2.745 -102,4% -103,9% Serviços 22.792 19.432 16.201 17,3% 40,7% Depreciação 47.012 46.576 44.436 0,9% 5,8% Contingências 2.390 3.468 9.870 -31,1% -75,8% Outros 6.762 6.981 8.320 -3,1% -18,7% Total 107.221 111.771 104.709 -4,1% 2,4% Apresentação de Resultados 2T09 © Todos os direitos reservados para CTEEP 9
  • 10. Ebitda e Margem Ebitda Consistente Geração de Caixa (R$ milhões) 85,4% 84,5% 83,2% +17,9% -0,5% 354,7 352,9 299,4 ) 2T08 1T09 2T09 Ebitda Margem Ebitda Apresentação de Resultados 2T09 © Todos os direitos reservados para CTEEP 10
  • 11. Resultado Financeiro O principal impacto ocorrido foi o acréscimo dos encargos sobre a dívida, de maneira especial sobre as notas promissórias liquidadas no 2T09; Desconsiderando o efeito dos Juros sobre Capital Próprio sobre as despesas financeiras, o resultado financeiro apresentaria uma despesa de R$ 17,2 milhões no trimestre. Var % Receita Financeira (em R$ mil) 2T09 2T08 2T08/2T09 Aplicações Financeiras 4.383 5.063 -13,4% Juros Ativos 943 1.070 -11,9% Variações Monetárias Líquidas 3.377 3.025 11,6% Outras 200 188 6,4% Total Receita Financeira 8.903 9.346 -4,7% Var % Despesa Financeira (em R$ mil) 2T09 2T08 2T08/2T09 Juros sobre o Capital Próprio (63.938) (58.311) 9,6% Juros Passivos (15.944) (16.283) -2,1% Encargos sobre notas promissórias (9.279) - - Outras (889) (2.342) -62,0% Total Despesa Financeira (90.050) (76.936) 17,0% Resultado Financeiro Total (em R$ mil) (81.147) (67.590) 20,1% Apresentação de Resultados 2T09 © Todos os direitos reservados para CTEEP 11
  • 12. Lucro Líquido (R$ milhões) +17,7% -3,6% 227,9 219,7 186,6 2T08 1T09 2T09 Lucro por ação de R$ 1,47 no segundo trimestre de 2009 Apresentação de Resultados 2T09 © Todos os direitos reservados para CTEEP 12
  • 13. Perfil da Dívida 2T09 Otimização da estrutura de capital (R$ mil) 2T09 1T09 Longo Prazo TJLP + 2,3% a.a 602,825 71.1% 625,984 73.1% Curto Prazo TJLP 120% do CDI - - 207,013 24.2% 71,1% 119,5% do CDI 202,622 23.9% - - 123% do CDI 20,084 2.4% 20,462 2.4% 113% do CDI 20,008 2.4% - - Outros 2,889 0.3% 3351 0.4% CDI TOTAL 848,428 100% 856,810 100% 28,6% Outros 0,3% Apresentação de Resultados 2T09 © Todos os direitos reservados para CTEEP 13
  • 14. A Companhia Resultados do 2T09 Performance no Mercado de Capitais Eventos subseqüentes Apresentação de Resultados 2T09 © Todos os direitos reservados para CTEEP 14
  • 15. Performance no Mercado de Capitais Volume Financeiro Negociado no 2T09 (R$ milhões) Volume Total R$ 705,86 milhões Volume Médio / Dia R$ 11,57 milhões R$ 35,00 R$ 30,00 R$ 25,00 R$ 20,00 R$ 15,00 R$ 10,00 R$ 5,00 R$ 0,00 abr-09 mai-09 jun-09 52,5 mil negócios realizados no 2T09 VARIAÇÃO - 1S09 IBOV x IEE x TRPL4 x TRPL3 (média diária de 860 negócios). Crescimento de 93,8% em relação ao 2T08; 37,06% 33,66% Presente em 100% dos pregões; 14,50% 10,99% Free-float de 27,25%; IBOV IEE TRPL4 TRPL3 Integra o Ibovespa; Valor de mercado de R$ 7,4 bilhões. Apresentação de Resultados 2T09 © Todos os direitos reservados para CTEEP 15
  • 16. Remuneração aos Acionistas Data da Referência Valor pago aos Provento Tipo P/ ação Data Pgto Aprovação Exercício Acionistas 30/6/2009 Dividendos 2009 R$ 0,407557 21/7/2009 R$ 60.842.176,35 19/6/2009 Juros 2009 R$ 0,428297 1/7/2009 R$ 63.938.332,64 15/4/2009 Dividendos 2008 R$ 0,709319 24/4/2009 R$ 105.890.687,96 R$ 1,545173 R$ 230.671.196,95 No 2T09, a Companhia deliberou o pagamento de R$ 63,9 milhões em Juros sobre o capital próprio, correspondente a R$ 0,428297 por ação e R$ 166,7 milhões em Dividendos, equivalente a R$ 1,116876 por ação. Apresentação de Resultados 2T09 © Todos os direitos reservados para CTEEP 16
  • 17. Relações com Investidores no 2T09 Realização de Roadshow para 3ª Emissão Pública de Notas Promissórias; 2 non deals roadshows nacional; 3 apresentações em Conference Brokers com mais de 30 participantes em reuniões one on one em cada evento; Cerca de 30 reuniões realizadas na sede da Companhia e mais de 200 atendimentos por e-mail e telefone no trimestre; Realização, em 04 de junho, da reunião APIMEC – 2009, onde a Companhia apresentou os resultados do 1T09; 9 instituições cobrem e divulgam relatórios sobre a Companhia - aumento de 80% nos últimos nove meses. Apresentação de Resultados 2T09 © Todos os direitos reservados para CTEEP 17
  • 18. Agenda A Companhia Resultados do 2T09 Performance no Mercado de Capitais Eventos Subseqüentes Apresentação de Resultados 2T09 © Todos os direitos reservados para CTEEP 18
  • 19. Capitalização do Ágio Aprovado em AGE de 16 de junho de 2009 aumento de capital em até R$ 70,5 milhões com as seguintes características: R$ 26,4 milhões em favor da controladora ISA Capital do Brasil pagos com parcela do valor constante da reserva especial de ágio, conforme registrada no patrimônio líquido da CTEEP; Aos demais acionistas foi concedido o direito de subscrever até R$ 44,1 milhões, de forma que não sejam diluídos em suas participações no capital social da Companhia; O preço definido, R$ 45,97 por ação de ambas as espécies considerou a média de negociação das ações preferenciais nos dois meses anteriores ao último pregão realizado antes da data da AGE; A quantidade máxima de novas ações a serem emitidas é de 1.534.717, o que representaria um aumento no capital social de 1,03% no número de ações; e O período de subscrição foi de 17/06/2009 até 17/07/2009. Após o término do período de subscrição, em 17/07/2009, o montante total subscrito foi de R$ 63.049.004,25, o que corresponde a 89,4% do total do aumento de capita proposto. Apresentação de Resultados 2T09 © Todos os direitos reservados para CTEEP 19
  • 20. 3ª Emissão de Notas Promissórias Com o procedimento de bookbuilding realizado em 08 de julho foi obtida redução do custo de remuneração de 115% do CDI para 106,5% do CDI, a menor remuneração, até esta data, para papéis com as mesmas características. Abaixo a característica da oferta: Rating da Emissão: Fitch F1+(bra); Valor Nominal Unitário: R$ 500 mil; Vencimento em 180 dias; Remuneração: 106,5% do CDI; Liquidação Financeira em 17 de julho de 2009; Destinação dos Recursos: recomposição do caixa em virtude do pagamento da 1ª emissão de notas promissórias da Companhia. Apresentação de Resultados 2T09 © Todos os direitos reservados para CTEEP 20
  • 21. Disclaimer As declarações contidas neste relatório relativas à perspectiva dos negócios da Companhia, às projeções e resultado e ao seu potencial de crescimento constituem-se em meras previsões e foram baseadas nas expectativas da administração em relação ao futuro da Companhia. Estas expectativas são altamente dependentes de mudanças no mercado, no desempenho econômico geral do País, do setor e dos mercados internacionais, estando sujeitas a mudanças. Apresentação de Resultados 2T09 © Todos os direitos reservados para CTEEP 21
  • 22. Relações com Investidores Tel. 55 11 3138-7557 ri@cteep.com.br www.cteep.com.br/ri Apresentação de Resultados 2T09 © Todos os direitos reservados para CTEEP 22