Metodologia utilizada na criação da carteira setorial Sala de Ações - UFPB.

1. Método de Escolha
Setor - Imobiliário
Analistas Acad.: Lucas Macedo Bezerra
Coordenador: Prof. Sinézio Fernandes Maia

2. Metodologia
• Escolha e ponderação dos
índices:
• Contábeis – 65%
• Liquidez corrente – 25%
• Grau de endividamento – 25%
• Composição – 10%
• Margem EBITDA – 10%
• Rentabilidade do PL – 30%
• Mercado – 35%
• Tempo de retorno do capital –
20%
• Rentabilidade do investimento –
30%
• Disposição do investidor – 25%
• Price Sale Ratio - 25%

3. Metodologia
• Comparação dos índices das empresas para a criação
de um rank ponderado. Por exemplo: caso a diferença
do 1º para o 2º seja maior que do 4º para o 5º, a
“posição” irá levar em consideração a variação;
• Soma dos ranks dos indicadores levando em
consideração o peso;
• Criação do rank geral.

4. Exemplo
• 1. Soma dos índices de LC das empresas;
• 2. Divisão do índice de cada empresa pela soma;
– Teremos então, a porcentagem que cada empresa tem no
somatório do índice no setor.
– Obs: para no final poder somar índices diferentes (maior
melhor e menor melhor), eles precisam estar numa
mesma “base”, a escolhida foi menor “menor melhor”.
– Exemplo: Quando fazemos a porcentagem que o índice
Tempo de Retorno de Capital da empresa X tem dentre o
setor a mais baixa já será a mais indicada.
– Agora, no índice de LC (onde a porcentagem maior seria a
mais indicada) é preciso fazer uma correção na fórmula
para que o menor seja o mais indicado.

5. Exemplo
• 2. Divisão do índice de cada empresa pela soma;
– A fórmula padrão é a seguinte:
• LC empresa X/Soma LCs todo setor
– A fórmula de correção já citado é a seguinte:
• (1-(LC empresa X/Soma LCs todo setor))/5
• O “1-” serve para se encontrar o complementar da
porcentagem: assim uma empresa onde 80% seria ótimo e
outra que 40% seria péssimo, quando se aplica o “1-” a
empresa ótima fica com 20% e a péssima com 60%, já as
colocando numa base menor melhor.
• A divisão por 5 é para que o somatório das porcentagens dê
100% (quando se utiliza o complementar a soma vai para
500%).

6. Exemplo
• 3. Utilizar a porcentagem de cada empresa
para multiplicar pelo peso já decidido
anteriormente e somar tudo.
– Obs: Como tudo está na mesma base (em termos
numéricos e também na questão “menor melhor),
tudo já está ponderado para se aplicar os pesos.

7. Liquidez Corrente
1.08
1.46
2.78
2.24
0.5
0.65
0
0.5
1
1.5
2
2.5
3
BRML MULT CYRE MRVE CCRO ECOR
2013 2014 2015

8. Composição do Endividamento
12.52
19.11
50.2
48.1
42
27.76
0
10
20
30
40
50
60
70
BRML MULT CYRE MRVE CCRO ECOR
2013 2014 2015

9. Rentabilidade do PL
0.67
8.64 8.88
11.79
20.15
7.07
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
BRML MULT CYRE MRVE CCRO ECOR
2013 2014 2015

10. Tempo de Retorno do Capital
77.80
18.70
5.10 6.50
27.80
24.60
0.00
10.00
20.00
30.00
40.00
50.00
60.00
70.00
80.00
90.00
BRML MULT CYRE MRVE CCRO ECOR
2013 2014 2015

11. Rentabilidade dos Dividendos
0.00 0.00 0.00
3.37
0.46
8.46
0.00
2.00
4.00
6.00
8.00
10.00
12.00
14.00
16.00
BRML MULT CYRE MRVE CCRO ECOR
2013 2014 2015

12. Ranking Geral
36.81
34.71
27.23 27.52
42.23
31.50
0.00
5.00
10.00
15.00
20.00
25.00
30.00
35.00
40.00
45.00
BRML MULT CYRE MRVE CCRO ECOR
2013 2014 2015

13. Sala de Ações
Educação Financeira: Seleção de Processos Alternativos de Planejamento e Investimentos
Sala de Ações
Coordenador do Projeto
Profº Dr. Sinézio Fernandes Maia
Analista Acadêmico:
Lucas Macedo Bezerra
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/salaacoes @salaacoessalaacoes@yahoo.com.br