O documento discute a situação da safra de café arábica no Brasil em 2015, comparando as precipitações em diferentes regiões produtoras com a média histórica. As estimativas para a produção total variam entre 30-38 milhões de sacas devido aos efeitos do clima, o que pode afetar os estoques e exportações.

1. 1
Oferta de Arábica no Brasil
Jefferson Carvalho
Food & Agri Research – Rabobank Brasil
São Paulo, 19 de maio de 2015

2. 2
O clima tem sido protagonista no mercado de café

3. 3
Florada, Chumbinho e
Expansão dos Frutos
Granação dos
Frutos
Maturação dos
Frutos
Repouso e
Senesc.
dos Ramos
Vegetação e Formação das Gemas
Vegetativas
Indução, Crescimento e
Dormência das Gemas Florais Florada, Chumbinho e
Expansão dos Frutos
Granação dos
Frutos
Maturação dos
Frutos
Repouso e
Senesc.
dos Ramos
0
50
100
150
200
250
300
350
400
Sep/13
Oct/13
Nov/13
Dec/13
Jan/14
Feb/14
Mar/14
Apr/14
May/14
Jun/14
Jul/14
Aug/14
Sep/14
Oct/14
Nov/14
Dec/14
Jan/15
Feb/15
Mar/15
Apr/15
May/15
Jun/15
Jul/15
Aug/15
Sep/15
Oct/15
Nov/15
Dec/15
mm
Média Histórica (2001-2014) Varginha - MG
Varginha - MG
Fonte: Bloomberg, Rabobank Brasil
Colheita
2014/2015
Próxima Safra
2015/2016
Mesorregião: Sul/Sudoeste de Minas - MG
Precipitação

4. 4
Florada, Chumbinho e
Expansão dos Frutos
Granação dos
Frutos
Maturação dos
Frutos
Repouso e
Senesc.
dos Ramos
Vegetação e Formação das Gemas
Vegetativas
Indução, Crescimento e
Dormência das Gemas Florais Florada, Chumbinho e
Expansão dos Frutos
Granação dos
Frutos
Maturação dos
Frutos
Repouso e
Senesc.
dos Ramos
0
50
100
150
200
250
300
350
400
Sep/13
Oct/13
Nov/13
Dec/13
Jan/14
Feb/14
Mar/14
Apr/14
May/14
Jun/14
Jul/14
Aug/14
Sep/14
Oct/14
Nov/14
Dec/14
Jan/15
Feb/15
Mar/15
Apr/15
May/15
Jun/15
Jul/15
Aug/15
Sep/15
Oct/15
Nov/15
Dec/15
mm
Média Histórica (2001-2014) Varginha - MG
Varginha - MG
Fonte: Bloomberg, Rabobank Brasil
Colheita
2014/2015
Próxima Safra
2015/2016
Precipitação
Mesorregião: Sul/Sudoeste de Minas - MG

5. 5
Florada, Chumbinho e
Expansão dos Frutos
Granação dos
Frutos
Maturação dos
Frutos
Repouso e
Senesc.
dos Ramos
Vegetação e Formação das Gemas
Vegetativas
Indução, Crescimento e
Dormência das Gemas Florais
0
50
100
150
200
250
300
350
400
Sep/13
Oct/13
Nov/13
Dec/13
Jan/14
Feb/14
Mar/14
Apr/14
May/14
Jun/14
Jul/14
Aug/14
Sep/14
Oct/14
Nov/14
Dec/14
Jan/15
Feb/15
Mar/15
Apr/15
May/15
Jun/15
Jul/15
Aug/15
Sep/15
Oct/15
Nov/15
Dec/15
mm
Média Histórica (2001-2014) Varginha - MG
Varginha - MG
Fonte: Bloomberg, Rabobank Brasil
Colheita
2014/2015
Próxima Safra
2015/2016
Precipitação
Mesorregião: Sul/Sudoeste de Minas - MG
Florada, Chumbinho e
Expansão dos Frutos
Granação dos
Frutos
Maturação dos
Frutos
Repouso e
Senesc.
dos Ramos

6. 6
A situação dos cafezais varia muito de região para região
Fonte: Rabobank

7. 7
A situação dos cafezais varia muito de região para região
Fonte: Rabobank

8. 8
Florada, Chumbinho e
Expansão dos Frutos
Granação dos
Frutos
Maturação dos
Frutos
Repouso e
Senesc.
dos Ramos
Vegetação e Formação das Gemas
Vegetativas
Indução, Crescimento e
Dormência das Gemas Florais
0
50
100
150
200
250
300
350
400
Sep/13
Oct/13
Nov/13
Dec/13
Jan/14
Feb/14
Mar/14
Apr/14
May/14
Jun/14
Jul/14
Aug/14
Sep/14
Oct/14
Nov/14
Dec/14
Jan/15
Feb/15
Mar/15
Apr/15
May/15
Jun/15
Jul/15
Aug/15
Sep/15
Oct/15
Nov/15
Dec/15
mm
Média Histórica (2001-2014) Patrocínio - MG
Patrocínio - MG
Fonte: Bloomberg, Rabobank Brasil
Colheita
2014/2015
Próxima Safra
2015/2016
Precipitação
Mesorregião: Triângulo Mineiro/Alto Paranaíba - MG
Florada, Chumbinho e
Expansão dos Frutos
Granação dos
Frutos
Maturação dos
Frutos
Repouso e
Senesc.
dos Ramos

9. 9
Florada, Chumbinho e
Expansão dos Frutos
Granação dos
Frutos
Maturação dos
Frutos
Repouso e
Senesc.
dos Ramos
Vegetação e Formação das Gemas
Vegetativas
Indução, Crescimento e
Dormência das Gemas Florais
0
50
100
150
200
250
300
350
400
Sep/13
Oct/13
Nov/13
Dec/13
Jan/14
Feb/14
Mar/14
Apr/14
May/14
Jun/14
Jul/14
Aug/14
Sep/14
Oct/14
Nov/14
Dec/14
Jan/15
Feb/15
Mar/15
Apr/15
May/15
Jun/15
Jul/15
Aug/15
Sep/15
Oct/15
Nov/15
Dec/15
mm
Média Histórica (2001-2014) Piumhi - MG
Piumhi - MG
Fonte: Bloomberg, Rabobank Brasil
Colheita
2014/2015
Próxima Safra
2015/2016
Precipitação
Mesorregião: Oeste de MG
Florada, Chumbinho e
Expansão dos Frutos
Granação dos
Frutos
Maturação dos
Frutos
Repouso e
Senesc.
dos Ramos

10. 10
Florada, Chumbinho e
Expansão dos Frutos
Granação dos
Frutos
Maturação dos
Frutos
Repouso e
Senesc.
dos Ramos
Vegetação e Formação das Gemas
Vegetativas
Indução, Crescimento e
Dormência das Gemas Florais
0
50
100
150
200
250
300
350
400
Sep-13
Oct-13
Nov-13
Dec-13
Jan-14
Feb-14
Mar-14
Apr-14
May-14
Jun-14
Jul-14
Aug-14
Sep-14
Oct-14
Nov-14
Dec-14
Jan-15
Feb-15
Mar-15
Apr-15
May-15
Jun-15
Jul-15
Aug-15
Sep-15
Oct-15
Nov-15
Dec-15
mm
Média Histórica (2001-2014) Manhuaçu - MG
Manhuaçu - MG
Fonte: Bloomberg, Rabobank Brasil
Colheita
2014/2015
Próxima Safra
2015/2016
Precipitação
Mesorregião: Zona da Mata
Florada, Chumbinho e
Expansão dos Frutos
Granação dos
Frutos
Maturação dos
Frutos
Repouso e
Senesc.
dos Ramos

11. 11
Florada, Chumbinho e
Expansão dos Frutos
Granação dos
Frutos
Maturação dos
Frutos
Repouso e
Senesc.
dos Ramos
Vegetação e Formação das Gemas
Vegetativas
Indução, Crescimento e
Dormência das Gemas Florais
0
50
100
150
200
250
300
350
400
Sep/13
Oct/13
Nov/13
Dec/13
Jan/14
Feb/14
Mar/14
Apr/14
May/14
Jun/14
Jul/14
Aug/14
Sep/14
Oct/14
Nov/14
Dec/14
Jan/15
Feb/15
Mar/15
Apr/15
May/15
Jun/15
Jul/15
Aug/15
Sep/15
Oct/15
Nov/15
Dec/15
mm
Média Histórica (2001-2014) Pedregulho - SP
Pedregulho - SP
Fonte: Bloomberg, Rabobank Brasil
Colheita
2014/2015
Próxima Safra
2015/2016
Precipitação
Mesorregião: Franca - SP
Florada, Chumbinho e
Expansão dos Frutos
Granação dos
Frutos
Maturação dos
Frutos
Repouso e
Senesc.
dos Ramos

12. 12
A situação dos cafezais varia muito de região para região
Fonte: Rabobank

13. 13
A situação dos cafezais varia muito de região para região
Fonte: Rabobank

14. 14
A situação dos cafezais varia muito de região para região
Fonte: Rabobank

15. 15
A situação dos cafezais varia muito de região para região
Fonte: Rabobank

16. 16
A situação dos cafezais varia muito de região para região
Fonte: Rabobank

17. 17
Produção brasileira – Diferença entre as estimativas
Rabobank
20
25
30
35
40
45
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
A B C D
MlnSacas

18. 18
20
25
30
35
40
45
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015*
MIN MAX
Produção brasileira – Diferença entre as estimativas
Rabobank
20
25
30
35
40
45
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
A B C D
MlnSacas

19. 19
Produção brasileira – Diferença entre as estimativas
Rabobank
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015*
Diferença %
MlnSacas

20. 20
Produção brasileira – Diferença entre as estimativas
Rabobank
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015*
Diferença %
MlnSacas

21. 21
Simulação para 2015/16
Fonte: Secex, ABIC, Agricafé e Rabobank
Exportações de arábica
[milhões de sacas; abr/mar]
0
5
10
15
20
25
30
35
29,2
Consumo de arábica
[milhões de sacas; abr/mar]
0
5
10
15
20
25
30
35
9,5

22. 22
Simulação para 2015/16
Fonte: Secex, ABIC, Agricafé e Rabobank
Exportações de arábica
[milhões de sacas; abr/mar]
0
5
10
15
20
25
30
35
29,2
29,2
Consumo de arábica
[milhões de sacas; abr/mar]
0
5
10
15
20
25
30
35
9,5
9,5

23. 23
20
25
30
35
40
45
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015*
MIN MAX
Produção brasileira – Dúvida
20
25
30
35
40
45
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
A B C D
38,0
MlnSacas

24. 24
Consumo Exportações
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16
Produção
Produção de 38 mln sacas
-5.0
0.5
-0.9
4.6
1.9
-7.7
-0.7
-10
-5
0
5
10
15
20
MlnSacas
29,29,5
38,0
Estoques

25. 25
Consumo Exportações
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16
Produção
Produção de 38 mln sacas
-5.0
0.5
-0.9
4.6
1.9
-7.7
-3.2
-10
-5
0
5
10
15
20
MlnSacas
29,29,5
0,0
38,0
+0,7
Estoques

26. 26
20
25
30
35
40
45
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015*
MIN MAX
Produção brasileira – Dúvida
20
25
30
35
40
45
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
A B C D
30,0
MlnSacas

27. 27
Produção de 30,0 mln sacas
Consumo Exportações
-5.0
0.5
-0.9
4.6
1.9
-7.7 -8.7
-15
-10
-5
0
5
10
15
20
MlnSacas
9,529,2
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16
Produção
30,0
Estoques

28. 28
Produção de 30,0 mln sacas
Consumo Exportações
-5.0
0.5
-0.9
4.6
1.9
-7.7 -8.7
-15
-10
-5
0
5
10
15
20
MlnSacas
9,520,5
0,0
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16
Produção
30,0
Estoques

29. 29
Consumo Exportações
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16
Produção
Produção de 30,0 mln sacas
-5.0
0.5
-0.9
4.6
1.9
-7.7 -8.7
-15
-10
-5
0
5
10
15
20
MlnSacas
29,2
0,0
30,0
Estoques

30. 30
Diminuir exportações?
0
5
10
15
20
25
30
jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez
2012 2013 2014 2015
MlnSacas
Exportações mensais acumuladas de arábica
-4,9%
Fonte: Bloomberg, Rabobank Brasil

31. 31
Diminuir exportações?
BRL/USD
Fonte: Bloomberg, Rabobank Brasil
1.50
2.00
2.50
3.00
3.50

32. 32
Diminuir consumo interno?
ABIC, Agricafé, Rabobank
Consumo de arábica
MlnSacas
0
2
4
6
8
10
12
07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15
Arabica Robusta
58%

33. 33
Aumentar robusta no blend?
ABIC, Agricafé, Rabobank
Consumo de arábica
MlnSacas
0
2
4
6
8
10
12
07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15
Arabica Robusta
58%

34. 34
-5.0
0.5
-0.9
4.6
1.9
-7.7 -8.7
-15
-10
-5
0
5
10
15
20
Qualquer simulação aponta para aperto no mercado nacional
Consumo Exportações
MlnSacas
9,520,5
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16
Produção
30,0
0,0

35. 35
-5.0
0.5
-0.9
4.6
1.9
-7.7 -8.7
-15
-10
-5
0
5
10
15
20
Qualquer simulação aponta para aperto no mercado nacional
Consumo Exportações
MlnSacas
9,520,5
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16
Produção
30,0
0,0

36. 36
E para 2016/17?

37. 37
Florada, Chumbinho e
Expansão dos Frutos
Granação dos
Frutos
Maturação dos
Frutos
Repouso e
Senesc.
dos Ramos
Vegetação e Formação das Gemas
Vegetativas
Indução, Crescimento e
Dormência das Gemas Florais
0
50
100
150
200
250
300
350
400
Sep/13
Oct/13
Nov/13
Dec/13
Jan/14
Feb/14
Mar/14
Apr/14
May/14
Jun/14
Jul/14
Aug/14
Sep/14
Oct/14
Nov/14
Dec/14
Jan/15
Feb/15
Mar/15
Apr/15
May/15
Jun/15
Jul/15
Aug/15
Sep/15
Oct/15
Nov/15
Dec/15
mm
Média Histórica (2001-2014) Patrocínio - MG
Patrocínio - MG
Fonte: Bloomberg, Rabobank Brasil
Colheita
2014/2015
Próxima Safra
2015/2016
Precipitação
Mesorregião: Triângulo Mineiro/Alto Paranaíba - MG
Florada, Chumbinho e
Expansão dos Frutos
Granação dos
Frutos
Maturação dos
Frutos
Repouso e
Senesc.
dos Ramos
Vegetação e Formação das Gemas
Vegetativas
Indução, Crescimento e
Dormência das Gemas Florais

38. 38
Florada, Chumbinho e
Expansão dos Frutos
Granação dos
Frutos
Maturação dos
Frutos
Repouso e
Senesc.
dos Ramos
Vegetação e Formação das Gemas
Vegetativas
Indução, Crescimento e
Dormência das Gemas Florais
0
50
100
150
200
250
300
350
400
Sep/13
Oct/13
Nov/13
Dec/13
Jan/14
Feb/14
Mar/14
Apr/14
May/14
Jun/14
Jul/14
Aug/14
Sep/14
Oct/14
Nov/14
Dec/14
Jan/15
Feb/15
Mar/15
Apr/15
May/15
Jun/15
Jul/15
Aug/15
Sep/15
Oct/15
Nov/15
Dec/15
mm
Média Histórica (2001-2014) Pedregulho - SP
Pedregulho - SP
Fonte: Bloomberg, Rabobank Brasil
Colheita
2014/2015
Próxima Safra
2015/2016
Precipitação
Mesorregião: Franca - SP
Florada, Chumbinho e
Expansão dos Frutos
Granação dos
Frutos
Maturação dos
Frutos
Repouso e
Senesc.
dos Ramos
Vegetação e Formação das Gemas
Vegetativas
Indução, Crescimento e
Dormência das Gemas Florais

39. 39
Florada, Chumbinho e
Expansão dos Frutos
Granação dos
Frutos
Maturação dos
Frutos
Repouso e
Senesc.
dos Ramos
Vegetação e Formação das Gemas
Vegetativas
Indução, Crescimento e
Dormência das Gemas Florais
0
50
100
150
200
250
300
350
400
Sep/13
Oct/13
Nov/13
Dec/13
Jan/14
Feb/14
Mar/14
Apr/14
May/14
Jun/14
Jul/14
Aug/14
Sep/14
Oct/14
Nov/14
Dec/14
Jan/15
Feb/15
Mar/15
Apr/15
May/15
Jun/15
Jul/15
Aug/15
Sep/15
Oct/15
Nov/15
Dec/15
mm
Média Histórica (2001-2014) Garça - SP
Garça - SP
Fonte: Bloomberg, Rabobank Brasil
Colheita
2014/2015
Próxima Safra
2015/2016
Precipitação
Mesorregião: Marília - SP
Florada, Chumbinho e
Expansão dos Frutos
Granação dos
Frutos
Maturação dos
Frutos
Repouso e
Senesc.
dos Ramos
Vegetação e Formação das Gemas
Vegetativas
Indução, Crescimento e
Dormência das Gemas Florais

40. 40
E para 2016/17?
Clima
Insumos

41. 41
Elevação dos custos

42. 42
E para 2016/17?
Clima
Crédito
Insumos
Estoques

43. 43
Obrigado!!!