Relatório com tendências de investimentos em Venture Capital no Brasil no primeiro quadrimestre de 2020.

1. TECH É O NOVO NORMAL.
VENTURE CAPITAL NO BRASIL DURANTE A PANDEMIA COVID19.
(jan-abr 2020)

2. EVOLUÇÃO DO INVESTIMENTO EM
VENTURE CAPITAL NO BRASIL
Fonte: Distrito Dataminer

3. BRASIL
REPRESENTA
MAIS DE 50%
DO VOLUME DE
NEGÓCIOS EM
VENTURE
CAPITAL NA
AM. LATINA
Fonte: LAVCA
BRASIL: 50,5%
ARGENTINA: 6,6%
CHILE: 9,1%
PERU: 1,4%
COLOMBIA: 8,2%
MEXICO: 22,7%

4. PRINCIPAIS GESTORES DE VENTURE CAPITAL DO
PAÍS CAPTARAM NOVOS FUNDOS EARLY-STAGE
ENTRE O 4Q19 E 2Q20.
"Dry-powder" do mercado de Venture Capital para empresas tech em
estágio inicial é alto e capaz de capturar as melhores oportunidades
durante a crise.
GESTORA KASZEK MONASHEES VALOR REDPOINT ASTELLA CANARY
FUNDO KASZEK IV MONASHEES
IX
VALOR III REDPOINT II JOURNEY IV CANARY II
VINTAGE 2019 2019 2019 2018 2020 2020
A.U.M. USD 375M USD 285M USD 180M USD 175M BRL 400 mi USD 75 MI
Fonte: Valor Economico

5. CRISES RECENTES FORAM CATALISADORAS DA ADOÇÃO
DE TECNOLOGIA EM MASSA, CRIANDO VALOR PARA OS
INVESTIDORES AO LONGO DA DÉCADA SEGUINTE
UBER + Lyft (2009)
• Maior quantidade de
pessoas dispostas a dirigir
como alternativa de renda
pós-crise
• Smartphones + redes
celulares 4G
Definição do modelo: 1993
(California PATH)
Sem base de motoristas
disponíveis, tecnologia de GPS e
dados móveis ainda limitada
RIDESHARING
Modelo ridesharing 1993: https://escholarship.org/uc/item/1296147t

6. 1999: Início
Alibaba (B2B)
E-COMMERCE CHINA
2003: 3,9 bi Yuan
Aquisição Taobao e
entrada Alibaba em
B2C
2005: 19,3 bi Yuan
2016: 5 tri Yuan
Fonte: https://www.unido.org/sites/default/files/2017-10/WP_17_2017.pdf
CRISES RECENTES FORAM CATALISADORAS DA ADOÇÃO
DE TECNOLOGIA EM MASSA, CRIANDO VALOR PARA OS
INVESTIDORES AO LONGO DA DÉCADA SEGUINTE

7. LIÇÕES DE 2008
O volume global de
investimento em Venture
Capital caiu 40% nos 2 primeiros
trimestres subsequentes a crise
de 2008, retomando o patamar
pré-crise 2 anos depois.
Entretanto o volume de
negócios em rodadas "Seed" se
manteve estável, e foi o
primeiro a retomar o
crescimento.
Fonte: https://news.crunchbase.com/news/lessons-from-2008-how-the-downturn-impacted-funding-two-to-four-years-out/

8. LIÇÕES DE 2008
VINTAGE 2009 E 2010 DE
FUNDOS V.C. GLOBAIS
APRESENTARAM ALGUNS
DOS MELHORES
RETORNOS DOS ÚLTIMOS
15 ANOS PARA A CLASSE
DE ATIVOS.
Fonte: Cambridge Associates

9. VENTURE CAPITAL É
UMA CLASSE DE
ATIVOS ANTI-CÍCLICA
CORRELAÇÃO DO RETORNO
DE VENTURE CAPITAL VS.
PIB GLOBAL É ZERO AO
LONGO DE 28 ANOS DE
ANÁLISE.

10. GRANDES
COMPANHIAS
SÃO FUNDADAS
(E FINANCIADAS)
A QUALQUER
MOMENTO.
FUNDACAO SERIES A
GOOGLE 1998 1999
SALESFORCE 1999 1999
SQUARE 2008 2009
TWILIO 2008 2009
SHOPIFY 2009 2010
TWITTER 2007 2008
SPOTIFY 2007 2008
UBER 2009 2010
RESULTADOS DIGITAIS 2011 2015
99 TAXI 2012 2015
QUINTO ANDAR 2012 2015
GYMPASS 2012 2015
NUBANK 2013 2014
OMIE 2013 2017

11. STARTUPS TECH
NO BRASIL
SEGUEM
RECEBENDO
INVESTIMENTOS
MESMO COM A
PANDEMIA
COVID19.
Fonte: Distrito Dataminer

12. Fonte: Distrito Dataminer
INVESTIMENTOS VENTURE CAPITAL BRASIL
JAN/ABR 2020 POR ESTÁGIO

13. INVESTIMENTOS VENTURE CAPITAL BRASIL
2018-2020 POR MÊS
QUEDA NO VOLUME DE
DEALS EM ABRIL DENTRO
DO PADRÃO DE ANOS
ANTERIORES.
• PROVÁVEIS DECISÕES DE
INVESTIMENTO E DILIGÊNCIAS
JÁ EM ANDAMENTO PRÉVIO
• EXPECTATIVA DE MENOR
VOLUME PARA MAIO E JUNHO
EM FUNÇÃO DA ADAPTAÇÃO
DOS TIMES E PROCESSOS AO
TRABALHO REMOTO
Fonte: Distrito Dataminer

14. INVESTIMENTOS VENTURE CAPITAL BRASIL
JAN/ABR 2020 POR SETOR
Fonte: Distrito Dataminer

15. ATIVIDADE DE M&A COM EMPRESAS
FINANCIADAS POR VENTURE CAPITAL NO BRASIL
Fonte: Distrito Dataminer
(jan/abr)

16. VELOCIDADE DE INVESTIMENTO
O mercado de tecnologia viu nos últimos anos uma
aceleração da alocação do capital dos fundos.
Pesquisa realizada pela Kauffman Fellows com 90 gestoras
em todo o mundo mostra que 75% acreditam que vão
desacelerar a alocação de capital ao longo dos próximos anos
em comparação com o período anterior.
Uma consequência da provável desaceleração será um
volume menor de chamadas de capital ao longo de 2020.
Fonte: https://www.kauffmanfellows.org/journal_posts/vcs-on-investing-raising-funds-and-portfolio-support-in-the-covid-era

17. TENDÊNCIAS ACELERADAS PELA PANDEMIA
- Trabalho remoto
- Ensino à distância
- Telemedicina
- Logística de última milha
- Ecommerce
- Entretenimento em casa
- Serviços financeiros digitais
VENTURE CAPITAL VAI
ABSORVER
ASSIMETRICAMENTE O
VALOR CRIADO NA
PRÓXIMA DÉCADA

18. As empresas de Cloud continuam a crescer durante o COVID 19 ... … Assim como as “Big Techs” mostram resiliência diante dos impactos do COVID
PUBLIC EQUITIES: ROBUSTEZ EM TECH
The BVP Nasdaq Emerging Cloud Index é o indice criado para acompanhar as empresas
públicas cujo core business é fornecer softwares e serviços em nuvem para seus clientes
(SaaS).
FAANG é um acrônimo utilizado para mensurar as 5 grandes empresas de tech
mais inovadoras da década.
FACEBOOK - AMAZON - APPLE - NETFLIX - GOOGLE

19. CONCLUSÕES:
• O mercado brasileiro de venture capital teve forte atividade no primeiro quadrimestre
de 2020, em especial nos estágios Seed e Pre-seed;
• Principais fundos de V.C. em atuação no país têm volume recorde de recursos
disponíveis para novas startups em estágios iniciais de desenvolvimento,
• Apesar da expectativa de um fluxo de negócios um pouco mais lento nos próximos
meses, deve continuar intensa a busca por oportunidades em empresas com potencial
para dominar diversos setores da economia com modelos baseados em tecnologia;
• As chamadas de capital dos fundos de V.C. tendem a ficar mais espaçadas a fim de
aproveitar melhor as tendências da safra de negócios pós pandemia.
• As crises do passado nos mostram que terem sido momentos catalisadores de
mudanças em larga escala, com criação de players que dominaram novos mercados ao
longo dos anos seguintes;
• É esperada uma redução significativa de rodadas late-stage, principalmente em função
da retração de investidores internacionais que vinham dominando estes estágios no
Brasil;
• Por outro lado a atividade de M&A de empresas financiadas por V.C. está em seu nível
mais alto nesses primeiros meses do ano, tanto pela consolidação entre startups,
"acquihires" ou aquisições por incumbentes de diversos setores que buscam um
processo de transformação digital mais rápido e assertivo.