O mercado brasileiro de resseguros conquistou competitividade após 10 anos da abertura, com crescimento de receitas, número de resseguradoras e produtos oferecidos. Os seguradores celebraram a maior variedade de opções, mas os resseguradores ainda se ajustam às regras. A desaceleração econômica impactou as carteiras de seguros, mas o setor busca novas oportunidades no exterior e em novos produtos.

1. 21/03/2017 às 05h00
Depoisdedezanos,mercadoconquista
competitividade
Passados dez anos da promulgação da
abertura mercado brasileiro de
resseguros, o resultado é comemorado
por todos. Mesmo que faltem alguns
ajustes nas regras, o Brasil já é
considerado um mercado maduro e
global. "Saímos de um ressegurador
autorizado a vender resseguro, em 2007,
para 123, dez anos depois. Dos 40
maiores grupos resseguradores mundiais,
38 operam regularmente no Brasil e
ofertam capacidade e produtos aos clientes brasileiros", diz Paulo Pereira,
presidente da Federação Nacional das Empresas de Resseguros (Fenaber).
O mercado local de resseguros movimentou receitas de R$ 10 bilhões em
2016. "Um crescimento real de 75% em relação aos números de 2007,
elevando de 9,5% para 11,5% a proporção de cessão de resseguro sobre
prêmios de seguros gerais", destaca Rodrigo Botti, diretor da resseguradora
local Terra Brasis, que faz estudos trimestrais sobre o setor.
Desse valor, 77% foram repassados às 16 locais,
estabelecidas no país, e o restante para grupos
chamados de admitidos (30) e eventuais (77), que
apenas mantêm um representante comercial no
país.
Os seguradores, que são os clientes das
resseguradoras, comemoram. "Todos passaram por
um grande aprendizado com relação ao tratamento
da informação, lançamentos e novos controles",
afirma o diretor de resseguros corporativos da BB
Mapfre, Fernando Zamboim, líder de cessão de
prêmios de resseguro ao mercado.
Edson Franco, CEO da Zurich também elogia a
abertura. "Em 2016 firmamos ótimas parcerias e
melhoramos processos, com feedbacks positivos dos parceiros de negócios.
Investimos muitos esforços em tecnologias e temos ainda grandes novidades
a serem lançadas este ano", diz.
Já os resseguradores ainda se ajustam às regras definidas pela
Superintendência de Seguros Privados (Susep) e também lutam para ganhar
mercado com lucratividade. Apesar de todos os avanços, o lucro do setor é
bem concentrado. Segundo os dados mais recentes, nos nove primeiros
meses de 2016, as resseguradoras locais apresentaram lucro de R$ 663
milhões, 4,7% menor que os R$ 696 milhões no mesmo período de 2015.
Nesse período até setembro, o IRB lucrou R$ 480 milhões e as demais
resseguradoras, R$ 183 milhões.
"O IRB passou por um longo processo nos últimos anos e os números
mostram uma estratégia vencedora, entregando aos acionistas e ao mercado
um resultado recorde e serviços de excelente qualidade", afirma o presidente
Tarcísio Godoy.
Por Denise Bueno | Para o Valor, de São Paulo
Tarcísio Godoy, do IRB: "O IRB passou por
um longo processo e os números mostram
uma estratégia vencedora"
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2. O lucro líquido do IRB foi de R$ 850
milhões em 2016, com avanço de 11,3%
em relação ao ano anterior, e os prêmios
emitidos somaram R$ 4,9 bilhões, alta de
13,6% no mesmo período de comparação,
o que lhe confere 39% de market share do
mercado local de resseguros. Muito se
fala da oferta inicial de ações (IPO, na
sigla em inglês) do IRB. Godoy limita­se a dizer que o IRB é uma empresa
competitiva e está pronta para os desafios. "O IPO vai acontecer quando os
acionistas decidirem." O governo tem 27,44% do capital do IRB, BB Seguros,
20,43%, Bradesco Seguros, 20,43%, e Itaú, 14,94%, entre os principais
acionistas.
"Podemos dizer que a abertura ainda está em processo, considerando­se as
exigências de percentuais mínimos de todos os contratos aos resseguradores
locais. O fim dessas proteções está previsto para 2020", destaca Ângelo
Colombo, CEO da Allianz Global Corporate & Specialty (AGCS).
Também há dúvidas sobre normas como a tributação do resseguro nas
esferas de local, admitido e eventual. Independentemente, todas buscam se
diferenciar nos produtos ofertados, ter taxas competitivas e ajudar suas
clientes a subscrever riscos com apoio da tecnologia e de técnicos renomados
mundialmente.
A especialização passou a dar o tom das negociações. As seguradoras de
grandes bancos acabavam ganhando o seguro quando o banco era o
financiador, porém repassavam todo o risco ao IRB. Como tinha o
monopólio, o IRB sempre aceitava os contratos. Com a abertura, Itaú vendeu
a carteira de grandes riscos para a Ace, atual Chubb, SulAmérica para a AXA
e a Bradesco para a Swiss Re Corporate Solutions, entre outras transações.
"Sem dúvida, a abertura foi benéfica para todos. Os bons riscos passaram a
ter mais acesso a produtos e coberturas diferenciadas. "Os clientes com riscos
excluídos, com baixa aceitação, passaram a investir mais em gerenciamento
para ter um programa com boas condições de taxas", afirma.
A recessão econômica foi um baque para todos, justamente no período em
que se consolidava uma nova forma de negócios. "O mercado todo observou
um impacto considerável nas carteiras de seguros empresariais, além de
energia, petróleo, gás, construção, entre outros impactados também pela
Lava­Jato.
"Avaliamos que atingir as metas é desafiador. O segurador local precisa ser
mais competitivo, subscrevendo negócios rentáveis, enquanto o ressegurador
internacional procura atingir a rentabilidade necessária por meio do
relacionamento de longo prazo", comenta Fernando Paes, diretor da Liberty
International Underwriters (LIU), divisão de riscos especiais da Liberty
Seguros.
A saída, desde o final de 2015, foi explorar o mercado internacional, como
fizeram IRB, Terra Brasis, AGCS e Austral Re. No IRB, cerca de 25% do
faturamento veio dos escritórios internacionais de Buenos Aires, Nova York e
Londres. Na AGCS, que tem no Brasil o centro de resseguros para a América
Latina, cerca de 10% provém de países vizinhos (Chile, Peru e Colômbia) em
2016. Na Austral Re, 9%.
A Terra Brasis vem gradativamente ampliando a atuação para outros países
latino­americanos, como Colômbia, Peru, Equador e México, informa o
diretor da empresa. A resseguradora também inovou ao emitir, em fevereiro,
na bolsa das Bermudas, o primeiro ILS (Instrumento Ligado a Seguros)
patrocinado por uma resseguradora brasileira. Atualmente a transferência de
riscos de seguros para o mercado de capitais é uma das tecnologias de ponta
sendo desenvolvidas pelo mercado (re) segurador mundial.
O otimismo para o crescimento do mercado de resseguros do Brasil é
unânime entre as fontes, principalmente no segmento de agronegócios,
longevidade e responsabilidade civil, destaca o CEO do IRB. Mundialmente,
grandes riscos correspondem a menos de 25% do prêmio global de resseguro.
Cerca de 25% da carteira mundial de resseguro é relacionada a
responsabilidade civil de automóvel, produto ainda não presente no mercado
privado de seguro no Brasil. Outra boa parte do prêmio de resseguro mundial
é relacionada a seguros de vida de acúmulo, outro produto pouco
Avanço das commodities define apostas em Vale e
Petro
15/03/2017

   
Captaçõesexternas
Operações mais recentes
Tomador Valor* Meses Retorno**
Suzano 300 360 7,375%
Marfrig 750 84 7,25%
Rep. Brasil 1.000 109 5%
Vale 1.000 114 5,2%
Rumo 750 84 7,375%
Embraer 750 120 5,4%
Veja as tabelas completas no ValorData
Fontes: Instituições financeiras e agências internacionais.
Elaboração: Valor Data. * Em milhões de dólares ** No
lançamento do título
Jurofuturo
DI de 1 dia em 20/03/17
Vencimento PU de
ajuste
Negociados Taxa
efetiva
abr/17 99.546,71 75.000 12,13%
mai/17 98.768,30 24.165 11,80%
jun/17 97.858,99 9.585 11,53%
jul/17 97.064,34 87.910 11,15%
ago/17 96.284,50 130 10,93%
set/17 95.480,78 20 10,66%
Veja as tabelas completas no ValorData
Fonte: BM&FBovespa e Valor PRO. Elaboração: Valor
Data.
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AnáliseSetorial

3. Globo Notícias
é relacionada a seguros de vida de acúmulo, outro produto pouco
desenvolvido no Brasil. "Na medida em que estes e outros produtos de seguro
forem desenvolvidos no Brasil, eles demandarão capacidade de resseguro
local", aposta Botti.
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