1) A Helbor Empreendimentos S.A. anuncia seus resultados do primeiro trimestre de 2021, com destaque para o crescimento da receita operacional líquida e lucro líquido em comparação com o trimestre anterior.
2) As vendas totais atingiram R$321,7 milhões no trimestre, com destaque para vendas de estoque, enquanto o lançamento do empreendimento Helbor Patteo Klabin teve 63% das unidades vendidas.
3) O estoque total somou R$2,2 bilhões, sendo
2. Mogi das Cruzes, 13 de maio de 2021 – A Helbor Empreendimentos S.A. (B3: HBOR3), incorporadora
residencial e comercial, anuncia hoje os resultados para o primeiro trimestre de 2021 (1T21). As
demonstrações financeiras consolidadas foram preparadas de acordo com as práticas contábeis
adotadas no Brasil que compreendem as normas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), as
orientações técnicas e interpretações do Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) e estão em
conformidade com os padrões internacionais de contabilidade (International Financial Reporting
Standards – IFRS) aplicáveis a entidades de incorporação imobiliária no Brasil e pelo Conselho
Federal de Contabilidade (CFC).
2
A velocidade de vendas medida pelo indicador VSO Total foi de 12,8%. VSO Parte Helbor
atingiu 12,0%;
Das vendas totais, 82% correspondem às vendas de estoque, dos quais, 40%
correspondem a unidades prontas;
Os Repasses atingiram R$ 261 milhões no 1T21, 37% acima dos repasses registrados
no 1T20;
1° Lançamento VGV Total de R$124,6 milhões sendo 60% Parte Helbor, registrando 63%
vendido;
Receita Operacional Líquida totalizou R$240 milhões no 1T21, aumento de 13% versus
4T20 e queda de 7% frente o 1T20;
Margem Bruta atingiu 23,9% no 1T21, 2,3 p.p. de queda frente o 4T20 e 3,7 p.p. acima
do registrado no 1T20;
Lucro Líquido de R$27,3 milhões no 1T21, 4,2% acima do 4T20 e 405,6% superior
ao 1T20;
Geração de caixa de R$ 41,6 milhões no 1T21;
Vendas Brutas Totais no trimestre atingiram de R$ 321,7 milhões. Vendas Brutas parte
Helbor totalizaram R$ 204,8 milhões;
3. Destaques
1) Indicadores Helbor
2) Comentários da Administração
3) Dados Operacionais
Lançamentos
Vendas contratadas
Estoque
Banco de terrenos
Entregas
4) Desempenho Econômico Financeiro
Receita Operacional Líquida
Resultado Bruto
Custos com Vendas de Imóveis
Despesas Gerais e Administrativas
Despesas Comerciais
Resultado Financeiro
EBITDA
Lucro Líquido
Resultados a Apropriar
Recebíveis
Caixa e Endividamento
5) Eventos Subsequentes
6) Contato de RI
7) Anexos
Anexo l – Empreendimentos
Anexo ll – Glossário
Anexo lll – Demonstrações de Resultados
Consolidados
2
4
5
6
6
6
8
11
12
13
13
13
15
15
16
17
18
19
20
20
22
23
23
25
27
27
27
3
v
4. As informações contidas nesse documento são apresentadas em milhares de reais (R$) e os valores são arredondados para o
milhar mais próximo, exceto se indicado de outra forma. Em certas circunstâncias, isso pode levar a diferenças não significativas
entre a soma dos números e os subtotais apresentados nos quadros.
1 – Cálculo ROE no trimestre: (Lucro Líquido/PL)*4.
2 – Para o 4T19 o número de ações considerado foi de 663.468.062. A partir de agosto de 2020 o número de ações passou a ser 133.851.072 devido o grupamento de ações.
3 – A partir do 3T20 foi adotado o Banco de Terrenos bruto parte Helbor
4
5. A Companhia inicia o ano de 2021 com resultados
contundentes e expectativas positivas mesmo diante
de um cenário incerto por conta dos efeitos da
pandemia da Covid-19. O ciclo de resultados
positivos, gerados pela companhia, se fortalece à
medida que lançamos empreendimentos e
avançamos os projetos novos que possuem margens
robustas. A geração de caixa se intensifica com as
entregas programadas para o ano corrente
conjuntamente às vendas de unidades prontas, que
vem diminuindo seu nível de estoque a cada
trimestre.
Apesar do período de fechamento dos estandes,
ocasionado pela fase emergencial do Estado de São
Paulo, a Helbor mantém seu planejamento de
lançamentos para o ano de 2021. Caso as condições
de mercado se mantenham favoráveis,
intensificaremos os lançamentos dos projetos já a
partir do segundo trimestre de 2021.
5
A exemplo do que foi realizado recentemente,
adotamos diferentes estratégias para reduzir o nível
de estoque pronto que serão desenvolvidas ao longo
do ano. Nossa estratégia inclui a transformação de
unidades de hotel em residencial com serviço e
venda de ativos em bloco à fundos de investimento.
6. No mês de fevereiro lançamos com sucesso a 1° fase do Helbor Patteo Klabin que totalizou R$124,6
milhões de VGV, sendo Parte Helbor R$74,8 milhões. Registrou 63% em vendas, demonstrando
claramente a estratégia acertada de lançamento.
Lançamentos Localização Segmento Unid 1
Unid.
Líquidas 2
VGV Total
Líquido2
VGV Helbor
Líquido2
Part.
Helbor
Helbor Patteo Klabin São Paulo Médio 306 306 124.657 74.794 60%
Total 1T21 - 1 Empreendimento 306 306 124.657 74.794 60%
As Vendas Brutas Totais no trimestre foram de R$ 321,7 milhões, queda de 8,4%
frente ao 1T20 e de 21,3% se comparado ao 4T20. Já as Vendas Brutas parte
Helbor totalizaram R$ 204,8 milhões no 1T21, queda de 15,5% em relação ao
1T20 e de 18,0% frente ao 4T20.
6
v
v
Das vendas totais, 82% correspondem às vendas de estoque, dos quais, 40% correspondem a
unidades prontas.
A velocidade de vendas medida pelo indicador VSO Parte Helbor atingiu 12,0% no 1T21, superior
ao VSO apresentado no mesmo período de 2020 que registrou 11,9%.
Distratos Totais líquidos de provisão no 1T21 totalizaram R$ 31,6 milhões, sendo a parte Helbor
liquida de provisão R$ 20,2 milhões.
As vendas de lançamentos totalizaram R$ 57,6 milhões, sendo R$ 34,5 milhões parte Helbor.
Cabe destacar que 63% das unidades já foram vendidas, demonstrando a estratégia
acertada da Companhia.
1 - Inclui unidades permutadas
2 - Líquido de permutas
7. 7
As tabelas abaixo apresentam a abertura das vendas contratadas por perfil de produto e região,
para o 1T21:
VSO (Parte Helbor) 1T21 4T20 1T20
Estoque no Início do Período (A) 1.611.619 1.556.590 1.987.034
Lançamentos (B) 74.794 259.105 -
Distratos (C) 21.729 19.187 42.339
Oferta (A+B+C) 1.708.142 1.834.882 2.029.373
Vendas (D) 204.771 249.665 242.309
VSO (D/A+B+C) 12,0% 13,6% 11,9%
VSO (Total) 1T21 4T20 1T20
Estoque no Início do Período 2.347.868 2.234.375 2.865.149
Lançamentos 124.657 433.448 -
Distratos (C) 34.250 29.956 60.981
Oferta 2.506.775 2.697.779 2.926.130
Vendas 321.738 408.983 351.314
VSO 12,8% 15,2% 12,0%
1T21
Tipo de venda
Vendas Contratadas
Totais (R$ Mil)
Vendas Contratadas
Helbor (R$ Mil)
Unidades
Part. sobre Total
Vendido Parte Helbor
Pronto 106.344 76.766 185 37%
Em Construção 157.829 93.467 172 46%
Lançamento 57.565 34.539 171 17%
Total Geral 321.738 204.771 528 100%
1T21
Segmento
Vendas Contratadas
Totais (R$ Mil)
Vendas Contratadas
Helbor (R$ Mil)
Unidades
Part. Sobre Total Vendido
Parte Helbor
Altíssimo 19.980 9.472 9 5%
Alto 54.007 29.904 49 15%
Comercial 24.130 19.726 58 10%
Médio Alto 108.855 80.751 125 39%
Médio 114.766 64.918 287 32%
Total Geral 321.738 204.771 528 100%
8. 8
1T21
Região
Vendas Contratadas
Totais (R$ Mil)
Vendas
Contratadas Helbor
(R$ Mil)
Unidades
Part. sobre Total Vendido
Parte Helbor
São Paulo Capital 216.785 131.520 362 71%
Estado de São
Paulo (ex capital)
78.677 53.111 124 29%
Rio de Janeiro 756 660 2 0%
Sudeste - Total 296.218 185.291 488 90%
Curitiba 13.242 9.652 23 72%
Joinville 3.780 3.780 4 28%
Sul 17.022 13.432 27 7%
Fortaleza 4.397 3.957 8 100%
Nordeste 4.397 3.957 8 2%
Campo Grande 3.010 1.505 3 72%
Cuiabá 300 270 1 13%
Brasília 790 316 1 15%
Centro Oeste 4.100 2.091 5 1%
Total 321.738 204.771 528 100%
v
O estoque total a valor de mercado no encerramento do 1T21 somou R$ 2.214 milhões, sendo R$
1.463 milhões referentes à Parte Helbor (66% de participação). Em relação ao 4T20, o estoque total
teve uma queda de 6% e Parte Helbor queda de 9%.
9. 9
A tabela a seguir apresenta o estoque no 1T21, em função do período de lançamento:
1T21
Período de
Lançamento
Estoque Total
(R$ Mil)
Part %
Estoque Helbor
(R$ Mil)
Part %
Pronto 956.330 43% 718.498 49%
4T17 35.900 2% 28.720 2%
1T18 21.418 1% 9.638 1%
3T18 7.685 0% 3.842 0%
4T18 33.051 1% 26.441 2%
1T19 123.261 6% 72.834 5%
2T19 27.601 1% 22.080 2%
3T19 365.196 16% 146.991 10%
4T19 293.241 13% 207.684 14%
3T20 6.474 0% 3.885 0%
4T20 282.404 13% 185.271 13%
1T21 61.377 3% 36.826 3%
Total Geral 2.213.938 100% 1.462.711 100%
1T21
Estoque Pronto Legado x
Novo Ciclo
Estoque Total
(R$ Mil)
Part %
Estoque Helbor
(R$ Mil)
Part %
Legado 822.475 86% 645.400 90%
Novo ciclo 133.854 14% 73.097 10%
Total Geral 956.330 100% 718.498 100%
A tabela abaixo apresenta a abertura do estoque pronto por Legado e Novo Ciclo no 1T21:
10. Nos gráficos abaixo segue a abertura do estoque por cidade e por perfil de produto, no 1T21:
10
Estoque Total
R$ 2.213
Estoque Parte Helbor
R$ 1.463
Parceiros
Helbor 252
52 42
185 221
180
224 269
484
302
Altissimo Alto Comercial Médio Alto Médio
Fortaleza
Salvador
NORDESTE
Campo Grande
Cuiabá
CENTRO OESTE
São Paulo Capital
Estado de São Paulo (ex capital
SUDESTE
Rio de Janeiro
Belo Horizonte
Curitiba
Joinville
SUL
Estoque Nordeste
Total - R$18 – 1%
Parte Helbor - R$16 - 1%
Estoque Centro Oeste
Total - R$21 – 1%
Parte Helbor - R$12 - 1%
Estoque Sul
Total - R$190 – 9%
Parte Helbor - R$168 - 12%
Estoque Sudeste
Total - R$1.982 – 90%
Parte Helbor - R$1.264 - 86%
11. 11
26%
67%
4% 2% 1%
R$3.723
R$1.450
R$205
R$98
R$59
Período encerrado em 31 de março de 2021 o banco de
terrenos totalizava um VGV Total potencial de R$ 8.3 bilhões.
A Parte Helbor corresponde a R$ 5.5 bilhões, ou 67% do total
v
Nas tabelas e gráficos abaixo informamos a
abertura do banco de terrenos no encerramento
do 1T21 por cidade e por segmento nos quais
a Helbor participará como incorporadora:
Vale destacar que esses valores, em VGV (Valor Geral
de Vendas), correspondem a indicadores de potencial
geração de receitas. Não se trata do estoque contábil
de terrenos para futura incorporação.
Região Metropolitana de SP
(+Campinas e Mogi das
Cruzes)
Cuiabá - MT
Campo Grande - MS
Curitiba - PR
São Paulo - SP
21%
72%
5% 1% 1%
R$ 1.726
11 Projetos
2.521 unids.
R$ 5.958
31 Projetos
9.207 unids.
R$ 411
2 Projetos
308 unids.
R$ 109
1 Projetos
116 unids. R$ 85
1 Projetos
172 unids.
12. 12
A Companhia entregou 1 empreendimento no 1T21, na cidade de São
Paulo totalizando 170 unidades e um VGV total R$85,3 milhões sendo
parte Helbor R$76,8 milhões.
o VGV Total: R$ 85mm
o R$ 76 mm Parte Helbor
o 170 Unidades
o Médio
o Entrega Mar/2021
o São Paulo
o 85% vendido
v
8%
10%
25%
57%
R$ 3.166
R$1.389
R$ 431
R$ 550
Altíssimo Padrão
Alto Padrão
Médio Alto Padrão
Alto Padrão
6%
10%
21%
63%
R$ 5.205
31 Projetos
10.251 unid.
R$ 507
2 Projetos
38 unid.
R$ 1.755
8 Projetos
1.572 unid.
R$ 822
5 Projetos
463 unid.
13. No 1T21, a receita operacional líquida totalizou R$ 240 milhões, queda de 7% frente ao 1T20. Essa
variação negativa é atribuída aos efeitos da pandemia que afetaram as vendas no período. Já na
comparação com o 4T20 houve uma alta de 13% sobre o montante de R$ 213 milhões.
13
v
RECEITA OPERACIONAL
COMPARAÇÃO ANUAL
RECEITA OPERACIONAL
COMPARAÇÃO TRIMESTRAL
259 213
240 240
1T20 1T21 4T20 1T21
v
No 1T21, o lucro bruto atingiu R$ 57 milhões registrando uma alta de 14% vis-à-vis o 1T20. A margem
bruta do 1T21, por sua vez, registrou 23,7% melhora de 422 bps frente ao mesmo período de 2020,
saindo de 20% para 23,7%. A margem bruta ajustada do 1T21 apresentou uma melhora em
comparação ao mesmo período de 2020 saindo de 24% para 29,9%. Essa variação positiva da
margem representa uma tendência de melhora nos resultados demonstrando a evolução no seu novo
ciclo, em que os projetos novos, que estão sendo lançados, possuem margens robustas enquanto os
projetos antigos com margem mais comprimida estão em processo de redução devido aos esforços
que a Companhia tem feito para zerá-los. Já na comparação com o 4T20 o resultado bruto apresentou
uma alta de 2%. Nesse mesmo período, a margem bruta retraiu 243 bps. A margem bruta ajustada
registrou queda de 700 bps frente os 36,9% registrado no 4T20.
15. 15
v
Os custos com venda de imóveis atingiram R$ 183 milhões no 1T21 registrando uma queda de
12,0% vis-à-vis o mesmo período do ano anterior e uma alta de 16,7% sobre o 4T20
v
No 1T21 a DGA totalizou R$ 23,2 milhões uma alta de 19,9% se comparado ao mesmo período
de 2020. Desta forma, as despesas representam 9,7% da receita líquida tanto no 4T20 como no
1T21 e 7,5% do 1T20.
O montante das despesas administrativas, 73,3% são despesas alocadas à controladora, e
26.6% são referentes às SPEs.
(R$ Mil) 1T21 1T20 1T21 x 1T20 4T20 1T21 x 4T20
Pessoal (8.535) (6.952) 22,8% (7.127) 19,8%
Serviços Profissionais (4.129) (2.706) 52,6% (3.246) 27,2%
Ocupação (623) (934) -33,3% (903) -31,0%
Honorários Diretoria/Conselho de
Administração
(3.715) (2.284) 62,7% (3.103) 19,7%
Despesas Legais (2.800) (3.143) -10,9% (3.069) -8,8%
Despesas com Depreciação e Amortização (1.775) (1.569) 13,1% (1.688) 5,2%
Materiais Gerais (267) (533) -49,9% (495) -46,1%
Outras Despesas Administrativas (1.412) (1.270) 11,2% (989) 42,8%
Total das Despesas Gerais e
Administrativas
(23.256) (19.391) 19,9% (20.620) 12,8%
Receita Operacional Líquida 240.128 258.654 -7,2% 212.674 12,9%
DG&A / Receita Líquida 9,7% 7,5% 220 bps 9,7% 0 bps
16. 16
No 1T21 as Despesas Comerciais totalizaram R$ 19,4 milhões, queda de 16,6% vis-à-vis o mesmo
período do ano anterior. Essa queda é justificada principalmente pela redução do custo de
manutenção de estoque pronto e redução nas comissões de venda. Na comparação com o 4T20
houve uma queda de 18%, também explicada pela redução nas comissões de venda e queda na
manutenção de estoque pronto. Estes valores corresponderam a 8,1%; 9,0% e 11,2% da receita
líquida do 1T21, 1T20 e 4T20, respectivamente.
17. O quadro a seguir detalha a abertura das despesas comerciais:
17
No 1T21, a receita financeira totalizou R$ 19,5 milhões, alta de 47,4% se comparado ao mesmo
período do ano anterior e queda de 51,2% se comparado ao 4T20. Já as despesas financeiras
apresentaram saldo de R$ 18,9 milhões no período, alta de 84,8% vis-à-vis o 1T20 e alta de 4,5% se
comparado ao 4T20. Com isso o resultado financeiro do trimestre ficou com saldo positivo de R$ 649
mil.
A alta das despesas financeiras de uma maneira geral é fruto da maior variação da inflação (IPCA).
Já as variações no resultado financeiro devem-se principalmente aos saldos da variação monetária
ativa que é indexada pelo IGPM, sendo que o índice no 1T21 foi 8,05% e no 4T20 foi de 21,1%, e à
composição do endividamento nos diferentes períodos.
(R$ Mil) 1T21 1T20 1T21 x 1T20 4T20 1T21 x 4T20
Publicidade e Propaganda (4.638) (3.828) 21,2% (5.274) -12,1%
Comissões de Venda (5.759) (8.354) -31,1% (9.207) -37,4%
Estandes de Venda (3.238) (2.883) 12,3% (3.252) -0,4%
Decoração de Apartamento Modelo (1.038) (796) 30,4% (880) 18,0%
Taxa de Administração (291) (428) -32,0% (14) n.a
Manutenção de estoque pronto (4.486) (7.029) -36,2% (5.093) -11,9%
Total Despesas Comerciais (19.450) (23.318) -16,6% (23.720) -18,0%
Receita Operacional Líquida 240.128 258.654 -7,2% 212.674 12,9%
Despesas Comerciais / Receita Líquida 8,1% 9,0% -90 bps 11,2% -310 bps
18. 18
(R$ Mil) 1T21 1T20 1T21 x 1T20 4T20 1T21 x 4T20
Receitas de Aplicações Financeiras 1.096 4.215 -74,0% 3.890 -71,8%
Variação Monetária Ativa 12.995 6.426 102,2% 29.889 -56,5%
Juros Ativos sobre Contratos 5.275 2.402 119,6% 6.153 -14,3%
Juros e Multas por Atraso 169 168 0,6% 100 69,0%
Outras Receitas Financeiras 0 46 -100,0% 19 -100,0%
Total de Receitas Financeiras 19.535 13.257 47,4% 40.051 -51,2%
Juros Pagos ou Incorridos (13.110) (6.654) 97,0% (3.827) 242,6%
Variação Monetária Passiva (3.692) (1.862) 98,3% (4.055) -9,0%
Comissões e despesas bancárias (1.042) (102) 921,6% (797) 30,7%
Outras Despesas Financeiras (1.042) (1.602) -35,0% (9.402) -88,9%
Total de Despesas Financeiras (18.886) (10.220) 84,8% (18.081) 4,5%
Resultado Financeiro 649 3.037 -78,6% 21.970 -97,0%
No 1T21, o EBITDA totalizou R$ 48,4 milhões, alta expressiva de 167,1% se comparado ao mesmo
período do ano anterior, fruto da melhora dos resultados operacionais que a companhia vem
gerando. A margem EBITDA, por sua vez, foi de 20,2%, número significativamente superior ao
mesmo período do ano anterior. A margem EBITDA ajustada pelo ajuste a valor presente atingiu
17,6% no 4T20, alta de 780 pontos base em relação ao 1T20. Na comparação com o 4T20, o
EBITDA registrou alta de 56,2%, enquanto que a Margem EBITDA apresentou alta de 560 bps. Em
termos de margem EBITDA ajustada a variação foi negativa em 980 bps na comparação do 1T21 vis-
à-vis o 4T20.
O quadro a seguir detalha a abertura do resultado financeiro:
19. A tabela a seguir detalha a reconciliação do EBITDA e do EBITDA ajustado, bem como as
respectivas margens:
No 1T21, a Companhia registrou lucro líquido da controladora de R$ 27,3 milhões, alta de 402%
sobre o mesmo período do ano anterior. Na comparação trimestral, o lucro do 1T21 foi 4% superior
ao resultado apresentado no 4T20. A margem líquida do período atingiu 11,4%, melhora substancial
frente o 1T20 e ligeira queda se comparado ao 4T20.
A Companhia vem apresentando melhora constante nos resultados comprovando a evolução do seu
novo ciclo, em que os projetos novos, que estão sendo lançados, possuem margens robustas
enquanto os projetos antigos com margem mais comprimida estão em processo de finalização, pela
venda massiva do estoque de unidades prontas.
19
(R$ Mil) 1T21 1T20 1T21 x 1T20 4T20 1T21 x 4T20
Lucro Antes IR e CS 44.747 18.080 147,5% 44.989 -0,5%
(-) Receitas Financeiras 19.535 13.257 47,4% 40.051 -51,2%
(+) Despesas Financeiras 18.886 10.220 84,8% 18.081 4,5%
(+) Depreciação e Amortização 4.345 3.095 40,4% 7.989 -45,6%
EBITDA 48.443 18.138 167,1% 31.008 56,2%
Receita Operacional Líquida 240.128 258.654 -7,2% 212.674 12,9%
Margem EBITDA 20,2% 7,0% 1320 bps 14,6% 560 bps
EBITDA 48.443 18.138 167,1% 31.008 56,2%
(+) Ajuste a Valor Presente (756) 180 -520,0% 3.800 -119,9%
(+) Outras receitas e despesas (20.962) (5.090) 311,8% 4.016 -622,0%
(+) Encargos Financeiros no Custo 15.412 12.070 27,7% 20.590 -25,1%
EBITDA Ajustado 42.137 25.298 66,6% 59.414 -29,1%
Receita Operacional Líquida Ajustada 239.372 258.834 -7,5% 216.474 10,6%
Margem EBITDA Ajustada 17,6% 9,8% 780 bps 27,4% -980 bps
20. A receita a apropriar totalizou R$ 444 milhões no 1T21, uma alta de 27,5% quando comparado ao
1T20. Na comparação com o 4T20 houve um aumento de 6,7%. A margem a apropriar do 1T21
registrou 34,8% queda de 250 bps se comparado do 1T20 e redução de 280 bps em comparação
ao 4T20, essa queda é justificada pelo aumento dos Encargos Financeiros Apropriados.
A margem a apropriar indica a tendência da Companhia de melhora de suas margens dos novos
projetos que estão sendo lançados. Com o término do estoque mais antigo de imóveis prontos e o
reconhecimento da margem dos novos projetos a tendência é que a margem bruta convirja para o
patamar da margem a apropriar.
A tabela a seguir apresenta o detalhamento e a evolução do resultado a apropriar.
¹Incluso no custo encargos financeiros referentes aos juros juros capitalizados.
(R$ Mil) 1T21 1T20 1T21 x 1T20 4T20 1T21 x 4T20
Receita a Apropriar 444.014 348.331 27,5% 416.098 6,7%
Custos das Unidades
Vendidas a Apropriar ¹
(289.629) (218.457) 32,6% (259.554) 11,6%
Resultado a Apropriar 154.385 129.874 18,9% 156.544 -1,4%
Margem a Apropriar (%) 34,8% 37,3% -250 bps 37,6% -280 bps
20
1-Considerando para os períodos até o 3T19, o número de ações de 457.912.862 após o aumento de capital de dez/17, excluindo ações em
tesouraria. A partir de agosto de 2020 o número de ações passou a ser 133.851.072 devido o grupamento de ações;
2- Cálculo ROE no trimestre : (Lucro Liquido/PL)*4;
(R$ Mil) 1T21 1T20
1T21 x
1T20
4T20
1T21 x
4T20
Lucro / Prejuízo por Ação 1 0,20 0,01 2388% 0,20 4%
ROE Anualizado 2 8,6% 1,7% 691 bps 8,4% 24 bps
1T20 4T20 1T21
27
5
26
+402%
+4%
(R$ Milhões) MARGEM LÍQUIDA
LUCRO LÍQUIDO
21. O total de recebíveis, líquidos de AVP e Provisão para rescisões de contratos de clientes (reflexo da
adoção do CPC 48), atingiu R$ 807.4 milhões no 1T21, sendo R$ 391.4 milhões referentes às
unidades concluídas e R$ 416 milhões de unidades em construção. A redução do saldo de
recebíveis no 1T21 em relação ao 4T20 foi de -1%, se comparado ao 1T20 o acréscimo também foi
de 30,3%.
As tabelas a seguir apresentam a abertura dos recebíveis, incluindo o saldo do ajuste a valor
presente e provisão para risco de crédito:
Obras Concluídas Em Construção
Total de Recebíveis no
Balanço
(R$ Mil) 1T21 4T20
1T21 x
4T20
1T21 4T20
1T21 x
4T20
1T21 4T20
1T21 x
4T20
Contas a Receber 352.283 348.439 1,1% 379.846 374.599 1,4% 732.129 723.038 1,3%
Ajuste a Valor Presente - - - (12.315) (13.072) -5,8% (12.315) (13.072) -5,8%
Provisão para perdas
de crédito
(1.382) (1.382) 0,0% - - - (1.382) (1.382) 0,0%
Provisão para rescisões
de contratos
(38.739) (39.522) -2,0% (98) (98) 0,0% (38.837) (39.620) -2,0%
Outros Créditos 79.279 83.213 -4,7% 48.594 63.662 -23,7% 127.873 146.875 -12,9%
Total 391.441 390.748 0,2% 416.027 425.091 -2,1% 807.468 815.839 -1,0%
21
Obras Concluídas Em Construção
Total de Recebíveis no
Balanço
(R$ Mil) 1T21 1T20
1T21 x
1T20
1T21 1T20
1T21 x
1T20
1T21 1T20
1T21 x
1T20
Contas a Receber 352.283 323.817 8,8% 379.846 287.576 32,1% 732.129 611.393 19,7%
Ajuste a Valor Presente - - - (12.315) (8.153) 51,0% (12.315) (8.153) 51,0%
Provisão para perdas de
crédito
(1.382) (791) 74,7% - - (1.382) (791) 74,7%
Provisão para rescisões de
contratos
(38.739) (42.845) -9,6% (98) (232) -57,8% (38.837) (43.077) -9,8%
Outros Créditos 79.279 48.711 62,8%
48.594
11.425 325,3% 127.873 60.136 112,6%
Total 391.441 328.892 19,0% 416.027 290.616 43,2% 807.468 619.508 30,3%
22. O saldo de disponibilidades totalizou R$ 442,8 milhões no encerramento do 1T21, o que representa
uma queda de 17,8% em relação ao saldo existente de R$ 538,8 milhões no final do 1T20 e de 1,5%
vis-à-vis o montante de R$ 449,5 milhões registrado no 4T20. Ao final do trimestre, o endividamento
totalizou R$ 1.380 milhões, uma diminuição de 2,1% em relação ao mesmo período de 2019 e queda
de 3,4% em relação ao 4T20.
A tabela a seguir apresenta os saldos de empréstimos, financiamentos de obra e debêntures e a
respectiva abertura em circulante e não circulante:
Ressaltamos que no encerramento do 1T21, 70% da dívida bruta estava concentrado no passivo não
circulante, demonstrando um perfil saudável e compatível com a nossa atividade de incorporação
imobiliária, que por característica possui um longo ciclo.
A dívida líquida da Helbor representa 54% do patrimônio líquido consolidado. A tabela a seguir
apresenta a reconciliação da dívida líquida:
22
Endividamento (R$ Mil) 1T21 1T20 1T21 x 1T20 4T20 1T21 x 4T20
Empréstimos 305.248 197.536 54,53% 353.172 -13,57%
Financiamento de Obra 391.232 415.663 -5,88% 377.737 3,57%
• CRI e CCB de estoques 639.080 757.794 -15,67% 651.115 -1,85%
Debêntures 45.271 39.624 14,25% 47.147 -3,98%
Endividamento Total 1.380.832 1.410.617 -2,11% 1.429.171 -3,38%
Circulante 415.040 321.030 29,28% 460.686 -9,91%
Não Circulante 965.792 1.089.587 -11,36% 968.463 -0,28%
23. A tabela a seguir apresenta a reconciliação da dívida líquida:
No 1T21 registramos uma geração de caixa de R$ 41,7 milhões devido a redução de endividamento.
23
R$ Milhões 1T20 2T20 3T20 4T20 1T21
Disponibilidade 538.811 608.700 658.039 449.507 442.850
Empréstimo e Financiamentos 1.410.617 1.535.154 1.611.745 1.429.171 1.380.832
Dívida líquida - Início do período 920.937 878.037 926.454 953.706 979.664
Dívida líquida - Final do período 871.806 926.454 953.706 979.664 937.982
(Cash Burn) | Geração de Caixa 49.131 (48.417) (27.252) (25.958) 41.682
Geração de Caixa
R$ 41,6 Milhões
Endividamento (R$ Mil) 1T21 1T20 1T21 x 1T20 4T20 1T21 x 4T20
Endividamento Total 1.380.832 1.410.617 -2,1% 1.429.171 -3,4%
Disponibilidades 442.850 538.811 -17,8% 449.507 -1,5%
Dívida Líquida 937.982 871.806 7,6% 979.664 -4,3%
Financiamento de Obra (SFH, CCB e CRI) 1.030.312 1.173.457 -12,2% 1.028.852 0,1%
Dívida Líquida (ex-SFH ex-CRI ex-CCB) 92.330 301.651 -69,4% 49.188 87,7%
Patrimônio Líquido Consolidado 1.736.781 1.580.727 9,9% 1.674.947 3,7%
Dívida Líquida / Patrimônio Líquido
Consolidado
54,0% 55,2% -120 bps 58,5% -450 bps
Dívida Líquida (ex-SFH ex-CRI) / Patrimônio
Líq. Consolidado
5,3% 19,1% -1380 bps 2,9% 240 bps
24. Não tivemos eventos subsequentes no período
24
DATA: 14 de maio de 2021
HORA: 16:30 (Horário de Brasília)
15:30 (Horário de NY)
Português / Inglês*
https://ri.helbor.com.br
*Tadução Simultânea
25. À partir deste trimestre, divulgaremos apenas os empreendimentos que não foram 100% vendidos.
25
Ano Empreendimento
Lançament
o
Previsão de
Entrega
Localização Segmento
Total de
Unid.
Unidades
Líquidas*
VGV Total
(R$ mil)
VGV
Helbor
(R$ mil)
%
Vendido*
Evolução da
Obra (%)
2011
Rio Business Center jun-11 Entregue Rio de Janeiro Comercial 178 178 41.268 41.268 90% 100%
Helbor Offices Barão de Teffé jun-11 Entregue Jundiaí Comercial 111 98 31.536 17.029 100% 100%
Il Terrazzo Ponta da Praia nov-11 Entregue Santos Alto 36 30 38.871 31.097 100% 100%
Helbor Offices São Paulo III dez-11 Entregue São Paulo Comercial 300 246 55.372 55.372 74% 100%
Helbor Dual Business Office & Corporate dez-11 Entregue Cuiabá Comercial 318 294 74.501 67.051 99% 100%
Link Office, Mall & Stay dez-11 Entregue Rio de Janeiro
Comercial e Médio
Alto
644 644 367.723 294.179 92% 100%
2012
Helbor Offices Imperatriz Leopoldina mar-12 Entregue São Paulo Comercial 183 169 57.360 57.360 99% 100%
Helbor Spazio Club Joinville mar-12 Entregue Joinville Médio 116 116 65.731 59.158 99% 100%
Mondial Salvador mai-12 Entregue Salvador
Hotel, Comercial e
Médio
457 408 126.134 75.680 98% 100%
Offices Nações Unidas set-12 Entregue São Paulo Comercial 238 192 70.087 35.044 97% 100%
Helbor Offices São Vicente set-12 Entregue São Vicente Comercial 472 469 145.066 130.559 51% 100%
Patteo Mogilar Sky set-12 Entregue Mogi das Cruzes Comercial 330 275 61.126 48.901 81% 100%
Adagio Alphaville out-12 Entregue Barueri Hotel 275 216 83.238 33.295 53% 100%
Rio Stay Residence nov-12 Entregue Rio de Janeiro Médio 187 187 94.124 65.887 97% 100%
Landscape by Helbor nov-12 Entregue Mogi das Cruzes Alto 192 186 229.020 183.216 81% 100%
Square Offices and Mall dez-12 Entregue Taubaté Comercial 138 131 35.481 31.933 86% 100%
Helbor Dual Patteo Mogilar dez-12 Entregue Mogi das Cruzes Comercial 306 306 88.897 71.118 94% 100%
2013
Helbor Dual Offices & Corporate mar-13 Entregue Joinville Comercial 242 242 60.098 54.088 90% 100%
Passarela Park Prime - 1ª Fase mai-13 Entregue Campo Grande Médio Alto 220 220 171.057 68.423 95% 100%
Ideale jun-13 Entregue
São Bernardo do
Campo
Médio 138 138 76.581 45.949 96% 100%
Parkinn By Radisson Santos set-13 Entregue Santos Hotel 241 185 74.334 37.167 45% 100%
Helbor Offices Savassi out-13 Entregue Belo Horizonte Comercial 198 122 60.064 48.051 90% 100%
Arthouse Double Sky - 1ª Fase nov-13 Entregue Campinas Alto 50 40 57.454 40.218 100% 100%
One Eleven Home and Work By Helbor nov-13 Entregue São Paulo
Comercial e Médio
Alto
176 176 170.529 136.544 93% 100%
Neolink Office, Mall & Stay dez-13 Entregue Rio de Janeiro Comercial e Alto 429 275 192.552 134.786 95% 100%
Trilogy Home, Office & Stay - 1ª fase dez-13 Entregue
São Bernardo do
Campo
Comercial e Médio 780 551 198.980 139.286 57% 100%
Centro Empresarial Aquarius dez-13 Entregue
São José dos
Campos
Comercial 644 322 105.029 84.023 65% 100%
2014
Passarela Park Prime - 2ª Fase mar-14 Entregue Campo Grande Médio Alto 120 112 92.533 37.013 93% 100%
Up Offices Berrini mar-14 Entregue São Paulo Comercial 234 179 88.178 66.134 79% 100%
Helbor Family Garden - 1ª Fase set-14 Entregue
São Bernardo do
Campo
Médio Alto 206 193 161.933 97.160 72% 100%
Adagio Batel set-14 Entregue Curitiba Hotel 221 203 72.070 57.656 35% 100%
Helbor Reserva da Praça set-14 Entregue Fortaleza Médio 189 179 114.921 114.910 85% 100%
The CittyPlex Osasco out-14 Entregue Osasco Flat 364 357 102.823 71.976 83% 100%
Helbor Downtown out-14 Entregue
São José dos
Campos
Comercial 203 186 52.997 52.992 53% 100%
Helbor Num Vila Nova dez-14 Entregue São Paulo Médio 267 135 90.642 54.385 77% 100%
Helbor Trend Higienóplis dez-14 Entregue São Paulo Médio 226 183 73.456 66.110 90% 100%
26. 26
Ano Empreendimento
Lançament
o
Previsão de
Entrega
Localização Segmento
Total de
Unid.
Unidades
Líquidas*
VGV Total (R$
mil)
VGV
Helbor (R$
mil)
%
Vendido*
Evolução da
Obra (%)
2015
Urban Resort - 1ª fase mar-15 Entregue São Paulo Médio 176 122 57.191 40.034 78% 100%
Helbor Family Garden - 2ª Fase abr-15 Entregue
São Bernardo do
Campo
Médio Alto 150 135 107.930 64.758 89% 100%
2016
Art Paulista dez-16 Entregue São Paulo Médio 204 204 106.196 106.196 87% 100%
2017
Atria mai-17 Entregue Barueri Alto 78 78 139.465 62.759 88% 100%
Helbor Visionist Cabral jun-17 Entregue Curitiba Médio 230 220 131.565 92.095 91% 100%
Caminhos da Lapa Condominio
Jerivas
dez-17 set-20 São Paulo Alto 200 200 205.531 78.454 83% 100%
2018
Myrá mar-18 abr-21 Barueri Alto 50 50 145.182 65.332 84% 98%
Patteo Bosque Maia - 2ª fase jun-18 mar-21 Guarulhos Médio 192 192 120.732 96.586 87% 99%
Palmer 683 By Helbor ago-18 jun-21 Santo André Alto 54 54 59.857 29.928 93% 94%
Spazio Vita Vila Guilherme set-18 mar-21 São Paulo Médio Alto 170 170 85.348 76.813 82% 100%
My Helbor Osasco nov-18 Entregue Osasco Médio 155 155 61.359 61.359 68% 100%
Praças de Ipoema nov-18 set-21 Mogi das Cruzes Médio 268 268 96.111 73.411 77% 98%
2019
Lorena (Faces) fev-19 abr-21 São Paulo Altíssimo 19 16 125.458 62.729 68% 70%
Carmo do Rio Verde (SPSH) mar-19 mar-21 São Paulo Médio 216 216 155.427 108.799 68% 86%
Helbor Landscape Ecoville jun-19 out-21 Curitiba Alto 126 99 131.985 105.588 72% 57%
W Residences SP set-19 mai-23 São Paulo Altíssimo 216 216 460.270 264.655 37% 19%
Helbor My Square nov-19 out-22 São Paulo Médio 252 214 115.963 57.982 70% 33%
Passeo Patteo Mogilar nov-19 dez-22 Mogi das Cruzes Médio Alto 324 324 229.989 183.991 54% 28%
Helbor Edition Vila Madalena dez-19 mar-23 São Paulo Médio Alto 169 84 107.482 96.734 64% 15%
2020
Helbor Window Moema set-20 mai-23 São Paulo Alto 211 182 138.391 83.035 92% 2%
DNA Taquaral nov-20 jun-23 Campinas Médio 90 71 47.694 33.386 38% 0%
Caminhos da Lapa - Elo nov-20 jun-23 São Paulo Médio 308 308 157.642 60.203 48% 0%
Reserva Ipoema by Helbor nov-20 mai-23 Mogi das Cruzes Médio 70 70 91.120 36.448 41% 1%
Helbor Allure dez-20 jul-23 São Paulo Alto 30 26 52.835 44.910 27% 0%
Helbor Signature dez-20 jul-23 Joinville Alto 66 66 84.157 84.157 10% 0%
2021
Helbor Patteo Klabin - 1º Fase fev-21 jan-24 São Paulo Médio 306 306 124.657 74.794 63% 0%
27. Apuração do Resultado de Incorporação e Venda de Imóveis – Método PoC – De acordo com as
práticas contábeis adotadas no Brasil (BRGAAP), a receita, bem como custos e despesas relativas à
atividade de incorporação são apropriadas ao resultado ao longo do período de construção à
medida da evolução das obras (Método PoC) medindo-se o percentual de custos incorridos em
relação aos custos totais orçados. Desta forma, parte substancial da receita de incorporação relativa
a um período reflete a apropriação de vendas contratadas anteriormente.
A partir do 4T19 o critério de segmentação foi redefinido seguindo a nova estratégia da companhia.
Comercial – Unidades comerciais e corporativas desenvolvidas única e exclusivamente para venda.
Land Bank – Banco de Terrenos que a Helbor mantém para futuros empreendimentos, adquiridos em
dinheiro ou por meio de permutas.
Lotes (Loteamentos) – é uma forma de parcelamento do solo onde necessariamente ocorre a
abertura de novas ruas e implantação de infraestrutura.
Margem de Resultados a apropriar – Equivalente a “Resultados de Vendas de Imóveis a Apropriar”
dividido pelas “Vendas de Imóveis a Apropriar”.
Permuta – Sistema de compra de terreno pelo qual o dono do terreno recebe um determinado
número de unidades ou percentual da receita do empreendimento a ser construído na área de sua
propriedade.
Resultados de Vendas de Imóveis a Apropriar – Em função do crédito de reconhecimento de receitas
e custos, que ocorre em função do andamento de obra (Método PoC) e não no momento da
assinatura dos contratos, reconhecemos a receita de incorporação de contratos assinados em
períodos futuros. Desta forma, o saldo de Resultados de Vendas de Imóveis a Apropriar corresponde
às vendas contratadas menos o custo orçado de construção destas mesmas unidades, a serem
reconhecidos em períodos futuros.
Receitas de Vendas a Apropriar – As receitas a apropriar correspondem às vendas contratadas cuja
receita é apropriada em períodos futuros, em função do andamento da obra e não no momento da
assinatura dos contratos.
27
28. Recursos do SFH – Recursos do SFH são originados do Fundo de Garantia por Tempo de Serviço
(FGTS) a dos depósitos de caderneta de poupança. Bancos comerciais são obrigados a investir
65% desses depósitos no setor imobiliário, para a aquisição de imóvel de pessoa física ou para os
incorporadores a taxas menores que o mercado comum.
RET - Regime Especial de Tributação – É um regime simplificado de pagamento de impostos,
ocasionando uma incidência conjunta de IRPJ, CSLL, PIS e COFINS no montante de 1% a 4% (de
acordo com as desonerações de dezembro de 2012) do valor total das receitas mensais,
dependendo do tipo de empreendimento. É um incentivo do governo tendo como objetivo a adoção
do Patrimônio de Afetação nos processos de incorporação, ao qual o RET está vinculado.
ROAE (Return on average equity) – ROAE corresponde á relação lucro liquido de um período,
dividido pelo patrimônio líquido médio apurado no período.
SCPE – Sociedade constituída com o fim específico de incorporar determinado empreendimento
imobiliário, podendo adotar diferentes tipos societários, incluindo, sem limitação, SCPs e sociedades
limitadas.
SCPs – Sociedades em Contas de Participação que concentram a incorporação de nossos
empreendimentos.
Venda Contratada – É cada contrato resultante de vendas de unidades durante certo período de
tempo, incluindo unidades em lançamento e unidades em estoque. As vendas contratadas serão
reconhecidas como receitas de acordo com andamento das obras (método PoC).
VGV – Valor Geral de Vendas.
28
29. Para os exercícios findos em 31 de março de 2021 e 2020
29
31/03/2021 31/03/2020 31/03/2021 31/03/2020
Receita líquida (67) 3.578 240.128 258.654
Custos dos imóveis vendidos e serviços
prestados
- - (183.302) (208.269)
Lucro bruto (67) 3.578 56.826 50.385
Despesas e receitas: 31/03/2021 31/03/2020 31/03/2021 31/03/2020
Despesas gerais e administrativas (1.705) (131.62) (232.56) (19.391)
Despesas comerciais (652) (395) (19.450) (23.318)
Despesas tributárias (555) (91) (1.609) (3.262)
Outras receitas e despesas 23.125 (949) 20.962 5.089
Equivalência patrimonial 32.837 13834 10625 5.538
Resultado antes do resultado financeiro 37.634 2.815 44.098 15.041
Resultado financeiro: 31/03/2021 31/03/2020 31/03/2021 31/03/2020
Despesas financeiras -12.906 -2.618 -18.886 -10.220
Receitas financeiras 2.639 5.244 19.535 13.258
Lucro antes do imposto de renda e da
contribuição social
27.367 5.441 44.747 18.079
Imposto de renda e contribuição social: 31/03/2021 31/03/2020 31/03/2021 31/03/2020
Correntes 0 0 -5.284 -8.837
Diferidos -34 4 -136 2.845
Lucro do exercício 27.333 5.445 39.327 12.087
Lucro+ do exercício atribuível à: 31/03/2021 31/03/2020 31/03/2021 31/03/2020
Acionistas controladores 27.333 5.445
Acionistas não controladores 11.994 6.642
Total 39.327 12.087
Lucro básico por ação (Valor expresso em
Reais)
0,2060 0,0082
30. 30
Para os exercícios findos em 31 de março de 2021 e 31 de dezembro 2020
TOTAL DO ATIVO
31/03/2021
2.894.512
31/12/2020
2.950.383
31/12/2020
4.346.626
31/12/2020
4.354.640
ATIVO NÃO CIRCULANTE 31/03/2021 31/12/2020 31/03/2021 31/12/2020
Contas a receber
911 866 287.053 231.329
Imóveis a comercializar
815 815 421.553 491.690
Partes relacionadas
699.139 711.794 46.157 30.522
Depósitos judiciais
3.171 3.061 21.950 18.702
Outros ativos
- - 67.478 68.756
Investimentos
1.880.591 1.892.566 225.393 263.573
Imobilizado e intangível
30.611 30.682 72.638 71.333
TOTAL DO ATIVO NÃO
CIRCULANTE
2.615.238 2.639.784 1.142.222 1.175.905
ATIVO CIRCULANTE 31/03/2021 31/12/2020 31/03/2021 31/12/2020
Caixa e equivalentes de caixa 20.853 13.050 148.008 115.886
Títulos e valores mobiliários 206.732 243.875 294.842 333.621
Contas a receber 35.778 37.667 520.414 584.510
Imóveis a comercializar 1.513 1.513 2.159.370 2.074.035
Outros ativos 14.398 14.494 81.770 70.683
TOTAL DO ATIVO CIRCULANTE 279.274 310.599 3.204.404 3.178.735
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis intermediárias
31. 31
Para os exercícios findos em 31 de março de 2021 e 31 de dezembro 2020
PASSIVO CIRCULANTE 31/03/2021 31/12/2020 31/03/2021 31/12/2020
Empréstimos e financiamentos 421.177 463.710 414.995 460.659
Debêntures 45 47 45 47
Fornecedores 3.003 1.495 80.536 62.615
Obrigações sociais, trabalhistas e tributárias 10.267 7.923 19.555 13.775
Passivo a descoberto 9.538 12.556 - -
Tributos diferidos 102 99 10.512 10.378
Adiantamentos de clientes 495 - 163.268 143.102
Credores por imóveis compromissados - - 124.223 149.016
Contas a pagar 8.288 8.556 55.742 88.832
Partes relacionadas 431.255 495.690 63.348 82.714
Dividendos a pagar 6.298 6.298 6.298 6.298
TOTAL DO PASSIVO CIRCULANTE 890.468 996.374 938.522 1.017.436
PASSIVO NÃO CIRCULANTE 31/03/2021 31/12/2020 31/03/2021 31/12/2020
Empréstimos e financiamentos 644.630 616.673 920.566 921.365
Debêntures 45226 47.100 45226 47.100
Tributos diferidos 3.923 4.060 23.194 23.341
Adiantamentos de clientes 0 0 481058 459.324
Credores por imóveis compromissados 0 0 144275 155227
Contas a pagar 19066 20759 32.398 32.762
Provisão para demandas judiciais 831 1090 24.606 23.138
TOTAL DO PASSIVO NÃO CIRCULANTE 713.676 689.682 1.671.323 1.662.257
32. 32
Para os exercícios findos em 31 de março de 2021 e e 31 de dezembro 2020
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 31/03/2021 31/12/2020 31/03/2021 31/12/2020
Capital social integralizado 1.310.225 1.310.225 1.310.225 1.310.225
(-) Gastos com oferta pública de ações (36.921) (36.921) (36 921) (36.921)
Ações em tesouraria (25.052) (25.052) (25.052) (25.052)
Ajuste de avaliação patrimonial (5 437) (4.145) (5 437) (4.145)
Reserva legal 1.326 1.326 1 326 1326
Reserva de lucros 18.894 18.894 18.894 18.894
Lucro liquido do período 27.333 0 27.333 0
1.290.368 1.264.327 1.290.368 1.264.327
Participação de acionistas não controladores 0 0 446.413 410.620
TOTAL DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.290.368 1.264.327 1.736.781 1.674.947
TOTAL DO PASSIVO E
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
31/03/2021
2.894.512
31/12/2020
2.950.383
31/03/2021
4.346.626
31/12/2020
4.354.640
33. Mogi das Cruzes, May 13, 2021 – Helbor Empreendimentos S.A. (B3: HBOR3) a residential and
commercial real estate developer, announces today its results for the first quarter (1Q21). The
Company’s consolidated financial statements are prepared according to the accounting practices
adopted in Brazil, which include the rules issued by the Brazilian Securities and Exchange
Commission (CVM) and the technical guidelines and interpretations of the Accounting
Pronouncements Committee (CPC). They also comply with International Financial Reporting Standards
(IFRS) applicable to real estate developers in Brazil and the Federal Accounting Board (CFC).
33
The Sales over Supply Ratio (SoS) reached 12.8%. IHelbor’s stake of SoS reached 12.0%;
Of the total sales, 82% correspond to stock sales, of which 40% correspond to ready
correspond to ready units;
Onlendings reached R$261 million in 1Q21, 37% higher than the volumes reported in
1Q20;
1st Launch Total PSV of R$124.6 million, of which 60% was Helbor's stake, and 63% of units
sold;
Net Operating Revenue totaled R$240 million in 1Q21, 13% higher than in 4Q20 and 7%
lower than in 1Q20;
Gross Margin reached 23.9% in 1Q21, 2.3 p.p. lower than in 4Q20 and 3.7 p.p. higher
than in 1Q20;
Net Income of R$27.3 million in 1Q21, 4.2% higher than in 4Q20 and 405.6% higher
than in 1Q20;
Cash generation totaled of R$41.6 million in 1Q21;
Total Gross Sales reached R$321.7 million in the quarter. Helbor’s stake of Total Gross
Sales was R$204.8 million;
34. Highlights
1) Helbor’s Indicators
2) Management’s Comments
3) Operating Data
Launches
Contracted Sales
Inventories
Land Bank
Deliveries
4) Economic and Financial Performance
Net Operating Revenue
Gross Profit/Loss
Costs With Real Estate Sales
General and Administrative Expenses
Selling Expenses
Financial Result
EBITDA
Net Income
Backlog Results
Receivables
Cash and Indebtedness
5) Subsequent Events
6) IR Contact
7) Exhibits
Exhibit i – Developments
Exhibit ii - Glossary
Exhibit iii – Consolidated Income Statement
2
4
5
6
6
6
8
11
12
13
13
13
15
15
16
17
18
19
20
20
22
23
23
25
27
27
27
34
v
35. The information contained in this document is presented in thousands of reais (R$) and the amounts are rounded to the nearest
thousand, unless otherwise indicated. In certain circumstances, this can lead to insignificant differences in the sum of the numbers
and the subtotals shown in the tables.
1- ROE in the quarter : (Net Income / Shareholder’s Equity)*4.
2 – In 4Q19 the number of shares considered was 663,468,062; As of August 2020, the number of shares is 133,851,072
3 – As of 3Q20 considers Helbor's gross landbank
35
R$ thousand, except when otherwise
indicated
1Q21 1Q20 1Q21 X 1Q20 4Q20 1Q21 X 4Q20
Launches 1Q21 1Q20 1Q21 X 1Q20 4Q20 1Q21 X 4Q20
Total PSV 124,657 - n.a 433,457 -71.2%
Helbor’s PSV 74,794 - n.a 259,105 -71.1%
Helbor's Stake (%) 60.0% - n.a 59.8% 20 bps
# Launched Developments 1 - n.a 5 -
# Launched Units 306 - n.a 564 -258
Pre-Sales 1Q21 1Q20 1Q21 X 1Q20 4Q20 1Q21 X 4Q20
Total Pre-Sales 321,738 351,314 -8.4% 408,983 -21.3%
Helbor’s Pre-Sales 204,771 242,308 -15.5% 249,665 -18.0%
Helbor's Stake (%) 63.6% 69.0% -530 bps 61.0% 260 bps
# of Units Sold 528 749 -221 591 -63
SoS Helbor’s Interest (%) 12.0% 11.9% 10 bps 13.6% -160 bps
Landbank 1Q21 1Q20 1Q21 X 1Q20 4Q20 1Q21 X 4Q20
Total PSV 8,291,050 9,035,932 -8.2% 8,357,655 -0.8%
Helbor’s PSV ³ 5,537,346 5,336,264 3.8% 5,620,021 -1.5%
Inventory 1Q21 1Q20 1Q21 X 1Q20 4Q20 1Q21 X 4Q20
Total Inventory 2,213,938 2,626,119 -15.7% 2,347,868 -5.7%
Helbor’s Inventory 1,462,711 1,805,799 -19.0% 1,611,619 -9.2%
Deliveries 1Q21 1Q20 1Q21 X 1Q20 4Q20 1Q21 X 4Q20
Total PSV 85,348 405,419 -78.9% 205,531 -58.5%
Helbor’s PSV 76,813 272,750 -71.8% 78,454 -2.1%
# Delivered Units 170 759 - 200 -
Financial Highlights 1Q21 1Q20 1Q21 X 1Q20 4Q20 1Q21 X 4Q20
Net Operating Revenue 240,128 258,654 -7.2% 212,674 12.9%
Gross Profit 56,826 50,385 12.8% 55,564 2.3%
Gross Margin (%) 23.7% 19.5% 420 bps 26.1% -240 bps
Adjusted Gross Margin (%) 29.9% 24.2% 570 bps 36.9% -700 bps
G&A / Net Operating Revenue (%) 9.7% 7.5% 220 bps 9.7% 0 bps
EBITDA 48,443 18,138 167.1% 31,008 56.2%
EBITDA Margin (%) 20.2% 7.0% 1,320 bps 14.6% 560 bps
Adjusted EBITDA Margin (%) 17.6% 9.8% 780 bps 27.4% -980 bps
Net Income/Loss 27,333 5,445 402,0% 26,203 4.3%
Net Margin (%) 11.4% 2.1% 930 bps 12.3% -90 bps
Annualized ROE (%) 1
8.5% 1.7% 680 bps 8.3% 20 bps
Earnings per share (R$) 2
0.20 0,00 n.a 0.20 4.3%
Backlog Results 1Q21 1Q20 1Q21 X 1Q20 4Q20 1Q21 X 4Q20
Backlog Revenues 444,014 348,331 27.5% 416,098 6.7%
Backlog Results 154,385 129,874 18.9% 156,544 -1.4%
Backlog Margin (%) 34.8% 37.3% -250 bps 37.6% -280 bps
Indebtedness 1Q21 1Q20 1Q21 X 1Q20 4Q20 1Q21 X 4Q20
Net debt 937,982 871,806 7.6% 979,664 -4.3%
Net Debt / Total Net Worth (%) 54.0% 55.2% -120 bps 58.5% -450 bps
36. The Company began 2021 with overwhelming results
and positive expectations, even with the uncertain
scenario due to the effects of the Covid-19 pandemic.
The cycle of positive results generated by the
Company gains strength as we launch projects and
advance with new projects that have robust margins.
Cash generation is intensified with the deliveries
scheduled for the current year, in addition with sales
of finished units, which has been decreasing inventory
levels each quarter.
Despite the period in which our sales stands were
closed, arising from the emergency phase in the State
of São Paulo, Helbor maintains its launches planned
for 2021. If market conditions remain favorable, we will
intensify our project launchings in the second quarter
of the year.
36
As has been done recently, we adopted different
strategies to reduce the inventory of finished units that
will be developed throughout the year. Our strategy
includes the transformation of hotel units into serviced
residential and sale of block assets to investment
funds.
37. In February we successfully launched the first stage of Helbor Patteo Klabin, with a total PSV R$124.6
million and Helbor's stake representing R$74.8 million. The project registered 63% in sales, clearly
demonstrating our assertive launch strategy.
Launches Location Segment Units1 Net
Units2
Total Net
PSV2
Helbor’s Net
PSV2
Helbor’s
Share
Helbor Patteo Klabin São Paulo Middle 306 306 124,657 74,794 60%
Total 1Q21 - 1 Development 306 306 124,657 74,794 60%
Total Gross Sales in the quarter reached R$321.7 million, 8.4% lower than in 1Q20
and 21.3% lower than in 4Q20. Total Gross Sales in Helbor's stake totaled
R$204.8 million in 1Q21, reducing by 15.5% over 2Q20 and by 18.0% over 3Q19.
37
v
v
Of the total sales, 82% correspond to stock sales, of which 40% correspond to ready
correspond to ready units;
The speed of sales, as measured by the indicator Sales over Supply Ratio (SoS) for Helbor's stake
reached 12.0% in 1Q21, higher than the SoS reported in the same period in 2020, which was 11.9%.
Net cancellations totaled R$31.6 milllion in 1Q21, of which Helbor's stake, net of provisions, totaled
R$20.2 million.
Sales of launches totaled R$57.6 million, of which R$34.5 million was Helbor's stake. It is
worth noting that 63% of units have already been sold, demonstrating the Company's
assertive strategy.
1 - Includes units under swap agreements
2 - Net of swap agreements
38. 38
The tables below show the breakdown of contracted sales by cities and segments for 1Q21:
1Q21
SoS (Helbor’s Share) 1Q21 4Q20 1Q20
Inventory at the beginning of the period (A) 1,611,619 1,556,590 1,987,034
Launches (B) 74,794 259,105 -
Cancellations (C) 21,729 19,187 42,339
Offers (A+B+C) 1,708,142 1,834,882 2,029,373
Sales (D) 204,771 249,665 242,309
SoS (D/A+B+C) 12.0% 13.6% 11.9%
SoS (Total) 1Q21 4Q20 1Q20
Inventory at the beginning of the period 2,347,868 2,234,375 2,865,149
Launches 124,657 433,448 -
Cancellations (C) 34,250 29,956 60,981
Offers 2,506,775 2,697,779 2,926,130
Sales 321,738 408,983 351,314
SoS 12.8% 15.2% 12.0%
1Q21
Type of Sale
Total Pre-Sales
(R$ thousand)
Helbor’s Pre-Sales
(R$ thousand)
Units
Interest over Total Sales -
Helbor’s Share
Finished 106,344 76,766 185 37%
Under Construction 157,829 93,467 172 46%
Launch 57,565 34,539 171 17%
Total 321,738 204,771 528 100%
1Q21
Segment
Total Pre-Sales
(R$ thousand)
Helbor’s Pre-Sales
(R$ thousand)
Units
Interest over Total Sales -
Helbor’s Share
Ultra High 19,980 9,472 9 5%
High 54,007 29,904 49 15%
Commercial 24,130 19,726 58 10%
Middle High 108,855 80,751 125 39%
Middle 114,766 64,918 287 32%
Total 321,738 204,771 528 100%
39. 39
1Q21
Region
Total Pre-Sales
(R$ thousand)
Contracted
Sales Helbor
(R$ thousand)
Units
Interest over Total Sales -
Helbor’s Share
São Paulo Capital 216,785 131,520 362 71%
São Paulo State (ex-
Capital City)
78,677 53,111 124 29%
Rio de Janeiro 756 660 2 0%
Southeast - Total 296,218 185,291 488 90%
Curitiba 13,242 9,652 23 72%
Joinville 3,780 3,780 4 28%
South 17,022 13,432 27 7%
Fortaleza 4,397 3,957 8 100%
Northeast 4,397 3,957 8 2%
Campo Grande 3,010 1,505 3 72%
Cuiabá 300 270 1 13%
Brasília 790 316 1 15%
Midwest 4,100 2,091 5 1%
Total 321,738 204,771 528 100%
v
Total inventory at market value reached R$2,214 millionat the end of 1Q21, of which Helbor’s stake
was of R$1,463 milllion (66% share). In comparison with 4Q20, total inventory reduced by 6%, with
Helbor's stake reducing by 9%.
40. 40
The table below shows inventory in 1Q21, in view of the launch period:
1Q21
Launch Period
Total Inventory
(R$ thousand)
Share %
Helbor’s Inventory
(R$ thousand)
Share %
Finished 956,330 43% 718,498 49%
4Q17 35,900 2% 28,720 2%
1Q18 21,418 1% 9,638 1%
3Q18 7,685 0% 3,842 0%
4Q18 33,051 1% 26,441 2%
1Q19 123,261 6% 72,834 5%
2Q19 27,601 1% 22,080 2%
3Q19 365,196 16% 146,991 10%
4Q19 293,241 13% 207,684 14%
3Q20 6,474 0% 3,885 0%
4Q20 282,404 13% 185,271 13%
1Q21 61,377 3% 36,826 3%
Total 2,213,938 100% 1,462,711 100%
1Q21
Concluded Inventory Legacy x
New Cycle
Total Inventory
(R$ thousand)
Share %
Helbor’s Inventory
(R$ thousand)
Share %
Legacy 822,475 86% 645,400 90%
New cycle 133,854 14% 73,097 10%
Total 956,330 100% 718,498 100%
The table below shows the breakdown of inventory of finished units for Legacy x New Cycle in 4Q20:
41. The following charts show a breakdown of inventory by city and product profile in 1Q20:
Total Inventory
R$2,213
Inventory Helbor's
Stake
R$1,463
Partners
Helbor
41
252
52 42
185 221
180
224 269
484
302
Ultra High High Commercial Middle High Middle
Fortaleza
Salvador
NORTHEAST
Campo Grande
Cuiabá
MIDWEST
São Paulo Capital
São Paulo State (ex-São Paulo
Capital)
SOUTHEAST
Rio de Janeiro
Belo Horizonte
Curitiba
Joinville
SOUTH
Inventory - Northeast
Total - R$18 – 1%
Helbor’s Stake - R$16 - 1%
Inventory - Midwest
Total - R$21 – 1%
Helbor’s Stake - R$12 - 1%
Inventory - South
Total - R$190 – 9%
Helbor’s Stake - R$168 - 12%
Inventory - Southeast
Total - R$1,982 – 90%
Helbor’s Stake - R$1,264 - 86%
42. 42
26%
67%
4% 2% 1%
R$3,723
R$1,450
R$205
R$98
R$59
In the period ended December 31, 2021, the land bank had a
Total Potential PSV of R$8.3 billion. Helbor’s stake
corresponded to R$5.5 billion or 67% of the total amount.
v
The table below shows the breakdown of the land
bank at the end of 1Q21 by city and by segment
in which
Helbor will participate as a real estate developer:
It should be noted that these PSV (Potential Sales
Value) values correspond to indicators of potential
revenue generation. They do not refer to the book
inventory of lands for future developments.
Metropolitan Region of
SP (+Campinas and Mogi
das Cruzes)
Cuiabá - MT
Campo Grande - MS
Curitiba - PR
São Paulo - SP
21%
72%
5% 1% 1%
R$1,726
11 Projects
2,521 units
R$5,958
31 Projects
9,207 units
R$411
2 Projects
308 units
R$109
1 Project
116 units R$85
1 Project
172 units
43. 43
The Company delivered 1 project in 1Q21, in the city of São Paulo,
with a total of 170 units and a total PSV of R$85.3 million , of which
Helbor’s stake corresponds to R$76.8 million.
o Total PSV: R$85 million
o R$76 mm Helbor’s Share
o 170 Units
o Middle
o Delivered Mar/2021
o São Paulo
o 85% sold
v
8%
10%
25%
57%
R$3,166
R$1,389
R$431
R$550
Ultra High
High
Middle High
High
6%
10%
21%
63%
R$5,205
31 Projects
10,251 units
R$507
2 Projects
38 units
R$1,755
8 Projects
1,572 units
R$822
5 Projects
463 units
44. Net Operating Revenues totaled R$240 million in 1Q21, down by 7% compared to 1Q20. This drop
reflects the actions taken for the pandemic that affected sales in the period. This amount increased
by 13% over the amount of R$213 million reported in 4Q20.
44
v
OPERATING REVENUE
ANNUAL COMPARISON
OPERATING REVENUE
QUARTERLY COMPARISON
259 213
240 240
1Q20 1Q21 4Q20 1Q21
v
In 1Q21, gross profit reached R$57 million with an increase of 14% over 1Q20. Gross margin in 1Q21
reached 23.7%, improving by 422 bps over the same period in 2020, going from 20% to 23.7%.
Adjusted gross margin in 1Q21 also improved compared to the same period in 2020, from 24% to
29.9%. This positive variation in margin is due to the improvement trend in results, demonstrating the
evolution for the new cycle, in which current projects being launched have higher margins while the
Company is making efforts to exclude older projects, which have lower margins. In comparison with
4Q20, gross profit increased by 2%. In the same period, gross margin decreased by 243 bps. Adjusted
gross margin fell by 700 bps compared to the 36.9% reported in 4Q20.
46. 46
v
Costs with real estate sales reached R$183 million in 1Q21, 12.0% lower than the same period in the
previous year and 16.7% higher than in 4Q20.
v
G&A in 1Q21 totaled R$23.2 million, an increase of 19.9% if compared to the same period
of 2020. Thus, the expenses represent 9.7% of net revenue in both 4Q20 and
1Q21 and 7.5% of 1Q20.
73.3% of administrative expenses are allocated to the parent company and 26.6% to SPEs.
(R$ thousand) 1Q21 1Q20 1Q21 X 1Q20 4Q20 1Q21 X 4Q20
Personnel (8,535) (6,952) 22.8% (7,127) 19.8%
Third-Party Services (4,129) (2,706) 52.6% (3,246) 27.2%
Occupancy (623) (934) -33.3% (903) -31.0%
Management/Board of Directors
Remuneration
(3,715) (2,284) 62.7% (3,103) 19.7%
Legal Expenses (2,800) (3,143) -10.9% (3,069) -8.8%
Depreciation and Amortization Expenses (1,775) (1,569) 13.1% (1,688) 5.2%
Supplies (267) (533) -49.9% (495) -46.1%
Other Administrative Expenses (1,412) (1,270) 11.2% (989) 42.8%
Total General and Administrative Expenses (23,256) (19,391) 19.9% (20,620) 12.8%
Net Operating Revenue 240,128 258,654 -7.2% 212,674 12.9%
G&A Expenses / Net Revenue 9.7% 7.5% 220 bps 9.7% 0 bps
47. 47
No 1Q21, Selling Expenses totaled R$19.4 million, 16.6% lower than in 1Q20. This drop is mainly
explained by lower maintenance costs for finished units in inventory and a reduction in sales
commissions. Compared to 4Q20, this amount decreased by 18%, also due to the reduction in sales
commissions and lower maintenance costs of finished units in inventory. These amounts
corresponded to 8.1%, 9.0% and 11.2% of net revenue in 1Q21, 1Q20 and 4Q20, respectively.
48. The following table shows the breakdown of selling expenses:
48
In 1Q21, financial income totaled R$19.5 million , increasing by 47.4% over 1Q20 and 51.2% lower
than in 4Q20. Financial expenses totaled R$18.9 million in the period, up by 84.8% over 1Q20 and
increasing by 4.5% compared to 4Q20. Therefore, the financial result in the quarter was positive by
R$649 million.
The increase in financial expenses in general is the result of the greater variation in inflation (IPCA)..
The changes in the financial result are mainly due to the balances of the active monetary variation
indexed by IGPM, with the index being 8.05% in 1Q21 and 21.1% in 4Q20, and the breakdown of the
indebtedness in the different periods.
(R$ thousand) 1Q21 1Q20 1Q21 X 1Q20 4Q20 1Q21 X 4Q20
Publicity and Advertising (4,638) (3,828) 21.2% (5,274) -12.1%
Sales Commissions (5,759) (8,354) -31.1% (9,207) -37.4%
Sales Stands (3,238) (2,883) 12.3% (3,252) -0.4%
Decoration of Model Units (1,038) (796) 30.4% (880) 18.0%
Administration Fee (291) (428) -32.0% (14) n.a
Inventory Maintenance (4,486) (7,029) -36.2% (5,093) -11.9%
Total Selling Expenses (19,450) (23,318) -16.6% (23,720) -18.0%
Net Operating Revenue 240,128 258,654 -7.2% 212,674 12.9%
Selling Expenses / Net Revenues 8.1% 9.0% -90 bps 11.2% -310 bps
49. 49
(R$ thousand) 1Q21 1Q20 1Q21 X 1Q20 4Q20 1Q21 X 4Q20
Revenues from Financial Investments 1,096 4,215 -74.0% 3,890 -71.8%
Active Monetary Change 12,995 6,426 102.2% 29,889 -56.5%
Interest on Contracts 5,275 2,402 119.6% 6,153 -14.3%
Interest and Default Fines 169 168 0.6% 100 69.0%
Other Financial Revenues 0 46 -100.0% 19 -100.0%
Total Financial Revenues 19,535 13,257 47.4% 40,051 -51.2%
Interest Paid or Incurrred (13,110) (6,654) 97.0% (3,827) 242.6%
Passive Monetary Change (3,692) (1,862) 98.3% (4,055) -9.0%
Bank Charges and Expenses (1,042) (102) 921.6% (797) 30.7%
Other Financial Expenses (1,042) (1,602) -35.0% (9,402) -88.9%
Total Financial Liabilities (18,886) (10,220) 84.8% (18,081) 4.5%
Financial Result 649 3,037 -78.6% 21,970 -97.0%
EBITDA totaled R$48.4 millionin 1Q21, a significant increase of 167.1% over the same period of the
previous year, resulting from the improvements in operating results that the Company has been
generating. EBITDA margin reached 20.2%, also significantly higher than in the same period of the
previous year. EBITDA margin adjusted by adjustment to present value reached 17.6% in 4Q20,
increasing by 780 bps over 1Q20. In relation to 4Q20, EBITDA increased by 56.2%, while EBITDA
Margin increased by 560 basis points. In terms of adjusted EBITDA margin, the variation was 980 bps
lower in 1Q21 over 4Q20.
The following table shows the breakdown of financial outcome:
50. The following table shows the reconciliation of EBITDA and adjusted EBITDA, as well as the
respective margins:
The Company reported a controlling net income of R$27.3 million up by 402% over the same period
in 2020. In the quarterly comparison, net income was 4% higher in 1Q21 than in 4Q20. Net margin for
the period reached 11.4%, a substantial improvement over 1Q20 and slightly lower than in 4Q20.
The Company’s results have been clearly showing an improvement trend and evolution of its new
cycle, which includes the launching of new developments with stronger margins, while former
developments with smaller margins are being finalized due to the massive sale of inventory of finished
units.
50
(R$ thousand) 1Q21 1Q20 1Q21 X 1Q20 4Q20 1Q21 X 4Q20
Profit before Tax Income and Social
Contribution
44,747 18,080 147.5% 44,989 -0.5%
(-) Financial Revenues 19,535 13,257 47.4% 40,051 -51.2%
(+) Financial Expenses 18,886 10,220 84.8% 18,081 4.5%
(+) Depreciation and Amortization 4,345 3,095 40.4% 7,989 -45.6%
EBITDA 48,443 18,138 167.1% 31,008 56.2%
Net Operating Revenue 240,128 258,654 -7.2% 212,674 12.9%
EBITDA Margin 20.2% 7.0% 1,320 bps 14.6% 560 bps
EBITDA 48,443 18,138 167.1% 31,008 56.2%
(+) Adjustment to Present Value (756) 180 -520.0% 3,800 -119.9%
(+) Other Income and Expenses (20,962) (5,090) 311.8% 4,016 -622.0%
(+) Financial Charges at Cost* 15,412 12,070 27.7% 20,590 -25.1%
Adjusted EBITDA 42,137 25,298 66.6% 59,414 -29.1%
Adjusted Net Operating Revenue 239,372 258,834 -7.5% 216,474 10.6%
Adjusted EBITDA Margin 17.6% 9.8% 780 bps 27.4% -980 bps
51. Backlog revenue totaled R$444 million in 1Q21, increasing by 27.5% over 1Q20. Compared to 4Q20,
there was an increase of 6.7%. Backlog margin in 1Q21 dropped by 34.8%, or 250 bps, over 1Q20
and was 280 bps lower than in 4Q20, due to the increase in Backlog Financial Charges.
The increase in the backlog margin shows the Company’s trend to significantly improve its margins
for new developments that are being launched. With the end of the oldest inventory of the finished
real estate and the recognition of the margin for new developments, the trend is for the gross margin
to converge to the level of the backlog margin.
The following table shows the details and evolution of the backlog result.
¹Included in the cost of financial charges related to interest on debentures.
(R$ thousand) 1Q21 1Q20 1Q21 x 1Q20 4Q20 1Q21 x 4Q20
Backlog Revenues 444.014 348.331 27,5% 416.098 6,7%
Cost of Sold Units
to be Recognized ¹
(289.629) (218.457) 32,6% (259.554) 11,6%
Backlog Result 154.385 129.874 18,9% 156.544 -1,4%
Backlog Margin (%) 34,8% 37,3% -250 bps 37,6% -280 bps
51
1-Considering for the periods until 3Q19, the number of shares of 457,912,862 after the capital increase of Dec/17, excluding treasury shares. In
As of August 2020, the number of shares is 133,851,072;
2- ROE in the quarter : (Net Income / Shareholder’s Equity)*4;
(R$ thousand) 1Q21 1Q20
1Q21 X
1Q20
4Q20
1Q21 X
4Q20
Profit / Loss per share 1 0.20 0.01 2388% 0.20 4%
Annualized ROE 2 8.6% 1.7% 691 bps 8.4% 24 bps
1Q20 4Q20 1Q21
27
5
26
+402%
+4%
(R$ million) NET MARGIN
NET INCOME
52. Total receivables, net of AVP, and Provision for cancellation of agreements with customers (reflecting
the adoption of CPC 48), reached R$807.4 million in 1Q21, with R$391.4 million related to finished
units and R$416 million to units under construction. The balance of receivables in 1Q21 fell by 1%
over 4Q20 and increased by 30.3%. over 1Q20.
The following tables show the breakdown of receivables, including the balance of adjustment to
present value and provision for credit risk:
Finished Works Under Construction
Total Receivables on Balance
Sheet
(R$ thousand) 1Q21 4Q20
1Q21 X
4Q20
1Q21 4Q20
1Q21 X
4Q20
1Q21 4Q20
1Q21 X
4Q20
Accounts Receivable 352,283 348,439 1.1% 379,846 374,599 1.4% 732,129 723,038 1.3%
Adjustment to Present
Value
- - - (12,315) (13,072) -5.8% (12,315) (13,072) -5.8%
Allowance for Credit
Losses
(1,382) (1,382) 0.0% - - - (1,382) (1,382) 0.0%
Provisions for
Cancellations
(38,739) (39,522) -2.0% (98) (98) 0.0% (38,837) (39,620) -2.0%
Other Credits 79,279 83,213 -4.7% 48,594 63,662 -23.7% 127,873 146,875 -12.9%
Total 391,441 390,748 0.2% 416,027 425,091 -2.1% 807,468 815,839 -1.0%
52
Finished Works Under Construction
Total Receivables on
Balance Sheet
(R$ thousand) 1Q21 1Q20
1Q21 x
1Q20
1Q21 1Q20
1Q21 x
1Q20
1Q21 1Q20
1Q21 x
1Q20
Accounts Receivable 352,283 323,817 8.8% 379,846 287,576 32.1% 732,129 611,393 19.7%
Adjustment to Present
Value
- - - (12,315) (8,153) 51.0% (12,315) (8,153) 51.0%
Allowance for Credit Losses (1,382) (791) 74.7% - - (1,382) (791) 74.7%
Provisions for Cancellations (38,739) (42,845) -9.6% (98) (232) -57.8% (38,837) (43,077) -9.8%
Other Credits 79,279 48,711 62.8%
48,594
11,425 325.3% 127,873 60,136 112.6%
Total 391,441 328,892 19.0% 416,027 290,616 43.2% 807,468 619,508 30.3%
53. The balance of cash and cash equivalents totaledR$442.8 million at the end of 1Q21, reducing by
17.8% over the balance of R$538.8 million at the end of 1Q20 and 1.5% lower than the amount of
R$449.5 milion reported in 4Q20. At the end of the quarter, indebtedness totaled R$1,380 million,
down by 2.1% over the same period in 2019 and decreasing by 3.4% over 4Q20.
The following table shows the balances of loans, construction financing and debentures and the
respective breakdown of short and long-term debt:
We highlight that, at the end of 1Q21, 70% of gross debt was concentrated in non-current liabilities,
showing a healthy profile compatible with our real estate development activities, which has a long
cycle by nature.
Helbor’s net debt represents 54% of the consolidated shareholders’ equity. The following table shows
the reconciliation of net debt:
53
Indebtedness (R$ thousand) 1Q21 1Q20
1Q21 X
1Q20
4Q20
1Q21 X
4Q20
Loans 305,248 197,536 54.53% 353,172 -13.57%
Construction Financing 391,232 415,663 -5.88% 377,737 3.57%
• CRI and CCB inventories 639,080 757,794 -15.67% 651,115 -1.85%
Debentures 45,271 39,624 14.25% 47,147 -3.98%
Total Indebtedness 1,380,832 1,410,617 -2.11% 1,429,171 -3.38%
Current 415,040 321,030 29.28% 460,686 -9.91%
Non-current 965,792 1,089,587 -11.36% 968,463 -0.28%
54. The following table shows the reconciliation of net debt:
Cash generation totaled R$41.7 million due to debt reduction.
54
R$ million 1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21
Cash and Cash Equivalents 538,811 608,700 658,039 449,507 442,850
Loans and Financing
1,410,61
7
1,535,15
4
1,611,74
5
1,429,17
1
1,380,83
2
Net Debt - Beginning of period 920,937 878,037 926,454 953,706 979,664
Net Debt - End of period 871,806 926,454 953,706 979,664 937,982
(Cash Burn) | Cash Generation 49,131 (48,417) (27,252) (25,958) 41,682
Cash Generation
R$41.6 million
Indebtedness (R$ thousand) 1Q21 1Q20 1Q21 X 1Q20 4Q20 1Q21 X 4Q20
Total Indebtedness 1,380,832 1,410,617 -2.1% 1,429,171 -3.4%
Cash and Cash Equivalents 442,850 538,811 -17.8% 449,507 -1.5%
Net Debt 937,982 871,806 7.6% 979,664 -4.3%
Construction Financing (SFH, CCB and
CRI)
1,030,312 1,173,457 -12.2% 1,028,852 0.1%
Net Debt (ex-SFH ex-CRI ex-CCB) 92,330 301,651 -69.4% 49,188 87.7%
Consolidated Shareholders’ Equity 1,736,781 1,580,727 9.9% 1,674,947 3.7%
Net Debt / Shareholder’s Equity -
Consolidated
54.0% 55.2% -120 bps 58.5% -450 bps
Net Debt (ex-SFH ex-CRI) / Shareholder’s
Equity Consolidated
5.3% 19.1% -1,380 bps 2.9% 240 bps
55. We had no subsequent events in the period
55
DATE: May 14, 2021 - Friday
TIME: 16:30 (Brasília)
15:30 (US ET)
Video conference in Portuguese with
*Simultaneous translation into English
https://ri.helbor.com.br
56. In this quarter, we will disclose only developments that were not 100% sold.
56
Year Development Launch
Estimated
Delivery
Location Income Segment
Total
Units
Net
Units*
Total PSV
(R$ 000)
Helbor´s
PSV (R$000)
% Sold
% of
Construction
2011
2012
2013
2014
Year Development Launch
Estimated
Delivery
Location Income Segment
Total
Units
Net
Units*
Total PSV
(R$ 000)
Helbor´s
PSV (R$000)
% Sold
% of
Construction
2011
Rio Business Center jun-11 Delivered Rio de Janeiro Commercial 178 178 41.268 41.268 90% 100%
Helbor Offices São Paulo III dez-11 Delivered São Paulo Commercial 300 246 55.372 55.372 74% 100%
Helbor Dual Business Office & Corporate dez-11 Delivered Cuiabá Commercial 318 294 74.501 67.051 99% 100%
Link Office, Mall & Stay dez-11 Delivered Rio de Janeiro
Commercial and Upper
Middle
644 644 367.723 294.179 92% 100%
2012
Helbor Offices Imperatriz Leopoldina mar-12 Delivered São Paulo Commercial 183 169 57.360 57.360 99% 100%
Helbor Spazio Club Joinville mar-12 Delivered Joinville Middle 116 116 65.731 59.158 99% 100%
Mondial Salvador mai-12 Delivered Salvador
Hotel, Middle and
Commercial
457 408 126.134 75.680 98% 100%
Offices Nações Unidas set-12 Delivered São Paulo Commercial 238 192 70.087 35.044 97% 100%
Helbor Offices São Vicente set-12 Delivered São Vicente Commercial 472 469 145.066 130.559 51% 100%
Patteo Mogilar Sky set-12 Delivered Mogi das Cruzes Commercial 330 275 61.126 48.901 81% 100%
Adagio Alphaville out-12 Delivered Barueri Hotel 275 216 83.238 33.295 53% 100%
Rio Stay Residence nov-12 Delivered Rio de Janeiro Middle 187 187 94.124 65.887 97% 100%
Landscape by Helbor nov-12 Delivered Mogi das Cruzes High 192 186 229.020 183.216 81% 100%
Square Offices and Mall dez-12 Delivered Taubaté Commercial 138 131 35.481 31.933 86% 100%
Helbor Dual Patteo Mogilar dez-12 Delivered Mogi das Cruzes Commercial 306 306 88.897 71.118 94% 100%
2013
Helbor Dual Offices & Corporate mar-13 Delivered Joinville Commercial 242 242 60.098 54.088 90% 100%
Passarela Park Prime - 1ª Fase mai-13 Delivered Campo Grande Upper Middle 220 220 171.057 68.423 95% 100%
Ideale jun-13 Delivered
São Bernardo do
Campo
Middle 138 138 76.581 45.949 96% 100%
Parkinn By Radisson Santos set-13 Delivered Santos Hotel 241 185 74.334 37.167 45% 100%
Helbor Offices Savassi out-13 Delivered Belo Horizonte Commercial 198 122 60.064 48.051 90% 100%
One Eleven Home and Work By Helbor nov-13 Delivered São Paulo
Comercial and Middle
High
176 176 170.529 136.544 93% 100%
Neolink Office, Mall & Stay dez-13 Delivered Rio de Janeiro Commercial and High 429 275 192.552 134.786 95% 100%
Trilogy Home, Office & Stay - 1ª fase dez-13 Delivered
São Bernardo do
Campo
Comercial and Middle 780 551 198.980 139.286 57% 100%
Centro Empresarial Aquarius dez-13 Delivered
São José dos
Campos
Commercial 644 322 105.029 84.023 65% 100%
2014
Passarela Park Prime - 2ª Fase mar-14 Delivered Campo Grande Upper Middle 120 112 92.533 37.013 93% 100%
Up Offices Berrini mar-14 Delivered São Paulo Commercial 234 179 88.178 66.134 79% 100%
Helbor Family Garden - 1ª Fase set-14 Delivered
São Bernardo do
Campo
Upper Middle 206 193 161.933 97.160 72% 100%
Adagio Batel set-14 Delivered Curitiba Hotel 221 203 72.070 57.656 35% 100%
Helbor Reserva da Praça set-14 Delivered Fortaleza Middle 189 179 114.921 114.910 85% 100%
The CittyPlex Osasco out-14 Delivered Osasco Flat 364 357 102.823 71.976 83% 100%
Helbor Downtown out-14 Delivered
São José dos
Campos
Commercial 203 186 52.997 52.992 53% 100%
Helbor Num Vila Nova dez-14 Delivered São Paulo Middle 267 135 90.642 54.385 77% 100%
Helbor Trend Higienóplis dez-14 Delivered São Paulo Middle 226 183 73.456 66.110 90% 100%
57. 57
Year Development Launch
Estimated
Delivery
Location Income Segment
Total
Units
Net
Units*
Total PSV
(R$ 000)
Helbor´s
PSV
(R$000)
% Sold
% of
Constructi
on
2015
Urban Resort - 1st fase mar-15 Delivered São Paulo Middle 176 122 57.191 40.034 78% 100%
Helbor Family Garden - 2nd Fase abr-15 Delivered
São Bernardo do
Campo
Upper Middle 150 135 107.930 64.758 89% 100%
2016
Art Paulista dez-16 Delivered São Paulo Middle 204 204 106.196 106.196 87% 100%
2017
Atria mai-17 Delivered Barueri High 78 78 139.465 62.759 88% 100%
Helbor Visionist Cabral jun-17 Delivered Curitiba Middle 230 220 131.565 92.095 91% 100%
Caminhos da Lapa Condominio
Jerivas
dez-17 set-20 São Paulo High 200 200 205.531 78.454 83% 100%
2018
Myrá mar-18 abr-21 Barueri High 50 50 145.182 65.332 84% 98%
Patteo Bosque Maia - 2nd phase jun-18 mar-21 Guarulhos Middle 192 192 120.732 96.586 87% 99%
Palmer 683 By Helbor ago-18 jun-21 Santo André High 54 54 59.857 29.928 93% 94%
Spazio Vita Vila Guilherme set-18 mar-21 São Paulo Medium-High 170 170 85.348 76.813 82% 100%
My Helbor Osasco nov-18 Delivered Osasco Middle 155 155 61.359 61.359 68% 100%
Praças de Ipoema nov-18 Sep-21 Mogi das Cruzes Middle 268 268 96.111 73.411 77% 98%
2019
Lorena (Faces) fev-19 abr-21 São Paulo Ultra High Income 19 16 125.458 62.729 68% 70%
Carmo do Rio Verde (SPSH) mar-19 mar-21 São Paulo Middle 216 216 155.427 108.799 68% 86%
Helbor Landscape Ecoville jun-19 out-21 Curitiba High 126 99 131.985 105.588 72% 57%
W Residences SP set-19 mai-23 São Paulo Ultra High Income 216 216 460.270 264.655 37% 19%
Helbor My Square nov-19 out-22 São Paulo Middle 252 214 115.963 57.982 70% 33%
Passeo Patteo Mogilar nov-19 dez-22 Mogi das Cruzes Medium-High 324 324 229.989 183.991 54% 28%
Helbor Edition Vila Madalena dez-19 mar-23 São Paulo Medium-High 170 84 107.482 96.734 64% 15%
2020
Helbor Window Moema set-20 mai-23 São Paulo High 211 182 138.391 83.035 92% 2%
DNA Taquaral nov-20 jun-23 São Paulo Middle 90 71 47.694 33.386 38% 0%
Caminhos da Lapa - Elo nov-20 jun-23 São Paulo Middle 308 308 157.642 60.203 48% 0%
Reserva Ipoema by Helbor nov-20 mai-23 São Paulo Middle 70 70 91.120 36.448 41% 1%
Helbor Allure dez-20 jul-23 São Paulo High 30 26 52.835 44.910 27% 0%
Helbor Signature dez-20 jul-23 São Paulo High 66 66 84.157 84.157 10% 0%
2021
Helbor Patteo Klabin - 1º Fase fev-21 jan-24 São Paulo Middle 306 306 124.657 74.794 63% 0%
58. Calculation of the Development’s Profit/Loss and Real Estate Sale - PoC Method– Under the
accounting practices adopted in Brazil (BRGAAP), the revenue, costs, and expenses from real estate
development activities are recognized in profit/loss throughout the construction period following the
evolution of the construction works (PoC Method), measuring the percentage of costs incurred in
relation to the total costs budgeted. Therefore, a substantial part of the development revenue in a
period reflects the recognition of sales made previously.
As of 4Q19, the segmentation criteria were redefined according to the company’s new strategy.
Commercial – Commercial and corporate units developed solely and exclusively for sale.
Land Bank – Land Bank that Helbor has for future developments, acquired in cash or through
exchanges.
Lots (Plots) – Method to split a land, necessarily opening new streets and implementing the
infrastructure.
Backlog Result Margin – Equivalent to “Backlog Result of Real Estate Sales” divided by “Backlog of
Real Estate Sales”.
Exchange – Method to purchase lands through which the landowner receives a certain number of
units or percentage of the revenue of the development to be built in the area owned by the
landowner.
Backlog Result of Real Estate Sales – Due to the credit of revenue and cost recognition, which occurs
as the construction progresses (PoC Method) and not when signing the agreement, we recognize the
development’s revenue of agreements signed in future periods. Thus, the balance of Backlog Result
of Real Estate Sales corresponds to contracted sales less the cost budgeted for the construction of
these units, to be recognized in future periods.
Backlog Sales Revenue – Backlog revenues correspond to sales contracted with revenue to be
recognized in future periods as the construction progresses and not when signing the agreement.
58
59. SFH Resources – SFH resources originate from FGTS (Fundo de Garantia por Tempo de Serviço) and
from savings account deposits. Commercial banks are required to invest 65% of these deposits in
the real estate segments, to purchase real estate from individuals or for developers at rates lower
than the common market.
Special Taxation System (RET) – Simplified tax payment system, with the joint incurrence of IRPJ,
CSLL, PIS, and COFINS between 1% and 4% (according to December 2012 exemptions) of the total
monthly revenues, depending on the type of enterprise. This is a government incentive to encourage
the adoption of the Asset Equity in development processes to which RET is linked.
ROAE (Return on average equity) – ROAE corresponds to the net profit for a period divided by the
average shareholders’ equity calculated in the period.
SCPE – Company incorporated with the specific purpose to develop a specific real estate enterprise,
allowed to adopt different corporate types, including, but not limited to, SCPs and limited-liability
companies.
SCPs – Companies in Shareholding that concentrate the development of our enterprises.
Contracted Sale – Each agreement resulting from the sale of units during a certain period, including
units being launched and units in inventory. Contracted sales will be recognized as revenue as the
construction work progresses (PoC Method).
PSV – Potential Sales Value.
59
60. Fiscal periods ended March 31, 2021 and 2020
60
03/31/2021 03/31/2020 03/31/2021 03/31/2020
Net revenue (67) 3.578 240.128 258.654
Cost of real estate sold and services
provided
- - (183.302) (208.269)
Gross profit (67) 3.578 56.826 50.385
Expenses and revenue: 03/31/2021 03/31/2020 03/31/2021 03/31/2020
General and administrative expenses (1.705) (131.62) (232.56) (19.391)
Commercial expenses (652) (395) (19.450) (23.318)
Tax Expenses (555) (91) (1.609) (3.262)
Other income and expenses 23.125 (949) 20.962 5.089
Equity Accounting 32.837 13834 10625 5.538
Result before financial result 37.634 2.815 44.098 15.041
Financial result: 03/31/2021 03/31/2020 03/31/2021 03/31/2020
Financial expenses -12.906 -2.618 -18.886 -10.220
Financial income 2.639 5.244 19.535 13.258
Income (loss) before income tax and
social contribution
27.367 5.441 44.747 18.079
Income tax and social contribution: 03/31/2021 03/31/2020 03/31/2021 03/31/2020
Current 0 0 -5.284 -8.837
Deferred -34 4 -136 2.845
Profit (loss) for the year 27.333 5.445 39.327 12.087
Profit (loss) for the year attributable to: 03/31/2021 03/31/2020 03/31/2021 03/31/2020
Controlling shareholders 27.333 5.445
Non-controlling Shareholders 11.994 6.642
Total 39.327 12.087
Basic earnings (loss) per share (Amount
expressed in Reais)
0,2060 0,0082
61. 61
Fiscal periods ended March 31, 2021 and 31 December 2020
TOTAL ASSETS
03/31/2021
2.894.512
12/31/2020
2.950.383
03/31/2021
4.346.626
12/31/2020
4.354.640
NON-CURRENT ASSETS 03/31/2021 12/31/2020 03/31/2021 12/31/2020
Accounts receivable
911 866 287.053 231.329
Real state for sale
815 815 421.553 491.690
Related parties
699.139 711.794 46.157 30.522
Judicial deposits
3.171 3.061 21.950 18.702
Other assets
- - 67.478 68.756
Investments
1.880.591 1.892.566 225.393 263.573
Fixed and intangible assets
30.611 30.682 72.638 71.333
TOTAL NON-CURRENT ASSETS 2.615.238 2.639.784 1.142.222 1.175.905
CURRENT ASSETS 03/31/2021 12/31/2020 03/31/2021 12/31/2020
Cash and cash equivalentes 20.853 13.050 148.008 115.886
Securities 206.732 243.875 294.842 333.621
Accounts receivable 35.778 37.667 520.414 584.510
Real estate for sale 1.513 1.513 2.159.370 2.074.035
Other assets 14.398 14.494 81.770 70.683
TOTAL CURRENT ASSETS 279.274 310.599 3.204.404 3.178.735
62. 62
Fiscal periods ended March 31, 2021 and 31 December 2020
CURRENT LIABILITIES 03/31/2021 12/31/2020 03/31/2021 12/31/2020
Loans and financing 421.177 463.710 414.995 460.659
Debentures 45 47 45 47
Suppliers 3.003 1.495 80.536 62.615
Social, labor and tax obligations 10.267 7.923 19.555 13.775
Short-term liabilities 9.538 12.556 - -
Deferred taxes 102 99 10.512 10.378
Advances from clients 495 - 163.268 143.102
Creditors for real estate committed - - 124.223 149.016
Accounts payable 8.288 8.556 55.742 88.832
Related parties 431.255 495.690 63.348 82.714
Dividends payable 6.298 6.298 6.298 6.298
TOTAL CURRENT LIABILITIES 890.468 996.374 938.522 1.017.436
NON-CURRENT LIABILITIES 03/31/2021 12/31/2020 03/31/2021 12/31/2020
Loans and financing 644.630 616.673 920.566 921.365
Debentures 45226 47.100 45226 47.100
Deferred taxes 3.923 4.060 23.194 23.341
Advances from clients 0 0 481058 459.324
Creditors for real estate committed 0 0 144275 155227
Accounts payable 19066 20759 32.398 32.762
Provision for judicial demands 831 1090 24.606 23.138
TOTAL NON-CURRENT LIABILITIES 713.676 689.682 1.671.323 1.662.257
63. 63
Fiscal periods ended March 31, 2021 and 31 December 2020
SHAREHOLDERS' EQUITY 03/31/2021 12/31/2020 03/31/2021 12/31/2020
Paid-in capital stock 1.310.225 1.310.225 1.310.225 1.310.225
(-) Expenses with public offering of shares (36.921) (36.921) (36 921) (36.921)
Treasury stock (25.052) (25.052) (25.052) (25.052)
Equity valuation adjustment (5 437) (4.145) (5 437) (4.145)
Legal reserve 1.326 1.326 1 326 1326
Revenue reserve 18.894 18.894 18.894 18.894
Accumulated losses 27.333 0 27.333 0
1.290.368 1.264.327 1.290.368 1.264.327
Non controlling shareholders' participation - 0 0 446.413 410.620
TOTAL SHAREHOLDERS' EQUITY 1.290.368 1.264.327 1.736.781 1.674.947
TOTAL LIABILITIES
AND EQUITY
03/31/2021
2.894.512
12/31/2020
2.950.383
03/31/2021
4.346.626
12/31/2020
4.354.640
