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HIGHLIGHTS
Junho 2010
OBSERVAÇÕES:
• Esta apresentação contém, ou está proposta a conter, projeções e estimativas, as quais refletem as
  metas e expectativas da Administração da Forjas Taurus S.A. (“Forjas Taurus” – FJTA4, FJTA3).

• Tais informações sujeitam-se a diversos eventos cuja concretização não pode ser assegurada pela
  Taurus, incluindo, sem limitação, a manutenção do cenário macroeconômico e dos indicadores
  econômico-financeiros. Estas informações não são meramente baseadas em fatos históricos, mas
  refletem também objetivos e expectativas. As palavras “antecipar” , “desejo”, “expectativa”, “prever”,
  “pretender”, “planejar”, “predizer”, “prognóstico”, “ajuda” e palavras similares, escritas ou faladas,
  pretendem identificar afirmações que necessariamente envolvem riscos conhecidos e desconhecidos.

• Esta apresentação está baseada em eventos ocorridos até 30/06/2010, sendo que a Forjas Taurus S.A.
  não está obrigada a atualizar tais dados e ressalta que os investidores devem consultar os
  documentos públicos disponíveis nos web sites www.cvm.gov.br, www.bovespa.com.br e
  www.taurus.com.br (relatórios anuais, resultados trimestrais, demonstrações financeiras, entre
  outros).

• Forjas Taurus S.A não se responsabiliza por transações ou decisões de investimentos feitas com
  base nas informações aqui apresentadas.
Polimetal                                                                 ORGANOGRAMA SOCIETÁRIO
                        Participações S.A.


    Invespar                   LFCE                 Pentágono
      72%                      28%                  0,00011%



                                                  Ações Ordinárias                                                  Ações Preferenciais



                                  Polimetal *                        Outros                      Geração Futuro                 PREVI                        Outros
                                    94,1%                             5,9%                           40,1%                      29,4%                        30,5%
                                   31,4%                             2,0%                                26,7%                  19,6%                           20,3%

Legenda:
X.X% = Percentual atual sobre o Capital Total                                        Forjas                              Capital Social: R$ 201.000.000,00
                                                                                                                               Quantidade de ações: :
* Inclui a participação de LFCE                                                    Taurus S.A.                                     ON: 42.744.720
                                                                                                                                   PN: 85.489.440




                        100%                                         35%                                             24,2%                                            99,86%

                           Taurus                              Famastil Taurus                        Taurus Máquinas-                               Taurus
                        Holdings, Inc.                        Ferramentas S.A.                        Ferramenta Ltda.                          Blindagens Ltda.

                                                                                             75,8%                                        30%

           100%                                            100%                  70%                                            99,99%                                  99,99%


    Taurus International                                                           Taurus Invest.                 Taurus Helmets Ind.                        Taurus Blindagens
                                                Taurus Properties, Inc.
    Manufacturing, Inc.                                                          Imobiliários Ltda.                  Plástica Ltda.                           Nordeste Ltda.
                                       100%

                                   Braztech
                              International, L.C.
ESTRUTURA ORGANIZACIONAL

                                           Conselho de Administração



                                                      Comitê
                                                     Executivo


                                                    Presidente



                                                                    Máquinas, Capacetes
               CSC                   Armas e Forjados                                                 Novos Negócios
   Vice-Presidente Sênior           Vice-Presidente Sênior
                                                                        e Blindados                    Vice-Presidente
                                                                        Vice-Presidente



Controladoria        RI/Auditoria               Armas e Forjados    Máquinas         Capacetes e
                                    TIMI
   Diretoria           Diretoria                    Industrial      Industrial             Bind.
                                    CEO
  Executiva           Executiva                   Dir. Executiva    Gerente          Dir. Executiva

  Finanças           Gestão de                   Armas e Forjados   Máquinas          Capacetes e
                                    TIMI
   Diretoria          Pessoas                       Comercial       Vendas MI            Bind.
  Executiva           Gerente       CFO
                                                   Dir. Executiva    Gerente            Vendas
                                                                                       Gerente
                                                                     Máquinas
                                                                    Exportação
                                                                     Gerente
FORJAS TAURUS S.A.
                   RECEITA LÍQUIDA -                  Valores em milhões de R$

                                CAGR +32%




                                                                                          +4,5%

                                                    426,8

                                        308,2
                        236,4                                                                     212,0
           175,5                                                                 202,8
140,6


2005       2006          2007           2008         2009                        1S09             1S10


                                                                  Mercado externo:
                   Mercado interno:             •US$ 82,9 milhões. US$ 78,0 milhões , ou 94%,
        •R$ 62,3 milhões, representando 29%     para associadas
             do total das vendas no 1S10        • 28% superior aos US$ 64,9 milhões do 1S09
         • 4% inferior ao 1S09                  • 10% inferior ao orçado
         • 2% superior ao orçado                • Ganho cambial de R$ 4,1 milhões em relação ao
                                                orçado (tx orçada 1,75 tx efetiva 1,8047)

                                   ANÁLISE POR MERCADO
FORJAS TAURUS S.A.
                                  EXPORTAÇÕES - Valores em milhões de US$
                  MERCADO EXTERNO (armas):
* US$ 82,9 milhões no 1S10 (28% superior aos US$ 64,9milhões                                                          155,4
do 1S09)
* 94%, ou US$ 78,0 milhões, vendas associadas no 1S10




                                                                                                                   97,1
                                                                                                                          82,9

                                                                                                            78,1




                                                                                                     47,9
                                                           41,5
                                                                                       38,1
                                                                                              34,6
                                                                         31,1
                                                  28,6            28,5
                                                                                26,1
                                           21,7
                                    18,8

                            6,5
2,0       3,4
FORJAS TAURUS S.A.
      PRODUÇÃO E VENDAS DE REVÓLVERES E PISTOLAS - EM QUANTIDADES
                                   2003 – BASE 100
                                     PRODUÇÃO
400
380                                          CAGR +23%
360
340
320
300
280
260
240                                                                    29%
220
200
180
160
140
120
100
 80
 60
 40
 20
       2003   2004   2005   2006      2007      2008     2009   1S09         1S10

                                     VENDAS

400                                      CAGR +26%
380
360
340
320
300
280
260                                                                    18%
240
220
200
180
160
140
120
100
 80
 60
 40
 20
       2003   2004   2005   2006      2007      2008     2009   1S09         1S10
FORJAS TAURUS S.A.
                                   CUSTOS DAS VENDAS - Valores em milhões de R$
                         CAGR +25%                                                              DISTRIBUIÇÃO DOS CUSTOS DAS VENDAS – Em %

                                                                                                               2009          1S10         Oscilação
                                                                                        Mão-de-obra             33%           36%            +3p.p.
                                                                                        Matéria-prima           29%           25%            -4p.p.
                                                                                        Depreciação              5%            6%            +1p.p.
                                                                       +25%
                                                                                        Outros custos           33%           33%
                                         267,1

                               187,6                                                             COMPOSIÇÃO DOS CUSTOS DAS VENDAS - Em %
                     163,3                                                                  Custos                  2009      1S10 Oscilação *
          130,5                                                124,5        136,9
 110,7                                                                                      Variáveis                 71        72     +1 p.p.
                                                                                            Fixos                     29        28      -1 p.p.
                                                                                            •Oscilação: MP +1p.p. M.O. +1p.p.
                                                                                            •Outros custos: -2 p.p.
  2005     2006      2007      2008      2009                  1S09         1S10


                                              RECEITA LÍQUIDA X CUSTO X MARGEM BRUTA MÉDIA

                                   REVOLVER                                                                            PISTOLA
  DESCRIÇÃO                                                                         DESCRIÇÃO
                             MÊS                         ANO                                                  MÊS                       ANO

                  Mai-10     Jun-10      %        1S09    1S10         %                           Mai-10     Jun-10    %        1S09    1S10         %


RECEITA LÍQUIDA      388       387     -0,3        392     364         -7      RECEITA LÍQUIDA          492     511      4       585      520     -11

CUSTO                251       276      10         236     233         -1      CUSTO                    292     305      4       309      282         -9

MARGEM BRUTA         35%       29% -6 p.p.        40%      36% -4p.p.          MARGEM BRUTA          41%        40% -1p.p.       47%      46% -1p.p.

* Redução produção
FORJAS TAURUS S.A.
                       GASTOS DE FABRICAÇÃO / LUCRO BRUTO
                                                   Valores em milhões de R$
                                         GASTOS DE FABRICAÇÃO - MATRIZ
                             104,2
                                            CAGR
               83,0                    Variáveis +13%
78,1
                             60,9
                             58%
              50,8
47,8          61%                                                                                         58,3        CAGR
                                                                                 37,3   47,8                     Variáveis +15%
61%                                                              36,7
                                          CAGR                                          27,6              34,4
                                      Fixos +19%                22,4            22,6                      59%
                                                                                        58%                          CAGR
                             43,3                               61%             61%
30,3          32,2                                              14,3            14,7    20,2              23,9    Fixos +19%

2007          2008           2009                               1S07            1S08    1S09              1S10

                                      Gastos Fixos         Gastos Variaveis


                                                        LUCRO BRUTO

                                               CAGR +52%

                                                                        159,7
                                                                        37%
                                                                                                  -0,8%
                                                        120,6
                                                         39%

                                     73,1                                                      75,7               75,1
                                      31%                                                       37%
                                                                                                                  35%
       29,9           45,1
                      26%
       21%

       2005           2006           2007               2008            2009                   1S09              1S10
FORJAS TAURUS S.A.
         RECEITA LÍQUIDA E LUCRO BRUTO POR SEGMENTO
                 Valores em milhões de R$ - Acumulado Junho

                             RECEITA LÍQUIDA
 Unidade                         1S10                              1S09
                               Real                                Real
                                          %
                                R$ partic.                   R$            Var. 10x09
 Armas                       173,9       82                170,2                 2,2%
 Forjados                     16,7        8                 11,9                40,3%
 Trat. Térmico                 1,1        1                  0,7                57,1%
 Armas Longas                 16,7        8                 16,9                -1,2%
 Caldeirados                   3,6        2                  3,1                16,1%
 Total Geral                 212,0      100                202,8


                                LUCRO BRUTO
                        1S10                        1S09
    Unidade             Real                         Real                       Var. 10x09
                      R$     Margem            R$ - %     Margem          R$ - % Margem
Armas                72,0       41%             74,2         44%            -3%     -3 p.p.
Forjados              2,4       14%               0,0
Trat. Térmico         0,1         9%              0,0
Armas Longas          0,9         5%              3,4        20%           -74%    -15 p.p.
Caldeirados          -0,3        -8%              0,6        19%          -150%    -27 p.p.
Total Geral          75,1                       78,2
FORJAS TAURUS S.A.
                  DESP. ADMINISTR. , VENDAS E ENCARGOS FINANCEIROS
                                                          Valores em milhões de R$
                      DESP. ADMINISTRATIVAS                                     DESP. COM VENDAS (Líquido de fretes e comissões)
 CAGR +18%                                                            CAGR +10%
               23,3
                                                                                   17,3
        20,8
                                                                                          14,9
 16,7                                CAGR +24%                           12,4
                                                   13,4                                                            CAGR -4%
                                            11,8
                                     8,9                                                               7,0                 7,5
                                                                                                                   5,8              6,3
                              7,1




 2007   2008   2009           1S07   1S08   1S09   1S10                  2007     2008    2009         1S07        1S08    1S09     1S10

                                                          ENCARGOS FINANCEIROS
Descrição                                                 1S09         1S10          Variação - %
VC PASSIVAS                                                -3,0         -3,6                   20
JUROS S/ EMPREST/FINANC                                    -6,9         -7,8                   13                  ACUMULADO 1S10
VC S/ HEDGE                                               -27,8         -0,9                  -97         REAL            ORÇADO      Variação -R$
OUTRAS DESPESAS                                            -1,1         -2,1                   91            0,3              1,0             -0,7
TOTAL DESP. FINANCEIRAS                                   -38,8        -14,4
VC ATIVAS                                                   7,4          4,6                 -38
JUROS S/ EMPREST.                                           1,9          2,5                  32
JUROS S/ APLICAÇÕES                                         1,4          2,8                 100
VC S/ HEDGE                                                 5,7          2,9                 -49
OUTRAS RECEITAS                                             0,9          1,9                 111
TOTAL REC. FINANCEIRAS                                     17,3         14,7

ENCARGOS FINANCEIROS LIQUIDOS                             -21,5         0,3
FORJAS TAURUS S.A.
                                                         POSIÇÃO FINANCEIRA
                                                                Valores em milhões de R$
                                                                                    31-12-09                 30-06-10                   Variação
 Endividamento curto prazo                                                             178,9                    129,3                     -27,7%
 Endividamento longo prazo                                                              62,1                     71,8                      15,6%
 Endividamento bruto                                                                   241,0                    201,1                     -16,6%
 (-) Disponibilidades e aplicações financeiras                                          85,6                     86,8                        1,4%
 Dívida líquida                                                                        155,4                    114,3                     -26,4%
 Dívida líquida/EBITDA (*)                                                             1,57x                  1,22x(*)                     -0,35X
 (* ) EBITDA acumulado 12 meses no período encerrado
 em 30-06-10

                                                            Composição do Endividamento
                   Em 31-12-2009                                                                             Em 30-06-2010

                                            FINAME
                                            R$ 16,7 7%                                                                     FINAME
                                                                                                                          R$ 28,2 14%
                                                           FINEP
Saques cambiais                                                               Saques cambiais
                                                         R$ 21,4 9%            R$ 90,5 45%
R$ 106,8 43%                                                                                                                               FINEP
                                                                                                                                          R$ 18,1 9%




                                                            Cap. giro :
                                                         Em R$: R$ 79,9 33%
                  Aquis. Imobilizado -US$                Em US$: R$ 13,9 7%
                                                                                                                                    Cap. giro :
                          R$ 2,3 1%                                                             Aquis. Imobilizado -US$           Em R$: R$ 48,3 24%
                                                                                                                                  Em US$: R$ 14,0 7%
                                                                                                         R$ 2,0 1%
RATINGS
Emissão       / Classe    Rating Atual
Escala Nacional            A (bra)
Debêntures - 1ª Emissão   A (bra)

Perspectiva
Estável
FORJAS TAURUS S.A.
                  RESULTADO DE EQUIVALÊNCIA PATRIMONIAL e LUCRO LÍQUIDO
                                                      Valores em milhões de R$

                 Histórico do Resultado de
                                                                     COMPOSIÇÃO DA EQUIVALÊNCIA PATRIMONIAL – 1S10
                 Equivalência Patrimonial
                                                                         12,9
       Período                                R$
       2005                                  11,4
                                                             8,4
       2006                                  25,1
       2007                                  26,7
       2008                                  35,1
       2009                                   3,9                                      0,8
       1S09                                  14,1                                                       -1,4
                                                             TBL          THI       FAMASTIL                              -2,6
       1S10                                  18,1                                                       TMFL
                                                                                                                           TIL

                       LUCRO LÍQUIDO
                                                                                    LUCRO LÍQUIDO POR SEGMENTO
                                                                    Unidade                1S09                   1S10
                                                                                       R$       % partic.     R$       % partic.
         CAGR 2005-2009                                             Armas             25,7            98     42,7          101
              + 44%
                                                                    Forjados          -0,8             -3     0,5              1
                             61,9                                   Trat. Térmico      0,0              0     0,0              0
                                      54,4                          Armas Longas       1,4              5    -0,3             -1
                    48,8                                            Caldeirados        0,0           0,0     -0,4             -1
                                                     +61%           Total Geral       26,3          100      42,5          100
                                                            42,5

         32,5
                                                    26,3

12,5



2005     2006       2007     2008     2009          1S09    1S10
TAURUS HOLDINGS, INC.
                                                Valores em milhões de US$
                              RECEITA LÍQUIDA
                        CAGR +36%




                                                           -5%

                                        198,2
                                                                                                                LUCRO BRUTO
                              132,8
                   99,7                                  98,6           93,8
          78,2
 58,4

                                                                                             CAGR +36%
 2005    2006      2007       2008       2009            1S09           1S10

                                                                                                                                -5%
                 LUCRO LÍQUIDO                                                                       38,7
                                                                                                     29%        57,1
                                                                                             29,1
                                                                                      22,8   29%
                    CAGR +52%         12,7
                                                                                      29%                                     28,7    26,9
                                                                               16,8
                                                         -11%                  29%

                            8,3                    8,1                         2005   2006   2007        2008   2009          1S09    1S10
                                                                 7,2
                  5,6
        4,2

2,4




2005    2006     2007       2008      2009        1S09           1S10
TAURUS BLINDAGENS e HELMETS
                                      COMPARATIVO DE RESULTADOS –                                     Valores em milhões de R$
                                     RECEITA LÍQUIDA

        CAGR 05-09 +16%




                                                                 +29%                                              LUCRO BRUTO
                              112,9
                     87,7                85,7
           67,7
 46,5                                                                       49,9
                                                              38,7                        CAGR 05-09 +17%
                                                                                                            54,5

                                                                                                            48%
 2005      2006     2007      2008       2009                1S09           1S10
                                                                                                     38,7
                                                                                                                       36,7
                                                                                                     44%
                              LUCRO LÍQUIDO                                                29,1                        43%              +30%

        CAGR 05-09 +3%                                                                     43%                                                 21,2
                                                                                   19,8
                            27,1                                                                                                 16,3
                                                                                   43%                                                         42,5%
                                                                                                                                 42%
                  20,5

          16,8
                                                         +59%                      2005    2006      2007   2008      2009       1S09          1S10
                                      11,4
10,1                                                                 10,5

                                                       6,6




2005     2006     2007      2008      2009             1S09          1S10
TAURUS BLINDAGENS e HELMETS
                      PRODUÇÃO E VENDAS DE CAPACETES - EM QUANTIDADES
                                                     PRODUÇÃO
2.200.000
2.100.000                           CAGR 03-09 +12%
2.000.000
1.900.000
1.800.000
1.700.000
1.600.000
1.500.000
1.400.000
1.300.000
1.200.000
1.100.000                                                                                 35%
1.000.000
  900.000
  800.000
  700.000
  600.000
              2003      2004     2005       2006           2007    2008    2009    1S09          1S10

                                                      VENDAS

  2.200.000
  2.100.000                              CAGR 03-09 +14%
  2.000.000
  1.900.000
  1.800.000
  1.700.000
  1.600.000
  1.500.000
  1.400.000
  1.300.000
  1.200.000
  1.100.000                                                                                35%
  1.000.000
    900.000
    800.000
    700.000
    600.000
               2003      2004     2005        2006          2007    2008    2009    1S09          1S10
TAURUS MÁQUINAS-FERRAMENTA
                                  COMPARATIVO DE RESULTADOS – Em milhões de R$
                         RECEITA LÍQUIDA
                                                                                                                    LUCRO BRUTO

CAGR 05-09 +17%                                                                 CAGR 05-09 +20%
                  80,2                                                                            19,5
                         73,5
                                                                                                  24%        16,3
                                       64,2
                                                                                                             22%
        55,0
                                                                                           12,2
                                                        -34%
                                                                                          22%
34,5                                                 35,4
                                                                                  7,0
                                                                  23,3
                                                                                 20%                                               +186%
                                                                                                                       2,8
                                                                                                                                           2,5
                                                                                                                       4%
                                                                                                                                           11%

2005    2006      2007   2008      2009              1S09         1S10                                                            -2,9
                                                                                 2005      2006   2007       2008      2009                1S10
                                                                                                                                  1S09

                                                                  RESULTADO LÍQUIDO


                                                            4,1
                                 1,2           0,9
                                                                                                                       -6,1
                                2005          2006      2007             -8,6
                                                                                                         -11,4        1S10
                                                                                                         1S09
                                                                         2008
                                                                                                                     +46%




                                                                                 -43,2

                                                                                 2009
HIGHLIGHTS
CONSOLIDADO
PRODUÇÃO E VENDAS DE REVÓLVERES E PISTOLAS
                                EM QUANTIDADES CONSOLIDADAS
                                       2003 – BASE 100

                                        PRODUÇÃO
 400
 380                                            CAGR +22%
 360
 340
 320
 300
 280
 260
 240
 220                                                                        45%
 200
 180
 160
 140
 120
 100
  80
  60
  40
  20
        2003     2004    2005    2006    2007         2008    2009    1S09         1S10

                                        VENDAS

400                                      CAGR +26%
380
360
340
320
300
280
260                                                                   -4%
240
220
200
180
160
140
120
100
 80
 60
 40
 20
       2003     2004    2005    2006    2007         2008    2009    1S09         1S10
VENDAS DE REVÓLVERES E PISTOLAS POR MERCADO
                             EM QUANTIDADES CONSOLIDADAS
                                   2003 – BASE 100
                                     MERCADO INTERNO
380
360
340
320
300
280
260                                                    CAGR +8%
240
220
200
180
160
140                                                                        -7%
120
100
 80
 60
 40
 20
      2003     2004   2005    2006       2007         2008        2009   1S09    1S10

                                 MERCADO EXTERNO
380                                             CAGR +24%
360
340
320
300
280
260
240                                                                        -4%
220
200
180
160
140
120
100
 80
 60
 40
 20
      2003     2004   2005    2006       2007          2008       2009   1S09     1S10
ASPECTOS FINANCEIROS CONSOLIDADOS
     Receita Líquida Consolidada                                                                        Lucro Líquido Consolidado
     R$ MM                                                                                              R$ MM
                                                            CAGR +22%
                                                                                                                                              CAGR + 16,8%
                                                                             679,4
                                                               599,2         59%                                                                             55,1
                                                                                                                                                                      50,8        50,8
                                                               47%
                                   408,9         429,3                                                                                         43,6
                 333,2                            39%                                       324,1
                                   49%                                                                                                                                             34,0
     250,4           54%                                                                                                              30,4
                                                              53%                           56%
                                                  61%                        41%
      61%                                                                                                  23,3
                                   51%                                                                                  18,2
                     46%                                                                    44%
      39%

     2004        2005              2006          2007         2008           2009           1S10
                                                                                                               2004     2005           2006     2007          2008     2009            1S10
                              Mercado Interno       Mercado Externo

                                    Receita Líquida consolidada por segmento – Em milhões de reais - % de participação

                                   1S09                                                                                                       1S10
                      Outros               Capacetes                                                                            Outros                 Capacetes
                     R$ 6,2 1,6%           R$ 33,7 8,7%       Máquinas                                                         R$ 7,1 2,3%            R$ 47,6 14,7%
                                                              R$ 32,7 8,4%                          Forjados                                                            Máquinas
   Forjados                                                                                    R$ 16,7 5,2%                                                             R$ 22,8 7,0%
                                                                             Ferramentas
R$ 12,7 3,3%
                                                                             R$ 10,6 2,7%                                                                                        Ferramentas
                                                                                                                                                                                R$ 14,0 4,3%




         Armas                                                                                             Armas
    R$ 292,6 75,3%                                                                                     R$ 215,9 66,5%
INFORMAÇÕES POR SEGMENTO DE NEGÓCIOS
                                        Valores em milhões de R$


                      Receita Líquida                Resultado Bruto                Resultado líquido

              1S09           1S10         Var.   1S09       1S10         Var.   1S09        1S10          Var.

Armas         292,6          215,9      -26,2%   149,6      108,7      -27,3%   32,5         25,8       -20,6%

Capacetes      33,7           47,6      41,2%     16,9       23,6      39,6%     9,4         11,6       23,4%

Máquinas       32,7           22,8      -30,3%    -2,0        5,1               -11,8        -3,6

Ferramentas    10,6           14,0      32,1%      4,1        5,7      39,0%     0,5          0,8       60,0%

Outros         18,9           23,8      25,9%      2,2        2,3       4,5%     -0,2        -0,6

Total         388,5          324,1               170,8      145,4               30,4         34,0
POSIÇÃO FINANCEIRA CONSOLIDADA – Valores em milhões de R$
         POSIÇÃO FINANCEIRA CONSOLIDADA                                               31-12-09                    30-06-10             Variação
         Endividamento curto prazo                                                       209,2                       170,0               -18,7%
         Endividamento longo prazo                                                       111,4                       131,0                17,6%
         Endividamento bruto                                                             320,6                       301,0                -6,1%
         (-) Disponibilidades e aplicações financeiras                                   177,6                       158,1               -11,0%
         Dívida líquida                                                                  143,0                       142,9                -0,1%
         Dívida líquida/EBITDA (*)                                                       1,05x                     1,26x(*)              +0,21x
         EBITDA/Despesas financeiras, líquidas (*)                                        6,0x                      9,5x(*)                +3,5x
         (* ) EBITDA de 12 meses no período encerrado
          em 30-06-2010.

                                                         Composição do Endividamento
                            Em 31-12-2009                                                                        Em 30-06-2010


    Câmbio exportação                                                                        Cambio exportação
     R$ 106,8 34%                                                                              90,6 30%

                                                            Cap. De giro:
                                                          Em R$: R$ 101,0 31%                                                              Cap. de giro:
                                                          Em US$: R$ 31,0 10%                                                            Em R$: R$ 76,6 26%
                                                                                                                                         Em US$: R$ 34,3 11%
Aquis. imobilizado
   R$ 2,3 1%
                                                                                      BRDE
      BNDES                                                                     R$ 1,5 1%
   R$ 5,0 2%
                                                                                    BNDES
                FINIMP                                                          R$ 16,0 5%
                                FINEP        FINAME                                                                               FINAME
                R$ 0,4 0%                   R$ 29,5 9%                                            FINIMP                         R$ 30,7 10%
                            R$ 44,6 13%                                                                            FINEP
                                                                                                 R$ 1,1 0%
                                                                                                                 R$ 48,3 16%
EBITDA e MARGEM EBITDA – CONSOLIDADOS - Valores em milhões de R$
                                                                  R$ 136,7
                                                      R$ 128,6




                                        R$ 88,6


                                                                             R$ 70,2

                     R$ 56,2

           R$ 43,2
 R$ 38,0

                                         21%                        20%      21,7%
                                                           21%
   15%                14%
            13%




  2004      2005      2006               2007              2008    2009       1S10
                               Ebitda      Margem Ebitda
INVESTIMENTOS NO IMOBILIZADO CONSOLIDADOS - Em milhões de R$
                          53,0
                          1,0                           45,9
                          16,0                          3,3
         35,4
          5,4
                                                        25,2               24,0
         14,1                                                              2,6
                          36,0
                                                                           9,6
         15,9                                           17,4
                                                                          11,8

         2007             2008                         2009               1S10


                     Capacidade          Modernização          Outros


                LANÇAMENTOS DE NOVOS PRODUTOS - ARMAS
                                Em quantidades

Ano / Produto      2005           2006          2007            2008    2009          2010
                                                                                  (Projetado)
Pistolas             16             10              4             23      14             22
Revólveres            7              2              5             11       5               4
Carabinas             4                                            2
Acessórios                           3             4                       1
Total Geral          27             15            13              36      20             26
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Junho 2010

  • 2. OBSERVAÇÕES: • Esta apresentação contém, ou está proposta a conter, projeções e estimativas, as quais refletem as metas e expectativas da Administração da Forjas Taurus S.A. (“Forjas Taurus” – FJTA4, FJTA3). • Tais informações sujeitam-se a diversos eventos cuja concretização não pode ser assegurada pela Taurus, incluindo, sem limitação, a manutenção do cenário macroeconômico e dos indicadores econômico-financeiros. Estas informações não são meramente baseadas em fatos históricos, mas refletem também objetivos e expectativas. As palavras “antecipar” , “desejo”, “expectativa”, “prever”, “pretender”, “planejar”, “predizer”, “prognóstico”, “ajuda” e palavras similares, escritas ou faladas, pretendem identificar afirmações que necessariamente envolvem riscos conhecidos e desconhecidos. • Esta apresentação está baseada em eventos ocorridos até 30/06/2010, sendo que a Forjas Taurus S.A. não está obrigada a atualizar tais dados e ressalta que os investidores devem consultar os documentos públicos disponíveis nos web sites www.cvm.gov.br, www.bovespa.com.br e www.taurus.com.br (relatórios anuais, resultados trimestrais, demonstrações financeiras, entre outros). • Forjas Taurus S.A não se responsabiliza por transações ou decisões de investimentos feitas com base nas informações aqui apresentadas.
  • 3. Polimetal ORGANOGRAMA SOCIETÁRIO Participações S.A. Invespar LFCE Pentágono 72% 28% 0,00011% Ações Ordinárias Ações Preferenciais Polimetal * Outros Geração Futuro PREVI Outros 94,1% 5,9% 40,1% 29,4% 30,5% 31,4% 2,0% 26,7% 19,6% 20,3% Legenda: X.X% = Percentual atual sobre o Capital Total Forjas Capital Social: R$ 201.000.000,00 Quantidade de ações: : * Inclui a participação de LFCE Taurus S.A. ON: 42.744.720 PN: 85.489.440 100% 35% 24,2% 99,86% Taurus Famastil Taurus Taurus Máquinas- Taurus Holdings, Inc. Ferramentas S.A. Ferramenta Ltda. Blindagens Ltda. 75,8% 30% 100% 100% 70% 99,99% 99,99% Taurus International Taurus Invest. Taurus Helmets Ind. Taurus Blindagens Taurus Properties, Inc. Manufacturing, Inc. Imobiliários Ltda. Plástica Ltda. Nordeste Ltda. 100% Braztech International, L.C.
  • 4. ESTRUTURA ORGANIZACIONAL Conselho de Administração Comitê Executivo Presidente Máquinas, Capacetes CSC Armas e Forjados Novos Negócios Vice-Presidente Sênior Vice-Presidente Sênior e Blindados Vice-Presidente Vice-Presidente Controladoria RI/Auditoria Armas e Forjados Máquinas Capacetes e TIMI Diretoria Diretoria Industrial Industrial Bind. CEO Executiva Executiva Dir. Executiva Gerente Dir. Executiva Finanças Gestão de Armas e Forjados Máquinas Capacetes e TIMI Diretoria Pessoas Comercial Vendas MI Bind. Executiva Gerente CFO Dir. Executiva Gerente Vendas Gerente Máquinas Exportação Gerente
  • 5. FORJAS TAURUS S.A. RECEITA LÍQUIDA - Valores em milhões de R$ CAGR +32% +4,5% 426,8 308,2 236,4 212,0 175,5 202,8 140,6 2005 2006 2007 2008 2009 1S09 1S10 Mercado externo: Mercado interno: •US$ 82,9 milhões. US$ 78,0 milhões , ou 94%, •R$ 62,3 milhões, representando 29% para associadas do total das vendas no 1S10 • 28% superior aos US$ 64,9 milhões do 1S09 • 4% inferior ao 1S09 • 10% inferior ao orçado • 2% superior ao orçado • Ganho cambial de R$ 4,1 milhões em relação ao orçado (tx orçada 1,75 tx efetiva 1,8047) ANÁLISE POR MERCADO
  • 6. FORJAS TAURUS S.A. EXPORTAÇÕES - Valores em milhões de US$ MERCADO EXTERNO (armas): * US$ 82,9 milhões no 1S10 (28% superior aos US$ 64,9milhões 155,4 do 1S09) * 94%, ou US$ 78,0 milhões, vendas associadas no 1S10 97,1 82,9 78,1 47,9 41,5 38,1 34,6 31,1 28,6 28,5 26,1 21,7 18,8 6,5 2,0 3,4
  • 7. FORJAS TAURUS S.A. PRODUÇÃO E VENDAS DE REVÓLVERES E PISTOLAS - EM QUANTIDADES 2003 – BASE 100 PRODUÇÃO 400 380 CAGR +23% 360 340 320 300 280 260 240 29% 220 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 1S09 1S10 VENDAS 400 CAGR +26% 380 360 340 320 300 280 260 18% 240 220 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 1S09 1S10
  • 8. FORJAS TAURUS S.A. CUSTOS DAS VENDAS - Valores em milhões de R$ CAGR +25% DISTRIBUIÇÃO DOS CUSTOS DAS VENDAS – Em % 2009 1S10 Oscilação Mão-de-obra 33% 36% +3p.p. Matéria-prima 29% 25% -4p.p. Depreciação 5% 6% +1p.p. +25% Outros custos 33% 33% 267,1 187,6 COMPOSIÇÃO DOS CUSTOS DAS VENDAS - Em % 163,3 Custos 2009 1S10 Oscilação * 130,5 124,5 136,9 110,7 Variáveis 71 72 +1 p.p. Fixos 29 28 -1 p.p. •Oscilação: MP +1p.p. M.O. +1p.p. •Outros custos: -2 p.p. 2005 2006 2007 2008 2009 1S09 1S10 RECEITA LÍQUIDA X CUSTO X MARGEM BRUTA MÉDIA REVOLVER PISTOLA DESCRIÇÃO DESCRIÇÃO MÊS ANO MÊS ANO Mai-10 Jun-10 % 1S09 1S10 % Mai-10 Jun-10 % 1S09 1S10 % RECEITA LÍQUIDA 388 387 -0,3 392 364 -7 RECEITA LÍQUIDA 492 511 4 585 520 -11 CUSTO 251 276 10 236 233 -1 CUSTO 292 305 4 309 282 -9 MARGEM BRUTA 35% 29% -6 p.p. 40% 36% -4p.p. MARGEM BRUTA 41% 40% -1p.p. 47% 46% -1p.p. * Redução produção
  • 9. FORJAS TAURUS S.A. GASTOS DE FABRICAÇÃO / LUCRO BRUTO Valores em milhões de R$ GASTOS DE FABRICAÇÃO - MATRIZ 104,2 CAGR 83,0 Variáveis +13% 78,1 60,9 58% 50,8 47,8 61% 58,3 CAGR 37,3 47,8 Variáveis +15% 61% 36,7 CAGR 27,6 34,4 Fixos +19% 22,4 22,6 59% 58% CAGR 43,3 61% 61% 30,3 32,2 14,3 14,7 20,2 23,9 Fixos +19% 2007 2008 2009 1S07 1S08 1S09 1S10 Gastos Fixos Gastos Variaveis LUCRO BRUTO CAGR +52% 159,7 37% -0,8% 120,6 39% 73,1 75,7 75,1 31% 37% 35% 29,9 45,1 26% 21% 2005 2006 2007 2008 2009 1S09 1S10
  • 10. FORJAS TAURUS S.A. RECEITA LÍQUIDA E LUCRO BRUTO POR SEGMENTO Valores em milhões de R$ - Acumulado Junho RECEITA LÍQUIDA Unidade 1S10 1S09 Real Real % R$ partic. R$ Var. 10x09 Armas 173,9 82 170,2 2,2% Forjados 16,7 8 11,9 40,3% Trat. Térmico 1,1 1 0,7 57,1% Armas Longas 16,7 8 16,9 -1,2% Caldeirados 3,6 2 3,1 16,1% Total Geral 212,0 100 202,8 LUCRO BRUTO 1S10 1S09 Unidade Real Real Var. 10x09 R$ Margem R$ - % Margem R$ - % Margem Armas 72,0 41% 74,2 44% -3% -3 p.p. Forjados 2,4 14% 0,0 Trat. Térmico 0,1 9% 0,0 Armas Longas 0,9 5% 3,4 20% -74% -15 p.p. Caldeirados -0,3 -8% 0,6 19% -150% -27 p.p. Total Geral 75,1 78,2
  • 11. FORJAS TAURUS S.A. DESP. ADMINISTR. , VENDAS E ENCARGOS FINANCEIROS Valores em milhões de R$ DESP. ADMINISTRATIVAS DESP. COM VENDAS (Líquido de fretes e comissões) CAGR +18% CAGR +10% 23,3 17,3 20,8 14,9 16,7 CAGR +24% 12,4 13,4 CAGR -4% 11,8 8,9 7,0 7,5 5,8 6,3 7,1 2007 2008 2009 1S07 1S08 1S09 1S10 2007 2008 2009 1S07 1S08 1S09 1S10 ENCARGOS FINANCEIROS Descrição 1S09 1S10 Variação - % VC PASSIVAS -3,0 -3,6 20 JUROS S/ EMPREST/FINANC -6,9 -7,8 13 ACUMULADO 1S10 VC S/ HEDGE -27,8 -0,9 -97 REAL ORÇADO Variação -R$ OUTRAS DESPESAS -1,1 -2,1 91 0,3 1,0 -0,7 TOTAL DESP. FINANCEIRAS -38,8 -14,4 VC ATIVAS 7,4 4,6 -38 JUROS S/ EMPREST. 1,9 2,5 32 JUROS S/ APLICAÇÕES 1,4 2,8 100 VC S/ HEDGE 5,7 2,9 -49 OUTRAS RECEITAS 0,9 1,9 111 TOTAL REC. FINANCEIRAS 17,3 14,7 ENCARGOS FINANCEIROS LIQUIDOS -21,5 0,3
  • 12. FORJAS TAURUS S.A. POSIÇÃO FINANCEIRA Valores em milhões de R$ 31-12-09 30-06-10 Variação Endividamento curto prazo 178,9 129,3 -27,7% Endividamento longo prazo 62,1 71,8 15,6% Endividamento bruto 241,0 201,1 -16,6% (-) Disponibilidades e aplicações financeiras 85,6 86,8 1,4% Dívida líquida 155,4 114,3 -26,4% Dívida líquida/EBITDA (*) 1,57x 1,22x(*) -0,35X (* ) EBITDA acumulado 12 meses no período encerrado em 30-06-10 Composição do Endividamento Em 31-12-2009 Em 30-06-2010 FINAME R$ 16,7 7% FINAME R$ 28,2 14% FINEP Saques cambiais Saques cambiais R$ 21,4 9% R$ 90,5 45% R$ 106,8 43% FINEP R$ 18,1 9% Cap. giro : Em R$: R$ 79,9 33% Aquis. Imobilizado -US$ Em US$: R$ 13,9 7% Cap. giro : R$ 2,3 1% Aquis. Imobilizado -US$ Em R$: R$ 48,3 24% Em US$: R$ 14,0 7% R$ 2,0 1%
  • 13. RATINGS Emissão / Classe Rating Atual Escala Nacional A (bra) Debêntures - 1ª Emissão A (bra) Perspectiva Estável
  • 14. FORJAS TAURUS S.A. RESULTADO DE EQUIVALÊNCIA PATRIMONIAL e LUCRO LÍQUIDO Valores em milhões de R$ Histórico do Resultado de COMPOSIÇÃO DA EQUIVALÊNCIA PATRIMONIAL – 1S10 Equivalência Patrimonial 12,9 Período R$ 2005 11,4 8,4 2006 25,1 2007 26,7 2008 35,1 2009 3,9 0,8 1S09 14,1 -1,4 TBL THI FAMASTIL -2,6 1S10 18,1 TMFL TIL LUCRO LÍQUIDO LUCRO LÍQUIDO POR SEGMENTO Unidade 1S09 1S10 R$ % partic. R$ % partic. CAGR 2005-2009 Armas 25,7 98 42,7 101 + 44% Forjados -0,8 -3 0,5 1 61,9 Trat. Térmico 0,0 0 0,0 0 54,4 Armas Longas 1,4 5 -0,3 -1 48,8 Caldeirados 0,0 0,0 -0,4 -1 +61% Total Geral 26,3 100 42,5 100 42,5 32,5 26,3 12,5 2005 2006 2007 2008 2009 1S09 1S10
  • 15. TAURUS HOLDINGS, INC. Valores em milhões de US$ RECEITA LÍQUIDA CAGR +36% -5% 198,2 LUCRO BRUTO 132,8 99,7 98,6 93,8 78,2 58,4 CAGR +36% 2005 2006 2007 2008 2009 1S09 1S10 -5% LUCRO LÍQUIDO 38,7 29% 57,1 29,1 22,8 29% CAGR +52% 12,7 29% 28,7 26,9 16,8 -11% 29% 8,3 8,1 2005 2006 2007 2008 2009 1S09 1S10 7,2 5,6 4,2 2,4 2005 2006 2007 2008 2009 1S09 1S10
  • 16. TAURUS BLINDAGENS e HELMETS COMPARATIVO DE RESULTADOS – Valores em milhões de R$ RECEITA LÍQUIDA CAGR 05-09 +16% +29% LUCRO BRUTO 112,9 87,7 85,7 67,7 46,5 49,9 38,7 CAGR 05-09 +17% 54,5 48% 2005 2006 2007 2008 2009 1S09 1S10 38,7 36,7 44% LUCRO LÍQUIDO 29,1 43% +30% CAGR 05-09 +3% 43% 21,2 19,8 27,1 16,3 43% 42,5% 42% 20,5 16,8 +59% 2005 2006 2007 2008 2009 1S09 1S10 11,4 10,1 10,5 6,6 2005 2006 2007 2008 2009 1S09 1S10
  • 17. TAURUS BLINDAGENS e HELMETS PRODUÇÃO E VENDAS DE CAPACETES - EM QUANTIDADES PRODUÇÃO 2.200.000 2.100.000 CAGR 03-09 +12% 2.000.000 1.900.000 1.800.000 1.700.000 1.600.000 1.500.000 1.400.000 1.300.000 1.200.000 1.100.000 35% 1.000.000 900.000 800.000 700.000 600.000 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 1S09 1S10 VENDAS 2.200.000 2.100.000 CAGR 03-09 +14% 2.000.000 1.900.000 1.800.000 1.700.000 1.600.000 1.500.000 1.400.000 1.300.000 1.200.000 1.100.000 35% 1.000.000 900.000 800.000 700.000 600.000 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 1S09 1S10
  • 18. TAURUS MÁQUINAS-FERRAMENTA COMPARATIVO DE RESULTADOS – Em milhões de R$ RECEITA LÍQUIDA LUCRO BRUTO CAGR 05-09 +17% CAGR 05-09 +20% 80,2 19,5 73,5 24% 16,3 64,2 22% 55,0 12,2 -34% 22% 34,5 35,4 7,0 23,3 20% +186% 2,8 2,5 4% 11% 2005 2006 2007 2008 2009 1S09 1S10 -2,9 2005 2006 2007 2008 2009 1S10 1S09 RESULTADO LÍQUIDO 4,1 1,2 0,9 -6,1 2005 2006 2007 -8,6 -11,4 1S10 1S09 2008 +46% -43,2 2009
  • 20. PRODUÇÃO E VENDAS DE REVÓLVERES E PISTOLAS EM QUANTIDADES CONSOLIDADAS 2003 – BASE 100 PRODUÇÃO 400 380 CAGR +22% 360 340 320 300 280 260 240 220 45% 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 1S09 1S10 VENDAS 400 CAGR +26% 380 360 340 320 300 280 260 -4% 240 220 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 1S09 1S10
  • 21. VENDAS DE REVÓLVERES E PISTOLAS POR MERCADO EM QUANTIDADES CONSOLIDADAS 2003 – BASE 100 MERCADO INTERNO 380 360 340 320 300 280 260 CAGR +8% 240 220 200 180 160 140 -7% 120 100 80 60 40 20 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 1S09 1S10 MERCADO EXTERNO 380 CAGR +24% 360 340 320 300 280 260 240 -4% 220 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 1S09 1S10
  • 22. ASPECTOS FINANCEIROS CONSOLIDADOS Receita Líquida Consolidada Lucro Líquido Consolidado R$ MM R$ MM CAGR +22% CAGR + 16,8% 679,4 599,2 59% 55,1 50,8 50,8 47% 408,9 429,3 43,6 333,2 39% 324,1 49% 34,0 250,4 54% 30,4 53% 56% 61% 41% 61% 23,3 51% 18,2 46% 44% 39% 2004 2005 2006 2007 2008 2009 1S10 2004 2005 2006 2007 2008 2009 1S10 Mercado Interno Mercado Externo Receita Líquida consolidada por segmento – Em milhões de reais - % de participação 1S09 1S10 Outros Capacetes Outros Capacetes R$ 6,2 1,6% R$ 33,7 8,7% Máquinas R$ 7,1 2,3% R$ 47,6 14,7% R$ 32,7 8,4% Forjados Máquinas Forjados R$ 16,7 5,2% R$ 22,8 7,0% Ferramentas R$ 12,7 3,3% R$ 10,6 2,7% Ferramentas R$ 14,0 4,3% Armas Armas R$ 292,6 75,3% R$ 215,9 66,5%
  • 23. INFORMAÇÕES POR SEGMENTO DE NEGÓCIOS Valores em milhões de R$ Receita Líquida Resultado Bruto Resultado líquido 1S09 1S10 Var. 1S09 1S10 Var. 1S09 1S10 Var. Armas 292,6 215,9 -26,2% 149,6 108,7 -27,3% 32,5 25,8 -20,6% Capacetes 33,7 47,6 41,2% 16,9 23,6 39,6% 9,4 11,6 23,4% Máquinas 32,7 22,8 -30,3% -2,0 5,1 -11,8 -3,6 Ferramentas 10,6 14,0 32,1% 4,1 5,7 39,0% 0,5 0,8 60,0% Outros 18,9 23,8 25,9% 2,2 2,3 4,5% -0,2 -0,6 Total 388,5 324,1 170,8 145,4 30,4 34,0
  • 24. POSIÇÃO FINANCEIRA CONSOLIDADA – Valores em milhões de R$ POSIÇÃO FINANCEIRA CONSOLIDADA 31-12-09 30-06-10 Variação Endividamento curto prazo 209,2 170,0 -18,7% Endividamento longo prazo 111,4 131,0 17,6% Endividamento bruto 320,6 301,0 -6,1% (-) Disponibilidades e aplicações financeiras 177,6 158,1 -11,0% Dívida líquida 143,0 142,9 -0,1% Dívida líquida/EBITDA (*) 1,05x 1,26x(*) +0,21x EBITDA/Despesas financeiras, líquidas (*) 6,0x 9,5x(*) +3,5x (* ) EBITDA de 12 meses no período encerrado em 30-06-2010. Composição do Endividamento Em 31-12-2009 Em 30-06-2010 Câmbio exportação Cambio exportação R$ 106,8 34% 90,6 30% Cap. De giro: Em R$: R$ 101,0 31% Cap. de giro: Em US$: R$ 31,0 10% Em R$: R$ 76,6 26% Em US$: R$ 34,3 11% Aquis. imobilizado R$ 2,3 1% BRDE BNDES R$ 1,5 1% R$ 5,0 2% BNDES FINIMP R$ 16,0 5% FINEP FINAME FINAME R$ 0,4 0% R$ 29,5 9% FINIMP R$ 30,7 10% R$ 44,6 13% FINEP R$ 1,1 0% R$ 48,3 16%
  • 25. EBITDA e MARGEM EBITDA – CONSOLIDADOS - Valores em milhões de R$ R$ 136,7 R$ 128,6 R$ 88,6 R$ 70,2 R$ 56,2 R$ 43,2 R$ 38,0 21% 20% 21,7% 21% 15% 14% 13% 2004 2005 2006 2007 2008 2009 1S10 Ebitda Margem Ebitda
  • 26. INVESTIMENTOS NO IMOBILIZADO CONSOLIDADOS - Em milhões de R$ 53,0 1,0 45,9 16,0 3,3 35,4 5,4 25,2 24,0 14,1 2,6 36,0 9,6 15,9 17,4 11,8 2007 2008 2009 1S10 Capacidade Modernização Outros LANÇAMENTOS DE NOVOS PRODUTOS - ARMAS Em quantidades Ano / Produto 2005 2006 2007 2008 2009 2010 (Projetado) Pistolas 16 10 4 23 14 22 Revólveres 7 2 5 11 5 4 Carabinas 4 2 Acessórios 3 4 1 Total Geral 27 15 13 36 20 26
  • 27. Contatos: Edair Deconto Diretor Executivo de Relações com Investidores E-mail: ri@taurus.com.br T: (51) 3021-3000 www.taurus.com.br