O documento discute os riscos associados com investimentos em renda fixa, incluindo o risco de inadimplência, risco de mercado e risco de liquidez. Ele também explica as características de títulos de renda fixa como taxas fixas e variáveis, emissores públicos e privados, e garantias. A mitigação de riscos é melhor alcançada através de preferência por títulos públicos e limitação de exposição a ativos com garantias frágeis.

1. Riscos em investimentos
de renda fixa
Agosto de 2016

2. O que é “renda fixa”?

3. Renda fixa versus renda variável

4. Características dos títulos de renda fixa
•Quanto à taxa
•Quanto à remuneração
•Quanto aos emissores
•Quanto ao vencimento
•Quanto às garantias

5. Características dos títulos de renda fixa
•Quanto à taxa
•Juros prefixados
•Juros pós-fixados

6. Características dos títulos de renda fixa
•Quanto à remuneração
•No vencimento
•Antes do vencimento (“cupom”)

7. Características dos títulos de renda fixa
•Quanto aos emissores
•Públicos
•Privados

8. Características dos títulos de renda fixa
•Quanto ao vencimento
•Com vencimento
•“Perpétuo”

9. Características dos títulos de renda fixa
•Quanto às garantias
•Avais oficiais
•“Seguros de depósitos”
•Garantias reais
•Outras

10. Os principais riscos na renda fixa
•Risco de default
•Risco de mercado
•Risco de liquidez
•Risco de inflação
•Risco de reinvestimento

11. “Hierarquia dos riscos”
•Títulos públicos federais
•Títulos bancários com seguro de depósito
•Outros

12. Risco de default
(risco de “calote”)

13. Risco de mercado
•Oscilação de valor antes do vencimento
•Geralmente causado por alterações nos juros
•Afeta particularmente títulos prefixados

15. Risco de liquidez
•Não conseguir resgatar o título
•Não conseguir negociar o título, no mercado
secundário, em condições adequadas
•Não conseguir transferir o título

16. Risco de inflação
•Comprometimento de rentabilidade causado
pelo aumento da inflação
•Afeta, principalmente, títulos prefixados

17. Risco de reinvestimento
•Não conseguir reaplicar o valor proveniente de
vencimento, venda ou “cupom”em condições
iguais ou superiores.

18. Mitigação de riscos em renda fixa
•Preferência por títulos públicos
•Uso “inteligente” do seguro de depósitos
•Limitação de exposição a ativos com garantias
frágeis ou sem garantias

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