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  1. 1. Informe Diário27 de Janeiro de 2012 1
  2. 2. 1. Economia Internacional2. Economia Doméstica 2
  3. 3. EUA: Índice de confiança do consumidor O Índice de confiança do consumidor, da Universidade de Michigan, foi revisado para 75, de 74 pontos no dado preliminar. O menor nível de desemprego nos últimos três anos e a gasolina a preços mais baixos podem estar impulsionando o índice para cima nos últimos meses.(índice: base 1Q 1966=100)105 90 75,0 75 60 45 jan/07 jan/08 jan/09 jan/10 jan/11 jan/12Fonte: Universidade de Michigan. Elaboração: MB Associados. 3
  4. 4. EUA: PIBCrescimento em relação ao ano anterior, ajustado sazonalmente (anualizado - %) 2007 2008 2009 2010 2011PIB 1,9 -0,3 -3,5 3,0 1,7Consumo Privado 2,3 -0,6 -1,9 2,0 2,2Investimento Privado -3,2 -10,2 -25,0 17,9 4,7 Investimento Fixo -1,9 -7,1 -18,8 2,6 6,6Gastos do Governo 1,3 2,6 1,7 0,7 -2,1 Defesa 2,2 7,5 5,8 3,3 -2,4Comércio Exterior Exportações 9,3 6,1 -9,4 11,3 6,8 Importações 2,4 -2,7 -13,6 12,5 5,0Fonte: US Department of Commerce - Bureau of Economic Analysis (BEA). Elaboração: MB Associados. 4
  5. 5. EUA: PIBCrescimento tri/tri anterior, ajustado sazonalmente (anualizado - %) III/10 IV/10 I/11 II/11 III/11 IV/11PIB 2,5 2,3 0,4 1,3 1,8 2,8Consumo Privado 2,6 3,6 2,1 0,7 1,7 2,0Investimento Privado 9,2 -7,1 3,8 6,4 1,3 20,0 Investimento Fixo 2,3 7,5 1,2 9,2 13,0 3,3Gastos do Governo 1,0 -2,8 -5,9 -0,9 -0,1 -4,6Exportações 10,0 7,8 7,9 3,6 4,7 4,7Importações 12,3 -2,3 8,3 1,4 1,2 4,4Fonte: US Department of Commerce - BEA. Elaboração: MB Associados. 5
  6. 6. EUA: PIB(var. no trim / trim anterior, anualizada, com ajuste sazonal - %) 6 4 2,8 2 0 -2 -4 -6 -8 2006q4 2007q4 2008q4 2009q4 2010q4 2011q4Fonte: Bureau of Economic Analysis . Elaboração: MB Associados. 6
  7. 7. EUA: PIB anual em US$ trilhões correntesem US$ trilhões correntes (dados ajustados sazonalmente) 15,1 14,5 14,3 14,0 13,9 13,4 12,6 11,9 11,1 10,6 10,32001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011Fonte: BEA - National Economic Accounts. (*) Dados ajustados sazonalmente. 7
  8. 8. Espanha: CPI (crescimento acumulado 12 meses - %) %23,0 22,919,015,011,0 7,0 IV/99 IV/01 IV/03 IV/05 IV/07 IV/09 IV/11Fonte: INE. Elaboração: MB Associados.
  9. 9. 1. Economia Internacional2. Economia Doméstica 9
  10. 10. Crédito em relação ao PIB (%) 49,1 44,4 45,2 40,5 33,4 30,7 26,4 28,1 24,9 24,7 22,024,024,5 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011Fonte: Banco Central. Elaboração: MB Associados. 10
  11. 11. Total de crédito – (% do PIB) Livre - Pessoa Física Livre - Pessoa Jurídica Direcionado17,8 17,616,6 15,815,4 15,714,2 dez/10 mar/11 jun/11 set/11 dez/11Fonte: Bacen.Elaboração: MB Associados. 11
  12. 12. Evolução do saldo de crédito do sistema financeiro (livre e direcionado)Em bilhões de reais 2.029,6 1.705,9 1.414,3 1.227,3 936,0 732,6 2006 2007 2008 2009 2010 2011Fonte: Banco Central. Elaboração: MB Associados. 12
  13. 13. Evolução do saldo de crédito referencial para a taxa de juros: pessoa física Participação do crédito no Cresc. mês contra o mesmo mês ano anterior - % total em dez/11 - % dez-10 nov-11 dez-11 Total 16,9 16,1 16,8 Pessoa Física 19,2 17,3 16,4 Credito Pessoal 24,7 19,7 19,1 20% Aquisição de Veiculos 49,1 25,1 23,2 2% 37% Leasing -27,8 -37,5 -39,3 1% Cartão de Crédito 13,6 22,2 22,2 3% Cheque Especial 3,0 18,3 16,5 5% Aquisição de bens ex-veículos 9,8 -6,9 -9,5 4% Financiamento Imobiliário 63,5 87,9 89,4 Outros 14,2 23,0 22,0 27% Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados. Credito Pessoal Aquisição de Veiculos Leasing Cartão de Crédito Cheque Especial Aquisição de bens ex-veículosNota: Crédito referencial para a taxa de juros: operações consideradas Financiamento Imobiliário Outrospara o cálculo das taxas médias de juros das modalidades de crédito. 13
  14. 14. Evolução do saldo de crédito referencial para a taxa de juros : pessoa jurídica Participação do crédito no total em dez/11 - % Cresc. mês contra o mesmo mês ano anterior - % dez-10 nov-11 dez-11Total 16,9 16,1 16,8 24%Pessoa Jurídica 14,7 14,9 17,1Capital de giro 22,9 17,2 17,8Conta garantida 18,8 12,9 11,9 48%Leasing -15,9 -19,9 -18,7 9%Aquisição de bens 22,8 35,0 42,5 4% 5%Recursos externos -11,0 18,5 26,0 9%Outros 22,9 18,3 22,1Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados. Capital de giro Conta garantida Leasing Aquisição de bensNota: Crédito referencial para a taxa de juros: operações consideradas Recursos externos Outrospara o cálculo das taxas médias de juros das modalidades de crédito. 14
  15. 15. Expansão do saldo de crédito consignado Estoque do crédito consignado Tomador do crédito consignado (% total): (R$ Bilhões) 158,6 158,6 Público Privado (Em % do crédito pessoal) 155,8 157,0 Setor Público Setor Privado 151,5 153,7160 61,5150 144,3 146,6 149,1 87 16,0 61,0140 60,5130120 60,0 85,6110 86 14,5 59,5100 59,0 14,4 90 80 58,4 58,5 70 58,0 85 13,0 abr/11 jun/11 ago/11 out/11 dez/11 abr/11 jun/11 ago/11 out/11 dez/11Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados. Santander. 15
  16. 16. Prazo médio consolidado das operações de crédito para pessoa física com recursos livresem meses Veículos Total Pessoa Física Aquisição de bens - Outros2520 20,015 17,8105 5,10 dez-08 dez-09 dez-10 dez-11Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados. 16
  17. 17. Prazo médio e taxa de inadimplência do crédito livre: Pessoa JurídicaPrazo (dias) Inadimplência (acima de 90dias) (%) 430 4,3 390 3,3 350 310 Prazo 2,3 270 Inadimplência 230 1,3 dez-08 dez-09 dez-10 dez-11Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados. 17
  18. 18. Prazo médio e taxa de inadimplência do crédito livre: Pessoa FísicaPrazo (dias) Inadimplência Prazo (acima de 90 dias) (%)620 Inadimplência 8,5570 7,5520470 6,5420 5,5 dez-08 dez-09 dez-10 dez-11Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados. 18
  19. 19. Taxa de inadimplência de pessoa física Total Cheque especial em % Crédito pessoal Aquisição de veículos16 Aquisição de outros bens12 8 4 0 dez/05 dez/07 dez/09 dez/11Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados. (*) Atraso acima de 90 dias. 19
  20. 20. Taxa média de juros para pessoas físicas e jurídicas% a.a. Geral Pessoa Jurídica Pessoa Física6050 43,840 37,130 28,220 dez-08 jun-09 dez-09 jun-10 dez-10 jun-11 dez-11Fonte: Bacen. Elaborado por: MB Associados. 20
  21. 21. Taxa média de juros do crédito consignado% a.a. Tx de Juros das Operações Consignadas (% ao ano)100 Tx de Juros de Outras Operações de Crédito Pessoal (% ao ano)80 67,8604020 27,0 0 dez/08 dez/09 dez/10 dez/11Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados 21
  22. 22. Spread: Pessoa física e jurídicaem % a.a.60 Spread pessoa jurídica Spread pessoa física5040 33,73020 17,910 dez/03 dez/05 dez/07 dez/09 dez/11Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados. 22
  23. 23. Evolução da concessão de crédito para pessoa física e jurídica 150 Pessoa Jurídica Concessões Pessoa Física 138 acumuladas de 130 operações de crédito (índice base dez/06=100: 110 107 média móvel trimestral) 90 dez/08 dez/09 dez/10 dez/11 Spread (em p.p.) Taxa de inadimplência (%) Pessoa Física (%) Pessoa Jurídica (%) 50 Spread pessoa jurídica 8,7 4,5 Spread pessoa física 3,9 33,7 7,3 3,5 30 7,1 2,5 17,9 10 5,5 1,5 dez/08 dez/09 dez/10 dez/11 dez/08 jun/10 dez/11Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados. 23
  24. 24. Agenda do dia 30 de Janeiro de 2012 Agenda do dia 23/01/2012Hora País Indicador06:00 Espanha PIB08:00 Zona do Euro Confiança consumidor08:00 Brasil IGP-M11:30 EUA Renda pessoal11:30 EUA Gastos pessoais13:30 EUA Atividade manuf Fed Dallas15:00 Brasil Balança comercial semanal

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