O relatório diário apresenta informações sobre: 1) a economia da zona do euro, com destaque para a inflação e o crescimento do PIB; 2) a economia brasileira, com análise do crescimento do PIB no quarto trimestre de 2011 impulsionado pelo setor agropecuário e serviços.

1. Informe Diário
06 de Março de 2012
1

2. 1. Economia Internacional
2. Economia Brasileira
2

3. Zona do Euro: inflação ao consumidor
Crescimento acumulado 12 meses - % Índice Total
4,0 Núcleo (expurgados alimentos e energia)
3,0
2,6
2,0 1,9
1,0
0,0
-1,0
jan/08 jan/09 jan/10 jan/11 jan/12
Fonte: BCE. Elaboração: MB Associados.
3

4. Zona do Euro: PIB
Var. trim/ trim. anterior - %
0,9 0,8
0,5 0,4 0,4 0,4 0,3 0,1 0,1
-0,2 -0,3
-1,7
-2,7
IV/08 II/09 IV/09 II/10 IV/10 II/11 IV/11
Fonte: Eurostat. Elaboração: MB Associados.
4

5. Zona do Euro: PIB
Crescimento acumulado nos últimos 4 trimestres
IV/10 III/11 IV/11
PIB 1,8 1,8 1,5
Consumo 0,8 0,6 0,2
Gastos do Governo 0,5 0,1 0,1
Formação de Capital Fixo -0,7 1,8 1,6
Exportações 11,1 8,3 6,3
Importações 9,4 6,6 4,0
Euro area (BE, DE, IE, GR, ES, FR, IT, LU, NL, AT, PT, FI)
Fonte: Eurostat
5

6. 1. Economia Internacional
2. Economia Brasileira
6

7. Crescimento do PIB pela ótica da demanda (IV trimestre de 2011 )
Crescimento em relação ao mesmo trimestre do ano anterior - %
6,4
3,7
2,1 2,0
1,3
Consumo das Consumo da Formação Exportação Importação
famílias Adm. Pública Bruta de
capital Fixo
Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados.
7

8. Crescimento do PIB pela ótica da demanda
Crescimento em relação ao mesmo trimestre do ano anterior - %
14,8
I/11 II/11 III/11 IV/11 13,4
8,8
6,05,6 6,2 6,2 5,8 6,4
4,0 4,13,7
2,8 3,5
2,1 1,8 2,5 2,0
1,2 1,3
Consumo das Consumo da Adm. Formação Bruta Exportação Importação
famílias Pública de capital Fixo
Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados.
8

9. Crescimento do PIB pela ótica da oferta (IV trimestre de 2011 )
Crescimento em relação ao mesmo trimestre do ano anterior - %
8,4
1,4 1,4
-0,4
Agropecuária Indústria Serviços PIB
Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados.
9

10. Crescimento do PIB pela ótica da oferta
Crescimento em relação ao mesmo trimestre do ano anterior - %
8,4 I/11 II/11 III/11 IV/11
6,9
3,8 4,0 3,7
3,3
2,1 2,0
1,0 1,4
-0,6 -0,4
Agropecuária Indústria Serviço
Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados.
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11. PIB e Subsetores – 4º trimestre de 2011
Taxa (%) do trimestre em relação ao mesmo trim. do ano anterior
Agropecuária 8,4
Serviços de informação 4,6
Prod. E distrib., de eletricidade,gás e água 3,0
Construção civil 3,1
Intermed. Financeira, previd. complementar e outros 1,5
Indústria Extrativa Mineral 3,8
PIB 1,4
Transporte, armazenagem e correio 1,4
Adm., saúde e educação públicas 1,5
Comércio 1,3
Outros Serviços 0,7
Serviços imobiliários e aluguel 1,3
Indústria da Transformação -3,1
Fonte: Ibge. Elaboração: MB Associados.
11

12. Investimentos em relação ao PIB a preços de mercado (em %)
Formação bruta de capital fixo/PIB a preços de mercado
20,6% 20,5%
20,0%
19,2% 19,5%
19,2%
19,2%
18,7% 18,7% 18,9% 18,8% 18,8%
18,6%
18,3%
17,6%
17,2%
17,0%
IV/07 IV/08 IV/09 IV/10 IV/11
Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados.
12

13. Evolução anual do PIB a preços de mercado
%
7,5
5,7 6,1
5,2
4,0
2,7 3,2 2,7
1,3 1,1
-0,3
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados.
13

14. Variação anual do PIB e dos Impostos sobre produto (%)
11,7
Impostos
PIB 7,7 7,6 7,5
6,4 6,1
5,7 5,7 5,2
4,4 4,0 4,3
2,7 3,2 2,7
1,3 1,1
0,5 0,6
-0,1 -0,3
-0,3
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Fonte: Ibge. Elaboração: MB Associados.
14

15. Indicadores Anfavea: autoveículos
%
Autoveículos
Fev 12/ Fev 12/
Fev 11 Jan 12
Produção -25,7 2,9
Licenciamento1 -9,0 -7,0
Exportação -20,9 10,2
Fonte: Anfavea. Elaboração: MB Associados.
Nota 1: Licenciamento de autoveículos novos - Nacionais e Importados
15

16. Automóveis e veículos leves
Soma dos últimos 12 meses (em milhares)
1.000 Exportações
Importações 864
800
600
500
400
200
0
mai/03 fev/05 nov/06 ago/08 mai/10 fev/12
Fonte: Anfavea. Elaboração: MB Associados.
16

17. Anfavea: produção e importações
Soma dos últimos 12 meses - em milhares
Produção Importação
3.700 910
3.500
770
3.300
630
3.100
Produção
490
2.900 Importação
2.700 350
fev/09 fev/10 fev/11 fev/12
Fonte: Anfavea. Elaboração: MB Associados.
17

18. Anfavea: produção de veículos
Em milhares
350
Milhares
300
250
200
218
150
100
50
fev/04 fev/06 fev/08 fev/10 fev/12
Fonte: Anfavea. Elaboração: MB Associados.
18

19. Evolução das vendas e participação de carros bicombustível
Vendas Participação
(em mil unidades) (% do total)
350 95%
300 90%
80%
250
203,0
200
65%
150
100 50%
fev/10 fev/11 fev/12 fev/06 fev/08 fev/10 fev/12
Fonte: ANFAVEA. Elaboração: MB Associados
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20. Anfavea: consumo aparente de autos e comerciais leves
Cresc. acm 12 meses - %
40
30
20
10
0
3,7
-10
fev/07 fev/08 fev/09 fev/10 fev/11 fev/12
Fonte: Anfavea . Elaboração: MB Associados.
20

21. Indicadores de Confiança do Comércio
Índice (em pontos)
Confiança Situação Atual Expectativas
180
160 154,5
140
120 124,0
100
93,6
80
jun-10 nov-10 abr-11 set-11 fev-12
Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados.
21

22. Índice das exportações: preço e quantum
variação - %
Cresc. em relação ao mesmo mês do ano
Cresc. acumulado no ano
anterior
nov/11 dez/11 jan/12 nov/11 dez/11 jan/12
Preço
Básicos 13,5 5,7 0,5 34,1 31,3 28,5
Semi 16,1 9,8 4,0 22,1 20,9 19,5
Manuf. 12,8 9,9 5,2 14,5 14,1 13,3
Total 14,7 8,6 3,4 24,7 23,2 21,5
Quantum
Básicos 19,1 2,9 3,4 3,7 3,6 3,4
Semi -1,8 -6,7 3,2 6,8 5,6 3,2
Manuf. -0,2 -4,9 -0,5 2,4 1,7 -0,5
Total 7,1 -2,8 2,6 3,5 2,9 2,6
Fonte: Funcex. Elaboração: MB Associados.

23. Índices de preço e quantum das exportações
Crescimento acumulado em 12 meses - %
30
Preço
Quantum 21,2
15
2,6
0
-15
jan/08 jan/09 jan/10 jan/11 jan/12
Fonte: Funcex. Elaboração: MB Associados.

24. Índice de Preço das Exportações
índice (base: 2006=100)
240 Básicos
Semi-manufaturados
Manufaturados 208,8
190
167,5
148,0
140
90
jan/08 jan/09 jan/10 jan/11 jan/12
Fonte: Funcex. Elaboração: MB Associados.
24

25. Índice das exportações: Preço e Quantum
50 crescimento
acumulado em
Básicos 26 27,7 12 meses – em %
2 2,9
-22
jan/08 jan/10 jan/12
Semi Manufaturados Manufaturados
32 20
19,3 13,4
13 5
5,0 1,6
-6 -10
-25 -25
jan/08 jan/10 jan/12 jan/08 jan/10 jan/12
Fonte: Funcex. Elaboração: MB Associados.
25

26. Índice de rentabilidade das exportações
Média móvel 3 meses (índice - Base: dez/2003 = 100)
132
122
112
102
92 87,9
82
72
jan/97 jan/02 jan/07 jan/12
Fonte: Funcex. Elaboração: MB Associados.

27. Índice das importações: preço e quantum
variação - %
Cresc. em relação ao mesmo mês do ano anterior Crescimento acumulado no ano
nov/11 jan/11 jan/12 nov/11 dez/11 jan/12
Preço
Bens de Capital 5,0 4,5 2,2 4,1 4,5 2,2
Intermediários 12,0 8,9 5,3 12,9 12,8 5,3
Bens Duráveis 2,7 9,0 10,6 5,8 5,8 10,6
Bens Não Duráveis 5,4 2,8 3,4 10,1 9,3 3,4
Combustíveis 37,3 27,9 16,1 39,3 38,4 16,1
Total 13,2 10,2 6,9 14,4 14,3 6,9
Quantum
Bens de Capital 18,7 26,2 10,3 14,3 12,9 10,3
Intermediários -0,7 18,1 5,3 6,9 6,5 5,3
Bens Duráveis 44,7 33,0 -1,0 29,4 27,1 -1,0
Bens Não Duráveis 14,1 38,7 21,9 15,5 15,3 21,9
Combustíveis 8,1 -12,1 37,7 2,5 3,8 37,7
Total 7,8 17,2 10,0 9,3 8,9 10,0
Fonte: Funcex. Elaboração: MB Associados.

28. Índice de quantum das importações brasileiras
Crescimento acumulado em 12 meses - %
Total
80 Bens de Capital
Bens Intermediários
60 Bens de Consumo Duráveis
40
20 24,2
11,9
0
5,6
-20
-40
jan/10 jul/10 jan/11 jul/11 jan/12
Fonte: Funcex. Elaboração: MB Associados.
28

29. Índice de preços de importação
Crescimento acumulado em 12 meses - %
14
Bens de Capital 12,4
Intermediários
8
Bens Duráveis 9,3
Bens Não Duráveis
5,9
2 4,3
-4
-10
jan/10 mai/10 set/10 jan/11 mai/11 set/11 jan/12
Fonte: Funcex. Elaboração: MB Associados .

30. Importações: Preços e Quantum
crescimento acumulado em 12 meses – em %
Bens Intermediários Bens de Capital
42 44
24
24
12,4
6
5,6 11,9
-12
4 4,3
-30 -16
jan/08 jan/10 jan/12 jan/08 jan/10 jan/12
Combustíveis
70
37,0
40
10 6,5
-20
-50
jan/08 jan/10 jan/12
Fonte: Funcex. Elaboração: MB Associados.

31. Importações: Preços e Quantum
crescimento acumulado em 12 meses – em %
Bens de Consumo Bens de Consumo
Duráveis não Duráveis
68
27
48 19
14,4
24,2
28 11
9,3
8 5,9 3
-12 -5
jan/08 jan/10 jan/12 jan/08 jan/10 jan/12
Fonte: Funcex. Elaboração: MB Associados.

32. Importações Totais: preços e quantum
Crescimento acumulado 12 meses - %
Inversão por conta da
40 depreciação cambial!
Preço Quantum
25
14,0
10 8,5
-5
-20
jan/06 jan/07 jan/08 jan/09 jan/10 jan/11 jan/12
Fonte: Funcex. Elaboração: MB Associados.

33. Funcex: Termos de troca (Razão: Exportação e Importação)
índice (Base: média 2006 = 100)
1,35
1,24
1,15
0,95
0,75
jan/02 jan/04 jan/06 jan/08 jan/10 jan/12
Fonte: Funcex. Elaboração: MB Associados.

34. Agenda do dia 07/03
Hora País Indicador
05:00 Espanha Produção industrial
08:00 Alemanha Produção industrial
08:00 Brasil FGV Inflação IGP-DI
09:00 Brasil Produção industrial
10:15 EUA ADP: Variação nos empregos
10:30 EUA Custo da mão-de-obra
12:30 Brasil Bacen: Movimento cambial
17:00 EUA Crédito ao consumidor
20:50 Japão PIB
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