1) A CSU Cardsystem apresentou crescimento consistente em suas principais unidades de negócio, com destaque para a CardSystem e MarketSystem.
2) As despesas com a reestruturação de unidades de contact center impactaram temporariamente os resultados no trimestre.
3) A companhia reduziu sua dívida líquida de forma sustentada nos últimos trimestres.
2. Aviso Importante
Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou
resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e
internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela
Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de
mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da
Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os
resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem
a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional,
tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos dos clientes, condições do mercado
financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos,
expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da
Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações
de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.
As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a
potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade,
atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da
Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer
responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo
desta apresentação.
2
3. Mercado de Cartões e a CardSystem
Evolução Cartões Mercado (ABECS) Evolução Base de Cartões CardSystem
Final de Junho - Milhões Final de Setembro - Milhões
106
89
76 19
64
51 15,6
137 165 11,4
96 112 10,1
82
7
2004 2005 2006 2007 2008 2004 2005 2006 2007 2008
Private Label Crédito Cartões na Base
O mercado de cartões seguiu crescendo
de forma constante e linear;
A base de cartões Private Label e Crédito
Private Label + Crédito Mercado CardSystem da CardSystem cresceu mais que o
CAGR 05 a 08 19,5% 28,4% mercado de forma consistente;
CAGR 07 a 08 19,9% 21,8%
CAGR da CSU no último ano foi de 21,8%
contra 19,9% do mercado. Nos últimos 4
anos, o CAGR foi 28,4% e 19,5%
Fonte: Abecs, CSU respectivamente. 3
4. CardSystem – Dados Operacionais
Emissão de Cartões na Base da CSU
(em milhões - emissão trimestral)
1,724
Milhares
1,353
1,119
1,043
4T07 1T08 2T08 3T08
Fonte: CSU
A CardSystem continua apresentando consistente crescimento ano após ano.
Nos últimos 12 meses foram emitidos 5,2 milhões de novos cartões;
O gráfico mostra a tendência de aumento na emissão de novos cartões trimestre
após trimestre, que historicamente são maiores nos últimos meses do ano;
Destaque para as vendas de clientes cujas operações foram iniciadas no
começo do ano, reforçando o bom momento dos cartões híbridos.
4
5. MarketSystem
Dados Operacionais
Contas Gerenciadas na MarketSystem
(em m ilhões)
2,34
2,12
1,97 2,04
1,84 1,9
1,77
1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08
Contas Gerenciadas MarketSystem
Fonte: CSU
Mercado com alto crescimento vegetativo;
Número de contas gerenciadas segue crescendo de forma consistente;
Destaque para o programa de fidelização Porto Seguro, com crescimento acima
da média da carteira da MarketSystem no período.
5
6. TeleSystem / Credit&Risk
Novo decreto regulamenta os serviços em contact
center. Empresas têm até 1º de dezembro de 2008
para se adequarem;
A TeleSystem está apta a oferecer serviços que
atendem completamente a nova regulamentação;
Fechamos o site de Santo André e as operações foram
transferidas para Alphaville e Recife.
PA's em operação TeleSystem e Credi&Risk
748
3.977 4.095
3.930
3.872 3.880
3.375
3.322
2218
3.331 3.193 3.114 2.546 2.612 3.476 3.445
646 737 758 776 763 619 435
1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08
634PA's Credit&Risk
758 785
PA's TeleSystem 6
7. Projeto de migração do site de Santo André
Foram gastos R$ 5,0 milhões para o
fechamento do site de Santo André e
adequação dos sites de Alphaville e
Recife para onde foram transferidas as
operações;
Com a consolidação, a companhia
objetiva melhorar a qualidade do Recife
serviço prestado e estima economizar
R$ 2,4 milhões por ano;
A CSU tem operações de contact
634
Belo Horizonte
center em Alphaville, Curitiba, Rio de
Rio de Janeiro
Janeiro e Recife. 3056
2553
O CPD da companhia está em Belo Barueri
Horizonte, enquanto o site de backup São Paulo
em São Paulo. Curitiba
7
8. CSU (Consolidado)
Receita Bruta CSU
Custo dos Serviços Prestados (R$ milhões)
Receita Bruta (R$ milhões)
Milhares
8,8%
Milhares
11,33% 75,5
101,2
69,3
90,9
CSU CSU
3º Tri/07 3º Tri/08 3º Tri/07 3º Tri/08
Lucro Bruto e Margem Bruta
Crescimento influenciado
(R$ milhões) principalmente pelas unidades
18,6
CardSystem e MarketSystem;
Milhares
15,3
Aumento do escopo dos serviços
19,8%
prestados com alguns clientes amplia
18,1% o desenvolvimento de sinergias
operacionais
16,%
CSU
Ganhos em escala contribuem para
3º Tri/07 3º Tri/08 evolução da Margem Bruta
18,1%
8
9. CSU (Consolidado)
Despesas Gerais e Administrativas EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%) Resultado Líquido (R$ milhões)
(R$ milhões)
Despesas Gerais e Administrativas
9,8% 40,8%
EBITDA (R$) e Margem EBTIDA (%)
17,1
15,6
Milhares
16,7
Milhares
11,9 17,7%
Milhares
14% 1,0
2º Tri/08 1º Tri/08 (0,2)
3º Tri/07 3º Tri/08 3º Tri/07 3º Tri/08 3º Tri/07 3º Tri/08
14%
Despesas com a readequação física das unidades de contact center
influenciaram em aproximadamente R$2,5 o lucro líquido da companhia no
trimestre;
Evolução de 40% no EBITDA decorrente do crescimento da unidade de
processamento e administração de meios de pagamentos.
9
10. Cardsystem / MarketSystem
Receita Bruta (R$ Mil) Lucro Bruto (R$ mil) e Margem Bruta (%) EBITDA (R$ mil) e Margem EBITDA (%)
23,3%
Lucro Bruto e Margem bruta
32,5%
Milhares
16,9
13,7
20,1%
55,6
35,1%
32,8%
Milhares
42,0 18,2
15,2
Milhares
38,8%
35,3%
3º Tri/07 3º Tri/08
CSU
CSU
3º Tri/07 3º Tri/08 1º Tri/08
3º Tri/07 3º Tri/08
Aumento de 32,5% na Receita Bruta da CardSystem / MarketSystem entre
3T07 e 3T08 pelo aumento do numero de cartões na base e contas
administradas;
Crescimento do Lucro Bruto em 20,1%, enquanto que o EBITDA aumenta
23,3%
Elevada emissão de cartões no período reduziu a margem bruta da
CardSystem, na medida em que o custo de colocação de novos cartões é
repassado ao cliente com margem inferior aos demais serviços prestados pela
unidade. 10
11. TeleSystem / Credit&Risk
Receita Bruta Custos dos Serviços Prestados
Receita Bruta
48,9
48,9
-6,8%
-6,8% -7,2%
Milhares
45,6
Milhares
Milhares
45,6 45,4
42,2
3º Tri/07CSU 3º3º Tri/08
3º Tri/07CSU Tri/08 3º Tri/07 3º Tri/08
CSU
A Receita Bruta apresentou queda de 6,7% entre 3T07 e 3T08, conseqüência
da descontinuidade de contratos onerosos ocorridos no final de 2007.
O Custo dos Serviços prestados das unidades caiu de R$ 45,4 milhões no 3T07
para R$ 42,2 milhões em 3T08.
11
12. TeleSystem / Credit&Risk
Lucro Bruto (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões)
Milhares
266% n.d.
0,5
Milhares
1º Tri/08
(0,2)
(1,8)
0,1
3º Tri/07 3º Tri/08
3º Tri/07 3º Tri/08
Os resultados crescem consideravelmente em comparação com 3T07. A CSU
teve ganhos de rentabilidade tanto no Lucro Bruto quanto no EBITDA, reflexo da
reestruturação realizada na unidade de Call Center, entre outros fatores.
As PA’s ocupadas durante 3T08 oferecerem produtos e serviços diferenciados e
complementares aqueles oferecidos pelos concorrentes.
A empresa manterá a gestão rígida com as unidades TeleSystem e Credit&Risk
buscando otimizar as operações para atingir melhor nível de rentabilidade.
12
15. Endividamento e Investimentos
Endividamento:
Endividamento - R$ milhões
3T08 3T07 2T08 A CSU reduziu a dívida líquida de R$ 98,0
Curto prazo 49,7 48,9 47,4 para R$ 95,2 em 3 meses;
Empréstimos e Financiamentos 35,1 25,0 29,7
Redução na dívida de curto prazo e uso
Leasing 14,6 23,9 17,6
da conta garantida;
Longo prazo 46,6 76,1 53,3
Empréstimos e Financiamentos 38,4 59,2 44,7 A empresa segue com um perfil de
Leasing 8,1 16,9 8,6 endividamento confortável;
Dívida Bruta 96,2 125,0 100,6 A geração de caixa, e a boa gestão do
capital de giro são os principais fatores
(-) Disponibilidades 1,1 3,5 2,7 que possibilitaram a redução no
Dívida (Caixa) Líquida 95,2 121,6 98,0 endividamento.
A CSU não possui dívidas indexadas ao
0,9 0,7 0,5 0,3 dólar, nem contratos no mercado de
35,3 32,1 26,3 22,7 derivativos. A divida da empresa é em
10,7
4,8 reais e indexada ao CDI.
23,7
31,1
63,2 68,4
57,8
44,1
4T07 1T08 2T08 3T08
K GIRO CONTA GARANTIDA LEASING BNDES
15
16. Endividamento e Investimentos
Im pacto da Política Monetária sobre Custo da Dívida Endividamento:
O gráfico ao lado mostra o impacto da
124
114 variação do CDI nos últimos meses na
100 98
108 117 despesa financeira da empresa.
100 96
100 103
90 86
4T07 1T08 2T08 3T08
Dívida Bruta Total - Fechamento CUSTO FINANCEIRO - CDI
CDI (Média Mensal no período)
CAPEX:
Investimentos com maior foco nas Investimentos - R$ milhões
unidades CardSystem e MarketSystem; 3T08 3T07 Var. 2T08 Var.
Desenvolvimento e customização do Sistemas (SW e HW) 6,2 10,3 -40,0% 4,4 39,7%
Vision Plus; Projeto Caixa 0,1 3,1 -96,6% 0,1 15,4%
Outros 2,2 1,1 96,6% 0,8 181,0%
Reforma do site de contingência;
Capex 8,4 14,5 -41,7% 5,3 59,9%
Adequação dos sites de Alphaville e
Recife para receber as operações de
contact center de Santo André. 16
17. Responsabilidade Social e
Sustentabilidade
A CSU desenvolve os seguintes projetos de Responsabilidade Sócio-
Ambiental:
Instituto CSU
O instituto atua na inserção de profissionais no mercado de trabalho.
Centro Crescer Sorrindo
Creche para crianças de baixa renda em Belo Horizonte
Responsabilidade Ambiental
Os insumos da coleta seletiva de lixo do projeto reciclar são doados à Ong
Reciclar, Empresa de saneamento de Santo André e ao instituto CSU.
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18. Principais Estratégias
Crescimento com foco na unidade de processamento de Cartões;
Controle rigoroso da gestão operacional e rentabilidade da TeleSystem e
Credit&Risk;
Expansão da lucratividade e das margens da CSU como um todo.
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