Opções reais gerenciam incertezas adiando compromissos até coletar mais informações e escolher entre alternativas. O documento discute opções financeiras e reais, destacando que opções reais estão em todos os lugares e podem ser usadas para aumentar receitas e reduzir despesas ao explorar várias possibilidades em sistemas complexos como mercados financeiros e software.

1. Real Options
Sérgio Rodrigues Giraldo

2. Opções
X
Compromissos

3. Opções financeiras
São as possibilidades de ganhar dinheiro
com alguma coisa.

4.  Informação perfeita
 Racionalidade dos agentes
 Equilíbrio de mercado
 Oferta e demanda

5. Opções embutidas
São as possibilidades de ganhar dinheiro
com alguma coisa, dada uma especificidade
não declarada

6. Opções reais
São as opções do mundo real e estão em
todos os lugares

7. 1.Valor
2.Maturidade
3.Aguarde a conversão em
compromisso

8. ?????

9. “Risk comes from
not knowing
what you’re doing”
Warren Buffett

10. Opções reais
gerenciam
incertezas
1. Atrase o compromisso e colete mais
informação
2. Escolha a opção cuja mudança posterior
seja a mais simples
3. Escolha uma terceira via que possibilite
escolher a opção à frente

11. Sobre atrasar o compromisso...
• O melhor dos melhores momentos é uma
abstração
Então
• Estabeleça o deadline
• Colete informações
• Escolha as opções e determine o tempo de
execução para cada uma delas, relacionado ao
seu deadline

12. Opções reais entregam valor
1. Descubra o resultado esperado
2. Insira as funcionalidades
3. Quebre o modelo

13. Sobre o resultado ...
• Aumentar/Proteger receitas
• Evitar/Reduzir despesas

14. Sobre quebrar o modelo ...
1. Visualize um exemplo
2. Decida se este exemplo é
relevante/novo
3. Visualize um teste
detalhando o exemplo
4. Crie um modelo que explique
o seu exemplo e permita
visualizar outros exemplos
5. Volte ao passo 1 enquanto
houver novos exemplos

15. Systems Thinking

16.  Black & Scholes
 Monte Carlo
 Expansão binomial em árvores
 Pros & Cons

18. Resumo
• Opções reais gerenciam incertezas
• Sistemas complexos: mercado
financeiro/software
• Árvores binomiais de decisão