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- 1. Apresentação de Resultados– 2T15 14 de agosto de 2015
- 2. As informações financeirasconsolidadas aqui apresentadas estão de acordo com os critérios do padrão contábil internacional - IFRS, emitido pelo International Accounting Standards Board - IASB, a partir de informações financeiras auditadas. As informações não financeiras contidas neste documento, assim como outras informações operacionais, não foram objeto de auditoria por parte dos auditores independentes e podem incluir considerações futuras e refletir a percepção atual e perspectivas da diretoria sobre a evolução do ambiente macroeconômico, condições da indústria de mineração e serviços refratários, desempenho da Companhia e resultados financeiros. Quaisquer declarações, projeções, expectativas, estimativas e planos contidos neste documento, que não descrevam fatos históricos, e os fatores ou tendências que afetem a condição financeira, liquidez ou resultados das operações, são considerações futuras e contemplam diversos riscos e incertezas. Esta apresentação não deve ser interpretada como orientação jurídica, fiscal ou de investimento. Essa apresentação e/ou nenhuma de suas partes constituem uma oferta ou uma sugestão de investimento nas ações da Companhia, e nenhuma de suas partes deve servir de base para nenhum contrato ou compromisso relacionado. Em nenhuma circunstância, nem a Companhia, nem suas subsidiárias, conselheiros, diretores, agentes ou funcionários serão responsáveis perante terceiros (incluindo investidores) por qualquer decisão de investimento tomada com base nas informações e declarações presentes nesta apresentação, ou por qualquer dano dela resultante, correspondente ou específico. As informações aqui apresentadas estão atualizadas até a presente data e estão sujeitas a mudanças sem prévio aviso. A Magnesita não se obriga a atualizar esta apresentação ou revisá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros, ressalvada regulamentação vigente a que nos submetemos. Esta apresentação e seu conteúdo são informações de propriedade da Companhia e não podem ser reproduzidas ou circuladas, parcial e/ou totalmente, sem o prévio consentimento por escrito da Companhia. Aviso Legal 2 LTM = “Last Twelve Months” = Últimos 12 meses
- 3. 3 *Fonte: WSA Produção deaço* (milhões de toneladas) - Principais mercados Em mil ton. Vendas para siderurgia Em R$ milhões Vendas de Soluções Refratárias - Siderurgia Vendas por região (em R$) Brasil 3%3% 2T15 8,7 1T15 8,4 2T14 8,4 1% 2T15 LTM 34,2 2T14 LTM 34,0 1%-8% 2T15 23 1T15 23 2T14 25 -3% 2T15 LTM 97 2T14 LTM 100 0%1% 2T15 44 1T15 44 2T14 44 EUA + Canada UE-28 0% 2T15 LTM 170 2T14 LTM 170 2% 1S15 17,1 1S14 16,7 1% 1S15 88 1S14 88 1S15 -7% 46 1S14 50 0% 210 -11% 1T15 235 210 2T152T14 2T14 LTM 870 856 -2% 2T15 LTM 419 1S151S14 -6% 446 1T15 570 8% 5% 2T15 598 2T14 555 2.094 7% 2T15 LTM 2.236 2T14 LTM 1.168 1.071 1S14 9% 1S15 1S15 29% 21% 38% 12% Europa Outros América do Sul América do Norte 25% 24% 38% 13% 1S14
- 4. 4 Vendas para Industrial Vendasde Soluções Refratárias - Industrial Em mil ton. Em R$ milhões 30 46 32 -8% -36% 2T151T152T14 100 142 88 -30% 2T151T152T14 13% 7675 1% 1S151S14 1S15 13% 1S14 214 242 2% 152 2T14 LTM 148 2T15 LTM 2T14 LTM 451 8% 2T15 LTM 418 1S15 27% 10% 48% 15% Europa OutrosAmérica do Sul América do Norte 24% 12% 47% 17% 1S14
- 5. Volume (mil ton) Receita(R$ milhões) Lucro e Margem Bruta (R$ milhões; %) 239256267 -6%-11% 2T151T152T14 219242199 10% 2T15 31,5% 1T15 -9% 34,1% 2T14 31,0% 698712644 8% -2% 2T151T152T14 851801 31,9% 2T15 LTM 31,7% 2T14 LTM 6% 7% 2T15 LTM 2.687 2T14 LTM 2.511 5 Vendas e Margem de Soluções Refratárias - Consolidado Vendas por região (em R$) Vendas por segmento (em R$) 2T15 LTM 1.007 2T14 LTM 1.019 -1% 5 495522 -5% 1S151S14 1S15 1.410 1S14 1.285 10% 462411 12% 1S15 32,8% 1S14 32,0% 1S15 29% 19% 39% 13% Europa OutrosAmérica do Sul América do Norte 25% 22% 40% 13% 1S14 17,1% 82,9% 16,6% 83,4% 1S15 1S14 Siderurgia Industrial
- 6. 6 Receita (R$ milhões)Lucro e Margem Bruta (R$ milhões; %) Receita (R$ milhões) Lucro e Margem Bruta (R$ milhões; %) Vendas e Margem de Minerais e Serviços Minerais Serviços 4544 34 2T152T14 1T15 32% 2% 166 2T15 LTM -3% 160 2T14 LTM 89 74 1S15 21% 1S14 18 12 14 34,8% 31,6% 2T14 2T15 48% 39,4% 28% 1T15 5658 2T14 LTM -4% 2T15 LTM 34,9%35,1% 32 24 30% 1S15 35,6% 1S14 32,9% 4850 42 13% -4% 2T151T152T14 26% 2T15 LTM 182 2T14 LTM 144 98 81 21% 1S151S14 8 129 -33% 2T15 -9% 16,9% 1T15 24,2% 2T14 21,1% 38 25 20,8% 2T14 LTM 2T15 LTM 17,4% 51% 20 15 31% 1S151S14 19,1% 20,6%
- 7. 7 Vendas Consolidadas eLucro Bruto Por Segmento 791806720 -2%10% 2T151T152T14 Lucro Bruto (R$ milhões; %) Vendas Consolidadas (R$ milhões) 7% 2T15 LTM 3.029 2T14 LTM 2.821 245269 220 -9%11% 2T14 33,3% 1T15 2T15 31,0%30,6% 514451 1S151S14 14% 31,3% 32,2% 1S15 11% 1.597 1.440 1S14 945884 31,3% 7% 2T14 LTM 31,2% 2T15 LTM 6% 6% 88% 1S15 6% 5% 89% 1S14 Refratários Minerais Serviços
- 8. 8 Despesas Comerciais, Geraise Administrativas Abertura: Despesas Comerciais e % sobre vendas (R$ milhões; %) G&A e % sobre vendas (R$ milhões; %) 8,0% 21% 1T15 6158 8,8% 2T15 70 7,6% 2T14 14% -2% -2% 2T14 2T151T15 5,6%5,6% 444545 6,2% Frete Outras Despesas Comerciais 2T15 8,5% 62 7,6% 68 55 23% 1T15 10% 2T14 7,6% 8,2% 1S14 114 7,9% 15% 1S15 131 6,4% -3% 93 1S15 89 5,6% 1S14 113 7,9% 14% 1S15 129 8,1% 1S14 252 8,3% 242 8,6% 4% 2T15 LTM2T14 LTM Despesas Comerciais e % sobre vendas (R$ milhões; %) 12% 13,2% 2T14 100 13,8% 5% 2T15 112 14,1% 1T15 107 13,7% 206 14,3% 6% 1S15 219 1S14 401 14,2% 5% 2T15 LTM 421 13,9% 2T14 LTM 8,0%7,7% 2T14 LTM 2T15 LTM 12% 217 243 2T15 LTM 184 178 5,9% -3% 6,5% 2T14 LTM
- 9. 9 EBITDA e ResultadoLíquido (R$ milhões) Resultado Líquido (R$ milhões; %) 2T15 12 1,5% 1T15 -27 -3,3% 2T14 14 2,0% -26%8% 2T15 105 13,2% 1T15 142 17,6% 2T14 97 13,5% 14% 2T15 LTM 432 14,3% 2T14 LTM 379 13,4% 2T15 LTM -110 0,2% 2T14 LTM -3,6% 6 EBITDA ajustado* (R$ milhões; %) *EBITDA excluindo outras receitas / despesas 201 23% 1S15 15,4% 246 13,9% 1S14 -2 -0,9% -15 1S151S14 -0,2%
- 10. 10 CAPEX e Capitalde Giro Capital de Giro (R$ milhões; %) CAPEX (R$ milhões) 1Q15 41 2Q14 25% 2Q15 51% 51 34 85 33% 1H14 1H15 64 LTM 2Q14 -5% LTM 2Q15 209 198 33,9%34,0% 1T15 975 26,1% 28,7% 961 30,6% 34,8% 878 29,8% 28,4% 4T14 979 3T14 30,8% 2T14 35,1% 1.002 2T15 CG ajust. pelo câmbio¹ como % de vendas anualizadas CG como % de vendas anualizadas² CG ¹Capital de Giro ajustado pelo mesmo câmbio que as vendas ²Vendas trimestrais multiplicadas por 4
- 11. 8,2 Dívida Líquida porMoeda (Junho 2015) 11 ¹EBITDA Ajustado ²Dívida Líquida ajustada pelo mesmo câmbio que o EBITDA Amortization Schedule (R$ million) ¹EBITDA Ajustado ²Dívida Líquida ajustada pelo mesmo câmbio que o EBITDA Estrutura de Capital Cronograma de Amortização Alavancagem (R$ milhões) Alavancagem ex-perpétuo (R$ milhões) 1.7091.7061.5961.5371.484 432425387404379 2T15 3,7x 4,0x 1T15 3,5x 4,0x 4T14 3,9x 4,1x 3T14 3,7x 3,8x 2T14 4,0x 3,9x Dívida Líquida / EBITDA ajustado pelo câmbio² Dívida Líquida / EBITDA EBITDA¹ Dívida Líquida 917887931911922 432425387404379 2T15 2,1x 2,1x 1T15 2,0x 2,1x 4T14 2,4x 2,4x 3T14 2,3x 2,3x 2T14 2,5x 2,4x Dívida Líquida / EBITDA ajustado pelo câmbio² Dívida Líquida / EBITDA EBITDA¹ Dívida Líquida EUR 32%USD 36% BRL 32% 776 2018 2020 Perp 20 2019 892 222 2017 290 2016 89 2015 144 Caixa 838
- 12. Octavio Pereira Lopes Presidente EduardoGotilla Diretor Financeiro e DRI Daniel Domiciano Gerente de RI Lucas Veiga Analista de RI Telefone: +55 11 3152-3237/3241/3202 ri@magnesita.com www.magnesita.com/ri 12 Relações com Investidores