1) O Forfaiting é um mecanismo de desconto de notas promissórias internacionais sem direito de regresso ao exportador, no qual os direitos de recebimento são vendidos a um forfaiter. 2) Isso permite ao exportador receber antecipadamente e ao importador estruturar melhor seu fluxo de caixa. 3) O Forfaiting oferece flexibilidade e ausência de risco para exportadores e importadores.

2. Forfaiting é o desconto de notas promissórias
internacionais, sem direito de regresso ao Exportador.
Ou seja, é um mecanismo pelo qual os direitos
associados aos descontos recebíveis dos Exportadores
(Clientes) são comprados
por (Forfaiter) – sem qualquer direito de regresso aos
Exportadores (Clientes).

3. É uma técnica muito flexível que permite ao
exportador receber à vista, e ao importador acertar
seu próprio fluxo de caixa, liberando recursos
para investimentos em outros negócios.

4. • É certamente uma ferramenta popular e amplamente
utilizada por Exportadores, sobretudo, Alemães,
Suíços, Italianos, Norte Americanos e Canadenses.
• A flexibilidade do Forfaiting é a razão primordial para
o seu sucesso e expansão agora também nos
mercados internacionais dos ”Brics”.

5. O Forfaiting pode ser usado para financiar uma vasta
gama de produtos, desde commodities (açúcar, café,
etc.,) por um período mínimo de 180 dias, até
equipamentos industriais pesados por 5 a 10 anos,
incluindo períodos de carência.

6. 1) Melhora no fluxo de caixa através da antecipação
de recebíveis e incremento no caixa e/ou maiores
prazos de pagamento >>>
2) Sem risco de perdas – 100 % do valor de contrato
pode ser financiado. O Exportador não tem
exposição ao risco e o Importador recebe 100% de
financiamento.
BENEFÍCIOS DO FORFAITING

7. 3) “Sem recurso” (without recourse)- quer dizer
que o Exportador não tem risco após o
embarque, ou seja, não estará sujeito aos
perigos de pagamento atrasado, não
pagamento, mudança de itinerário, e proteção
total contra qualquer mudança adversa nas
taxas de juro e conversões de moeda.
BENEFÍCIOS DO FORFAITING

8. 4) Eliminação do processo de cobranças de recebíveis.
5) Resposta rápida a solicitações de financiamentos e
documentação simples.
BENEFÍCIOS DO FORFAITING

9. 6) A taxa de juro poderá ser fixada em até um ano
antes da data de embarque, protegendo o
Exportador / Importador de um possível
aumento na base de taxa de juros da data do
contrato até a data do embarque.
BENEFÍCIOS DO FORFAITING

10. 7) Geralmente as moedas usadas são o Dólar e o
Euro.
8) Geralmente o Forfaiter prefere operações acima de
USD 100.000,00
9) Elimina custos associados a agências governamentais
10) As operações de Forfaiting são confidenciais.
BENEFÍCIOS DO FORFAITING

11. O MECANISMO DO FORFAITING
EXPORTADOR
FORFAITER
VENDE A GRUPOS DE INVESTIDORES
NEGOCIA NO MERCADO SECUNDÁRIO
IMPORTADOR
GARANTIA / AVAL BANK

12. a) Cópia do contrato de oferta ou dos seus termos
e condições de pagamento.
b) Cópia da fatura comercial assinada.
c) Cópias de todos os documentos de embarque
d) Cópia dos direitos endossados ( o Exportador
recebe do Importador) e, da devida notificação
à entidade avalista.
DOCUMENTOS SOLICITADOS PELO FORFAITER
AO EXPORTADOR

13. e) Carta de Garantia, ou do aval bancário.
O aval é o método preferido para os Forfaiters
como forma de pagamento seguro no vencimento
das Letras ou Notas Promissórias.
O fato mais importante é verificar que garantia ou
aval em questão é :
IRREVOGÁVEL;
INCONDICIONAL;
DIVISÍVEL (se cobrindo + de 1 letra, P/N, e;
ENDOSSÁVEL (Assignable)
DOCUMENTOS SOLICITADOS PELO FORFAITER
DO EXPORTADOR

14. CUSTOS DAS OPERAÇÕES FORFAITING
• Commitment fee (Compromisso da parte do Forfaiter)
quando solicitado pelo Exportador - 0.5 % até ao dia
efetivo da operação ou sua data valor.
• Comissões/margin: de 0.5% até 1.5% per anum.
• Comissão de desconto: baseado no LIBOR para o
período em questão.

15. • Comissão de checagem na documentação – apenas
quando se torna imprescindível verificar todo o
processo do aval bem como das assinaturas nas
Notas Promissórias (P/N).
CUSTOS DAS OPERAÇÕES FORFAITING

16.  Cliente (Exportador ou Importador) vai-nos
contatar.
 Nós vamos analisar a transação e no máx. 2
dias vamos providenciar uma indicação de preço
e, se uma garantia bancária do país do
importador (comprador) é necessária e quais
bancos seriam aceitos.
Como podemos assistir na prática ?

17. Como podemos assistir na prática ? (cont.)
 O contrato comercial é definido e
assinado. O Importador emite uma carta de
crédito, uma série de notas promissórias ou
aceita notas de câmbio (BoE) e quando
solicitado, arranja para que elas tenham o
aval de um banco local em favor do
Exportador como garantia de pagamento.
 Os instrumentos negociáveis são endossados
em favor da entidade Forfaiter, sem direito
de regresso, e o Exportador recebe o valor
presente líquido de tal instrumento de crédito.

18.  RESUMO DE UM CASO PRÁTICO:
 1. Durante as negociações entre o Exportador e
o Importador para o fornecimento de certas
mercadorias, o Importador solicita condições de
crédito.

19.  RESUMO DE UM CASO PRÁTICO (cont.)
 2. O Exportador agenda uma reunião com o
consultor Forfaiter, via a nossa organização,
solicitando qual a disponibilidade de
providenciar prazos de crédito bem como os
custos associados.

20. Nesta altura o Forfaiter precisa da seguinte informação:
• O País do Importador
• Nome completo do Importador
• O tipo de mercadorias
• Valor total do Contrato
• Data provável do embarque
• As condições de pagamento solicitadas pelo
Importador
E, se o compromisso do Importador será garantido
por um aval de um banco, e nome e dados de contato
desse banco.
 RESUMO DE UM CASO PRÁTICO (cont.)

21.  RESUMO DE UM CASO PRÁTICO (cont.)
 3. O Forfaiter dá uma indicação de
preços envolvidos. Neste momento,
nenhuma das partes está
comprometida.
 4. Quando os detalhes do contrato
comercial forem concordados, mas
geralmente ainda por assinar, o
Exportador solicita ao Forfaiter um
compromisso firme de compra da relativa
dívida (notas de câmbio, notas
promissórias, carta de crédito, etc.)

22.  5. A informação solicitada é a mesma da “indicação
 6. O Forfaiter emite um compromisso por escrito o
qual é aceito pelo Exportador sendo obrigatório
a ambas partes.
Este compromisso destaca os seguinte pontos:
- Detalhes da transação comercial
- O tipo de instrumento de dívida a ser comprado
pelo Forfaiter
 RESUMO DE UM CASO PRÁTICO (cont.)

23. - O desconto (taxa de juro) a ser utilizado, e demais
custos se houver.
- Os documentos que o Forfaiter solicita para que
a dívida que está comprando possa ser identificada
como válida e capaz de ser cumprida legalmente.
- A última data que o Exportador tem para entregar
tudo o que foi solicitado pelo Forfaiter.
 RESUMO DE UM CASO PRÁTICO (cont.)

24.  7. O exportador assina a documentação/contrato
com o Importador e embarca as mercadorias
 8. Por outro lado o Importador arranja o aval
(quando solicitado) junto seu banco e fornece
todos os documentos solicitados pelo
Exportador para completar o Forfaiting.
 RESUMO DE UM CASO PRÁTICO (cont.)

25.  9. O Exportador entrega a documentação ao
Forfaiter o qual depois de sua atenta verificação,
paga de acordo seu compromisso, ao Exportador.
 10. Sendo esta operação sem regresso ao Exportador,
este não tem qualquer interesse adicional na
transação; é o Forfaiter que tem a obrigação de
cobrar todas as letras na suas datas de
vencimento e, é também o Forfaiter que corre
todos os riscos associados ao não pagamento.
 RESUMO DE UM CASO PRÁTICO (cont.)

26. Se por exemplo o Exportador foi informado
pelo Forfaiter de que a taxa de desconto seria
(já com tudo incluído) de 5 % p.a., e
querendo receber 100% de USD100.000,0 0
então a sua P/N de 6 meses ou com ainda 180
dias restantes até seu vencimento, será
emitida por USD102.564,00 ou seja;
USD 102.564 @ 5% x 180 dias = USD 2.564,00
i.e. 102.564.00 - 2.564,00 = USD100.000,00
*****
Breves noções sobre os cálculos do desconto:

27. Para mais informações sobre as operações mais
complexas de Forfaiting ou ‘in house“ formação
individual ou em grupo, nas vossas empresas, por
favor queiram contatar a nossa organização :
mail: rjohnfonseca@gmail.com
Fone: +55813622-1571
N.B.

28. AGRADEÇO A VOSSA PRESENÇA
DESEJANDO A MAIOR PROSPERIDADE NAS
VOSSAS FUTURAS RELAÇÕES INTERNACIONAIS
MUITO OBRIGADO E ATÉ BREVE
JOHN FONSECA-ROBBINS