2. Disclaimer
O material contém certas declarações futuras e informações relacionadas à Companhia e suas controladas que refletem as visões atuais e/ou
expectativas da Companhia e de sua administração com respeito à sua performance, seus negócios e eventos futuros. Esta apresentação contém
declarações prospectivas. Tais declarações não foram baseadas em fatos históricos, de modo que refletem as opiniões e expectativas da administração
da Companhia. As palavras “prevê”, “deseja”, “espera”, “estima”, “pretende”, “planeja”, “acredita”, “projeta”, “visa”, bem como outras semelhantes, foram
utilizadas para a identificação dessas declarações. Embora a Companhia acredite que as expectativas e hipóteses refletidas nas declarações prospectivas
são razoáveis e foram baseadas em informações atuais disponibilizadas à administração da Companhia, a Companhia não pode garantir os resultados ou
eventos futuros. Considere-se que os resultados reais podem divergir materialmente daqueles expressos ou implícitos nas declarações prospectivas. A
Companhia e suas controladas, bem como seus conselheiros, diretores, agentes, funcionários, consultores ou representantes, não se responsabilizam por
quaisquer perdas ou prejuízos decorrentes da informação apresentada ou contida nesta apresentação, ou por qualquer dano dela resultante,
correspondente ou específico. Os dados incluídos nesta apresentação foram obtidos por meio de pesquisas internas, pesquisas de mercado, informações
de domínio público e publicações empresariais, sendo que a Companhia não checou a precisão destes dados com as respectivas fontes. Desta maneira,
a Companhia não fornece qualquer garantia acerca da precisão e da integridade destes dados. Tais dados envolvem riscos e incertezas, bem como estão
sujeitos a alterações baseadas em diversos fatores. A Companhia não se responsabiliza pela veracidade de tais informações. Exceto pelos números
relativos ao 2º trimestre do ano de 2011, que são objeto de revisão limitada, as demais informações financeiras apresentadas, bem como possíveis
comparações e/ou inferências decorrentes, não foram objeto de revisão limitada ou auditoria e correspondem a informações pro-forma gerenciais internas
da Companhia, não devendo ser consideradas de forma isolada como suficientes para qualquer decisão de investimento e devendo ser lidas em conjunto
com as informações financeiras da Companhia objeto de revisão limitada ou auditoria arquivadas junto à CVM. Para uma análise completa da Companhia,
favor verificar todas as informações a ela relacionadas junto ao seu site e da CVM. Esta apresentação e seu conteúdo são informações de propriedade da
Companhia e não podem ser reproduzidas ou circuladas, parcial e ou totalmente, sem o prévio consentimento por escrito da Companhia.
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3. Destaques do 3T11
• 716 pontos de vendas, sendo 352 lojas próprias e 364 franquias
• Alteração no plano de abertura de novas lojas de 75 para 85 lojas para o ano de 2011
• 29 novas lojas próprias abertas no 3T11 e 60 novas lojas próprias abertas nos 9M11, totalizando 352 lojas
próprias em operação, além 23 novas lojas já contratadas para o 4T11
• Crescimento da receita bruta de 22,4% em relação ao 3T10, totalizando R$305,2 milhões e R$819,3
milhões no 9M11
• Crescimento SSS (índice de vendas mesmas lojas) de 10,3% no trimestre
• Margem bruta de 33,5%, aumento de 3,7 pontos percentuais em relação ao 3T10
• EBITDA Ajustado de R$21,1 milhões no 3T11, crescimento de 57,5% em relação ao 3T10.
• Margem EBITDA de 6,9% no 3T11 aumento de 1,5 pontos percentuais em relação ao 3T10
• Lucro Líquido ajustado de R$18,9 milhões no 3T11, aumento de 372,5% em relação ao 3T10
• Aquisição das Drogarias Big Ben
3
4. A Expansão da Brazil Pharma
Presença nacional com atuação regional e acelerado crescimento orgânico, com abertura de 60 lojas
próprias nos primeiros nove meses de 2011
Nossa Plataforma (em 30 de setembro de 2011) Crescimento Orgânico Acelerado
Número de lojas próprias (Pro-Forma)
352
323
292 302 29
270 21
259 10
245 22
14 11
716 Pontos de Venda
352 lojas próprias e 364 franquias
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11
Distribuição das Lojas por Estágio
74 lojas (Lojas Existentes em 30 de Setembro de 2011)
87
101 lojas 129 25% Lojas abaixo de 12 meses
36%
Lojas entre 12 meses e 24 meses
364 franquias Lojas entre 24 meses e 36 meses
73
21% Lojas acima de 36 meses (maduras)
63
18%
177 lojas
4
6. Evolução do Mix e Ticket Médio
Incremento do ticket médio mesmo com o crescimento da relevância dos genéricos no mix.
Composição das Vendas Ticket Médio
(% da receita com vendas) (R$)
30,70
19,6% 20,5% 21,8% 20,4% 21,6% 21,3% 21,6%
29,47
28,31
28,05
47,0% 47,7% 46,1% 27,69 27,74
47,1% 46,7% 48,0% 47,3%
26,89
33,5% 31,7% 31,1% 33,5% 31,6% 30,7% 31,1%
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11
Não Medicamentos Marca Genérico
6
7. Lucro Bruto e Despesas
Crescimento da margem bruta, em função do mix e da melhor gestão de estoque
Despesas de Vendas, Gerais, Administrativas e
Lucro Bruto e Margem Bruta Outras1 e % da Receita Bruta
(R$ milhões, % da receita bruta) 34,3% (R$ milhões, % da receita bruta)
33,5%
32,9% 28,8%
27,8% 26,6%
31,1% 26,1% 26,1%
30,4% 29,9% 102,1 25,2%
29,8% 24,4% 81,0
79,0
94,1 67,7 66,7
60,8
55,3
50,2
78,9
77,6
74,3
66,7
59,8
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11
SG&A % Receita Bruta
(1) Inclui outras receitas operacionais líquidas. Dados ajustados para não considerar despesas não
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11
recorrentes dos períodos. No 3T11 as despesas não recorrentes totalizaram R$5,9 milhões, sendo R$4,3
milhões relativas às demissões e R$1,6 milhões relativas a despesas com o plano de opção da
Lucro Bruto Margem Bruta administração.
7
8. EBITDA e Depreciação e Amortização
Maior margem Ebitda desde a criação da Brazil Pharma
EBITDA e Margem EBITDA Despesas com Depreciação e Amortização
(R$ milhões, % da receita bruta) 6,9% (R$ milhões)
5,5% A partir de janeiro de 2011 houve uma alteração no nosso critério de
5,2% 5,4%
5,0% 5,1% contabilização e a amortização dos ativos intangíveis (pontos comerciais)
21,1 foi classificada na rubrica de despesas com depreciação e amortização na
3,8%
demonstração do resultado. Nesta mesma rubrica ainda estão registradas
a depreciação de nossas máquinas e equipamentos e os investimentos na
adequação do layout de nossas lojas.
15,2 Do total de despesas de depreciação e amortização do 3T11, R$3,9
milhões representavam amortização de ativos intangíveis (pontos
13,4
comerciais).
12,2
11,4
9,6 9,9 6,7
5,0 4,9
0,7 0,8 0,8 0,8
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11
EBITDA Margem EBITDA
8
9. Resultado Financeiro e Lucro Líquido
Redução das despesas financeiras em função o aumento da capitalização e manutenção dos níveis de
lucratividade
Resultado Financeiro Lucro Líquido e Margem Líquida1
(R$ milhões,) (R$ milhões, % da receita bruta) 6,2%
4,1 4,9%
2,8% 18,9
2,4% 2,5% 2,4% 2,2%
1,5% 1,7%
0,8%
3,9
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11
7,8
15,0
6,1
5,4 5,2
(1,8) 4,6 3,0
4,0
(2,4)
(2,9) 3,2
4,7
(3,4)
2,0
(4,4) 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11
(4,6)
Ajustado para Amortização de Pontos Lucro Líquido
Margem Líquida Margem Líquida Ajustada
(1) Lucro líquido antes da participação de não controladores e ajustado para não considerar despesas não
recorrentes dos períodos em questão.
9
10. Ciclo de Caixa, Fluxo de Caixa e Endividamento
Brazil Pharma em processo contínuo de melhorias na gestão financeira
Ciclo de Caixa Fluxo de Caixa Endividamento
(R$ milhões)
3T11 3T10 R$ milhões 3T11 2T11
3T11 2T11 1T11 2010
Empréstimos e financiamentos 70,8 75,6
LAIR 12,5 (6,7)
Circulante 23,0 44,4
Contas a receber (em dias) 24 23 20 26 (+) Depreciação 6,8 1,9
Não circulante 47,8 31,1
(+) Outros 6,2 0,1 Contas a pagar por aquisição de
Estoques (em dias) 96 87 86 89 Fluxo de caixa das atividades investimento 70,4 152,7
operacionais 25,5 (4,7)
Fornecedores (em dias) 53 60 69 70 Circulante 17,7 85,1
(-) Capital de Giro (47,2) (11,7)
Não circulante 52,7 67,6
Capital de Giro (em dias) 67 50 37 45 (-) Outros 5,1 (7,2)
Fluxo de caixa líquido das atividades
operacionais (16,7) (23,6) Total da Dívida 141,2 228,2
(-) Capex (23,5) (12,4)
(-) Aquisições (82,3) 22,1 Caixa e equivalentes 324,0 456,3
Fluxo de caixa das
operações e investimentos (122,4) (14,0)
Dívida Líquida (Caixa Líquido) (182,8) (228,0)
10
11. Eventos Recentes
• Aquisição da Rede de Drogarias Big Ben
+
220 lojas próprias
Fundada em 1994, com sede em Belém, Pará;
CEO e Fundador : Raul Aguilera;
8ª maior Rede de Drogaria do País;
Maior Rede de Drogarias da região Norte, contando com
862 pontos de venda 68% da preferência dos clientes no Pará, segundo o Diário
498 Próprias do Pará;
364 Franquias
146 lojas nos estados do Pará, Maranhão, Amapá, Piauí,
Pernambuco e Paraíba;
101 lojas próprias
50 lojas no Nordeste;
364 franquias
24% das lojas em estado de maturação;
Faturamento por loja de aproximadamente R$ 500
177 lojas próprias mil/mês;
Faturamento em 2010: R$ 712,4 milhões; e
Valor de aquisição de R$ 453.644.000,00 EBITDA em 2010 : R$ 40,2 milhões.
• R$ 178,6 milhões em ações de emissão da Brazil Pharma, ao preço de R$ 15 por ação;
• R$ 100,9 milhões em dinheiro à vista; e
• R$ 174,1 milhões em 3 parcelas anuais, corrigidas a IGP-M.
Indenização e Garantias
• A última parcela de pagamento em dinheiro e a participação acionária na Brazil Pharma ficarão sob garantia das
indenizações.
Governança Corporativa
• Raul Aguilera continua como CEO da Big Ben com mandato de 3 anos renováveis; e
• Lock up das ações emitidas pelo período de 3 anos.
(1) Valor inclui fee da transação.. 11
12. Eventos Recentes
Estrutura societária após aquisição.
Família BTG Sócios
FIPs1 Mercado
Aguilera Pactual Operacionais
12,98% 30,33% 11,83% 20,41% 24,45%
100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
Rosário Mais
Big Ben Farmais Guararapes
Distrital Econômica
(1) Fundos administrados pelo Banco BTG Pactual
12
13. Eventos Recentes
• Integração de Cultura
• Constituição da Área de Integração, comandada por Flavio Sanchez;
• Realização do Evento de Integração “Juntos Podemos Mais” com a participação de 150 gestores das plataformas e
Corporativo;
• Contratação da TOTVS Consulting para implementação do CSC da Brazil Pharma;
1. Centralização do Call Center na Plataforma Sul:
Projeto que tem como objetivo unificar a operação de Televendas em 4 unidades na região sul (Canoas, Novo Hamburgo, São
Leopoldo e Andradas) para uma única estrutura na central de Canoas-RS.
2. Workshops:
a. Compras: Definido fluxograma único (passo a passo) para Compras de produtos comercializáveis e não
comercializáveis. Definido modelo único para cadastro de produtos e fornecedores.
b. RH: Formulário de Avaliação de Estágio Probatório definido e validado e mapeamento de todos os benefícios para
posterior unificação dos mesmos
c. Regulatório: Padronização do processo de abertura de loja
d. CD: Padronização do Modus operandi
e. Plano de Contas: Uniformização dos planos de conta e centros de custo
3. Desdobramento de Metas:
Iniciado o desenho de remuneração com foco em meritocracia. Estabelecimento de objetivos individuais claros e mensuráveis
para obtenção de resultados:
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14. Estratégia 2011-2014
Seguimos com a estratégia de crescimento, otimização e diferenciação
Consolidação de Crescimento Orgânico
Mercado
Abertura de novas lojas
Mercado altamente para consolidar a
fragmentado, com grande liderança local e expandir
espaço para consolidação para novos estados
Diferenciação
Eficiência Operacional
Desenvolvimento de
novos produtos, marca Grande sinergia que virá
própria e programas de por meio da integração
fidelidade
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15. Contatos
Relações com
Brazil Pharma S.A.
Investidores
Renato Lobo
Diretor de Relações com
Investidores Rua Gomes de Carvalho, 1629
renato.lobo@brph.com.br 6º e 7º andares
(55 11) 2117 -5200 CEP 04547-006
São Paulo, SP, Brasil
www.brazilpharma.com.br/ri
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