O documento fornece uma visão geral de uma instituição e seu programa de relações com investidores. Apresenta detalhes sobre a governança, atividades, realizações, associados e papel da instituição no apoio e desenvolvimento da função de relações com investidores.

1. Apresentação
Institucional
Dezembro, 2011

2. § Visão Geral do Instituto
§ Governança
§ Principais Atividades e
Realizações
§ Mídia
IBRI
Relação com o
Investidor
§ Relações com Investidores
§ Papel do RI
§ Programa
§ Investidores
§ Principais atividades
§ Anexos
2

3. FUNDAÇÃO
E MISSÃO
O IBRI é uma associação
de direito privado, sem
fins lucrativos, fundada
em 05/06/1997.
MISSÃO:
Contribuir para o crescimento
e valorização da função e
do profissional de Relações
com Investidores
3

4. Filosofia dasRelações comInvestidores
4
A Filosofia de Relações
com Investidores deve ser
compartilhada entre todos
os níveis da Direção da
Empresa e praticada
pelos mesmos
Porta-vozes da
Empresa também
são a base e a
sustentação da
atividade de Relações
com Investidores

5. 5
71%
SP
3%
7%
6%
13%
RJ MGSUL NE/CO
Distribuição Geográfica
O IBRI possui nº crescente de
associados, que estão em
todas as regiões do Brasil
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Fev1997
453450
486
420
286
240231
264
241
227
187
154151
115
Crescimento de 88%

6. O respectivo perfil das Cias
“associadas”
(o IBRI somente associa a PF do profissional)
50%
18%
12%
7%
4%
4% 3% 2%
Cias abertas
Empresas Capital Fechado
Consultorias/Auditorias
Bancos Investimento /
Corretoras / Assets
Jornais/Empresas de com.
Escritórios de Advocacia
Entidades de Mercado
Outros
6

7. Governança do IBRI
- Presidente do CA não pode ser o mesmo da DE;
- “Administradores” do IBRI devem ser RI’s. Duas
exceções:
- No CA que poderá ter pessoa de grande
contribuição ao Mercado;
- Nas diretorias Adjuntas.
- Conselho Fiscal eleito pelos Associados;
- Código de Conduta do Profissional de RI;
- Todas as Comissões possuem Regulamentos
Internos;
- Atas de todas as reuniões de Conselho, Diretoria
Executiva, Diretorias Regionais e Comissões;
- Equipe Profissional contratada para
desenvolvimento de atividades operacionais.
7

8. Conselho de
Administração
Conselho Fiscal
Comissão Técnica
Comissão de Divulgação
Órgãos e Comissões do IBRI:
Comissão Internacional
Com. Sup.Orientação,
Nominação Ética
Com.Novos Associados
Comissões Externas (CVM, BM&FBovespa, etc.)Com Desenv.Profissional Comissão Sustentabilidade
Diretoria Executiva
Diretores Regionais SP/RJ/MG/NE/Sul
(mais 4 Dir.Adjuntos em cada regional)
Presidente: Luiz Fernando Rolla
Vice-Presidente: Geraldo Soares
Vice-Presidente: Dóris Wilhelm
Estrutura do IBRI
8

9. 9
Realizações Atuais
Cursos e Publicações
§ Cursos em RI:
– Longa Duração: MBA em conjunto com a Fipecafi/USP -
Pioneiro na América Latina. Em 2010 - 11ª Turma. Já são mais
de 220 alunos entre formados e formandos
– Média Duração: Saint Paul – Formação do Profissional de
RI. Terceira turma em set/2010
– Curta Duração: BM&FBovespa. Desde 2007 foram 06 Edições
realizadas e cerca de 180 participantes.
§ Provendo literatura em RI:
– Cadernos IBRI – série sustentabilidade: O Mercado de Carbono - 2009
– O Estado da Arte das Relações com Investidores no Brasil - 2008
– Lançamento do Guia de RI (em conjunto com a Bovespa) - 2007
– Manual do RI – Willian Mahoney (em conjunto com IMF Editora) - 2007
– Código de Conduta do Profissional de RI - 2006
9

10. Realizações:
Evolução dos Eventos
1944
2634
2434
2073
1909
1250
1639
1431
1600
1500
2009200820072006200520042003200220012000
20
17
1918
1313
20
17
13
10
Quantidade de Eventos IBRI
Quantidade de Participantes
10

11. 11

12. Por que se associar ao IBRI?
– Representatividade no Mercado: Cerca de 450
associados, que representam 140 Cias de Capital Aberto
= 90% do Ibovespa
– Defesa dos Interesses dos RIs, junto ao mercado/CVM
– Pesquisas e Enquetes
– Artigos Acadêmicos em RI
– Revista RI – recebimento gratuito
– Networking
– Eventos em RI
– Empregos em RI
– Participação em Comissões
12

13. O papel de um Programa de
Relacionamento com Investidores
“ Relações com Investidores é uma
atividade corporativa, estratégica e de
marketing, a qual fornece aos investidores
uma descrição acurada do desempenho da
empresa e de suas futuras perspectivas.”
13

14. Principais Atividades de
Relações com Investidores
Suprir de informações adequadas sobre a empresa, a
analistas, bancos, seguradoras, corretoras, organizações
governamentais, “rating agencies”, etc.
– Manter um relacionamento produtivo com analistas
especializados, com investidores institucionais e com o
mercado em geral;
– Manter relacionamento produtivo interno com suas
principais interfaces: Controladoria; Jurídico; Tesouraria;
Comunicação; Diretoria e Conselho de Administração;
– Apoiar as demais áreas financeiras no preparo de
relatórios financeiros e na divulgação pública de
informações sobre a empresa;
– Coordenar a consultoria internacional;
– Identificar as principais audiências de investidores,
earnings releases, roadshows, conferências, “one-on-one
and group meetings”.
14

15. Principais macro-objetivos
de um setor de RI
– A estratégia corporativa é de que deve orientar a
comunicação externa da empresa;
– Um claro entendimento da estratégia da companhia, do
seu negócio, deve ser o grande alvo a perseguir;
– Comunicação consistente e permanentemente levem ao
apoio do mercado a longo prazo;
– O gerenciamento das expectativas e credibilidade.
15

16. Por que desenvolver um
programa de RI?
– A informação impulsiona a demanda do mercado e
promove liquidez;
– Diferencia a empresa de seus pares/competidores;
– Auxilia a alinhar expectativas com a realidade;
– Aproxima a Companhia de seus acionistas/investidores;
– Pode maximizar o valor de mercado.
“Assim como se deve gerenciar o cash-flow
de uma Empresa, é estratégico administrar
o seu valor de mercado”
16

17. Conquista do público interno
Acesso às informações:
Contábeis - Comerciais – Financeiras - Estratégicas
Construindo as bases
Institucionalização da área
Integração na estrutura da empresa
Aceitação e reconhecimento pela alta administração
17

18. Estruturação da área
Formação de equipe
- Seleção dos analistas- Adequação do perfil
“Regulamentação” das interfaces- Controladoria - Comunicação- Jurídico
- FinanceiraFormação de banco de dados- Sist. de informação: Economática, First
Call, Broadcasting, IRM...
- Banco de Dados: Dados internos, peer-
companies, Relatórios emitidos pelomercado, Dados macro-econômicos... 18

19. Atividades Desenvolvidas &
Serviços prestadosInternos
– Relatório da Composição do Capital
Social mensal
– Relatório do Desempenho das Ações da
Empresa diário
– Relatórios Macro-Econômicos
– Apoio à Controladoria: ITR’s, IAN, DFP
– Apoio à Comunicação: Imprensa
especializada, entrevistas, peças
publicitárias (relatórios anuais,
divulgações em geral),etc.
19

20. Atividades Desenvolvidas &
Serviços prestados
Externos
– Reuniões em grupos e “One-on-One
meetings”
– Apresentações em geral
– Atendimentos telefônicos
– “Conference Calls”
– Home page dedicada a investidores
– Atendimento à “Rating Agencies”
– Apoio à acionistas e investidores
individuais
20

21. Lista permanentemente atualizada
– Sellside: Bancos (research) e Corretoras– Buyside: Fundos, Seguradoras, Bancos,etc.
(Investidores institucionais)
– Dívida: Bonds, Securitizações– Outros: Pessoas Físicas, empregados e Clube de
investimentos
Identificação dos investidores
21

22. Atendimento ao mercado
internacional
Sellside, Buyside e Dívida
- Apoio do Banco Depositário
- Participação em conferências internacionais
- Disposição permanente para “one-on-one” durante as
conferências
- Visitas à investidores através de Road-Shows nacionais e
internacionais
Principais Mercados
EUA: Costa Leste = NY e Boston / Costa Oeste = LA, SF e SD
Europa: Londres, Edinburgo / Continente: Zurique, Paris..
22

23. Relacionamento com o consultor
externo de RI
A distancia geográfica é um empecilho
Consultor externo funciona como um escritório
avançado no exterior
– Organização de eventos no exterior (road shows)
– Checagem e revisão das apresentações
– Suporte e organização de conference-calls
– Mantém banco de dados internacional
– Fornece informações sobre o mercado internacional
(diárias)
– Fornece informações sobre a Companhia no mercado
internacional
23

24. RI: o que informar obrigatória e
espontaneamente
Informações Obrigatórias: São aquelas exigidas pela Instrução CVM
de nº 202 e pelo Securities Act de 1934 (Legislação Americana).
Correspondem ao estritamente necessário para atualização do
registro da Companhia junto aos órgãos reguladores. Há dois tipos de
informações obrigatórias: as de natureza periódica e as de natureza
eventual:
- Periódicas: No mercado brasileiro: Formulário de Referência,
Informações Trimestrais – ITR´s (prazo de 45 dias após o encerramento
do trimestre), IAN, DFP, Atas de Assembleias Gerais Ordinárias, etc. No
mercado americano: 20-F, 6-K´s, etc.
- Eventuais: A sua divulgação deve ser imediata – Editais / Avisos aos
Acionistas, Atas de Assembleias Gerais Extraordinárias, Mudanças de
Auditores Independentes, Acordos de Acionistas, Comunicados, Fatos
Relevantes, etc. Todas as informações devem ser informadas tanto ao
mercado brasileiro como ao mercado norte-americano.
Informações Espontâneas: São todas as demais. Quando bem
divulgadas, constituem-se em elemento diferenciador entre as
empresas de Capital Aberto, no seu relacionamento com o mercado.
24

25. RI: a negociação das ações de
companhias abertas
De acordo com a instrução CVM 358: Os Administradores, os
Conselheiros Fiscais, os membros de Órgão com Funções
Técnicas ou Consultivas da Companhia deverão comunicar
informações sobre todas as negociações que realizarem com
Valores Mobiliários de emissão da Companhia, ou ainda com
valores mobiliários de emissão de sociedades controladas ou
controladoras, de que sejam titulares eles próprios ou as Pessoas
Ligadas a eles, bem como as alterações em suas posições.
A comunicação deverá ser encaminhada à CVM contendo,
no mínimo, as seguintes informações:
- Nome e qualificação do comunicante, indicando o número
de inscrição no Cadastro Nacional de Pessoas Jurídicas ou no
Cadastro de Pessoas Físicas;
- Quantidade, por espécie e classe, no caso de ações, e
demais características no caso de outros valores mobiliários,
além da identificação da companhia emissora; e
- Forma, preço e data das transações.
25

26. RI: Inteligência de Mercado
– Acompanhamento da evolução do mercado de capitais e
dos seus principais agentes;
– Acompanhamento da performance das ações de peer
companies;
– Análise e divulgação interna das informações dos relatórios
de mercado;
– Mapeamento da movimentação da base acionária;
– Estudos e levantamentos sobre as empresas pares a nível
local e global (Targeting).
Bloomberg, Broadcast, IRM, Economática,
Reuters
26

27. Relações com investidores:
Conclusão
“A chave para atrair e manter investidoresé a demonstração diária da dedicação daempresa em manter seus acionistasexistentes e potenciais bem informados”
27

29. Anexo
29

30. – Combinando atividades de comunicação corporativa,
finanças e marketing e fornecendo ao mercado
informações relevantes e precisas sobre o desempenho
da empresa, a atividade permite à companhia
participar mais ativamente do processo de formação
de preços de suas próprias ações, além de preservar e
aprimorar sua credibilidade.
– Conduzida eficientemente, RI pode, no longo prazo,
contribuir para a justa precificação do valor de
mercado da companhia, enquanto reduz seus custos
de capital.
– O público alvo do profissional de RI é o mercado
financeiro.
RI é uma atividade
estratégica destinada
a estreitar o
relacionamento entre
a companhia aberta e
os seus investidores
atuais e potenciais.
O que é relações com investidores (RI)?
30

31. Estabelecer relacionamento com o Mercado de
Capitais, mantendo-o adequadamente informado
sobre a empresa, e vice-versa, bem como
disponibilizar soluções que permitam atingir:– a atribuição de um preço de mercado justo para as
ações e títulos da companhia, que reflita o valor dos
seus ativos e a sua expectativa futura de resultados e
do seu fluxo de caixa;
– a redução da percepção de risco da empresa e
conseqüente redução do seu custo de capital ;
– Desenvolver e implementar estratégias adequadas,
voltadas para o aumento da liquidez das ações da
companhia, mesmo em condições de mercado
adversas.
O que é relações com investidores (RI)?
31

32. Relações com Investidores – Negócio
Planejar, propor e implementar estratégia de Relações com
Investidores com o objetivo de manter o Mercado de Capitais
adequadamente informado sobre a Companhia, e vice-versa, de
forma a atingir-se o preço justo para o valor dos seus ativos de renda
variável e de renda fixa.
Valor de
mercado
Potencial
de
criação
de valor
Valor justo
O que é relações com investidores (RI)?
A criação de valor está associadaà percepção do mercado emrelação às expectativas deresultados futuros da Companhia
32

33. Finanças
Comunicação
Marketing
Relações com
Investidores
Comunidade
Financeira
Atividades desenvolvidas:
O RI é a voz do mercado dentro da empresa e a voz da
empresa no mercado de capitais.
RI: forte interação com o mercado
Companhias
33

34. – Transparência: mais do que a obrigação deinformar, é o desejo de informar. Entendidacomo a capacidade de gerar informaçõesqualificadas acerca do desempenho dacompanhia, assim como de sinalizar as principaistendências do comportamento futuro domercado e da empresa;
– Equidade: é o tratamento justo e igualitário detodos os grupos minoritários, incluindo nessegrupo os acionistas da empresa, os seuscolaboradores, clientes, fornecedores oucredores;
O principal ativo de um profissional de RI
é a sua credibilidade junto aos agentes
do mercado de capitais.
RI: princípios básicos
34

35. – Investidores Institucionais
– Fundos de Pensão
– Fundos de Investimento
(“Assets”)
– Fundos de “Hedge”
– Investidores Individuais
– “Bondholders” no
mercado externo
– Investidores em
debêntures e outros
instrumentos de
renda fixa
Públicos diferentes, demandas diferentes
“EQUITY” DÍVIDA
35

36. Analistas de Bancos e de Corretoras
Analistas e Gestores de Fundos de Investimentos
Buy-side
Sell-side
RI: os principais interlocutores
Importância crescente no mercado de capitais
Individual
Universidades, Mídia, Público Interno e Instituições
de MercadoOutros
36

37. – Relatórios dos
analistas influenciam
decisões de
investimento e
contribuem para a
formação da
imagem da empresa
RI: cobertura dos
analistas do sell-side
37
trocar

38. – Relatórios dos
analistas influenciam
decisões de
investimento e
contribuem para a
formação da
imagem da empresa
RI: cobertura dos
analistas do sell-side
38
trocar

39. – Realização de “Conference Calls” com transmissão via
Internet;
– Gestão da Homepage de RI;
– Apoio/Informações a acionistas e investidores
individuais;
– Confecção de relatórios internos - feedback p/a
Diretoria Executiva
– Público interno: Relacionamento com outras áreas da
Companhia (controladoria, financeiro, jurídico,
planejamento estratégico, comunicação interna e
assessoria de imprensa);
– Relacionamento com a Imprensa especializada;
– Acompanhamento das condições de negociação dos
valores mobiliários da companhia (volatilidade do
preço, negociabilidade entre outros);
– Levantamentos de “Inteligência de Mercado”.
RI: principais
atividades
39

40. – ROE
– Variação do Lucro Líquido
– Variação do Patrimônio Líquido
– Eficiência Operacional
– Lucro por Ação
– Valor de Mercado
– Múltiplos
– Dividendos
Há algum tempo atrás
Performance Financeira
40

41. …Atualmente…
– Conselheiros Independentes
– Níveis de Governança Corporativa BOVESPA
– Conselho Fiscal
– Tag Along
– Comitês de apoio ao Conselho de Administração
– ADR Nível II e III
– Sarbanes-Oxley
Governança Corporativa
Performance Financeira
41

42. Performance FinanceiraGovernança Corporativa
Sustentabilidade
…pronto para o futuro!
42

43. Cidadania Corporativa
Responsabilidade social
Eqüidade
Conservar e reciclar
recursos (Eco-eficiência)
Reduzir desperdícios
Minimizar impactos
ambientais
Performance Financeira
Criação de Valor
Perpetuidade
Competitividade
Sustentabilidade
Dimensão
Social
Sustentabilidade
Dimensão
Econômica
Dimensão
Ambiental
43