1. Terça-feira, 25 de Maio de 2010 bomdiamercado.com.br
Imóveis podem recuperar ânimo em NY. Se a Europa deixar
Por ROSA RISCALA*
... Quando as coisas não vão bem, tudo é motivo para piorar um pouco mais, como se viu
na reação dos mercados à intervenção do governo espanhol no banco CAJASUR....
"Pequeno demais para não quebrar", o banco, que participa com apenas 0,6% dos ativos
do sistema financeiro do país, entrou em colapso por ter se recusado a integrar um grupo
de instituições de poupança na Espanha que pretende se fortalecer para enfrentar a crise
na Zona do Euro... Tudo bem que qualquer tropeço no sistema financeiro assuste, mas
tanto houve exagero na avaliação do caso que as bolsas EUROPÉIAS fecharam em alta.
... Mas, mesmo em WALL STREET, onde os índices caíram (levando junto a BOVESPA),
o mercado já havia absorvido a notícia do CAJASUR, quando as quedas das ações de
bancos se acentuaram no fechamento - talvez motivadas, muito mais, pelo rebaixamento
do WELLS FARGO pelo GOLDMAN SACHS, que acabou pesando para todo o setor
financeiro... É claro que a situação difícil da Zona do Euro ainda é o cenário de fundo que
constrange os investidores, e com o EURO de novo abaixo de US$ 1,24 os mercados
acabaram deixando de lado indicadores positivos da economia norte-americana ( abaixo).
... AQUI, os mercados operaram em sintonia com as incertezas externas, mas a redução
dos volumes indica que não houve grande estresse. Foi só mais um mau dia ( abaixo).
.. HOJE, a agenda nos EUA volta a apresentar dados importantes do mercado imobiliário,
com os preços das moradias (S&P/Case-Shiller), 11h, que poderão mostrar uma boa
reação, com um crescimento de 2,4% em março (anual), após a leve expansão de 0,60%
em fevereiro. Também às 11h00, o índice de confiança do consumidor medido pela
Conference Board tem estimativas otimistas, de alta para 58,5 (57,9 em abril). A atividade
industrial do FED de Richmond em maio será divulgada no mesmo horário.
... Na EUROPA, saem as novas encomendas à indústria em março na Zona do Euro (6h),
enquanto o Reino Unido divulga a revisão do PIB do primeiro trimestre (5h30).
... Outros eventos são a proposta de cortes no orçamento do governo italiano, no valor de
24 bilhões de euros nos próximos dois anos; o início dos trabalhos do novo Parlamento
britânico, com um discurso da rainha (7h15); e, na Bélgica, reunião do Conselho de
Assuntos Econômicos e Financeiros da UE para o Fórum Econômico de Bruxelas -- que
se estende até amanhã, quarta-feira. Ainda na Polônia, o Banco Central anuncia, em
horário não divulgado, a sua decisão para a taxa de juro, que deve ser mantida em 3,5%.
... Ainda na agenda internacional, BERNANKE (FED) discursará em Tóquio (às 21h30 de
Brasília), sobre a transparência dos bancos centrais, enquanto em Pequim será concluído
o encontro de representantes norte-americanos com as autoridades chinesas. Nesta
segunda-feira, o presidente HU JINTAO abriu os dois dias de conversações repetindo sua
promessa de continuar a reforma do regime do câmbio, o YUAN. Nesta segunda-feira, as
bolsas da CHINA subiram, amparadas pelas perspectivas de que o governo adie medidas
de contenção, ajudando o mundo a enfrentar os efeitos da crise na zona do euro.
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2. .. No BRASIL, a agenda tem entre os destaques os dados do SETOR EXTERNO em abril
(10h30), que podem influenciar o câmbio. Pesquisa do AE Projeções com analistas do
mercado apurou previsões de déficit em conta corrente de US$ 4,1 bi a US$ 5,9 bi, com a
mediana de US$ 4,85 bilhões. Para os investimentos estrangeiros diretos (IED), as
expectativas são de entradas de US$ 2,6 bilhões (mediana). Antes (7h), o terceiro IPC da
FIPE de maio abre o dia, com previsões de 0,35% a 0,44%, e mediana de 0,39%.
ESPANHA. O governo informou ontem que novas fusões de bancos pequenos devem ser
esperadas. Já nesta segunda-feira à tarde, quatro instituições de poupança assinaram
protocolo de intenção para fundir operações, mantendo as marcas e imagens separadas:
Caja de Ahorros del Mediterraneo, Cajastur, Caja Extremadura e Caja Cantabria.
Sem volume
... Girou apenas R$ 4,6 bilhões a BOVESPA, nesta segunda-feira, um sinal de cautela do
investidor na venda, a partir de indicações contraditórias dos mercados globais. Enquanto
os índices em WALL STREET caíam, desestimulando uma alta da bolsa brasileira, as
commodities iam na direção contrária - o que prova que o medo da intervenção no banco
espanhol não era assim tão grande. Mesmo a queda do EURO não foi de assustar, como
você verá abaixo. Assim, o IBOVESPA caiu, mas pouco e sem muita convicção.
... No fechamento, o mercado estava em baixa de 0,57%, aos 59.915,14 pontos - depois
de oscilar entre a mínima de 59.815 pontos (-0,74%) e a máxima de 60.850 pontos --
quando chegou o índice chegou a subir 0,98%... "Com menor volatilidade, o volume ficou
mais fraco" - disse o gestor da INFINITY ASSET Georges SANDERS à jornalista Claudia
Violante, do Broadcast... Segundo ele, o investidor está esperando "alguma coisa
acontecer", para recuperar as perdas acumulados no mês, que são grandes, de 11,27%.
... Mesmo com petróleo e os metais em alta, as duas principais BLUE CHIPS caíram. A
VALE, um pouco mais.. O papel PNA da mineradora perdeu 1,22%, para R$ 39,80, e a
ação ON, -1,05%, para R$ 46,31. No caso da PETROBRAS, o processo de capitalização
continua a ser apontado por dez entre dez traders para explicar os preços baixos e o
desinteresse do investidor. PETRO PN caiu 0,84% (R$ 27,15) e a ON, 1,09% (R$ 30,90).
... Em entrevista nesta segunda-feira, o presidente da empresa, José Sérgio GABRIELLI,
admitiu que o cronograma da capitalização poderá ser revisto se a crise européia ganhar
força. Analistas consultados pelo repórter André Magnabosco (AE) avaliaram que a
eventual postergação desse prazo pode levar o endividamento líquido da PETROBRAS a
estourar o patamar de 35% no final do terceiro trimestre. Esse limite é exigido pelas
agências de classificação de risco junto a companhias que têm INVESTMENT GRADE.
... Ainda no setor petrolífero, OGX ON subiu 4,14%, a segunda maior alta do IBOVESPA,
depois que a empresa anunciou mais uma descoberta de hidrocarbonetos na Bacia de
Santos, desta vez na seção santoniana do poço 1-OGX-11D-SPS, prospecto Natal, que é
localizado no bloco BM-S-59. A OGX detém 100% de participação neste bloco.
...TIM PAR (+6,5%) liderou as altas, com JBS ON (+3,6%) na terceira colocação. O setor
de construção, que disparou na sexta-feira, esteve ontem entre as maiores quedas:
GAFISA ON caiu 4,18%; ROSSI ON, -4,18%; PDG ON, -2,97%; e CYRELA ON (-2,62%).
... No CÂMBIO, o dólar seguiu a valorização nos mercados internacionais - com o EURO
em baixa. No fechamento, a moeda exibia alta de 0,16%, a R$ 1,8640, com boa
volatilidade entre a mínima de R$ 1,8420 e a máxima de R$ 1,8640. O BC manteve o seu
leilão de compras no mercado à vista, fixando a taxa de corte em R$ 1,8641.
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3. ... A balança comercial registrou um superávit de US$ 546 milhões na terceira semana de
maio, com exportações de US$ 3,970 bilhões e importações de US$ 3,424 bilhões. No
mês, o saldo é de US$ 2,015 bilhões, e no ano, até 23 de maio, de US$ 4,189 bilhões, ou
50,3% menor do que o registrado em igual período de 2009 (US$ 8,431 bilhões).
... Os JUROS futuros, como a bolsa, tiveram um pregão de poucos negócios, com queda
das taxas nos contratos mais longos, que reagem à possibilidade de a crise européia
restringir um aperto monetário mais agressivo da SELIC. Já os vencimentos curtos do DI
permaneceram perto dos níveis de sexta-feira, ajustados para a aposta de que o BC
sustentará mais dois ou três aumentos de 0,75 ponto nas próximas reuniões do COPOM.
... Na pesquisa FOCUS, a manutenção das expectativas para o IPCA em 2011 e de doze
meses à frente foi vista como positiva para ancorar as taxas futuras curtas perto da
estabilidade.... Segundo o levantamento do BC, a mediana para 12 meses (suavizada) e
para 2011 seguiram estáveis em 4,81% e 4,80%, respectivamente. Também ajudou o
resultado do IPC-S até a quadrissemana encerrada em 22 de maio, que ficou em 0,47%,
menor do que a apurada no IPC-S de até 15 de maio, quando avançou 0,64%.
... No fechamento da BM&F, o DI janeiro de 2011 encerrou em 10,91%, contra 10,93% no
ajuste da sexta-feira; o DI julho de 2010 ficou estável em 9,77%; o DI outubro de 2010
fechou a 10,48% (de 10,50%); DI janeiro de 2012 também terminou estável, na mínima de
12,01%; e o DI janeiro de 2014 caiu a 12,31%, de 12,36% na sexta-feira.
Bancos e bancos...
.. A ameaça da crise das dívidas na EUROPA sobre o sistema financeiro voltou ao centro
das preocupações dos mercados, nesta segunda-feira... O temor difuso entre os
investidores em relação a eventuais dificuldades em bancos de alguns países da Zona do
Euro tomou forma com a intervenção do governo da Espanha no pequeno CAJASUR.
Apesar da baixa participação da instituição no sistema financeiro local, a medida afetou o
EURO, e o EURO acabou afetando o humor em WALL STREET.. Nem os dados positivos
do setor imobiliário dos EUA, com crescimento de 7,6% das vendas de imóveis usados,
acima do esperado em abril (4,7%), conseguiram reverter o fechamento em queda... Já as
commodities subiram, segundo analistas, com a exaustão do movimento vendedor.
... Embora tenha destacado que "a estabilidade do sistema financeiro não está em risco",
economistas do CREDIT SUISSE disseram que a intervenção do BC espanhol gerou
preocupações a respeito dos bancos, do desempenho do risco soberano e da economia,
de modo geral. Outras análises nas agências internacionais iam todas neste mesmo tom.
"A quebra do CAJASUR elevou os receios de que a crise da dívida soberana se espalhe
para o setor privado, minando a recuperação da economia global", disse o IG MARKETS,
acrescentando que "sem bancos saudáveis é impossível o crescimento sustentável".
... Com esse pano de fundo, a decisão do GOLDMAN Sachs de rebaixar a recomendação
do WELLS FARGO, de "comprar" para "neutra", caiu pesado sobre os papéis da
instituição, que perderam 4,6%. Outros bancos foram afetados, entre os quais, a ação do
BANK OF AMERICA (-3,6%) e do JPMORGAN (-3,5%). Já o CITI ficou sozinho na alta,
depois que o mesmo GOLDMAN SACHS elevou sua recomendação de compra (+0,80%).
... Puxado pelos bancos, o DOW Jones recuou 1,24%, aos 10.066,57 pontos, enquanto o
S&P-500 cedeu 1,29%, aos 1.073,65 pontos, e o NASDAQ, 0,69%, a 2.213,55 pontos. O
forte aumento na venda de imóveis usados favoreceu a HOME DEPOT (+0,61%).
... Embora tenha perdido os ganhos da sexta-feira passada, o EURO, em US$ 1,2383 no
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4. fechamento, se manteve acima da mínima de quatro anos de US$ 1,2143 - atingida
recentemente. Frente ao IENE, o dólar subiu a 90,40/US$... O câmbio também monitorou
as conversações em Pequim entre autoridades chinesas e americanas, onde o YUAN
esteve em pauta... Os investidores vão estar atentos a quaisquer sinais de valorização do
YUAN. Se isso ocorrer, pode haver uma fuga para o iene, disseram traders.
... O avanço do dólar não impediu que o PETRÓLEO subisse, o que foi interpretado como
uma exaustão do movimento de vendas, após nove sessões de quedas consecutivas. O
sentimento, contudo, continua negativo porque se espera novo aumento nos estoques de
Cushing, ponto de entrega de petróleo da Nymex, em Oklahoma..."A alta de hoje (ontem)
não foi substancial.... Temos uma completa falta de confiança de que a economia aqui
(EUA) e lá fora esteja de fato em recuperação" - afirmou Jay LEVINE (ENERJAY) na DJ.
... Em NY, o WTI para julho subiu 0,24%, a US$ 70,21, enquanto na ICE o BRENT cedeu
0,71%, a US$ 71,17 o barril. "Levando em conta como o dólar estava forte e que, ainda
assim, o petróleo não caiu, isso pode ser um sinal de que, talvez, nós tenhamos atingido
um piso temporário", disse Addison ARMSTRONG (da TRADITION ENERGY).
... As notícias da Europa também não pesaram sobre o mercado de METAIS, que resistiu
diante dos dados positivos do setor imobiliário nos EUA... Em Londres, o COBRE subiu
US$ 65, a US$ 6.905 por tonelada. O alumínio ganhou US$ 28, em US$ 2.083, e o níquel
avançou US$ 850, para US$ 22.200. A alta do níquel (+4%) foi a maior entre os metais
básicos. O analista Walter DE WET (do STANDARD BANK) comentou que o declínio dos
estoques na Ásia, onde a produção de aço inoxidável mantém-se estável, deu suporte ao
metal. A elevação das cotações dos metais básicos, contudo, pode não durar.
.... "Com o preço abaixo dos suportes técnicos, um mercado físico tranquilo e a China em
investidas de desaceleração, acho que testaremos as mínimas" - disse um trader londrino
sobre o cobre. Em NY, o OURO de junho subiu US$ 17,90, a US$ 1.194 por onça-troy.
... Os TREASURIES tiveram movimentos divergentes, com alta dos preços dos títulos de
prazo mais curto (e queda do juro), antes do leilão de US$ 42 bilhões em NOTES de dois
anos, hoje. Os juros das T-NOTES de dez anos fecharam em 3,213%, de 3,224% na
sexta-feira. Já os preços dos títulos longos caíram com realização... Na semana passada,
os treasuries tiveram um RALI por conta dos fluxos que saíram do euro em busca de
segurança, disse Steven Major, diretor de pesquisa de renda fixa do HSBC HOLDINGS.
Em tempo... SABESP pagará dividendos do ano 2009 em 28 de junho de R$ 0,61 por
ON (28/5/2009), R$ 0,97 por ON (19/11/2009) e R$ 0,15 por ON (26/2/2010).
TELE NORTE LESTE Participações. Vai pagar dividendos de R$ 1,199 bilhão, a partir de
hoje: R$ 400,191 milhões para ON (TNLP3) e R$ 799,786 milhões para PN (TNLP4).
SANEPAR. Conselho autorizou operação de crédito junto ao BNDES de R$ 374 milhões,
via emissão de debêntures para investimentos.
ROSSI Residencial e GMS (construtora do MT) estão formando joint venture para operar
no mercado de Mato Grosso, com 70% para a Rossi e 30% para a GMS.
AÇÚCAR GUARANI. Divulga o seu balanço referente ao ano fiscal 2009/2010 hoje, entre
abril de 2009 e março de 2010, antes da abertura do mercado.
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