1. RESULTADOS 1T10
14 de maio de 2010

2. Destaques do 1T10 - Mercado
• Restrições na oferta mundial no 1T10: questões climáticas nos EUA, greves nos portos da
Finlândia e terremoto no Chile
• Produção global de celulose atinge 10 MMt no 1T10: -3,5% vs. 4T09 e +9,5% vs. 1T09
Celulose
• Menor volume global comercializado vs. 4T09:
1T10 x 4T09 1T10 x 1T09
Celulose de Mercado: -2,7% +6,7%
Eucalipto: -2,4% +4,4%
• Estoques globais em 26 dias (mar/10): abaixo da média histórica de 33 dias
• Aumentos de preço em abril e maio em todos os mercados: U$890/ton (maio, CIF Europa)
• Demanda doméstica cresce vs.1T092: recuperação pós-crise. Sazonalidade das vendas explica
redução vs. 4T09
1T10 x 4T09 1T10 x 1T09
Imprimir & Escrever -15,5% +17,2%
Papel
Papelcartão -3,1% +36,3%
• Aumento na participação de importados em I&E (24,6% vs. 21,7% no 4T09)
• Maior participação das exportações brasileiras nas vendas totais (41,1% vs. 39,3% no 4T09)
• Recuperação dos mercado de I&E na Europa e EUA vs.1T09:
EUA +7,1%
Europa Oc. +2,4%
1PPPC 2Bracelpa
02/09

3. Destaques do 1T10 - Suzano
• Produção total de 653 mil tons de papel e celulose de mercado
• Volume de vendas de 642 mil tons: 385 mil tons de celulose e 257 mil tons de papel
• Receita líquida de R$ 971 milhões
• Custo caixa de produção de celulose de R$ 425 / ton¹
• EBITDA recorde de R$ 504 milhões (margem de 51,9%). EBITDA sem itens não
recorrentes de R$ 315 milhões (margem de 32,4%)
• Alienação de ativos florestais no estado de Minas Gerais: R$ 334 milhões
• Lucro líquido de R$ 130 milhões
• Indicador Dívida líquida / EBITDA de 3,4 e disponibilidade de caixa de R$ 2,4 bilhões
em março/2010
1Excluídos os custos de parada não programada 03/09

4. Unidade de Negócio Celulose
• Vendas de 385 mil tons no 1T10. Em relação a:
4T09: -6,6%
1T09: -8,5%
• Preço líquido médio no 1T10 (MI + ME) de US$ 645/ton, +12,7% vs. 4T09. Em R$, em relação a :
4T09: +16,9%
1T09: +23,5%
• Receita líquida de R$ 448,4 milhões. Em relação a:
4T09: +9,2%
1T09: +13,0%
Vendas de celulose (mil tons) Destino das vendas de celulose
1T10 4T09
385 Ktons 413 Ktons
04/09

5. Unidade de Negócio Papel
• Recuperação de volumes vendidos no MI vs.1T09:
1T10 x 4T09 1T10 x 1T09
Imprimir & Escrever -20,1% +11,9%
Papelcartão -12,9% +15,5%
Preço médio (MI) +1,1% -9,9%
• Vendas domésticas: 53,7% das vendas totais no 1T10
• Recuperação do preço líquido médio das exportações em US$ no 1T10:
1T10 x 4T09 1T10 x 1T09
Em Dólares +2,2% +4,4%
Em Reais +6,0% -18,6%
Vendas de papel (mil tons) Destino das vendas de papel
1T10 4T09
257 Ktons 307 Ktons
05/09

6. Desempenho operacional
Composição da Receita Líquida • Maior participação da celulose na receita líquida:
46% no 1T10 vs. 40% no 4T09
• Custo caixa de celulose¹ +6,8% vs. 4T09:
maiores custos com madeira de terceiros e
soda cáustica
menor diluição de custos fixos
• Margem EBITDA de 51,9%:
Itens não recorrentes: +R$190 milhões
EBITDA sem itens não recorrentes: R$315
milhões, 32,4% de margem
Custo caixa de celulose¹ (R$/ton) EBITDA (R$ MM) / Margem (%)
1Unidade Mucuri 06/09

7. Endividamento
Composição do Endividamento - R$ Milhões 31/3/2010 31/12/2009 31/3/2009
Dívida Bruta Total 6.487 6.499 7.478
(-) Caixa e Equivalentes de Caixa -2.399 -2.533 -2.139
Dívida Líquida 4.088 3.966 5.338
Dívida Líquida/EBITDA 3,4 3,9 3,7
07/09

8. Principais mensagens
• Recuperação nos mercados de papel e celulose
Papel: crescimento da demanda de I&E e papelcartão no mercado brasileiro (1T10 x 1T09)
Celulose: estoques globais abaixo da média histórica e sucessivos aumentos de preço
• Recuperação de margens operacionais
• Solidez financeira
Perfil adequado e custo competitivo da dívida
Redução da alavancagem: de 3,9x em dez/09 para 3,4x em mar/10
• Sólida estratégia de crescimento
Evolução nos projetos das novas unidades no MA e PI:
− contratação da engenharia básica
− início do processo de licenciamento industrial no MA
− lançamento do programa de parceria florestal no PI
Alienação de ativos florestais não estratégicos concluída no 1T10
Proposta para aquisição da Futuragene no Reino Unido
08/09

9. Relações com Investidores
www.suzano.com.br/ri
+55 11 3503-9061
ri@suzano.com.br
09/09