Captação de recursos para o mercado corporativo através da tecnologia blockchain.
•
1 gostou•61 visualizações
O documento discute o uso da tecnologia blockchain para captação de recursos no mercado corporativo. Apresenta as vantagens da blockchain como transparência, imutabilidade e confiança para reduzir custos e ineficiências no financiamento imobiliário no Brasil atualmente. Também explora o potencial da tokenização para representar ativos reais como imóveis de forma digital.
Recomendados
Recomendados
Mais conteúdo relacionado
Semelhante a Captação de recursos para o mercado corporativo através da tecnologia blockchain.
Semelhante a Captação de recursos para o mercado corporativo através da tecnologia blockchain. (11)
Captação de recursos para o mercado corporativo através da tecnologia blockchain.
- 1. CAPTAÇÃO DE RECURSOS PARA O MERCADO CORPORATIVO ATRAVÉS DA TECNOLOGIA BLOCKCHAIN
- 2. PERFIL DE FUNDING DO CRÉDITO IMOBILIÁRIO 29,62% FGTS 57,18% POUPANÇA (direcionado) FONTE: Banco Central do Brasil dezembro/2018 13,20% POUPANÇA (livre) 0% LCI
- 3. FONTE: Banco Central do Brasil 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 POUPANÇA (SBPE) 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 FGTS FONTE: Caixa Econômica Federal ARRECADAÇÃO LÍQUIDA
- 4. ORIGINADOR GESTOR ADMINISTRADOR CUSTODIANTE CÂMARA DE COMPENSAÇÃO E LIQUIDAÇÃO B3 ESTRUTURA DO MERCADO DE CAPITAIS SECURITIZADORA
- 5. TÍTULOS IMOBILIÁRIOS CCI CRI LCI LIG NOME Cédula de Crédito Imobiliário Certificado de Recebíveis Imobiliários Letra de Crédito Imobiliário Letra Imobiliária Garantida ANO DE CRIAÇÃO 2004 1997 2004 2015 O QUE REPRESENTA Título de Crédito representativo de Créditos Imobiliários Valor Mobiliário lastreado em Créditos Imobiliários Título de Crédito lastreado em Créditos Imobiliários Título de Crédito lastreado em Créditos Imobiliários GARANTIA Não Obrigatória Não Obrigatória Obrigatória Obrigatória REGISTRO CETIP / B3 CETIP / B3 CETIP / B3 CETIP / B3
- 6. VALORES NEGOCIADOS FONTE: B3 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 CRI CCI LCI
- 7. ASSIMETRIA INFORMACIONAL EXCESSO DE INTERMEDIÁRIOS FALHAS DE MONITORAMENTO E GESTÃO ALTOS CUSTOS E BAIXA EFICIÊNCIA FALTA DE TRANSPARÊNCIA E CONFIANÇA
- 8. “INSANIDADE É CONTINUAR FAZENDO SEMPRE A MESMA COISA, ESPERANDO RESULTADOS DIFERENTES”
- 9. DADOS DISTRIBUÍDOSREDE PEER-TO-PEER CADEIA DE BLOCOSALGORITMO DE CONSENSO BLOCKCHAIN
- 11. 4 B 5 6 1 1 A 2 3 2 7 C 8 9hash gerado pelos dados do bloco hash do bloco imediatamente anterior hash do novo bloco, que representa tanto os seus dados quanto a sequência da cadeia C A D E I A D E B L O C O S
- 12. 5 D 6 7 1 1 A 2 3 2 7 C 8 9qualquer alteração no bloco gera uma nova hash com isso, a hash não poderá ser confirmada, retornando à rede a informação de que algum dado foi modificado e, portanto, um novo bloco será criado 3 C A D E I A D E B L O C O S
- 14. BLOCKCHAIN uma nova transação é realizada dentro do ambiente da plataforma blockchain as informações são enviadas para que sejam validadas pelos mineradores selecionados após a validação as informações são criptografadas em uma função hash por fim, a função hash do novo bloco é combinada à sequência do bloco anterior, gerando uma nova hash, passando aquela transação a integrar a cadeia de blocos
- 15. TOKENIZAÇÃO Representação de ativos reais em ativos digitais. SMART CONTRACTS Automatização das etapas da transação. REGISTRO Registro das transações na cadeia de blocos.
- 16. TRANSPARÊNCIA IMUTABILIDADE CONFIANÇA AUTOMATIZAÇÃO REDUÇÃO DOS CUSTOS EFICIÊNCIA SIMETRIA INFORMACIONAL SEGURANÇA
- 17. Instrução CVM nº 588/2017 CROWNDFUNDING “Captação de recursos por meio de oferta pública de distribuição de valores mobiliários dispensada de registro, realizada por emissores considerados sociedades empresárias de pequeno porte nos termos desta Instrução, e distribuída exclusivamente por meio de plataforma eletrônica de investimento participativo, sendo os destinatários da oferta uma pluralidade de investidores que fornecem financiamento nos limites previstos nesta Instrução.” Limite de R$ 5 milhões por oferta Empresas com receita bruta de até R$ 10 milhões 1 oferta a cada 4 meses Uso de plataforma eletrônica
- 18. • Estrutura através de debênture conversível; • Dispensado o registro na CVM; • Contratação de Seguro de Obras para garantir a conclusão; • Possibilidade de saída através do mercado secundário criado dentro da plataforma. ESTRUTURAÇÃOTOKENIZAÇÃO OFERTA IMPLANTAÇÃO RESULTADOS FIM.
- 19. FII TOKENS C U S T O S Taxa de Administração Taxa de Custódia Taxa de Distribuição Taxa CVM Taxa ANBIMA Taxa B3 Auditoria Custos de Estruturação Seguro de Obra Taxa de Custódia Taxa de Distribuição Custos de Estruturação Custo Único de Manutenção Seguro de Obra
- 20. COMPARAÇÃO – EMPREENDEDOR CAPTAÇÃO TOTAL: R$ 15.000.000,00 Taxas Variáveis (% do PL a.a.) Administração e Gestão (0,5%) 133.750,00 Custos Fixos (R$ a.a.) Taxa de Auditoria 40.000,00 Taxa CVM (trimestral) 92.160,00 Taxa ANBIMA (bimestral) 18.720,00 Taxa B3 30.800,00 Seguro de Obra (3%) 645.000,00 TOTAL (anual) 960.430,00 CUSTOS ANUAIS DO FUNDO Compra do imóvel Terreno 5.250.000,00 Custos Transmissão ITBI 157.500,00 Escritura 11.350,00 Registro 8.800,00 Custos - Estruturação ANBIMA (0,003536%) 950,00 B3 (0,3%) 80.250,00 Estruturação - Administrador (0,5%) 133.750,00 Distribuição (2,5%) 668.750,00 CUSTOS DE ESTRUTURAÇÃO Custos Estruturação 7.000,00 Fee (2%) 300.000,00 CUSTOS - ESTRUTURA Manutenção 5.000,00 TOTAL (42 meses) 210.000,00 Seguro de Obra (3%) 645.000,00 CUSTOS - PERÍODO FII TOKENS
- 21. TAXA INTERNA DE RETORNO TOKEN 19,7% 12,6% FII 17,3% 9,6%
- 22. AUTONOMIA MANUTENÇÃO DO ATIVO < CUSTO > EFICIÊNCIA INOVAÇÃO + DISRUPÇÃO ENTRADA NO MERCADO DE REAL ESTATE > RETORNO + SEGURANÇA LIQUIDEZ DOS TOKENS INOVAÇÃO + DISRUPÇÃO
- 23. "Ao admitirmos que “a única coisa que não muda é que tudo muda”, como disse o filósofo pré-socrático, se a única coisa que permanece imutável é a sua infinita transformação, quero apresentar algumas questões cruciais à ponderada reflexão desta assembleia: estaremos verdadeiramente conscientes dessas mudanças? Percebemos um sentido de direção e orientação? Temos um mapa do caminho? Seremos agentes ou meros pacientes dessa transformação? Qual o nosso destino no curso do rio que passa revoluteando e esbatendo contra a ponte, destruindo e construindo pelo caminho as obras do espírito humano? <SÉRGIO JACOMINO>
- 24. “Não há razão para que alguém queira ter um computador em casa.” - Ken Olson, 1977. “O potencial para máquinas copiadoras é de, no máximo, 5000.” - Resposta da IBM sobre a proposta da Xerox, 1959.c “O cavalo está aí pra ficar, mas os automóveis são só uma novidade, uma moda.” - Presidente do Banco de Michigan. “A televisão não vai durar. É uma tempestade num copo d’água.” - Mary Somerville, 1948. “Qualquer um familiarizado com o assunto vai reconhecer isso como um evidente fracasso.” - Henry Morton sobre a lâmpada elétrica, 1880. “Eu prevejo que a internet vai crescer como uma supernova e então, em 1996, sofrer um colapso catastrófico.” - Robert Metcalfe, 1995.