Por que os Bancos não respondem às reduções das taxas de juros? IFs são entidades com passivos curtos e ativos longos, uma falha na intermediação podem submeter a riscos de insolvência tanto a instituição como o sistema financeiro.

1. Como os Bancos reagem às variações
macroeconômicas ?

2. Dinâmica entre Política Monetária & Estabilidade Financeira
Crédito
Provisões
Depósitos
PL
*CAR
Juros Inflação
PIB
Ativos Passivos
microprudencial
R_req.
*CAR = índice de Basiléia
Abordagem Tradicional:
A taxa de juros controla a inflação e influencia no Canal do Crédito.

3. Dinâmica entre Política Monetária & Estabilidade Financeira
Crédito
Prov.
Depósitos
PL
CAR
Juros Inflação
Expectativas
PIB
Liquidez Global
Ativos Passivos
Macroprudencial
R_req.
Canal de Risco:
Bancos previnem-se de perdas, controlam as provisões e a concessão de crédito
com base nas expectativas de crescimento econômico e liquidez global. Maior
provisão menor índice de Basiléia, maior necessidade de capital Nível I e menor
rentabilidade.

4. Choques nas provisões aumentam a
necessidade de Capital Próprio ( CAR)
Choques no CAR estabilizam as provisões
Choques nas provisões reduzem o PIB
Choques nas Provisões contribuem para
redução da SELIC
Função Impulso Resposta - VAR

5. 1. Alterações macroeconômicas têm um efeito mais significativo para os Bancos do que alterações na
Taxa Básica de Juros.
2. Alterações na Taxa de Juros motivam ou inibem mais o tomador de crédito do que as instituições
financeiras.
3. Bancos gerenciam o apetite por riscos e portanto para novas concessões de crédito com base em
projeções futuras da economia.
4. Quando os cenários econômicos estão incertos, reduções na Selic não conduzem, necessariamente,
a condução de novas concessões de crédito por parte dos bancos.
5. É necessária uma maior integração entre as políticas micro e macroprudenciais por parte da
autoridade monetária.