Apresentação de resultados 3 t09

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Apresentação de resultados 3 t09

  1. 1. 3T09 Resultados Resultados Operacionais Operacionais e Financeiros e Financeiros 3T09 1T08 17 de novembro de 2009 1
  2. 2. 3T09Agenda ► Introdução ► Destaques ► Resultados Operacionais ► Resultados Financeiros ► Revisão Tarifária - CEMAR ► Eventos recentes 2
  3. 3. 3T09Agenda ► Introdução ► Destaques ► Resultados Operacionais ► Resultados Financeiros ► Revisão Tarifária - CEMAR ► Eventos recentes 3
  4. 4. 3T09Introdução Forma de Apresentação das Informações Financeiras e Operacionais ► As informações estão apresentadas na forma consolidada e de acordo com os critérios da legislação societária brasileira, a partir de informações financeiras revisadas. As informações financeiras consolidadas apresentadas neste relatório representam 100% do resultado da CEMAR, excluindo 34,86% de participação dos minoritários, 25% do resultado da Light, excluindo 11,97% de participação dos minoritários e 25% da Geranorte, que encontra-se em fase pré-operacional. ► As informações operacionais consolidadas representam 100% dos resultados da CEMAR e 25% da Light. ► Para possibilitar a comparabilidade entre os trimestres e períodos acumulados, as informações financeiras do 3T08 são pró-forma, considerando a mesma participação detida pela Equatorial na RME, e da RME na Light, ao final do 3T09. ► O resultado pró-forma da Equatorial, referente ao 3T08, baseia-se no resultado pró-forma da Light para esses períodos, o qual foi ajustado para refletir os ajustes da Lei 11.638/07, segundo Deliberação CVM 565/08, e também a reclassificação da participação nos resultados (PLR) após a linha de Imposto de Renda, deixando de ser classificada em custos e despesas com pessoal. ► As seguintes informações não foram revisadas pelos auditores independentes: i) dados operacionais da Light e da CEMAR (incluindo aqueles relacionados ao Programa Luz para Todos (PLPT); ii) informações financeiras pró-forma, bem como a comparação destas informações com os resultados societários do período, e; iii) expectativas da administração quanto ao desempenho futuro das Companhias. 4
  5. 5. 3T09Agenda ► Introdução ► Destaques ► Resultados Operacionais ► Resultados Financeiros ► Revisão Tarifária - CEMAR ► Eventos recentes 5
  6. 6. 3T09Destaques Operacionais ► O volume total de energia da CEMAR e Light SESA atingiu 2.221 GWh no 3T09, 4,1% superior ao 3T08. Na CEMAR, o volume do 3T09 cresceu 9,4% na comparação com o mesmo trimestre do ano anterior, enquanto que na Light o mesmo cresceu 0,2% (considerando mercados cativo e livre). ► As perdas de energia dos últimos 12 meses encerrados no 3T09 da CEMAR representaram 26,4% da energia requerida, com uma redução de 2,5 p.p. em relação aos 28,9% verificados no 4T08. Na Light, as perdas dos últimos 12 meses atingiram 21,5%, um aumento de 1,1 p.p. em relação ao 4T08. ► O índice DEC (últimos 12 meses) da CEMAR melhorou 9,4% no 3T09, caindo para 25,2 horas, enquanto o FEC (últimos 12 meses) melhorou 15,1% para 15,8 vezes. Na Light, DEC e FEC (últimos 12 meses) caíram 22,0% e 18,9%, atingindo 9,0 horas e 5,8 vezes, respectivamente. 6
  7. 7. 3T09Destaques Financeiros ► A receita operacional líquida (ROL) do 3T09 atingiu R$606,4 milhões, 3,8% superior à ROL do 3T08, o que reflete crescimento de 16,0% na CEMAR e queda de 6,1% na Light. ► No 3T09, o EBITDA ajustado para efeitos não-recorrentes somou R$215,1 milhões, crescimento de 4,0% em relação ao 3T08. ► O lucro líquido ajustado do trimestre atingiu R$71,5 milhões, aumento de 3,2% se comparado ao mesmo trimestre do ano anterior. ► No 3T09, os investimentos consolidados da Equatorial foram 26,2% maiores do que os realizados no 3T08. Na CEMAR (excluindo investimentos diretos no Programa Luz para Todos - PLPT), seus investimentos totalizaram R$62,2 milhões. Os investimentos da Light atingiram R$37,2 milhões no período, aumento de 7,7% em relação ao mesmo trimestre de 2008. Na Geranorte, os investimentos no 3T09 atingiram R$63,6 milhões. 7
  8. 8. 3T09Agenda ► Introdução ► Destaques ► Resultados Operacionais ► Resultados Financeiros ► Revisão Tarifária - CEMAR ► Eventos recentes 8
  9. 9. 3T09 Distribuição – Mercado de EnergiaDados Consolidados► CEMAR: Crescimento de 9,4% no volume de energia consumida do 3T09, com destaque para o aumento de 13,9% na classe residencial e 9,7% na classe comercial.► Light: Consumo do mercado (cativos + livres*) no 3T09 com aumento de 0,2%, atingindo 1.248 GWh, com destaque para o segmento residencial (2,7%). Consumo de Energia Elétrica (GWh) Consumo de Energia Elétrica por Classe (GWh) 2.134 2.221 4,1% CLASSES DE CONSUMO E 3T08 2T09 3T09 Var. 9M08 9M09 Var. CLIENTES LIVRES (GWh) Residencial 814,0 829,2 879,2 8,0% 2.457,9 2.632,1 7,1% 1.248 Industrial 238,6 195,4 221,6 -7,1% 662,7 615,8 -7,1% 1.245 0,2% Comercial 522,0 529,6 541,4 3,7% 1.574,8 1.627,9 3,4% Outros 400,4 392,1 426,5 6,5% 1.163,8 1.206,1 3,6% Clientes Livres 159,0 152,3 151,8 -4,6% 499,5 450,8 -9,8% Total 2.134,0 2.098,5 2.220,7 4,1% 6.358,7 6.532,6 2,7% 889 973 9,4% 3T08 3T09 *Em razão de preservar a comparabilidade com o mercado homologado pela Aneel no processo de Revisão Tarifária, foram desconsideradas a energia e a demanda medidas dos clientes livres: Valesul, CSN e CSA, tendo em vista a planejada saída desses CEMAR Light clientes para a Rede Básica. 9
  10. 10. 3T09Distribuição – Balanço Energético e Perdas Perdas de Energia (*) - CEMAR Perdas de Energia (*) - Light 28,6% 28,9% 28,5% 28,1% 21,5% 21,2% 26,4% 20,5% 20,4% 20,8% 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 (*) Perda de energia sobre a energia requerida (*) Perda sobre carga fio (energia requerida + merc. livre) Balanço Energético BALANÇO ENERGÉTICO (GWh) 3T08 2T09 3T09 Var. 9M08 9M09 Var. Energia Requerida (*) 1.242 1.119 1.247 0,4% 3.441 3.482 1,2% CEMAR Energia Vendida (**) 890 793 975 9,4% 2.440 2.585 6,0% Perdas 352 327 272 -22,6% 1.002 896 -10,5% Energia Requerida 1.472 1.518 1.516 3,0% 4.653 4.821 3,6% Light Energia Vendida 1.086 1.155 1.096 0,9% 3.424 3.501 2,3% Perdas (†) 386 363 421 8,9% 1.230 1.320 7,3% (*) Inclui geração própria. (†) Não considera perdas da rede básica (**) Inclui vendas às classes, consumo próprio e vendas à CEPISA 10
  11. 11. 3T09Distribuição – DEC e FEC (últimos 12 meses) ► CEMAR: DEC do 3T09 melhorou 9,4% em relação ao do 3T08 e o FEC diminuiu 15,1% no mesmo período. ► LIGHT: O DEC e FEC da Light diminuíram 22,0% e 18,9% respectivamente. CEMAR LIGHT 27,8 -22,0% -9,4% 11,5 9,0 25,2 DEC (horas) 3T08 3T09 3T08 3T09 18,6 -15,1% -18,9% 7,1 5,8 15,8 FEC (vezes) 3T08 3T09 3T08 3T09 11
  12. 12. 3T09Geração e Comercialização Light Energia ► O total de energia vendida no 3T09 ficou 1,8% acima do mesmo período do ano anterior. GERAÇÃO - Light Energia (GWh) 3T08 2T09 3T09 Var. 9M08 9M09 Var. Venda no Ambiente de Contratação Regulada 273 254 259 -5,2% 793 772 -2,7% Venda no Ambiente de Contratação Livre 24 30 30 22,7% 76 81 6,6% Vendas no Spot (CCEE) 11 7 26 126,7% 45 68 53,4% Total 309 291 314 1,8% 914 922 0,8% Light Esco ► No 3T09, as atividades de trading e broker, em conjunto, totalizaram 105 GWh, montante 3,0% inferior ao verificado no 3T08. Volume - GWh 3T08 2T09 3T09 Var. 9M08 9M09 Var. Trading 30 35 36 22,9% 92 99 7,9% Broker 79 66 69 -12,7% 260 203 -21,9% Total 108 101 105 -3,0% 352 302 -14,1% 12
  13. 13. 3T09Agenda ► Introdução ► Destaques ► Resultados Operacionais ► Resultados Financeiros ► Revisão Tarifária - CEMAR ► Eventos recentes 13
  14. 14. 3T09Desempenho Consolidado ROL EBITDA Lucro Líquido 206,9 69,3 65,9 -0,9% 205,0 -4,8% 584,1 606,4 -3,1% 3,8% -0,2% 38,3% 13,3% 42,3% 33,9% 50,3% 55,6% 86,9% 57,7% 66,1% 64,7% 44,4% 49,7% 3T08 3T09 3T08 3T09 3T08 3T09 CEMAR Light CEMAR Light CEMAR Light Holdings (*) 14
  15. 15. 3T09 Desempenho Consolidado Contribuição por Segmento ROL EBITDA Lucro Líquido 0,9% 3,1% 0,6% 0,6% -1,4% 5,7% 6,7% -1,6% 96,0% 94,1% 93,7% Distribuição Distribuição Distribuição Geração Geração Geração Comercialização Comercialização Comercialização Holdings (*) Holdings (*) (*) Holdings: Equatorial, RME e Light S.A 15
  16. 16. 3T09 EBITDA Ajustado EBITDA Ajustado 4,0% 3,9 215,1 6,2 206,9 205,0 3T08 3T09 Ajuste RTD Ajuste 3T09 EBITDA EBITDA Ajust. Traj. Perdas EBITDA► Reposicionamento Tarifário Diferido (RTD): Impacto negativo não recorrente de R$3,9 milhões, resultado da diferença entre o valor originalmente ativado pela Cemar e o valor homologado na Revisão Tarifária.► Ajuste da Trajetória de Perdas do 1º Ciclo: Impacto negativo não recorrente líquido de R$6,2 milhões devido ao recálculo da trajetória de perdas técnicas do 1º ciclo determinado pela ANEEL. 16
  17. 17. 3T09 Desempenho Consolidado Lucro Líquido Ajustado 3,2% 2,1 3,5 69,3 71,5 65,9 3T08 3T09 Ajuste RTD Ajuste 3T09 Lucro Líquido Lucro Líquido Traj. Perdas Lucro Líquido Ajust.► Reposicionamento Tarifário Diferido (RTD): Impacto não recorrente negativo de R$2,1 milhões relativo ao ajuste da diferença entre o valor originalmente ativado na Companhia e o valor homologado na Revisão Tarifária. Este valor já está líquido dos efeitos fiscais e participação de minoritários.► Ajuste da Trajetória de Perdas do 1º Ciclo: Impacto não recorrente negativo, já líquido dos efeitos fiscais e participação de minoritários, de R$3,5 milhões devido ao recálculo da trajetória de perdas técnicas do 1º ciclo determinado pela ANEEL. 17
  18. 18. 3T09Endividamento: Cronograma de Vencimento Dívida Bruta Consolidada (100% CEMAR + 25% Light + 25% Geranorte) 60,7 60,7 Geranorte 83,3 144,9 10,4 116,0 Light 599,6 24,3 166,5 91,7 162,3 108,4 270,4 189,8 CEMAR 1.181,6 413,2 Dívida Bruta Curto Prazo 2010 2011 2012 2013 Após 2013 18
  19. 19. 3T09Dívida Líquida - Consolidado 100% CEMAR + 25% Light +25% Geranorte Divida Líquida (R$MM)(*) e Dívida Líquida/ EBITDA Conciliação da Dívida Líquida (R$MM) (Últ.12 meses) 1,5 1,4 1,1 1.199,7 165,3 1,0 1.112,9 1,0 563,8 777,6 805,5 749,3 1.842,0 1.112,9 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 Dív. Bruta Ativo Reg. Disponível Dív. Líq. Líquido (*) Excluindo a dívida com a Braslight 19
  20. 20. 3T09 Dívida Líquida – Ajustada pelas Participações 65,12% CEMAR + 13,03% Light + 25% Geranorte Divida Líquida (R$MM)(*) e Dívida Líquida/ EBITDA Conciliação da Dívida Líquida (R$MM) (Últ.12 meses) 1,6 1,5 1,0 99,1 0,9 0,9 719,9 680,0 363,6 425,4 1.142,8 391,7 403,1 680,0 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 Dív. Bruta Ativo Reg. Disponível Dív. Líq. Líquido (*) Excluindo a dívida com a Braslight 20
  21. 21. 3T09 Investimentos (Light, CEMAR e Geranorte)► CEMAR: No 3T09, os investimentos próprios totalizaram R$62,2 milhões, 17,8% inferior ao verificado no 3T08.► No 3T09, a Light investiu o total de R$37,2 milhões, valor 7,7% superior em relação ao 3T08. INVESTIMENTOS (R$MM) 3T08 2T09 3T09 Var. 9M08 9M09 Var. CEMAR Próprio (*) 75,7 70,1 62,2 -17,8% 172,8 175,6 1,6% PLPT 55,5 28,6 46,1 -16,8% 120,9 110,6 -8,6% Total 131,2 98,7 108,4 -17,4% 293,7 286,2 -2,6% Light Distribuição 28,3 25,2 31,9 12,7% 83,7 75,1 -10,3% Geração 3,0 1,9 2,3 -23,7% 4,6 5,2 13,7% Comercialização 0,1 0,2 0,1 N/A 0,1 0,6 N/A Administração 3,3 3,7 3,0 -8,4% 5,6 7,4 32,4% Total 34,5 31,0 37,2 7,7% 93,9 88,2 -6,0% Geranorte Geração - 21,9 63,6 N/A - 93,4 N/A TOTAL EQUATORIAL 165,7 151,6 209,2 26,2% 387,6 467,7 20,7% (*) Inclusive investimentos indiretos do PLPT 21
  22. 22. 3T09Agenda ► Introdução ► Destaques ► Resultados Operacionais ► Resultados Financeiros ► Revisão Tarifária - CEMAR ► Eventos recentes 22
  23. 23. 3T09 Revisão Tarifária - CEMAR► Em 29 de agosto de 2009, entrou em vigor a nova tarifa da CEMAR, referente a 2ª Revisão Tarifária Periódica da Companhia, conforme homologado pela ANEEL. O Índice de Reposicionamento foi de -11,03%, sendo que considerando os ajustes financeiros incluídos na tarifa da CEMAR, associados à recuperação de diferenças tarifárias de períodos passados, a percepção média para o consumidor será de -1,64%. REVISÃO TARIFÁRIA PERIÓDICA - 2009 (em R$ mil) Compra de Energia 415.145 Encargos Setoriais 75.794 Transporte de Energia 97.536 Parcela A 588.475 Empresa de Referência 265.629 PDD 12.743 Depreciação Regulatória 101.579 Remuneração do Capital 163.846 Parcela B 543.797 Receita Requerida (A+B) = C 1.132.272 Outras Receitas (D) 4.855 Receita Verificada (E) 1.267.126 Índice de Reposicionamento ( [C - D] / E) -11,03% + Componentes Financeiros 9,55% Baixa Renda 3,09% Delta PB 4,66% Outros 1,80% Índice de Reposicionamento (com financeiros) -1,47% Efeito Médio para o Consumidor -1,64% 23
  24. 24. 3T09Agenda ► Introdução ► Destaques ► Resultados Operacionais ► Resultados Financeiros ► Revisão Tarifária - CEMAR ► Eventos recentes 24
  25. 25. 3T09Eventos Recentes CEMAR: ► Projeto Viva Luz: Em outubro de 2009, o Estado do Maranhão aprovou a destinação de R$49,0 milhões em recursos estaduais que serão utilizados até o final de 2010 para isentar clientes residenciais com consumo mensal de até 50kWh do pagamento de suas faturas de energia elétrica. Estima-se que o Projeto beneficiará até 500 mil consumidores residenciais, o que equivale a aproximadamente 30% do total. Light: Em reunião realizada em 06 de novembro de 2009, o Conselho de Administração da Light S.A. aprovou, dentre outras, as seguintes matérias: ► A distribuição adicional de R$94,7 milhões, ou R$0,46 por ação da Light S.A., a título de dividendos, referente à conta de reserva de lucros existente no balanço de 31 de dezembro de 2008. ► A adesão da Light Serviços de Eletricidade S/A ao “Novo Refis”, tal qual instituído pela Lei 11.941/2009, importando no parcelamento de débitos tributários em até 180 parcelas mensais. ► O Plano de Recompra de Ações onde até 6.571.846 ações ordinárias de emissão da Light S.A. serão compradas a preço de mercado pelo prazo máximo de 365 dias a partir de 10 de novembro de 2009. O Plano de Recompra representa até 6,73% do total de ações em circulação e objetiva atender o Plano de Incentivo de Ações de Longo Prazo, sem que haja diluição na participação dos atuais acionistas. 25
  26. 26. 3T09 Contatos Eduardo Haiama Diretor Financeiro e de RI Thomas Newlands Analista de RI Telefone 1: +0 XX (21) 3206-6635 Telefone 2: +0 XX (21) 3217-6607 Email: ri@equatorialenergia.com.br Website: http://www.equatorialenergia.com.br/ri 26
  27. 27. 3T09 Aviso • As estimativas e declarações futuras constantes da presente apresentação têm por embasamento, em grande parte, as expectativas atuais e estimativas sobre eventos futuros e tendências que afetam ou podem potencialmente vir a afetar os negócios, a situação financeira, os resultados operacionais e prospectivos da EQUATORIAL, Estas estimativas e declarações estão sujeitas a diversos riscos, incertezas e suposições e são feitas com base nas informações de que a EQUATORIAL atualmente dispõe, Esta apresentação também está disponível no site www.equatorialenergia.com.br/ri e no sistema IPE da CVM. • Essas estimativas envolvem riscos e incertezas e não consistem em garantia de um desempenho futuro, sendo que os reais resultados ou desenvolvimentos podem ser substancialmente diferentes das expectativas descritas nas estimativas e declarações futuras, Tendo em vista os riscos e incertezas envolvidos, as estimativas e declarações acerca do futuro constantes desta apresentação podem não vir a ocorrer e, ainda, os resultados futuros e o desempenho da EQUATORIAL podem diferir substancialmente daqueles previstos nas estimativas da EQUATORIAL, Por conta dessas incertezas, o investidor não deve se basear nestas estimativas e declarações futuras para tomar uma decisão de investimento. • As palavras “acredita”, “pode”, “poderá”, “estima”, “continua”, “antecipa”, “pretende”, “espera” e expressões similares têm por objetivo identificar estimativas, Tais estimativas referem-se apenas à data em que foram expressas, sendo que a EQUATORIAL não pode assegurar a atualização ou revisão de quaisquer dessas estimativas em razão da ocorrência de nova informação, de eventos futuros ou de quaisquer outros fatores. • Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários, E, esta apresentação ou qualquer informação aqui contida não constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie. 27

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